Diese 985-Universität in Tianjin kehrt zurück in den VC-Kreis.

Nach mehreren Jahren kehrt diese 985-Hochschule in Tianjin zurück.

Die Distanz zwischen dem Primärmarkt und den Hochschulen wird immer geringer.

Seit 2026 tauchen immer wieder Meldungen auf, dass Hochschulen in verschiedenen Regionen offiziell die Einrichtung von Fonds bekanntgeben. Darunter gibt es viele neue Hochschul-LP, die erstmals auf den Primärmarkt kommen, wie zum Beispiel die Bildungsstiftung der Renmin-Universität von China, die Ostchinesische Universität für Wissenschaft und Technik, die Chinesische Universität Hongkong (Shenzhen), die Yanshan-Universität und die Ningbo Dongfang Technische Universität. Außerdem sind einige in früheren Jahren aktive LP im Hochschulbereich nach Jahren der Stille wieder in den Kapitalzirkus zurückgekehrt.

Die Nankai-Gruppe aus Tianjin ist genau so ein lang vermisster alter Freund. Jetzt ist sie mit einer Gruppe von Wissenschafts- und Innovationsfonds zurückgekehrt.

Einrichtung der Wissenschafts- und Innovationsfonds-Gruppe der Nankai-Gruppe

Von 0 auf 1, von 1 auf 10 und von 10 auf 100 wird eine schrittweise übergebene Wissenschafts- und Innovationsfonds-Gruppe in Tianjin angesiedelt.

Am 16. Oktober wurde auf dem Finanzforum der Fünf Alleen in Tianjin 2026 der Tianjin Yunxin Haihe Venture Capital Fund Partnerschaft (Kommanditgesellschaft) – der Nanda-Alumni-Fonds – erfolgreich unterzeichnet. Dabei haben Jinnan State Investment als Kapitalgeber gemeinsam mit dem Tianjin Angel-Mutterfonds, den Nankai-Alumni und dem Fondsverwalter Gongneng Rixin gemeinsam unterzeichnet.

Wie bekannt ist, beträgt das angestrebte Gesamtvolumen des Yunxin Haihe-Fonds 500 Millionen Yuan, wobei die erste Tranche 100 Millionen Yuan als gezeichnetes Kapital beträgt. Der Fondsverwalter Gongneng Rixin ist eine Kerninstitution unter dem Dach von Haisheng Capital, und die meisten Mitglieder seines Managementteams sind Nankai-Alumni.

Was die Investitionsrichtung betrifft, konzentriert sich der Fonds auf strategisch aufstrebende Bereiche wie neue Energien, neue Materialien, hochwertige Ausrüstungen, neue Generation von Informationstechnologien sowie Biomedizin und Gesundheit und zielt darauf ab, wissenschaftliche Forschungsteams von Hochschulen, technologieorientierte Unternehmen, die von Lehrkräften, Studierenden und Alumni gegründet wurden, sowie Unternehmen zur Umsetzung von Hochschulergebnissen zu unterstützen.

Am selben Tag wurde zusammen damit auch der Matihu-Konzeptprüfungsfonds eingerichtet. Zusammen mit mehreren bestehenden Fonds wie dem Xinkaihu-Fonds wurde eine schrittweise verbundene Wissenschafts- und Innovationsfonds-Gruppe der Nankai-Gruppe offiziell angesiedelt.

Wie bekannt ist, kann diese Fonds-Gruppe den gesamten Lebenszyklus der wissenschaftlich-technischen Finanzbedürfnisse abdecken, von der Unternehmensgründung, der Umsetzung von Forschungsergebnissen, der Erweiterung von Pilotproduktionen bis hin zur industriellen Umsetzung für die Forschungsteams der Nankai-Universität und die Unternehmen im Tiankai Hochschulwissenschaftspark.

Bi Guodong, Komplementär und Vorsitzender des Matihu-Konzeptprüfungsfonds, sagte: „Der Matihu-Konzeptprüfungsfonds konzentriert sich auf den Schritt „von 0 auf 1“. Nachdem die Produktisierung und Marktprüfung abgeschlossen sind, werden die Projekte an den Xinkaihu-Fonds und den Yunxin Haihe-Fonds übergeben, um die Phasen von 1 auf 10 und von 10 auf 100 zu realisieren und die Ergebnisse auf einen größeren Markt zu bringen.“

Für die Nankai-Gruppe unterscheidet sich diese Runde der Fondslayout deutlich von den früheren Kapitalbeteiligungen. In früheren Jahren beteiligte sich die Nankai-Universität hauptsächlich als LP über ihre Bildungsstiftung, der Zeitraum konzentrierte sich auf 2018 bis 2020, und sie beteiligte sich nacheinander an Einrichtungen wie Xinyu Junrui Investment Center (Kommanditgesellschaft), Beijing Kunshi Huanyu Phase III Aktieninvestitions-Partnerschaft (Kommanditgesellschaft), Beijing Zhihui Jiale Aktieninvestitionsfonds Partnerschaft (Kommanditgesellschaft) und Jiaxing Gongneng Investment Partnerschaft (Kommanditgesellschaft).

Es ist bemerkenswert, dass die früheren Runden der Kapitalbeteiligung hauptsächlich auf marktorientierter Vermögensallokation basierten, mit dem Ziel, den Wert des Vermögens der Bildungsstiftung zu erhalten und zu steigern. Die Einrichtung dieser Fonds-Gruppe hingegen zielt klar darauf ab, die Umsetzung von Ergebnissen der eigenen Hochschule zu investieren.

Biao Wen, Mitbegründer des Xinkaihu-Fonds, sagte: „Als Nächstes werden wir mehr Nankai-Alumni, insbesondere diejenigen, die im öffentlichen und privaten Fondsgeschäft tätig sind, aufrufen, mehr Fonds zu gründen, um die Entwicklung des Tiankai Hochschulwissenschaftsparks und von Tianjin zu unterstützen.“

Die Fondsmatrix der Hochschulen nimmt rasch Gestalt an

Die Nankai-Universität ist ein typisches Beispiel für Hochschulen, die als LP Kapital beteiligen, aber kein Einzelfall.

Wie wir wissen, beteiligen sich die Spitzenhochschulen Chinas in diesem technisch getriebenen Kapitalzyklus mit einer nie dagewesenen Dichte und Tiefe am Bereich der Aktieninvestitionen.

Unter der Förderung verschiedener Regionen tauchen die Wissenschafts- und Innovationsfonds der Hochschulen in dichter Folge auf. Nach Statistiken von Fällen stellen wir fest, dass im Juni dieses Jahres eine konzentrierte Explosionsphase der Kapitalbeteiligung von Hochschulen stattfand.

In diesem Monat kündigte die Bildungsstiftung der Renmin-Universität von China an, erstmals als LP zu fungieren und sich an der Einrichtung des Shenzhen Chongtou No.1 Wichtige Industrielle Ökologische Entwicklung Private Aktieninvestitionsfonds Partnerschaft (Kommanditgesellschaft) zu beteiligen, deren registriertes Volumen 3,94 Milliarden Yuan beträgt. Im selben Monat wurde der Huanhuali Alumni Wissenschafts- und Innovationsfonds gegründet, womit die Ostchinesische Universität für Wissenschaft und Technik offiziell auf dem Primärmarkt erschien. Gleichzeitig wurde in Jiangsu der erste spezielle Fonds für die Umsetzung von wissenschaftlich-technischen Ergebnissen angesiedelt, an dem sich Hochschulen in der Provinz beteiligen – der Nanyong Wissenschaftlich-Technische Ergebnisumsetzungs-Venture Capital Fonds (Nanjing Qixia) Partnerschaft (Kommanditgesellschaft). Dieser Fonds wurde gemeinsam von der Nanjing Innovationsinvestitionsgruppe, der Nanjing-Universität und dem Bezirk Qixia in Nanjing initiiert.

Darüber hinaus sind die Shanghai Jiao Tong Universität, die Chinesische Universität Hongkong, die Ostchinesische Universität für Wissenschaft und Technik, die Tianjin-Universität, die Yanshan-Universität und die Sun Yat-sen-Universität alle in diesem Jahr nacheinander aktiv geworden und sind über Kanäle wie die Bildungsstiftung der Hochschule, Alumni-Plattformen oder direkte Kapitalbeteiligung auf dem Primärmarkt erschienen.

Was die Investitionsrichtung betrifft, richten sie sich im Allgemeinen auf die vorteilhaften Fachrichtungen der eigenen Hochschule aus oder kooperieren mit lokalen Kapitalplattformen, um auf die vorteilhaften Industrien der lokalen Region abzuzielen.

Tatsächlich geben die Hochschulen in ihrer Rolle als LP nicht nur Innovationsenergie frei, sondern liefern dem Kapitalmarkt auch extrem knappe, hochwertige langfristige Gelder. Obwohl sich die Hochschulfonds in China im Vergleich zu den ausgereiften Systemen in Europa und Amerika noch in der Explorationsphase befinden, entwickeln sie sich rasant und ihre Wege werden zunehmend vielfältiger.

Ein auffälliges Merkmal ist, dass die Spitzenhochschulen sich nicht mehr mit einer einzigen Form zufriedengeben, sondern eine Kapitalmatrix aufbauen, die den gesamten Zyklus der Umsetzung von Ergebnissen abdeckt.

Nehmen wir die Shanghai Jiao Tong Universität als Beispiel: Im April 2026 veröffentlichte sie gleichzeitig den 2 Milliarden Yuan großen Fonds für zukünftige Industrien Phase II und den 130 Millionen Yuan großen „Super Jiaozi“ Saatgutfonds für Unternehmensgründungen von Studierenden. Zusammen mit dem früheren KI-Zukunftsfonds bildet dies eine vollständige Kette von „öffentlicher Wohlfahrt zur Talentgewinnung – Saatgut-Brutkasten – industrielle Vergrößerung“.

Die Tianjin-Universität ist ebenfalls typisch: Sie baut eine Matrix aus „Mutterfonds + Teilfonds-Gruppe“ mit dem Beiyang Haitang-Fonds als Kern auf, initiiert gemeinsam den 5 Milliarden Yuan großen Tiankai Jiu'an Haihe Haitang Wissenschafts- und Innovations-Mutterfonds und strebt durch die Auswahl von Teilfonds in den Phasen Saatgut, Angel, Wissenschafts- und Innovation sowie Wachstum eine Fonds-Gruppe von etwa 15 Milliarden Yuan an.

Die Fudan-Universität hat in nur zwei Jahren drei entscheidende Schritte von der lokalen Ebene zur nationalen Ebene und schließlich zur internationalen Ebene abgeschlossen und gleichzeitig ein vielfältiges Portfolio aus „Mutterfonds + Direktinvestition + Auslandsfonds“ gebildet.

Die rasche Gestaltung der Fondsmatrix der Hochschulen versorgt den Primärmarkt mit langfristigerem und stabilerem geduldigem Kapital.

Schlusswort

Hochschul-LP werden aufgrund ihres langfristigen Kapitals, ihrer Innovationsressourcen und ihres sozialen Einflusses eine wichtigere Position auf dem Kapitalmarkt einnehmen und zu einer neuen Kraft werden, die die nachhaltige gesunde Entwicklung des chinesischen Aktieninvestitionsmarktes fördert.

In Zukunft wird sich das Muster des Kapitalmarktes weiter diversifizieren, wenn mehr Hochschulen durch die Einrichtung von Fonds am Aktieninvestitionsmarkt teilnehmen.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Offiziellen Konto "FOFWEEKLY", Autor: Ling Xiu, veröffentlicht mit Genehmigung von 36Kr.