Die Speicherknappheit könnte bis 2030 andauern, die Aktienkurse von SK Hynix, Micron und anderen Unternehmen sind kollektiv stark eingebrochen.

Am 4. November berichteten Marktnachrichten, dass die Branche erwartet, dass der Speichermangel bis 2029 bis 2030 andauern wird, und die Einkaufspreise für BOM (Bill of Materials) der verschiedenen Handyhersteller steigen ebenfalls kontinuierlich.

An diesem Tag schwächte sich der gesamte Speicherbereich an der US-Börse ab, und der Verkaufsdruck der Kapitalmittel war deutlich spürbar. Micron Technology fiel um 7%, SanDisk um 7,91%, Western Digital um 6,77%, Seagate Technology um 8,13%, SK Hynix um 5,12% und Kioxia ADR um 5,38%. Der Philadelphia-Semiconductor-Index fiel um mehr als 3%. Darunter verzeichneten SanDisk und Seagate Technology die größten Rückgänge.

Am 5. November fiel der südkoreanische KOSPI-Index um mehr als 5% und notierte zum Zeitpunkt der Berichterstattung bei 5386,29 Punkten. Darunter fiel SK Hynix um mehr als 9% und Samsung Electronics um mehr als 6%.

Tatsächlich haben große Speicherhersteller wie SK Hynix und Samsung die Dauer des Speichermangels bereits mehrfach im Voraus gewarnt.

Am 28. Oktober erklärte SK Hynix, dass aufgrund der gestiegenen technischen Schwierigkeiten bei fortschrittlichen Fertigungsverfahren und der langen Zeit, die für den Bau neuer Produktionsanlagen benötigt wird, das Angebotsdefizit auf dem Speichermarkt voraussichtlich bis 2030 andauern wird. Das Unternehmen plant, die Produktionserweiterung zu beschleunigen, und erwartet, dass HBM4 im vierten Quartal sowohl bei der Liefermenge als auch beim Umsatz HBM3E übertreffen wird; gleichzeitig plant es, den Anteil der 321-Schicht-NAND-Technologie an der inländischen Produktionskapazität in Südkorea auf über 50 % zu erhöhen, um das Angebot an leistungsstarken, großkapazitiven Enterprise-SSDs zu steigern.

Im März dieses Jahres erklärte auch Choi Tae-won, Vorsitzender der SK-Gruppe, dass der weltweite Mangel an Speicherchips aufgrund systemischer Engpässe in der Halbleiterproduktion noch vier bis fünf Jahre andauern könnte.

Derzeit sind die Produktionskapazitäten großer Speicherhersteller wie SK Hynix, Samsung, Micron und Kioxia für das nächste Jahr bereits ausverkauft. Guo Luzheng, CEO von SK Hynix, enthüllte auf der Finanzkonferenz für das dritte Quartal 2026: „Die bereits abgeschlossenen LTA-Bestellungen (Langfristige Liefervereinbarungen), kombiniert mit der Nachfrage, die wir derzeit mit Kunden verhandeln, haben unsere DRAM- und HBM-Kapazitäten für die nächsten drei Jahre bis 2029 praktisch fast vollständig ausverkauft. Die in Verhandlung befindlichen Bestellungen basieren alle auf klaren Einkaufsplänen der Kunden und haben eine hohe Wahrscheinlichkeit der Umsetzung. Insgesamt hat die Transparenz der mittel- und langfristigen Verkäufe erheblich zugenommen.“

Samsung Electronics erklärte auf der Telefonkonferenz zum Quartalsfinanzbericht ausdrücklich, dass seine HBM-Produktionskapazität für 2027 bereits zum festgelegten Zielpreis ausverkauft ist, während das gesamte DRAM-Speicherangebot für 2028 angespannt bleiben wird.

Samsungs Speichergeschäft hat LTAs mit 10 Kunden unterzeichnet und verhandelt mit weiteren 10 über mehrjährige Verträge. Da sich die Nutzer, die an dieser Vertragsform interessiert sind, auf die Bereiche Mobilgeräte, Automobil und Netzwerke ausweiten, treibt Samsung das Plan, 60 % bis 70 % seiner Produktion durch mehrjährige Verträge zu sichern, stetig voran.

Yoshihiko Kawamura, Executive Vice President von Kioxia Holdings, äußerte sich zuvor öffentlich, dass alle Chip-Produktionskontingente von Kioxia für 2027 im Wesentlichen vollständig zugewiesen sind und sich insgesamt in einem vollständig ausverkauften Zustand befinden. Sogar mehr als 50 % der Produktionskontingente für 2028 sind bereits festgelegt. Alle verfügbaren Produktionskapazitäten, die das Unternehmen anbieten kann, wurden von nachgelagerten Kunden im Voraus festgelegt, und die Nachfrage auf dem gesamten Speichermarkt ist derzeit äußerst stark.

Micron befindet sich in einem ähnlichen Zustand, und die langfristigen Langzeitbestellungen decken mehrere Jahre im Voraus ab. Führende Cloud-Anbieter, KI-Unternehmen und Marken der Unterhaltungselektronik unterzeichnen aktiv mehrjährige Liefervereinbarungen, um Kapazitäten zu sichern und das Risiko nachfolgender Preiserhöhungen zu vermeiden. Das bisherige Modell, bei dem Hersteller die Preise quartalsweise oder halbjährlich verhandeln, verliert seine Gültigkeit, und LTA wird zur vorherrschenden Transaktionsform in der Branche.

Der Speichermangel übt jedoch unweigerlich einen enormen Kostendruck auf die Endgerätehersteller aus, einschließlich Apple, das eine extrem starke Stimme bei der Beschaffung von Komponenten hat. Auf der kürzlich abgehaltenen Telefonkonferenz zum Finanzbericht von Apples viertem Quartal beschrieb der neue CEO dieses Phänomen als „beispiellos“ und erklärte, dass Apple im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 mit höheren Speicherkosten konfrontiert sein wird.

Laut Angaben des CEO hat Apple im Juni und September dieses Jahres die Preise für Mac, iPad und iPhone angepasst, um die Kosten auszugleichen, aber in Zukunft werden die Einkaufspreise für Speicher weiter steigen. Um die Lieferung zu sichern, hat Apple seine Verpflichtungen zur Fertigungsbeschaffung von Juni bis September um 33 Milliarden US-Dollar erhöht. Gleichzeitig werden die Cloud-Kosten für Siri AI in die Dienstleistungskosten eingerechnet, während die Hardware-Einnahmen abgegrenzt und verteilt werden.

Auf dem Markt für Consumer-PCs verzichten viele Marken bei neuen leichten Laptops und Gaming-Laptops nicht mehr auf die Standardausstattung mit großem Speicher, die Basisspeicherkapazität von Modellen im gleichen Preissegment wird gesenkt, und der Aufpreis für Versionen mit hohem Speicher ist deutlich gestiegen. Im Bereich der Smartphones sind die LPDDR-Speicherkontingente ständig angespannt, die Lagerbestände für großkapazitive Versionen von Android-Flaggschiffmodellen werden eingeschränkt, einige Modelle sind bei der Markteinführung zunächst knapp verfügbar, und das Phänomen der Preisaufschläge auf Vertriebsebene nimmt zu.

Fahrzeug-Endgeräte und industrielle Steuergeräte können sich diesem Druck ebenfalls nicht entziehen. Die Lieferzeiten für fahrzeugspezifisches DRAM und NAND verlängern sich, Automobilhersteller und industrielle Steuergerätehersteller sind gezwungen, die Beschaffungszyklen für Materialien zu verlängern, und bei einigen Projekten treten Lieferverzögerungen auf.

Viele Endverbrauchermarken stehen vor einem Dilemma: Wenn sie die Preiserhöhung selbst absorbieren, drückt dies die ohnehin schon geringen Gewinne, eine direkte Preiserhöhung schwächt jedoch die Wettbewerbsfähigkeit der Produkte auf dem Markt und lenkt preissensitive Nutzer ab. Viele Entwicklungsteams beginnen, die Lösungen anzupassen, und nutzen Softwareoptimierungen wie die partitionierte Speicherverwaltung und Speicherkompressionsalgorithmen, um das Nutzungserlebnis ohne Erhöhung der Hardwarekapazität aufrechtzuerhalten und so den Anstieg der BOM-Kosten auszugleichen. Aus den verfolgten Daten von TrendForce geht hervor, dass der Anteil der Speichermaterialkosten bei vielen PC- und Serverherstellern von etwa 15 % in früheren Jahren auf rund 30 % gestiegen ist.

In dem Umfeld, in dem die drei großen globalen Originalhersteller ihre langfristigen Kapazitäten sichern und die Angebote weiterhin stark bleiben, nimmt der chinesische Speicherhersteller Changxin Technology eine besondere industrielle Position ein. Changxin kündigte im September dieses Jahres an, dass die fünfte Generation der DRAM-Technologieplattform die Massenproduktion erreicht hat, und brachte gleichzeitig großkapazitive LPDDR5X-Produkte auf den Markt. Seine Prozessknoten gehören zur globalen ersten Ebene, was es zu einer wichtigen inkrementellen Variable im globalen DRAM-Versorgungssystem macht.

Profitierend von dem weltweiten Angebotsdefizit bei DRAM und dem Anstieg der Produktpreise ist der Umsatz von Changxin Technology im ersten Halbjahr im Jahresvergleich stark gestiegen und das Unternehmen hat die Verlustzone erfolgreich verlassen. Die Freisetzung der inländischen DRAM-Kapazitäten bietet inländischen Endverbrauchermarken eine alternative Kanal für die BOM-Beschaffung.

Zum künftigen Preistrend von Speicherprodukten geht aus einem kürzlich von JPMorgan veröffentlichten Forschungsbericht hervor, dass der durchschnittliche Verkaufspreis von globalem HBM im Jahr 2027 voraussichtlich um 54 % gegenüber dem Vorjahr steigen und 2028 weiter um 25 % steigen wird.

Goldman Sachs prognostizierte kürzlich auf einer Branchenveranstaltung, dass das DRAM-Angebot das gesamte Jahr 2027 über angespannt bleiben wird und der Preisanstiegszyklus voraussichtlich bis zur ersten Hälfte von 2028 andauern wird; der durchschnittliche Mischpreis von HBM wird 2027 voraussichtlich um 122 % gegenüber dem Vorjahr auf 3,7 USD pro Gb steigen, was den Umsatz der HBM-Branche um mehr als 230 % auf über 200 Milliarden USD ansteigen lässt.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Offiziellen Konto „Jiemian News“, Autor: Song Jianan, veröffentlicht mit Genehmigung von 36Kr.