Warum steigt Lenovo in das Token-Geschäft ein? | An vorderster Front

Bildquelle: Offizielle Lenovo-Seite

Text von Xiao Man

Redaktion: Yuan Silai

Am 10. November hat Lenovo die Marke „Wanquan Hybrid-Token-Fabrik“ vorgestellt und die Zusammenarbeit mit der Regierung der Stadt Zhangjiakou zum Bau der ersten hybriden Token-Mutterfabrik angekündigt.

Gemäß dem von Lenovo veröffentlichten Plan wird die Mutterfabrik in Zhangjiakou in der Anfangsphase einen heterogenen Rechenleistungscluster von 15.000 P und ein intelligentes Rechenzentrum von etwa 100 MW errichten, mit einer jährlichen Token-Produktion von über 2000 Billionen und einer Spitzen-Token-Ausgabe von 200 Millionen pro Sekunde. Bis zum Jahr 2030 sollen die relevanten Kernindikatoren voraussichtlich um mehr als das Zehnfache gegenüber dem aktuellen Niveau steigen.

Das bedeutet, dass Lenovo sein bisheriges Geschäftsmodell, das hauptsächlich auf dem „Verkauf von KI-Geräten“ basierte, ändern und die Rechenleistungsressourcen weiter in „KI-Ergebnisse“ umwandeln möchte.

In den letzten drei Jahren war die sicherste Geschäftssparte in der KI-Industrie die Rechenleistung.

Von Nvidia-GPUs über Server und Switches bis hin zu Rechenzentren und zugehörigen Stromversorgungseinrichtungen strömen Kapital und industrielle Ressourcen kontinuierlich in den Aufbau der KI-Infrastruktur. Wer Chips beschaffen und größere Rechenleistungscluster bauen kann, wurde zu dem Schlüssel für den Wettbewerb in dieser Phase.

Der Aufbau von Rechenleistung entspricht jedoch nicht der direkten Umsetzung von kommerziellem Wert. Der Kauf von Servern und der Bau von intelligenten Rechenzentren sind nur der Beginn der KI-Investitionen. Modelltraining und Inferenz erfordern einen kontinuierlichen Verbrauch von Rechenleistung. Die Verbesserung der Geräteauslastung, die Senkung der Kosten pro Inferenzeinheit und die stabile Ausführung praktischer Aufgaben durch das Modell sind der Schlüssel dafür, ob KI tatsächlich in die Geschäftsprozesse einbezogen werden kann.

Insbesondere wenn KI von einfachen Chat-Tools zu Agenten übergeht, steigt der Verbrauch von Token stetig an.

Früher stellte der Nutzer dem großen Modell eine Frage, das Modell gab eine Antwort zurück, und der Token-Verbrauch war relativ begrenzt. Heute übernehmen Agenten fortlaufende Aufgaben wie Suche, Analyse, Entscheidungsfindung und Ausführung. Ein einziger Geschäftsprozess kann mehrere Runden von Modellaufrufen erfordern, was den Token-Verbrauch entsprechend erhöht. Daten des Nationalen Datenamts zeigen, dass bis Juni 2026 das tägliche durchschnittliche Aufrufvolumen von Token in China bereits 500 Billionen überschritten hat.

Das bedeutet, dass der Wettbewerb in der KI-Industriekette neue Veränderungen erfährt: Früher ging es darum, wer über mehr Rechenleistung verfügt, in Zukunft wird zusätzlich darum konkurriert, wer mit der gleichen Rechenleistung mehr, günstigere und effektivere Token produzieren kann.

Ying Ying, Chefanalyst für die Computerbranche bei CITIC Securities, erwähnte im Gespräch nach der Konferenz, dass aus Sicht der Bilanzen und der Investitionsbuchwerte die KI-Infrastruktur immer noch einen hohen Wert einnimmt, aber aus Sicht des tatsächlichen Gewinnwachstums in den nächsten drei Jahren die Betriebs- und Anwendungsphasen von Token voraussichtlich mehr Wachstum übernehmen werden.

Dies weist Ähnlichkeiten mit der Entwicklung der frühen Cloud-Computing-Industrie auf. Das Cloud-Computing löste zunächst das Problem der Versorgung von Unternehmen mit IT-Ressourcen, danach verlagerte sich der Wettbewerb allmählich auf die Ressourcenplanung, Plattformdienste und das Anwendungsökosystem. Die KI-Infrastruktur könnte einen ähnlichen Prozess durchlaufen: Vom Verkauf von Rechenleistung über den Verkauf von Rechenleistungsdiensten bis hin zum Verkauf der tatsächlichen KI-Produktionskapazität.

In diesem Prozess wird die Token-Fabrik zu einer neuen Form der Infrastruktur, die Ying Ying als „New Cloud“ bezeichnet, also als neue Generation von Cloud-Plattformen.

Eine Token-Fabrik besteht nicht einfach darin, eine Reihe von GPUs zu konzentrieren und dann Token nach außen zu verkaufen. Sie muss auch das Problem der Abstimmung zwischen verschiedenen Rechenleistungen, Modellen und Geschäftsvorgängen lösen.

Lenovo hat für die Wanquan Hybrid-Token-Fabrik ein „dreischichtiges hybrides Antriebssystem“ aufgebaut: Auf der unteren Ebene steht die Lenovo Wen Tian KI-Infrastruktur, die für die Bereitstellung heterogener Rechenleistung zuständig ist; auf der mittleren Ebene befindet sich die Wanquan Hybrid-Token-Fabrik, die für die Rechenleistungsverwaltung, Modellplanung und Token-Produktion verantwortlich ist; auf der oberen Ebene stehen die Lösungen und Dienste der Tianqing- und Baiying-Agenten, die Token in Produktivkräfte in spezifischen Geschäftsszenarien umwandeln.

Lenovo ist nicht das einzige Unternehmen, das die Chancen im Betrieb von Token erkannt hat. In den letzten zwei Jahren haben viele Unternehmen, die ursprünglich hauptsächlich Server oder KI-Geräte herstellten, begonnen, sich auf den Betrieb und die Dienste von Token auszudehnen. Cloud-Anbieter verfügen selbst über Rechenleistungsressourcen, Modellökosysteme und Kundenzugänge und konkurrieren ebenfalls um den Markt für unternehmensweite KI-Infrastruktur.

Ying Ying ist der Ansicht, dass Unternehmen, die in den Markt für Token-Fabriken einsteigen wollen, analog zur Cloud-Computing- und IDC-Branche zwei Schwellen überwinden müssen: harte Ressourcen und weiches Betriebsmanagement. Was die harten Ressourcen betrifft, so hat man bereits eine gewisse Grundlage für den Markteintritt, wenn man bei mindestens einem der Punkte – Grundstückspreise, Strompreise oder Beschaffung und Bereitstellung von Serverinfrastruktur – einen Kostenvorteil aufweist. Was das weiche Betriebsmanagement betrifft, braucht man ein technisches Team, das Operatoren optimieren und hochleistungsfähige Cloud-Plattformen mit hoher Parallelität aufbauen kann. Selbst bei gleichen Hardware-Bedingungen können unterschiedliche Betriebsteams Token mit deutlich unterschiedlichen Kosten produzieren.

Das bedeutet, dass die Token-Fabrik-Industrie nicht nur durch Kapitalinvestitionen Barrieren aufbauen kann. Die Größe der Rechenleistung kann durch Investitionen erworben werden, aber kontinuierliche Optimierung der Planung, Verständnis für die Kunden und Betriebseffizienz müssen in echten Geschäftsvorgängen angesammelt werden.

Die Token-Produktion ist nur ein Zwischenschritt. Der endgültige Grund, warum Unternehmen bereit sind, kontinuierlich zu zahlen, hängt davon ab, ob KI ihnen hilft, den Entwicklungszyklus zu verkürzen, die Produktionseffizienz zu steigern oder neue Einnahmen zu generieren.

Von Servern über intelligente Rechenzentren bis hin zu Token-Fabriken strebt Lenovo tatsächlich eine Position in der KI-Infrastruktur-Industriekette an, die näher am Kunden und näher an der Umsetzung des kommerziellen Werts liegt.

Dieser Wettbewerb hat jedoch gerade erst begonnen. Für Lenovo ist der Bau einer Token-Fabrik nur der erste Schritt. Die eigentliche Bewährungsprobe für diese Transformation besteht darin, ob es gelingt, Rechenleistung, Modelle und Betriebskapazitäten zu einem Geschäft mit stabilen Kunden, kontinuierlichen Einnahmen und angemessenen Gewinnen zu kombinieren.