Hinter der 400-Millionen-US-Dollar-Finanzierungsrunde von Neolix: Auf welchem Entwicklungsstand befindet sich die Branche der kleinen Logistikfahrzeuge mittlerweile? | An vorderster Front

Am 20. Oktober gab Neolix bekannt, dass es die E-Runde der Finanzierung in Höhe von fast 400 Millionen US-Dollar abgeschlossen hat. Die Runde wurde gemeinsam von Boyu Capital und einem nationalen Fonds angeführt, wobei AEF NextGen Hong Kong Fund von Alibaba, GAC Capital, GGV Capital, Vertex Growth unter Temasek und weitere Teilnehmer an der Runde teilnahmen.

Dies ist eine der größten Einzel-Finanzierungsrunden im inländischen Bereich des autonomen Fahrens seit diesem Jahr. Yu Enyuan, CEO von Neolix, enthüllte auf einer Medienkonferenz, dass ursprünglich 200 Millionen US-Dollar für die Finanzierung geplant waren, am Ende aber fast 400 Millionen erreicht wurden – diese Finanzierungsrunde ist das Ergebnis einer Überzeichnung.

Die Finanzierung selbst ist nicht der gesamte Inhalt der Nachricht. Was wirklich bemerkenswert ist, ist dass hinter diesem Kapital die Bewertungsstandards der Investoren für das Geschäft mit kleinen Logistikfahrzeugen eine deutliche Verlagerung erleben.

In den vergangenen Jahren war die Branche des autonomen Fahrens gewohnt, mit Fahrleistung, Übernahmerate, Anzahl der Laserradar und Modellparametern Geschichten zu erzählen. Aber im spezialisierten Szenario der unbemannten Lieferung betont Yu Enyuan, CEO von Neolix, wiederholt einen Indikator: TCO, also die umfassenden Betriebskosten während des gesamten Lebenszyklus.

Er zerlegt die TCO in fast zehn Unterindikatoren wie Hardware, Sicherheit, Technik, Cloud-Dienste und Betriebswartung, die weiter in Dutzende umsetzbare Punkte unterteilt werden: Zum Beispiel sind luftreifenlose Reifen, die trivial erscheinen, echte Kostenpunkte in Szenarien ohne Fahrer, die Reifen wechseln können; zum Beispiel wird der Lebenszyklus der Fahrzeuge von 5 auf 8 Jahre verlängert, und die tägliche effektive Betriebsdauer wird von 12 auf 18 Stunden erhöht.

Die Version dieses Algorithmus auf Kundenseite ist sehr einfach: Die traditionelle bemannte Lieferung kostet etwa 1 Yuan pro Kilometer, die TCO des unbemannten Fahrzeugs kann die Kosten auf 0,25 Yuan senken, und der Verkaufspreis kann auf 0,5 Yuan gedrückt werden – für Kunden sinken die Kosten direkt um die Hälfte.

Das ist die kommerzielle Logik der kleinen Logistikfahrzeuge: Wenn die Politik schrittweise gelockert wird und die Szenarien allmählich an Umfang zunehmen, entscheiden nicht mehr technische Begeisterung, sondern die Betriebsbilanz über die Beschaffung.

In der derzeitigen Einnahmestruktur von Neolix macht der Verkauf von Fahrzeugen immer noch den größten Teil aus. Aber Yu Enyuan erklärte, dass Neolix in Zukunft schrittweise vom Verkauf von Produkten zum Verkauf von Dienstleistungen übergehen möchte, die Fahrzeuge zu Erfüllungsdienstleistungen machen, wobei Partner die Vermögenswerte halten, Kunden gewinnen und für das Laden, Wechseln und die Wartung verantwortlich sind, während Neolix die Kernfähigkeiten für autonomes Fahren und das Dispositionssystem bereitstellt.

Seiner Meinung nach ist die Logistikbranche ein offenes komplexes System. Mit mehr als 30 Millionen vorhandenen Fahrzeugen für die städtische Verteilung, Millionen von Warentypen und bizarren Endszenarien kann kein einziges Unternehmen alle Dienste abdecken. Offenheit bedeutet Chancen: Neolix positioniert sich nicht als Automobilunternehmen, sondern als Betreiber eines Transportkapazitätsnetzwerks.

Indem es den Fertigungsabschnitt an SAIC MAXUS, Wuling und GAC übergibt und selbst die Szenariowahrnehmung und das Betriebssystem behält, ist Neolix der Ansicht, dass der zukünftige Gewinnpool der Branche für kleine Logistikfahrzeuge nicht in der Bruttomarge des gesamten Fahrzeugs liegt, sondern in der Verringerung der Grenzkosten nach dem skalierten Betrieb.

Die ausländischen Geschäfte von Neolix werden gleichzeitig vorangetrieben, derzeit sind sie in mehr als 20 Ländern vertreten, wobei die Märkte im Nahen Osten, Europa, Südostasien und Nordostasien gleichzeitig bearbeitet werden. Yu Enyuan enthüllte, dass das interne Ziel darin besteht, dass die ausländischen Einnahmen innerhalb von 3 bis 6 Jahren die inländischen Einnahmen übertreffen.

Er wies gleichzeitig darauf hin, dass die Schwierigkeit des Auslandsgeschäfts nicht im Verkauf von Fahrzeugen liegt, sondern in der Einhaltung von Vorschriften. Daten dürfen nicht ins Ausland übermittelt werden, Cloud-Ressourcen und Mitarbeiterteams müssen lokalisiert werden, und das Fahrrecht muss stadtweise verhandelt werden. Außerdem funktioniert das Geschäftsmodell nicht, wenn die Größe in einer einzelnen Region nicht ausreicht. Unter der doppelten Unterstützung von Markt und Regierung wird die Region Naher Osten der wichtigste ausländische Markt von Neolix sein.

Angesichts der Welle großer Modelle wie GPT-6, Weltmodellen und VLA verhält sich Neolix unerwartet ruhig. Yu Enyuans Urteil lautet: Je stärker das Basismodell ist, desto mehr profitiert die Anwendungsebene; aber was das Logistikszenario braucht, ist nicht das stärkste Modell, sondern das Modell mit der besten ROI.

Derzeit konzentrieren sich die technischen Investitionen von Neolix auf drei Bereiche: End-to-End-Modelle und Daten-Flywheel, Iteration der Produkteffizienz sowie das cloudbasierte Dispositionssystem. Yu Enyuan erklärte: Wenn die Dichte unbemannter Fahrzeuge in einer einzelnen Stadt die von bemannten Nutzfahrzeugen übersteigt, wird das cloudbasierte Gehirn für die Disposition zu einer zwingenden Notwendigkeit. Und dieses Dispositionssystem hängt stark von praktischen Betriebserfahrungen ab.

2026 wurde von Neolix als das Jahr des Ausbruchs der unbemannten Lieferung definiert. Die Politik bringt weiterhin positive Effekte, der Umfang wächst im Vergleich zum Vorjahr um etwa das Dreifache, aber noch bemerkenswerter ist die Lockerung der Szenariogrenzen.

In der Vergangenheit lag das Hauptszenario der unbemannten Fahrzeuge im E-Commerce-Kurierdienst, in diesem Jahr expandiert es in den innerbetrieblichen Transport in Fabriken, Lager-zu-Lager-Transport, Bekleidungskonglomerate und Industrieparks. Yu Enyuan gab offen zu, dass viele Szenarien von Partnern hereingezogen wurden, die ursprünglich für nicht machbar gehalten wurden, aber beim Betrieb festgestellt wurde, dass ihre Kostenstruktur besser ist als die von speziellen AGVs und Lieferwagen.

Auf die Frage, ob die Branchenstruktur bereits festgelegt ist, antwortete Yu Enyuan: Jetzt sind wir erst in der Zeit der Streitenden Reiche im Frühling und Herbst.

Auf der einen Seite haben die führenden Unternehmen bereits Abstände bei der Flottengröße, Lieferkette und Anhäufung von Fahrrechten aufgebaut; auf der anderen Seite verbreiten sich die Szenarien noch, die Kostenkurve sinkt weiter und die politischen Detailvorschriften werden noch erprobt. Die nachfolgenden Marktteilnehmer sind noch nicht ausgeschieden, und die führenden Unternehmen sind noch nicht stabil.

Am Ende der Medienkonferenz erklärte Yu Enyuan, dass Neolix Sicherheit als ersten Punkt in die OKRs aller Mitarbeiter aufgenommen hat. Seiner Meinung nach ist die größte Variable in den nächsten drei Jahren nicht, wie stark das Modell ist, sondern Sicherheit und öffentliche Meinung. Ein einziger bösartiger Vorfall oder eine großflächige Störung des öffentlichen Verkehrs kann dazu führen, dass die lokale Politik verschärft wird.