Die Äußerungen Elon Musks katalysieren den Speicherchip-Sektor des A-Aktienmarktes, während humanoide Roboter ein zusätzliches Nachfragewachstum im Billionenbereich erschließen.
Am 28. Oktober stieg der Sektor für Speicherchips am A-Aktien-Markt an, wobei zahlreiche Bestandteile des Sektors wie Ingenic (300223.SZ), CanSemi (688691.SH), GigaDevice (603986.SH), AVIOT (300053.SZ), Chengdu Huamicro (688709.SH), Biway Storage (688525.SH) und Guoxin Tech (688262.SH) im positiven Bereich notierten.
Aus nachrichtlicher Sicht prognostizierte Tesla-Gründer Elon Musk, dass der Speicherbedarf von Robotern größer sein wird als der aller anderen Objekte auf der Erde, und die Speicherkapazität pro installiertem Roboter wird sich verdoppeln. Das Forschungsinstitut Counterpoint schätzte kürzlich, dass der DRAM-Bedarf von humanoiden Robotern bis 2030 um das 20-fache gegenüber dem heutigen Niveau wachsen wird.
Zusätzliche Nachfrage durch humanoide Roboter
Der Auslöser dieser Kursrunde stammt nicht aus Nachrichten über die Preiserhöhung traditioneller Speicherprodukte, sondern aus den öffentlichen Äußerungen von Elon Musk, die er kürzlich auf sozialen Plattformen abgegeben hat.
Als Reaktion auf den von Counterpoint veröffentlichten Bericht, dass der DRAM-Bedarf von humanoiden Robotern innerhalb von 5 Jahren um das 20-fache steigen wird, bezeichnete Musk diese Prognose direkt als „zu konservativ“ und erklärte offen, dass der RAM-Bedarf von Robotern alles andere auf der Erde übertreffen wird. Denn als Ausführungssubjekt in der physischen Welt müssen humanoide Roboter kontinuierlich den Echtzeitzyklus aus Wahrnehmung, Entscheidung und Steuerung von Atomen in der realen Umgebung abschließen. Der Speicherbedarf, der durch dieses Szenario entsteht, ist strukturell und stetig expandierend, und nicht wie der marginale Zuwachs bei gewöhnlichen Unterhaltungselektronikprodukten.
Er ergänzte zudem, dass der Rechenleistungsbedarf der Superintelligenz den der Roboter bei weitem übertreffen wird. Diese Einschätzung erweitert den Vorstellungsraum der Speicherbranche direkt von den aktuellen KI-Datenzentren auf die langfristige Umsetzung aller Szenarien der physischen KI.
Es ist erwähnenswert, dass die Äußerungen von Musk nicht nur eine einfache Marktförderung sind, sondern bereits mit den eigenen Massenproduktionsentscheidungen von Tesla im Hintergrund zusammenhängen. Zuvor hat Tesla bereits die Speicherkonfiguration des KI5-Chips aktiv von 144 GB auf 72 GB halbiert und den Speicher des KI6-Chips um ein Drittel von 216 GB auf 144 GB reduziert. Unter der Voraussetzung, dass die Bandbreite und die Kernrechenleistung nahezu unbeeinflusst bleiben, wird die gesamte eingesparte Speicherproduktionskapazität auf die Massenproduktionslinie des Optimus-humanoiden Roboters verlagert. Diese in der Branche äußerst seltene Maßnahme der „aktiven Reduzierung der Spezifikationen von Kernchips“ bestätigt genau, dass der Grad der Starrheit des Speicherbedarfs von humanoiden Robotern die vorherigen Markterwartungen übertroffen hat: Ohne die Neuverteilung der Speicherproduktionskapazität wird die Massenproduktion von Optimus direkt durch die Versorgungslücke bei Speicherchips eingeschränkt.
Micron hat zuvor berechnet, dass jeder humanoide Roboter in Zukunft mehr als 200 GB DRAM und mehrere TB NAND-Flash-Speicher benötigen wird. Die Nachfragemenge entspricht der von L4-Autonomen Fahrzeugen und ist um mehr als eine Größenordnung höher als bei aktuellen halbautonomen Fahrzeugen der Stufe L2/L3. Wenn die jährliche Auslieferungsmenge von humanoiden Robotern weltweit in Zukunft 1 Million Einheiten erreicht, wird der entsprechende DRAM-Bedarf allein 20 Milliarden GB übersteigen, was fast der Hälfte der aktuellen globalen jährlichen DRAM-Produktionskapazität entspricht.
Dies bedeutet, dass die gesamte Speicherindustriekette die Produktionskapazitätsstruktur neu verteilen muss, von der ursprünglichen Ausrichtung auf Unterhaltungselektronik und herkömmliche Server hin zur gleichzeitigen Erfüllung der doppelten Nachfrage von KI-Datenzentren und physischen KI-Endgeräten.
Branchenwechsel – wer wird davon profitieren?
Aus Sicht der grundlegenden Angebots- und Nachfragesituation der Branche befindet sich der Sektor für Speicherchips selbst bereits in einem Hochkonjunkturzyklus. Angetrieben durch die kontinuierliche Expansion der globalen KI-Industrie explodiert die Nachfrage nach KI-Inferenzinfrastruktur, wobei die Wachstumsrate den Zuwachs der Produktionskapazitätsversorgung aller großen Speicherhersteller bei weitem übersteigt. Die derzeitige Situation des Angebotsmangels am Markt wird mindestens bis 2027 andauern.
Die Lagerbestände der führenden koreanischen Speicherhersteller Samsung Electronics und SK Hynix sind bereits unzureichend, und das tatsächlich verkaufbare Angebot im Jahr 2027 wird sich weiter verknappen. Daten aus dem Forschungsbericht von Citi Securities zeigen, dass die durchschnittlichen Verkaufspreise von DRAM und NAND-Flash-Speicher im zweiten Quartal 2026 im Vergleich zum Vorquartal um 44 % bzw. 53 % stark gestiegen sind. Die hohe Konjunktur der Branche hat sich von der Preisseite auf die gesamte Ober- und Unterseite der Industriekette ausgebreitet.
Für den A-Aktien-Markt verändert sich diese narrative Entwicklung derzeit die Investitionslogik des Speichersektors. Zuvor konzentrierte sich die Preisverankerung des Marktes für Speicherchips hauptsächlich auf zwei Hauptlinien: die durch die Nachfrage nach KI-Servern gezogene Belebung und die Umkehrung des Branchenzyklus. Die Explosion des Speicherbedarfs von humanoiden Robotern verstärkt das Wachstumsattribut des Sektors direkt weiter, und die Branche wechselt von der „starken zyklischen Umkehr“ zum „langfristigen strukturellen Wachstum“.
Derzeit haben bereits mehrere Unternehmen in der A-Aktien-Industriekette die relevanten Glieder im Voraus geplant: Die Speicherschnittstellenchips von Montage Technology sind eine unverzichtbare Ausstattung für DDR5-Speichermodule und werden direkt von der kontinuierlichen Erhöhung der DRAM-Kapazität und der eingebauten Menge pro Einheit profitieren; JCET und TJHICO haben bereits die skalierte Verpackung und Prüfung von HBM realisiert und sind in die globale Kernlieferkette für KI-Speicher eingetreten; Die unternehmensweiten Speichermodule von Longsys wachsen stetig an, und die Produkte für Industrie- und Roboterszenarien befinden sich bereits in der Phase der Kleinserienprüfung; Die Einnahmen von BiWin Storage aus neuen KI-Seitenspeicherprodukten stiegen im ersten Quartal dieses Jahres um 496 % gegenüber dem Vorjahr, und das Unternehmen hat bereits im Voraus Lösungen für Speicher mit niedrigem Stromverbrauch und hoher Bandbreite für physische KI-Endgeräte entwickelt.
Entscheidender ist, dass die Explosion des Speicherbedarfs von humanoiden Robotern die Logik der inländischen Substitution von Speicherprodukten weiter stärken wird. Die Anforderungen an die unabhängige und kontrollierbare Lieferkette der globalen humanoiden Roboterindustrie sind weitaus höher als bei gewöhnlicher Unterhaltungselektronik. Inländische Roboterunternehmen können nicht langfristig von den Quoten ausländischer Speicherhersteller abhängen, um den Massenproduktionsfortschritt zu gewährleisten. Das Zeitfenster für Chancen von inländischen Speicherherstellern wie YMTC und CXMT öffnet sich rasch.