Wann erholt sich der Goldpreis? Institutionen: Achten Sie auf 3 Signale

Die Bank of America erklärte am Montag in einem Bericht, dass sie trotz anhaltend stabiler Investitionsnachfrage wegen der schwachen physischen Nachfrage weiterhin vorsichtig bei den kurzfristigen Preisaussichten für Gold bleibt.

Die Bank gab an, dass sie einen durchschnittlichen Goldpreis von 4000 USD pro Unze im vierten Quartal erwartet, während der Durchschnittspreis im Jahr 2027 voraussichtlich auf 4813 USD pro Unze steigen wird.

Die Bank erklärte, dass die kurzfristigen negativen Faktoren fortbestehen werden, bis sich die durch den Krieg im Iran verursachten Risiken für den Ölpreis verringern.

Laut der Bank of America hat der Goldpreis in den letzten Wochen eine schwache Leistung gezeigt, obwohl die Bestände von Gold-ETFs in letzter Zeit zugenommen haben. Wenn Anleger mit dem Verkauf beginnen, könnte der Goldpreis einem größeren Abwärtsdruck ausgesetzt sein.

Aus den von der Bank verfolgten Daten geht hervor, dass die gesamten Goldkaufaktivitäten der Zentralbanken, Chinas und Indiens zurückgegangen sind. Die Bank of America verwies auf Rückmeldungen der Jahrestagung der London Bullion Market Association (LBMA) der vergangenen Woche und erklärte, dass der Markt für physisches Gold nach wie vor schwach ist.

„Mit der erneuten Eskalation des Konflikts im Nahen Osten besteht das Risiko, dass die Zentralbanken den Verkauf (von Gold) wieder aufnehmen“, schrieb die Bank of America in dem Bericht. „Derzeit sind die Goldbestände bereits in gewissem Maße zurückgegangen, was eigentlich nicht überraschend ist – schließlich stammen etwa 90 % des Wertzuwachses der Goldbestände aus dem Preisanstieg von Gold und nicht aus echten Nettokäufen.“

Die Bank of America ist der Ansicht, dass Gold erst dann wirklich einen Tiefpunkt erreichen und sich erholen kann, wenn sich die Inflationssorgen und die Lage im Krieg im Iran entspannen, der Dollar aufhört zu steigen und die Federal Reserve den Straffungszyklus beendet.

Die Bank erklärte, dass der Goldpreis klarere Hinweise der Federal Reserve benötigt, um den Tiefpunkt zu finden und den langfristigen Aufwärtstrend wieder aufzunehmen.

Die Bank of America wies ferner darauf hin, dass ein Umschwenken der Geldpolitik der Federal Reserve in eine dovish Haltung zwar ein wichtigerer Treiber für den Anstieg des Goldpreises sein wird. Wenn jedoch die Sorgen des Marktes um eine Währungsabwertung wieder zunehmen, kann Gold auch neue Aufwärtsdynamik erhalten.

In den letzten Monaten hat die angespannte Lage im Nahen Osten den Ölpreis in die Höhe getrieben, die Inflationssorgen verschärft und die Gründe für Zinserhöhungen der Federal Reserve gestärkt. Obwohl Gold normalerweise als Instrument zur Absicherung gegen Inflation angesehen wird, ziehen höhere Zinssätze Anleger häufig zu renditebringenden Vermögenswerten (wie Anleihen) an, anstatt Gold als zinslosen Vermögenswert zu halten.

Kurzfristige Entwicklung hängt von dem US-CPI ab

Am Dienstag stieg der Goldpreis bei fallendem Ölpreis leicht an. Der Markt richtet sein Augenmerk auf die bevorstehenden US-Inflationsdaten, darunter der am Mittwoch veröffentlichte Verbraucherpreisindex (CPI) und der am Donnerstag veröffentlichte Erzeugerpreisindex (PPI), um neue Signale für die Zinsentwicklung der Federal Reserve zu finden.

Bis zur Veröffentlichung des Beitrags stieg der Kassapreis für Gold um 0,36 % auf 4186,87 USD pro Unze. Der US-Goldterminkurs stieg um 0,47 % auf 4210,30 USD pro Unze.

Kyle Rodda, leitender Analyst für Finanzmärkte bei Capital.com, erklärte, dass die US-CPI-Daten für die kurzfristige Entwicklung des Goldpreises von entscheidender Bedeutung sind. Wenn die Inflationsrate über den Erwartungen liegt, insbesondere die Kerninflationsrate, und die Erwartungen an eine Zinserhöhung im Oktober leicht steigen lassen, könnte der Goldpreis weiter fallen.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Offiziellen Konto „CLS.cn“, Autor: BIAN Chun, veröffentlicht mit Genehmigung von 36Kr.