3,9 Milliarden Yuan geringerer Gewinn im Firmenkundengeschäft, anhaltende Verluste im Privatkundengeschäft: Warum hat die Kostensenkung der China Everbright Bank nicht zu einer Gewinnsteigerung geführt?

Kürzlich hat die Fuzhou-Filiale der China Everbright Bank ein Projekt zur Veräußerung notleidender Privatkundenforderungen auf den Markt gebracht. Die Hauptforderungen, Zinsen und damit verbundenen Kosten belaufen sich auf insgesamt ca. 741 Millionen Yuan, davon entfallen ca. 527 Millionen Yuan auf den Hauptbetrag. Das Projekt betrifft 674.000 Kreditnehmer, die gewichtete durchschnittliche Überfälligkeit beträgt ca. 627 Tage. Die Auktion ist für Dezember geplant, und die Investitionsförderung läuft derzeit noch.

Als dieses Konsumkredit-Paket in das Veräußerungsverfahren eintrat, verzeichnete das Privatkundengeschäft von Everbright weiterhin Verluste, und das Firmenkundengeschäft erwirtschaftete deutlich geringere Gewinne.

In der ersten Hälfte dieses Jahres erzielte die China Everbright Bank einen den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbaren Nettogewinn von 18,711 Milliarden Yuan, was einem Rückgang von 24,01 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Aufgeschlüsselt nach Geschäftsbereichen ging der Gewinn vor Steuern der Gruppe um 6,468 Milliarden Yuan gegenüber dem Vorjahr zurück, davon entfielen 3,917 Milliarden Yuan auf den Firmenkundengeschäftsbereich, was etwa 60 % ausmacht; der Privatkundenbereich verzeichnete einen Rückgang von 2,3 Milliarden Yuan gegenüber dem Vorjahr.

Die Zinsaufwendungen für Einlagen und die Verwaltungsgebühren sind rückläufig, aber der Gewinn konnte nicht stabil gehalten werden. Der Rückgang der Einnahmen und der Anstieg der Kreditwertminderungen haben diese Einsparungen aufgezehrt.

I. Das Firmenkundengeschäft verzeichnete einen um 3,9 Milliarden Yuan geringeren Gewinn, was hauptsächlich auf die gestiegenen Kreditwertminderungen zurückzuführen ist

Im ersten Halbjahr betrug der Gewinn vor Steuern des Firmenkundengeschäftsbereichs 11,285 Milliarden Yuan, gegenüber 15,202 Milliarden Yuan im gleichen Vorjahreszeitraum, was einem Rückgang von 3,917 Milliarden Yuan entspricht. Im gleichen Zeitraum stiegen die Verluste aus Kreditwertminderungen von 1,501 Milliarden Yuan auf 5,593 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von 4,092 Milliarden Yuan entspricht.

Wenn die laufenden Kreditwertminderungen wieder zum Gewinn vor Steuern des Geschäftsbereichs addiert werden, ergibt sich nach den veröffentlichten Daten ein Anstieg des Betrags von 16,703 Milliarden Yuan auf 16,878 Milliarden Yuan, also ein Plus von 175 Millionen Yuan. Die übrigen Einnahmen und Ausgaben außerhalb der Wertminderungen haben sich insgesamt ungefähr auf dem Niveau des Vorjahres gehalten.

Dabei spielt die Kostensenkung eine Rolle. Die Betriebseinnahmen des Firmenkundengeschäfts gingen gegenüber dem Vorjahr um 252 Millionen Yuan zurück, während die Geschäfts- und Verwaltungsgebühren um 648 Millionen Yuan sanken. Die Einnahmen sind leicht gesunken, die Kosten wurden stärker eingespart, aber die gestiegenen Kreditwertminderungen haben das Endergebnis verändert.

Im Gesamtjahr 2025 beliefen sich die Verluste aus Kreditwertminderungen des Firmenkundengeschäftsbereichs auf 5,752 Milliarden Yuan. Der Wert von 5,593 Milliarden Yuan im ersten Halbjahr dieses Jahres nähert sich bereits dem Gesamtwert des Vorjahres an. Die niedrige Basis von 1,501 Milliarden Yuan im ersten Halbjahr des Vorjahres hat den diesjährigen Vorjahreszuwachs zusätzlich vergrößert.

Das Kreditvolumen ist gestiegen, hat aber keine höheren Zinseinnahmen aus Krediten gebracht. Der durchschnittliche tägliche Saldo der Unternehmenskredite stieg gegenüber dem Vorjahr um 65,777 Milliarden Yuan, was einem Wachstum von ca. 2,7 % entspricht; die durchschnittliche Rendite sank von 3,41 % auf 2,98 %, sodass die Zinseinnahmen aus Krediten um 4,195 Milliarden Yuan sanken.

Ende Juni betrug der Nettozuwachs des Saldos notleidender Unternehmenskredite gegenüber Jahresbeginn 7,582 Milliarden Yuan, was ca. 96 % des gesamten Nettozuwachses an notleidenden Krediten ausmacht. Die drei Branchen Immobilien, Vermietung und gewerbliche Dienstleistungen sowie Groß- und Einzelhandel machen zusammen mehr als 70 % des Nettozuwachses an notleidenden Unternehmenskrediten aus.

Die Kosten sind bereits gesenkt worden, aber der Druck durch sinkende Kreditrenditen und steigende Kreditkosten hält an. Obwohl das Firmenkundengeschäft weiterhin Gewinne erzielt, ist sein Beitrag zum Konzerngewinn deutlich gesunken.

II. Die Einnahmen des Privatkundengeschäfts sind gesunken, und die Wertminderungen sind um weitere 1,445 Milliarden Yuan gestiegen

Im Gesamtjahr 2025 verzeichnete der Privatkundengeschäftsbereich der China Everbright Bank einen Verlust vor Steuern von 2,86 Milliarden Yuan. Im ersten Halbjahr dieses Jahres belief sich der Verlust weiter auf 1,379 Milliarden Yuan; im Vergleich zum Gewinn von 921 Millionen Yuan im gleichen Vorjahreszeitraum sank der Gewinn vor Steuern um 2,3 Milliarden Yuan.

Wenn man ebenfalls die laufenden Kreditwertminderungen addiert, ergibt sich nach den Daten des Geschäftsbereichs ein Rückgang des Betrags von 15,858 Milliarden Yuan auf 15,003 Milliarden Yuan, also ein Minus von 855 Millionen Yuan. Die Verluste aus Kreditwertminderungen stiegen um weitere 1,445 Milliarden Yuan, wobei beide Beträge genau dem Rückgang des Gewinns vor Steuern von 2,3 Milliarden Yuan entsprechen.

Die Einnahmen und Ausgaben außerhalb der Wertminderungen im Firmenkundengeschäft haben sich weitgehend stabil gehalten, während dieser Teil im Privatkundengeschäft ebenfalls rückläufig ist.

Die Kreditverknappung betrifft mehrere Kreditarten. Im ersten Halbjahr sank der Saldo der Wohnungsbaukredite gegenüber Jahresbeginn um 16,206 Milliarden Yuan, der der privaten Betriebskredite um 17,281 Milliarden Yuan, der der Konsumkredite um 2,529 Milliarden Yuan und der der Kreditkartenkredite um 14,874 Milliarden Yuan, sodass die vier Kreditarten insgesamt um 50,89 Milliarden Yuan sanken.

Wohnungsbaukredite und private Betriebskredite machen etwa zwei Drittel des Rückgangs aus, Kreditkartenkredite sind nur ein Teil davon.

Die durchschnittliche Rendite der Privatkredite sank ebenfalls von 4,39 % auf 4,18 %, sodass die Zinseinnahmen aus Krediten gegenüber dem Vorjahr um 2,494 Milliarden Yuan sanken. Die Zinsaufwendungen für Privatkundeneinlagen sanken um 1,665 Milliarden Yuan, was den fehlenden Zinseinnahmen aber nicht ausreichte, um sie auszugleichen.

Das Vermögensverwaltungsgeschäft konnte keine höheren Provisionen bringen. Ende Juni letzten Jahres verwaltete die China Everbright Bank ein Gesamtvermögen von Privatkunden von ca. 3,10 Billionen Yuan, Ende Juni dieses Jahres stieg dieser Wert auf 3,29 Billionen Yuan; der Nettoprovisionsertrag aus der privaten Vermögensverwaltung sank aber von 3,757 Milliarden Yuan auf 3,598 Milliarden Yuan.

Die Betriebseinnahmen des Privatkundengeschäfts sanken gegenüber dem Vorjahr um 1,271 Milliarden Yuan, die Geschäfts- und Verwaltungsgebühren um 424 Millionen Yuan, sodass die Kostensenkung den Rückgang der Einnahmen nicht ausgleichen konnte.

Das Kreditvolumen ist gesunken, aber die erwarteten Verluste aus bestehenden Krediten müssen weiterhin bewertet werden. Im Halbjahresbericht wird nur die gesamte Kreditwertminderung des Privatkundengeschäftsbereichs offengelegt, ohne die jeweiligen Wertminderungsbeträge für Wohnungsbaukredite, private Betriebskredite, Konsumkredite und Kreditkartenkredite aufzulisten.

Der Saldo der vier Kreditarten sank gegenüber Jahresbeginn um 50,89 Milliarden Yuan, und die Verluste aus Kreditwertminderungen des Privatkundengeschäftsbereichs stiegen gegenüber dem Vorjahr um 1,445 Milliarden Yuan. Mit sinkenden Einnahmen und steigenden Wertminderungskosten hat das Privatkundengeschäft die Verlustphase noch nicht verlassen.

III. Die Zinsaufwendungen sind um 10,155 Milliarden Yuan gesunken, aber die Einnahmelücke konnte dennoch nicht geschlossen werden

Der Nettogewinn aus Zinsen von Everbright stieg im ersten Halbjahr um 3,17 %, was darauf zurückzuführen ist, dass die Zinsaufwendungen stärker gesunken sind.

Die Zinseinnahmen auf der Aktivseite sanken gegenüber dem Vorjahr um 8,716 Milliarden Yuan, die Zinsaufwendungen auf der Passivseite um 10,155 Milliarden Yuan. In der Summe stieg der Nettogewinn aus Zinsen um 1,439 Milliarden Yuan.

Dabei sanken die Zinsaufwendungen für Einlagen um 7,301 Milliarden Yuan. Der durchschnittliche tägliche Saldo der Einlagen stieg leicht, während die durchschnittliche Kostenrate von 1,92 % auf 1,55 % sank. Die Wirkung der Kostensenkung bei Einlagen hat sich bereits in den Berichten niedergeschlagen.

Die nicht zinsbezogenen Einnahmen sanken aber um 4,289 Milliarden Yuan. Davon gingen die Nettoprovisionseinnahmen um 767 Millionen Yuan zurück, die übrigen Einnahmen um 3,522 Milliarden Yuan. Der Zuwachs des Nettogewinns aus Zinsen reichte nicht aus, um die Lücke zu schließen, sodass die gesamten Betriebseinnahmen gegenüber dem Vorjahr um 2,85 Milliarden Yuan sanken.

Die Kapitalanlagerträge sanken um 7,764 Milliarden Yuan, während das Ergebnis aus Marktwertänderungen um 5,047 Milliarden Yuan verbesserte wurde. Beide Posten summierten sich zu einem Rückgang von 2,717 Milliarden Yuan, zusammen mit den Veränderungen der Wechselkursergebnisse ergab sich ein Gesamtrückgang von 3,704 Milliarden Yuan.

Nach dem Rückgang des Gesamtumsatzes stiegen die Verluste aus Kreditwertminderungen gegenüber dem Vorjahr um weitere 4,977 Milliarden Yuan. Die eingesparten 1,136 Milliarden Yuan an Verwaltungsgebühren konnten nur einen Teil der Auswirkungen ausgleichen.

Die Details der Kreditwertminderungen zeigen zudem, dass der Nettobetrag der Wertminderungen für Kredite zu fortgeführten Anschaffungskosten der Gruppe gegenüber dem Vorjahr um 6,509 Milliarden Yuan gestiegen ist, davon entfallen 5,07 Milliarden Yuan auf den Nettozuwachs der Wertminderungen für Kredite der Stufe 3 mit bereits eingetretener Kreditwertminderung, was fast 80 % des Zuwachses ausmacht. Kredite mit bereits eingetretener Kreditwertminderung bleiben die Hauptquelle für die in diesem Berichtszeitraum zusätzlich gebildeten Wertberichtigungen.

Der geringere Gewinn im Firmenkundengeschäft ist hauptsächlich auf die gestiegenen Kreditwertminderungen zurückzuführen; im Privatkundengeschäft sinkt selbst der Gewinn vor Steuern nach Hinzurechnung der Kreditwertminderungen. Die Bearbeitung notleidender Vermögenswerte hilft, das Risikopotenzial zu verringern, aber das Problem der sinkenden Einnahmen kann nur durch das Geschäft selbst gelöst werden. Die Zinssenkung für Einlagen hat bereits geholfen, aber durch reine Kostensenkungen konnte der Gewinn von Everbright noch nicht stabilisiert werden.