Südkoreanisches Kapital beschleunigt den Kauf von CXMT, und mehrere weitere führende Halbleiterunternehmen erhalten ebenfalls aufgestockte Positionen.
Diese Woche hält die Volatilität im Technologiesektor weiter an, aber ein Teil des ausländischen Kapitals beschleunigt die Zuweisung zu den Kernzielen des chinesischen Halbleitersektors.
Unter ihnen beschleunigen südkoreanische Investoren deutlich das Kauftempo von Changxin Technology. Vom Börsengangstag von Changxin Technology am 27. Juli bis zum vergangenen Freitag belief sich der kumulierte Kaufbetrag südkoreanischer Investoren für diese Aktie auf nur 361.000 US-Dollar. Aber allein in den ersten drei Handelstagen dieser Woche erreichte der Kaufbetrag südkoreanischer Investoren für das Unternehmen bis zu 2,6399 Millionen US-Dollar, während der Verkaufsbetrag null betrug, was eine feste Haltung des Haltens zeigt.
Neben Changxin Technology haben einzelne Halbleiteraktien wie Naura, GigaDevice, Demingli diese Woche auch anhaltende Nettokäufe von südkoreanischem Kapital erhalten. Obwohl die Volatilität vieler Kernaktien im Halbleitersektor in letzter Zeit zugenommen hat, ändern kurzfristige Schwankungen die mittel- und langfristige Industrietrend nicht. Branchenkenner gehen davon aus, dass nach der vorherigen Anpassung die Konfigurationseffizienz vieler Kernaktien der Halbleiterindustrie deutlich gestiegen ist, was auch einer der wichtigen Gründe ist, warum ein Teil des ausländischen Kapitals das Layout beschleunigt.
Südkoreanische Investoren beschleunigen den Kauf von Changxin Technology diese Woche
Diese Woche zeigen südkoreanische Investoren einen deutlichen beschleunigten Kaufzustand für Changxin Technology. Changxin Technology ging am 27. Juli dieses Jahres an die Börse. Vom Börsengangstag bis zum vergangenen Freitag, den 23. Oktober, belief sich der Kaufbetrag südkoreanischer Investoren für Changxin Technology auf nur 361.000 US-Dollar. In den ersten drei Handelstagen dieser Woche hat der Kaufbetrag südkoreanischer Investoren für Changxin Technology bereits 2,5 Millionen US-Dollar überschritten.
Konkret zeigen Daten der koreanischen Wertpapierverwahrungs- und Abrechnungsstelle, dass der Kaufbetrag südkoreanischer Investoren für Changxin Technology in den drei Handelstagen von Montag bis Mittwoch dieser Woche 2,6399 Millionen US-Dollar betrug. Es ist bemerkenswert, dass der Verkaufsbetrag südkoreanischer Investoren für Changxin Technology in den ersten drei Handelstagen dieser Woche null ist, und die Investoren zeigen einen festen Haltung des Haltens.
Aus Sicht des Nettokaufbetrags steht Changxin Technology in den ersten drei Handelstagen dieser Woche auf dem ersten Platz der Liste der Nettokäufe aller A-Aktien-Wertpapiere durch südkoreanische Investoren, und der Nettokaufbetrag ist dreimal höher als der des zweiten Platzes.
Seit Oktober ist der Aktienkurs von Changxin Technology volatil nach unten gegangen. Branchenkenner gehen davon aus, dass südkoreanische Investoren das Layout diese Woche beschleunigen, was bedeutet, dass ein Teil des südkoreanischen Kapitals der Meinung ist, dass das Unternehmen derzeit in einen Bereich eingetreten ist, der Konfigurationswert hat.
Neben Changxin Technology behält das südkoreanische Kapital diese Woche auch den Nettokaufzustand für einzelne Aktien der Halbleiterindustriekette wie Naura, Demingli und GigaDevice bei.
Obwohl die Volatilität der Ziele der inländischen Halbleiterindustriekette in letzter Zeit zugenommen hat, ist ihr mittel- und langfristiger Konfigurationswert immer noch sehr attraktiv, was auch einer der wichtigen Gründe ist, warum ein Teil des ausländischen Kapitals das Layout beschleunigt.
Chen Wenyu, stellvertretender Geschäftsführer von Invesco Great Wall Fund, betonte: „Die kurzfristige Veränderung der Marktstimmung hat die positiven Fortschritte auf industrieller Ebene nicht verändert. Wir sind weiterhin fest über den langfristigen Trend der chinesischen Technologieindustrie optimistisch. Nach Jahren technischer Akkumulation und industrieller Investitionen wurde die inländische Substitution in mehreren Schlüsselbereichen umfassend vorangetrieben, von lokalen Durchbrüchen schrittweise zur koordinierten Entwicklung aller Glieder der Industriekette übergegangen, und die industrielle Wettbewerbsfähigkeit nimmt ständig zu. Die kurzfristigen Marktschwankungen können im Gegenteil ein gutes Forschungs- und Einstiegsfenster für das langfristige Layout bieten.“
Song Weiwei, Indexfondsmanager von E Fund, äußerte sich ebenfalls optimistisch über die mittel- und langfristigen Chancen der inländischen Rechenleistungskette. Song Weiwei geht davon aus, dass der industrielle Trend der inländischen Rechenleistung eine „langsame Variable“ ist, während Liquidität, Handelsüberfüllungsgrad und Risikopräferenz „schnelle Variablen“ sind. Seit Juli hat sich die Marktliquidität phasenweise verengt, das Kapital hat sich in Richtungen mit geringerem Jahresanstieg und defensiverer Ausrichtung verschoben, und die Bewertung des inländischen Rechenleistungssektors wurde entsprechend deutlich komprimiert. Es ist jedoch zu beachten, dass die Bestellungen und Lieferungen der inländischen Rechenleistung hauptsächlich von den inländischen KI-Kapitalausgaben und dem Prozess der inländischen Substitution angetrieben werden, was nicht mit dem traditionellen Speicherzyklus, der Glasfaser-Konjunktur und dem Zinszyklus der Federal Reserve synchron ist. Die langfristige industrielle Richtung hat sich nicht geändert, und der phasenweise Rückgang der Bewertung hat im Gegenteil die mittel- und langfristige Konfigurationseffizienz des Sektors verbessert.
Die chinesische Halbleiterindustriekette verfügt über mittel- und langfristigen Konfigurationswert
Mit Blick auf die längere Zukunft ist das mittel- und langfristige Wachstumspotenzial der chinesischen Halbleiterindustriekette ebenfalls erwartungsvoll.
Chen Wenyu, stellvertretender Geschäftsführer von Invesco Great Wall Fund, geht davon aus, dass die globalen Hauptmärkte in den letzten zwei Jahren unter dem Antrieb der beispiellosen Welle der künstlichen Intelligenz eine gemeinsame Rallye von Technologieaktien erlebt haben. Mit den Vorteilen der gesamten Industriekette und dem Ingenieurbonus hat China in Bereichen wie KI-Großmodellen, Rechenleistungskette und Halbleitern starke Wettbewerbsfähigkeit und industrielle Position entwickelt.
Chen Wenyu betonte, dass die Investition in technologieorientierte Wachstumsaktien eher auf dem langfristigen Industrietrend basieren sollte, technologische Entwicklung und grundlegende Veränderungen eng verfolgen, Bewertung und Preisgestaltung angemessen erfassen, Investitionsdisziplin und Risikokontrollgrenze streng einhalten, kurzfristige Schwankungen ignorieren und aktiv die langfristigen Layout-Chancen nutzen, die durch kurzfristige Ereignisschocks und Stimmungsschwankungen entstehen, um zu versuchen, den langfristigen Wachstumsbonus bei der Entwicklung der chinesischen Technologieindustrie und dem Prozess der unabhängigen Kontrolle zu teilen.
Zheng Xiaoxi von Southern Fund geht ebenfalls davon aus, dass die inländische Halbleiterindustrie weiterhin wichtige Engpässe durchbrechen wird, und 2026 voraussichtlich den Auftakt zur Erweiterung der Produktionskapazität der Industriekette für fortschrittliche Prozess-Chips einleiten wird. Auf politischer Ebene wird das „Rahmenprogramm zur Förderung der Entwicklung der nationalen integrierten Schaltungstechnik“ als Gesamtleitfaden verwendet, ergänzt durch spezielle Anordnungen der 14. Fünfjahresplanung und der 15. Fünfjahresplanung, die die gesamte Kette wie Design, Herstellung, Verpackung und Prüfung, Ausrüstung und Materialien abdecken; gleichzeitig haben Industriekluster wie Shanghai, Peking, Shenzhen, Hefei und Wuxi unterstützende Politiken umgesetzt, um eine Koordination zwischen Staat und lokaler Ebene zu bilden. Auf Finanzierungsebene wurde eine mehrschichtige Kapitalstruktur aus „großer nationaler Fonds + lokaler Fonds + gesellschaftlichem Kapital“ gebildet: Die erste Phase des großen nationalen Fonds mit 138,7 Milliarden Yuan und die zweite Phase mit 204,2 Milliarden Yuan haben das Layout abgeschlossen, die dritte Phase mit 344 Milliarden Yuan ist in eine intensive Investitionsphase eingetreten, mit Schwerpunkt auf der Vervollständigung und Stärkung der Industriekette sowie der Überwindung von Schwachstellen bei fortschrittlichen Prozessen und Ausrüstungen. Neben dem großen nationalen Fonds hat die Größe der lokalen integrierten Schaltungsindustriefonds bereits mehr als 1 Billion Yuan überschritten.
Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Offiziellen Konto „Beobachtung des ChiNext-Marktes“, Autor: Li Di, veröffentlicht mit Genehmigung von 36Kr.