美科技股又遭大规模抛售，此前5000万份期权合约押注下跌，分析师：SpaceX惹的祸，美股已经过热

据英国《金融时报》报道，周二，美国芯片企业及人工智能热门赛道个股再度遭遇大规模抛售，美股承压走弱。本周五，太空探索技术公司SpaceX将上市，市场对其分流市场流动性的担忧情绪卷土重来。

另一方面，市场上空头头寸正在增加，标普500指数期货投机空头头寸创下去年9月以来新高。

周二美股市场午盘时分，纳斯达克综合指数震荡下挫2.2%，延续了近期的跌势。该指数成分股以科技企业为主。

今年以来，一众估值高企的科技龙头推动美股屡创历史新高，而周二这类股票普遍大幅跳水。英特尔、戴尔股价当日盘中跌幅一度均超9%；过去三个月里，两家公司股价分别累计上涨132%、161%。

《金融时报》援引法国兴业银行美股股票策略主管马尼什・卡布拉的话表示：“整个市场早已过热，回调在所难免。”

美国蓝筹股聚集地标普500指数当日下跌2%，但指数成分股中多数个股收涨。年内多数时间表现低迷的房地产、原材料及医疗保健板块均收获可观涨幅。

部分分析师认为，本轮科技股下跌，源于投资者为SpaceX这场规模空前的IPO调整持仓。此次IPO募资规模最高可达860亿美元。人工智能初创企业OpenAI与Anthropic也已秘密提交上市申请，业内预计两家公司若在今年晚些时候完成上市，估值均将达到约1万亿美元。

据《金融时报》，总部位于瑞士日内瓦的私人银行和资产管理公司Syz Bank交易主管瓦莱丽・诺埃尔称：“大型IPO无疑会分流市场流动性，也会促使投资者调整投资组合，腾挪资金布局新标的。”

上周谷歌母公司Alphabet宣布，计划增发至多850亿美元股权，用于基础设施建设。《金融时报》此前报道称，Meta正考虑通过发股募资数百亿美元。两大科技巨头大手笔布局人工智能，市场对科技企业相关投入规模的担忧进一步加剧。

诺埃尔补充道：“投资者正在重新审视人工智能领域的资金投入，质疑巨额资本开支何时能产生回报，同时也开始跳出过去两年资金扎堆的热门赛道。”

周二，衡量标普500指数期权隐含波动率的Vix指数一度攀升至23.17，创下4月初以来新高。通常而言，股市剧烈波动期间，投行往往不愿推进企业上市项目。

美国商品期货交易委员会上周公布的数据显示，标普500指数期货投机空头头寸创下去年9月以来新高，这也体现出投资者对美股年内涨势愈发谨慎。

美国国债收益率周二小幅回落，但仍维持在上周五就业数据出炉后的高位。受就业数据影响，交易员押注美联储将在今年12月加息25个基点。

据《华尔街日报》报道，芝加哥期权交易所全球市场（CboeGlobalMarkets）的数据显示，在上周五的科技股抛售潮中，超过5000万份看跌期权合约易手，创下历史第二高单日成交量，仅次于2025年4月关税政策引发的抛售潮。看跌期权赋予投资者以预设价格出售股票的权利，并且随着标的股票价格的下跌，其价值也会增加，因此常被押注股价下跌的投资者使用。

芝加哥期权交易所（Cboe）的数据显示，上周五与标普500指数挂钩的期权成交量达到创纪录的780万份合约。其中约64%为零日到期期权，即所谓的0dte合约，这类合约允许投资者押注股票指数在当日收盘时是上涨还是下跌。

美股板块轮动自上周五便已开启，资金从科技股出逃、转向防御性板块。当日美国就业数据表现强劲，纳斯达克指数创下去年4月10日以来最大单日跌幅，标普500指数也大跌2.6%，公用事业、必需消费品与房地产板块则逆势走高。

《华尔街日报》9日报道援引Easterly Snow首席投资官Joshua Schachter表示：“很多芯片股的交易都只是受情绪和市场动能驱动，完全没有考虑估值，其他地方还有很多投资机会。”

报道称，鉴于航空、货运和铁路公司在运输支撑经济发展的货物和原材料方面发挥着至关重要的作用，这些公司的股票通常被视为市场风向标。追踪20家最大运输公司的道琼斯运输平均指数已连续5个交易日上涨，2026年累计涨幅已达29%。

此外，据FactSet数据显示，截至上周五，材料行业的公司利润增长了约42%，而非必需消费品和金融行业的利润分别增长了41%和22%。FactSet调查的分析师预计，企业第二季度利润将增长22%。他们预计全年利润将增长23%。

一些投资者正在将目光投向海外，那里的股票价格更便宜，而且似乎不太容易受到美国人工智能交易破裂的影响。

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本文来自微信公众号 “中新经纬”（ID：jwview），作者：罗琨，36氪经授权发布。