Spitzenmanager von ASML: Die vorhandenen Produktionskapazitäten reichen kaum aus, um die Nachfrage zu decken, und die Verhandlungen über Bestellungen von Lithografieanlagen sind bereits bis zum Jahr 2030 angelangt.

Am Abend des 14. Oktober nach Pekinger Zeit erklärte Christophe Fouquet, CEO von ASML, auf der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals 2026, dass die Nachfrage der Kunden nach Lithografiegeräten sich bis über das Jahr 2028 hinaus erstreckt, und einige Kunden bereits ihre Absicht zum Ausdruck gebracht haben, Geräte für die Jahre 2029 bis 2030 zu erwerben.

Früher am selben Tag veröffentlichte ASML seine Finanzergebnisse für das dritte Quartal 2026. Aus den Ergebnissen geht hervor, dass der Nettoumsatz von ASML im dritten Quartal 11,662 Milliarden Euro betrug, was einem sequenziellen Wachstum von etwa 25 % entspricht und damit einen neuen historischen Höchstwert für ein einzelnes Quartal darstellt; der Nettogewinn belief sich auf 4,96 Milliarden Euro, was einem sequenziellen Wachstum von etwa 70 % entspricht; die Bruttomarge stieg von 54 % im Vorquartal auf 57,5 %.

Das Unternehmen prognostiziert einen Nettoumsatz im vierten Quartal von 142 bis 152 Milliarden Euro mit einer Bruttomarge von etwa 57 %; der gesamte jährliche Nettoumsatz wird auf 440 bis 450 Milliarden Euro mit einer Bruttomarge von etwa 56 % prognostiziert. Dabei wird erwartet, dass das EUV-Geschäft um mehr als 45 % wächst und das Geschäft mit Installations- und Kundendienstleistungen um etwa 50 % zunimmt.

Es ist bereits das dritte Quartal in Folge, in dem ASML seine Prognose für das gesamte Jahresergebnis anhebt.

Derzeit erstreckt sich die Kundennachfrage von ASML bereits über das Jahr 2028 hinaus. Roger Dassen, Finanzvorstand von ASML, ergänzte, dass das Unternehmen zuerst die Gesamtnachfrage und die zukünftige Produktionskapazität bewerten muss, bevor es entscheidet, ob es diese langfristigen Bestellungen annimmt, um zu vermeiden, dass die Produktionskapazität zu früh zugeteilt wird und die Einkaufsvereinbarungen anderer Kunden beeinträchtigt werden.

Gegenwärtig ist die Erweiterung der Produktionskapazität zu einem praktischen Problem geworden, das ASML lösen muss.

ASML hatte zuvor geplant, die Produktionskapazität für Low-NA-EUV-Geräte und Immersions-DUV-Geräte bis 2027 jeweils um 30 % zu erhöhen, und untersuchte eine weitere Erhöhung der Kapazität im Jahr 2028. Da die Kundennachfrage jedoch weiter steigt, ist das Management der Ansicht, dass die bestehenden Pläne die Nachfrage für die Jahre 2027 und 2028 noch nicht vollständig decken können, und bewertet derzeit eine weitere Ausweitung der Kapazitätssteigerung im Jahr 2028.

ASML erwartet, in diesem Jahr etwa 65 Low-NA-EUV-Systeme auszuliefern, was einem Anstieg von fast 50 % gegenüber 44 Einheiten im Vorjahr entspricht. Die Auslieferungsmenge von Immersions-DUV-Geräten in diesem Jahr wird voraussichtlich wieder auf ein Niveau nahe dem des Vorjahres zurückkehren. Das Management erklärte, dass die Schwierigkeit der weiteren Kapazitätserweiterung darin liegt, ob die gesamte Lieferkette ihre Produktion synchron steigern kann, und die entsprechenden Arbeiten werden derzeit vorangetrieben.

Bildquelle: ASML

Aus Sicht der Kundenstruktur wächst die Nachfrage nach Speichergeräten schneller. ASML prognostiziert, dass der umsatzbezogene Umsatz von Speichersystemen im Jahr 2026 um etwa 75 % gegenüber dem Vorjahr wächst, während der umsatzbezogene Umsatz von Logikchips um etwa 10 % zunimmt, wobei das Geschäft mit fortschrittlicher Logik voraussichtlich um mehr als 25 % wächst. Im Umsatz der Systeme im dritten Quartal machten Logikchips 54 % und Speicherchips 46 % aus. Das Unternehmen gab an, dass das Wachstum des Speichergeschäfts hauptsächlich aus der Erweiterung der DRAM-Produktion und der zunehmenden Verwendung von EUV in fortschrittlichen DRAM-Fertigungsverfahren stammt.

Die sich verschärfende Angebots- und Nachfragesituation hat den Preis von Lithografiegeräten ebenfalls zu einem Schwerpunkt des Marktes gemacht. Südkoreanische Medien berichteten kürzlich unter Berufung auf Branchenkenner, dass ASML plant, ab Januar 2027 die Preise für Ersatzteile von EUV- und DUV-Lithografiegeräten, die auf dem südkoreanischen Markt geliefert werden, einheitlich um 10 % zu erhöhen, und Samsung Electronics und SK Hynix haben diese Anpassung akzeptiert.

Auf der Telefonkonferenz reagierte das Management nicht direkt auf die entsprechenden Preiserhöhungsfragen, bestätigte jedoch, dass die Verhandlungen mit Kunden über Preiserhöhungen für Schlüsselprodukte abgeschlossen sind. Roger Dassen erklärte, dass diese Runde von Preiserhöhungen die Ergebnisse des Jahres 2026 nicht beeinflussen wird, und wird sich ab 2027 schrittweise im Umsatz, im durchschnittlichen Verkaufspreis und in der Bruttomarge widerspiegeln, wobei die Auswirkungen ab 2028 noch deutlicher werden.

Auf der Telefonkonferenz nannte er keine konkreten künftig möglichen Erhöhungssätze, sondern betonte lediglich, dass das Unternehmen nicht beabsichtigt, jedes Jahr wieder Preiserhöhungen durchzuführen, und hofft, die Preise mit den Kunden auf der Grundlage des von den Geräten geschaffenen Werts zu vereinbaren.

Die Erhöhung der Produktionseffizienz pro Gerät ist ebenfalls eine Maßnahme von ASML, um den Auslieferungsdruck zu bewältigen. Das Unternehmen plant, ab 2027 das nächste Generation Low-NA-EUV-System NXE:3800F in kleinen Mengen einzuführen, das eine Waferverarbeitungskapazität von 260 Einheiten pro Stunde aufweist, was höher ist als die 230 Einheiten des vorhandenen NXE:3800E; das Ziel für die neue Generation von Schlüssel-Immersions-DUV-Geräten liegt bei 330 Einheiten pro Stunde. Christophe Fouquet erklärte, dass die Erhöhung des Durchsatzes nicht nur die Produktionskapazität der Kunden steigern, sondern auch den von den Geräten geschaffenen Wert und die Preisgestaltung beeinflussen wird.

Neben der Erweiterung der Auslieferungskapazität für vorhandene Geräte treibt ASML auch die Massenproduktion der nächsten Generation von Technologien voran. Laut Angaben hat Intel bereits mehr als 1 Million Wafer mit dem High-NA-EUV-System belichtet; Samsung und TSMC planen, diese Technologie 2028 bzw. 2030 für die Massenproduktion einzusetzen. ASML treibt zudem mit Industriepartnern wie TSMC die Entwicklung größerer EUV-Masken voran und plant, 2031 eine Versuchslinie für 12-Zoll-Masken aufzubauen und 2033 in die Produktion einzusteigen.

Bildquelle: ASML

Die Investitionen in Branchengeräte steigen ebenfalls. Die SEMI (Internationale Vereinigung der Halbleiterindustrie) prognostizierte im Juli dieses Jahres, dass der weltweite Umsatz mit Halbleiterfertigungsgeräten im Jahr 2026 165,9 Milliarden US-Dollar erreichen wird, was einem Anstieg von 23,2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht; dabei wird der Umsatz mit DRAM-Geräten voraussichtlich um 39 % wachsen. Diese Prognose liefert den branchenweiten Hintergrund für die von ASML genannte Erweiterung der Speicherchip-Produktion. Für ASML wird die Fähigkeit, die eigene Produktion und die der Lieferkette zu steigern, den Fortschritt bei der Deckung der Kundennachfrage beeinflussen.

Für den chinesischen Markt prognostiziert ASML, dass der chinesische Markt in diesem Jahr etwa 20 % des Gesamtumsatzes beiträgt. Christophe Fouquet erklärte auf der Telefonkonferenz, dass die lokale Nachfrage nach ausgereiften Logik- und Speicherchips in China nach wie vor stark ist. Mit dem Fortschritt des Baus weiterer Wafer-Fabriken erwartet das Unternehmen, dass die Nachfrage auf dem chinesischen Markt ab 2027 und in den Folgejahren weiterhin ein hohes Niveau beibehalten wird.

Bezüglich des Wettbewerbs durch lokale chinesische Gerätehersteller erklärte er, dass die chinesischen Kunden nach wie vor einen starken Willen zur Zusammenarbeit mit ASML haben, solange ASML einen angemessenen Marktzugang aufrechterhalten kann. Wenn einige Geräte nicht verfügbar sind, könnte dies stattdessen den Anreiz für China verstärken, alternative Geräte zu entwickeln.

Dieser Artikel stammt von „Jiemian News“, Autor: XU Meihui, veröffentlicht mit Genehmigung von 36Kr.