Eve Energy sichert sich eine vertraglich festgelegte Abnahme von 450.000 Tonnen bei Tianci Materials – das Ziel ist nicht der Elektrolyt selbst, sondern die Prioritätsrechte an der Produktionskapazität von Lithiumhexafluorophosphat.

Tianci hat durch die integrierten Vorteile bei Lithiumhexafluorophosphat langfristige Lieferverträge für fast 4 Millionen Tonnen Elektrolyt abgeschlossen.

Laut Informationen von Energy Insight gab Tianci Materials am Abend des 5. November bekannt, dass seine hundertprozentige Tochtergesellschaft Jiujiang Tianci mit EVE Energy einen „Langfristigen Liefervertrag“ unterzeichnet hat, der von 2027 bis 2029 voraussichtlich 450.000 Tonnen Elektrolyt liefern wird, mit einer Ausführungsspanne von ±20 % und einer Gültigkeit bis Ende 2029.

Es ist bekannt, dass die in den Rahmenverträgen der letzten drei Jahre von Tianci Materials festgelegten Liefermengen bereits fast 4 Millionen Tonnen erreichen, wobei die Kunden Chuneng New Energy, CALB, Gotion High-Tech und REPT abdecken, CATL steht jedoch nicht auf der Liste.

Bei einem Vertrag ohne festen Preis kämpfen die Batteriehersteller nicht um das fertige Elektrolytprodukt, sondern um den engen Versorgungskanal im Expansionszyklus von Lithiumhexafluorophosphat und das Recht, in der vorderen Reihe dieses Kanals zu stehen.

Der 450.000-Tonnen-Vertrag zwischen Tianci und EVE ist der Produktionskapazitätszeitplan für das Jahr 2027

EVE Energy fehlt es nicht an fertigen Elektrolytprodukten. Was ihm fehlt, ist die pünktliche Lieferung von Lithiumhexafluorophosphat, wenn das 30-GWh-Großzellen-Werk in Ungarn im Jahr 2027 in Betrieb genommen wird.

Dieses Werk hat eine Gesamtinvestition von etwa 9,971 Milliarden Yuan, konzentriert sich auf Großzellenbatterien der 46-Serie und liefert Produkte für europäische Kunden wie BMW in unmittelbarer Nähe, die Inbetriebnahme ist für 2027 geplant.

Der Ausbau der Produktionskapazität für fertiges Elektrolyt dauert nur ein halbes bis ein Jahr. Lithiumhexafluorophosphat gehört zu den gefährlichen Chemikalien, von der Genehmigung über die Planung bis zur Fertigstellung und Inbetriebnahme vergehen mindestens 18 bis 24 Monate.

Was EVE festgelegt hat, ist nicht der Elektrolytbehälter von Tianci, sondern die Priorität der Lithiumhexafluorophosphat-Produktionskapazität von Tianci.

Die derzeitige feste äquivalente Produktionskapazität von Tianci beträgt etwa 140.000 Tonnen, das Projekt für 200.000 Tonnen flüssiges Lithiumhexafluorophosphat pro Jahr wird voraussichtlich Ende 2027 fertiggestellt, dann erreicht die gesamte feste äquivalente Kapazität 200.000 Tonnen; die 20.000 Tonnen Raffinationskapazität für VC-Additive wurde Mitte 2026 in Betrieb genommen.

Die Selbstversorgungsrate von Tianci bei Lithiumhexafluorophosphat liegt über 98 %, genau diese Selbstversorgungsrate ohne Versorgungslücken im Jahr 2027 ist das, was EVE anstrebt.

Von einem Kosmetikmaterialhersteller zum integrierten Marktführer: Die Trumpfkarte von Tianci liegt nicht in den Elektrolytbehältern

Tianci Materials begann 2000 mit Kosmetikmaterialien und realisierte 2011 die großtechnische Produktion von Lithiumhexafluorophosphat, es war das erste Unternehmen in China, das diese Technologie durchbrochen hat. Danach erweiterte es sich entlang des integrierten Pfades nach oben zu Fluorwasserstoffsäure und Lithiumverarbeitung und legte nach unten Additive wie LiFSI, VC und DTD an.

Im Jahr 2025 belief sich der Ausstoß von Tianci-Elektrolyt auf 720.000 Tonnen, mit einem globalen Marktanteil von 32,2 % und steht seit zehn Jahren in Folge an erster Stelle.

Diese integrierte Grundlage wurde in der Welle der Langfristverträge zu einer Verhandlungsberechtigung. Die Liefermenge für Chuneng New Energy wurde von nicht weniger als 550.000 Tonnen auf nicht weniger als 1,01 Millionen Tonnen angehoben, was einer Steigerung von über 80 % entspricht, die Gültigkeit der Zusammenarbeit läuft bis Ende 2030. Für CALB beträgt sie 725.000 Tonnen, für Gotion High-Tech 870.000 Tonnen, für REPT nicht weniger als 800.000 Tonnen bis Ende 2030. Der Grund, warum die Kunden bereit sind, die Mengen von drei bis fünf Jahren bei Tianci zu unterzeichnen, liegt nicht in der Elektrolytrezeptur, sondern im Lithiumhexafluorophosphat.

Die Produktionskosten von Tiancis flüssigem Lithiumhexafluor-Prozess liegen um 15 % bis 20 % unter dem Branchendurchschnitt. Wenn die Preise dem Markt folgen, liegt die Kostenkurve von Tianci deutlich unter der von Herstellern, die Lithiumhexafluor extern beziehen. In den ersten drei Quartalen 2026 erzielte Tianci einen Umsatz von 23,542 Milliarden Yuan, ein den Aktionären zuzurechnendes Nettogewinn von 3,902 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von 827,68 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, und die Kapazitätsauslastung liegt bereits nahe an der vollen Produktion.

Gleichzeitig muss das Fehlen von CATL im gleichen logischen Kontext betrachtet werden. Der letzte Materialliefervertrag zwischen Tianci und CATL wurde 2024 unterzeichnet und am 31. Dezember 2025 vollständig ausgeführt, seitdem gibt es keine Ankündigung neuer Verträge.

CATL hat 770.000 Tonnen an Langfristverträgen an New Zhuzhou und Yongtai Technology verteilt, aber die Summe der festgelegten Mengen dieser beiden Unternehmen im Jahr 2026 beträgt nur 120.000 Tonnen, während der Elektrolytbedarf von CATL im Jahr 2026 fast 900.000 Tonnen erreichen könnte, die Lücke kann bei weitem nicht von diesen beiden Unternehmen gefüllt werden.

Der 470.000-Tonnen-Vertrag von Yongtai Technology enthält eine harte Bedingung: Die Rohstoffpreise müssen „im Vergleich zu anderen Lieferanten im Lieferantensystem von CATL wettbewerbsfähig sein“, und CATL hat das Recht, die Einkaufsmenge zu ändern, wenn sich der Markt erheblich verändert.

Dieser Vertrag gibt CATL Verhandlungsmacht, ist aber kein Ersatz für die Produktionskapazität von Tianci. Die Kapazitätsauslastung von Tianci ist bereits nahezu voll ausgelastet, was beiden Seiten fehlt, ist nicht der Wille zur Zusammenarbeit, sondern eine Zahl, die für beide Seiten akzeptabel ist.

Unternehmen ohne Lithiumhexafluorophosphat verschwinden gerade von der Liste der Langfristverträge

In der ersten Hälfte des Jahres 2026 lag die inländische Elektrolytkapazität in China bei fast 5,8 Millionen Tonnen pro Jahr, während der jährliche Ausstoß voraussichtlich nur 2,7 bis 3 Millionen Tonnen beträgt. Auf der Fertigproduktseite herrscht ein erheblicher Überhang, während bei Lithiumhexafluorophosphat und VC ein knappes Gleichgewicht besteht. Im Juli 2025 erreichte der Preis von Lithiumhexafluorophosphat einen Tiefpunkt von 47.000 Yuan pro Tonne, der unter die Kostenlinie der meisten Hersteller der zweiten und dritten Ebene fiel, und die Branche erlebte eine tiefgreifende Bereinigung.

Die überlebenden Lithiumhexafluor-Kapazitäten konzentrieren sich auf die Marktführer, die Kapazitäten neuer Marktteilnehmer sind entweder noch nicht offiziell in Betrieb genommen worden oder erfüllen nicht die Bedingungen für einen stabilen Betrieb.

Die Verteilung der Langfristverträge ist die Projektion dieser Bereinigungskarte.

Die Kapazitätsauslastung von Tianci beträgt etwa 85 % bis 90 %, die Kapazitätsauslastung von Shida Shenghua bei Elektrolyt liegt nur bei 23 %, die Kapazitätsauslastung von Kunlun New Materials in den ersten drei Quartalen von 2023 bis 2025 betrug 43,9 %, 34,3 % bzw. 53,2 %, etwa die Hälfte der Kapazität ist langfristig ungenutzt.

Es wird berichtet, dass Kunlun New Materials stark von einem einzigen Kunden abhängig ist. Nach dem Scheitern des Börsengangs an der A-Aktie wechselte es zur Börsennotierung an der Hongkonger Börse und plant, seine Jahreskapazität von 180.000 Tonnen auf 500.000 Tonnen auszuweiten. Bei einer Kapazitätsauslastung von nur 50 % wird die Kapazität um fast das Dreifache erweitert, das Risiko ungenutzter Kapazitäten wird nur noch größer.

Langfristverträge haben sich von einer „Versicherung“ zu einer „Eintrittskarte“ gewandelt. Hersteller, die keine Langfristverträge abschließen können, warten nicht auf die nächste Zykluswelle, sondern auf die Branchenbereinigung.

Die 450.000 Tonnen von EVE sind nur das neueste Puzzleteil in der Langfristvertrag-Landschaft von Tianci. Mit fast 4 Millionen Tonnen an Rahmenverträgen hat Tianci die meisten führenden Batteriehersteller in seine eigene Lithiumhexafluorophosphat-Versorgungssequenz aufgenommen, während CATL durch die Verteilung von 770.000 Tonnen an Verträgen den Verhandlungsspielraum maximal ausgeschöpft hat.

Langfristverträge sperren keine Preise fest, sie sperren fest, wer vor der Inbetriebnahme der Lithiumhexafluorophosphat-Kapazitäten des Jahres 2027 in der vorderen Reihe des Versorgungskanals steht. Diejenigen, die außerhalb des Kanals stehen, haben keine nächste Welle mehr, auf die sie warten können.