"Die ganze Nacht lang wurde mit Hackern gehandelt", Binance wurde gehackt, in der Krypto-Szene wird man reich

Binance erlebte den größten Diebstahl in seiner Geschichte, bei dem Vermögenswerte im Wert von 6,3 Milliarden US-Dollar gestohlen wurden – was jedoch unerwartet hohe Gewinne für eine kleine Gruppe schnell handelnder Händler generierte. Je panischer die Hacker wurden, desto größere Verluste erlitten sie, und desto schneller verdienten die Händler Geld.

Laut einem Bericht von Bloomberg am Dienstag waren die Hacker, die die gestohlenen Gelder schnell in liquide Mittel umwandeln wollten, bereit, Transaktionen mit erheblichen Abschlägen abzuschließen, was auf zahlreichen Blockchains und Handelsplattformen eine Vielzahl von Preisverzerrungen hinterließ.

Nach Schätzungen des Blockchain-Datenunternehmens Bitquery verursachten die Angreifer durch ihre überstürzten Veräußerungen Ausführungsverluste von bis zu etwa 119 Millionen US-Dollar. Dieser Betrag floss zu einem großen Teil in die Taschen von Arbitrageuren, die sich im Vorfeld vorbereitet hatten.

Nachdem Binance am 29. Oktober eine Sicherheitslücke entdeckt hatte, setzte es umgehend die Auszahlungen aus – eine Maßnahme, die unbeabsichtigt die Marktfragmentierung verschärfte: Die plattformübergreifenden Preisunterschiede, die normalerweise innerhalb weniger Sekunden verschwinden, dauerten gezwungenermaßen mehrere Minuten oder sogar Stunden, was den Händlern eine günstige Gelegenheit bot.

Daten des Blockchain-Intelligenzunternehmens TRM Labs zeigen, dass Tether und Circle etwa 40 Minuten nach dem Angriff auf der Ethereum-Blockchain Stablecoins im Wert von etwa 1,8 Milliarden US-Dollar einfroren, bevor die Hacker bereits eine große Anzahl von Umtauschvorgängen in rasender Geschwindigkeit abgeschlossen hatten.

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Die Fluchtgeschäfte der Hacker: Sie wollen die Stablecoins dringend loswerden, ungeachtet des Preises

Nachdem die Angreifer die Kontrolle über die Gelder von Binance übernommen hatten, bestand ihr erstes Ziel darin, die Stablecoins unter den gestohlenen Vermögenswerten zu veräußern. Da Stablecoins wie USDT von den Emittenten eingefroren werden können, mussten die Hacker vor Erlass der Einfrierungsanordnung diese in nicht rückverfolgbare Vermögenswerte wie Ether umtauschen.

Innerhalb von etwa einer halben Stunde begannen die Angreifer, über dezentrale Börsen wie Uniswap aggressiv umzutauschen, ungeachtet des Preises und kauften in großen Mengen an jedem Ort mit Liquidität. Dieses Betriebsmuster von „ohne Rücksicht auf Kosten, einseitig vorpreschen“ verursachte extrem verzerrte Preise auf dem dezentralen Markt, der ohnehin über geringe Liquidität verfügt.

Luca Parlamento, Gründer und Chief Investment Officer von D2 Finance, erklärte, dass sein Unternehmen die ganze Nacht auf der „anderen Seite der Hacker-Geschäfte“ operiert habe.

Er enthüllte, dass die durchschnittlichen Kosten der Angreifer für den Kauf von Ether über dezentrale Börsen bei etwa 2.657 US-Dollar lagen, während der Kurs auf der Kryptowährungs-Derivateplattform Hyperliquid im gleichen Zeitraum nur etwa 2.300 US-Dollar betrug. „Dieser Spread hätte von uns ausgeglichen werden sollen“, sagte Parlamento.

James Aitchison, Chief Investment Officer von Caerus Global Management, beschrieb diesen Marktzustand als „einen einzelnen Verkäufer mit großem Kapital, der preisunempfindlich ist und in geringer Liquidität zwangsweise Bestände abgibt“.

Er erklärte, dass diese aggressive einseitige Veräußerung an verschiedenen Handelsplätzen und zwischen Blockchains mehrere erhebliche Fehlausrichtungen erzeugt habe. „Wir haben dieses Ereignis zum Handeln genutzt und mehrere sehr attraktive Gelegenheiten für Fehlausrichtungen entdeckt.“

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Lehrbuchmäßige Operationen der Arbitrageure: 25 % Gewinn innerhalb von fünf Minuten

Für Händler, die im Vorfeld Kapital auf den relevanten Plattformen bereitgestellt hatten, war die Operationslogik einfach und direkt: Verkaufen dort, wo die Hacker den Preis hochgetrieben haben, und kaufen dort, wo der Preis nicht betroffen ist, um den Spread dazwischen zu verdienen.

Annanay Kapila, ehemaliger Quant-Händler und Gründer der Derivatebörse QFEX, erkannte dieses Signal scharf, als er in seinem Büro im Zentrum Londons arbeitete. Er stellte fest, dass der Preis von Ether an dezentralen Börsen drastisch anstieg, wobei die Kurse an einigen Börsen zeitweise über 3.000 US-Dollar hinausschossen.

Kapila lieh sich umgehend große Mengen Ether auf der dezentralen Kreditplattform Aave mit Stablecoins als Sicherheit und verkaufte sie alle an den Börsen mit hohen Preisen. Er erklärte, dass die gesamte Operation innerhalb von fünf Minuten abgeschlossen war und einen Gewinn von 25 % erzielte.

Kapila sagte offen, dass die Volatilität auf dem Kryptowährungsmarkt in den letzten Jahren tendenziell stabiler geworden sei und solche Gelegenheiten immer seltener würden. Das letzte ähnliche Fenster reicht zurück bis zum Markteinbruch im Oktober 2025. „Der Kryptowährungsmarkt war in diesem Jahr etwas ruhig. Jedes Mal, wenn es zu einem großen Marktungleichgewicht kommt, bringt das enorme Gelegenheiten mit sich“, sagte er. „Ich bin seit 2021 auf dem Markt, damals passierten solche Dinge fast jede Woche, aber heute sind sie relativ selten.“

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Preiskampf der Bots: Gebühren steigen sprunghaft an, die Hälfte der Gewinne wird von Algorithmen abgefangen

Die Panik der Hacker betraf nicht nur Ethereum, sondern breitete sich auch auf andere Blockchains und Token aus.

Aitchison enthüllte, dass die Angreifer auf der Tron-Blockchain über die kleine dezentrale Plattform SunSwap in 16 Transaktionen etwa 638 Millionen TRX zu einem durchschnittlichen Preis von etwa 36,7 US-Cent kauften, während der durchschnittliche Marktpreis zu diesem Zeitpunkt etwa 33 US-Cent betrug. Dieser Kauf drückte den Preis des Handelspools zeitweise auf über 18 % über den Gesamtmarktpreis, und die Preislücke brauchte etwa 10 Stunden, um vollständig geschlossen zu werden.

Eine weitere offensichtliche Anomalie trat bei RLUSD, dem US-Dollar-Stablecoin von Ripple, auf: Die Angreifer schütteten plötzlich 48 Millionen US-Dollar an RLUSD in einen Kaufpool mit extrem geringer Liquidität aus, was dazu führte, dass sein Preis sofort auf 81 US-Cent fiel, bevor er innerhalb weniger Minuten schnell wieder zur Parität von 1 US-Dollar zurückkehrte.

Solch erhebliche Preisverzerrungen lösten schnell einen harten Wettbewerb zwischen Handelsbots aus. Da das Blockchain-Netzwerk die Verarbeitungsreihenfolge der Transaktionen nach der Höhe der gezahlten Gebühren bestimmt, konkurrierten verschiedene Algorithmen darum, die Preise zu erhöhen, um vorrangig ausgeführt zu werden, was die Netzwerkgebühren sprunghaft ansteigen ließ.

Laut Statistiken von Bitquery gingen etwa die Hälfte der 119 Millionen US-Dollar, die die Angreifer durch schlechte Ausführung verloren hatten, an Händler und Arbitrage-Bots; weitere etwa 29,5 Millionen US-Dollar flossen in Form von Gebühren an die Packer von Ethereum-Blöcken, die von dem Bietwettbewerb der Bots profitierten.

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Nicht alle beteiligen sich: Die Eintrittshürden bestimmen die Obergrenze der Gewinne

Nicht jedes Institut entschied sich, an diesem Durcheinander teilzunehmen. Rajiv Sawhney, Leiter des internationalen Portfoliomanagements bei Waves Digital Assets, erklärte, dass sein Team die relevanten Preisunterschiede die ganze Zeit überwacht habe, sich aber letztendlich entschieden habe, nichts zu unternehmen. Er wies darauf hin, dass die größten Gewinnchancen den Instituten gehörten, die im Vorfeld ihr Kapital an der richtigen Stelle bereitgestellt hatten.

Sawhney wies gleichzeitig auf die Grenzen dieses Geschäfts hin: Das Zeitfenster ist extrem kurz, die Transaktionskosten stiegen während des Ereignisses stark an, und einige Kreditmärkte begannen zudem mit fortschreitender Nacht, die Aktivitätsbeschränkungen zu verschärfen.

Binance hat am Sonntag damit begonnen, die Auszahlungen schrittweise wiederherzustellen, und erklärte, dass es gemeinsam mit Branchenpartnern etwa 3 Milliarden US-Dollar an relevanten Vermögenswerten eingefroren hat und eigene Mittel eingesetzt hat, um die gestohlenen Verluste auszugleichen.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Offiziellen Konto „Wall Street News Max“, Autor: Zhao Ying, veröffentlicht mit Genehmigung von 36Kr.