Die Gewinne der Elektronikfertigung haben sich verdoppelt. Welche Geschäfte hat KI zum Boom gebracht?

Chinas Elektronikfertigungsindustrie hat plötzlich ein Ergebnis vorgelegt, das viele Unternehmer beneidet.

In den ersten 8 Monaten dieses Jahres erreichte der Umsatz der Elektronikinformationsindustrie über dem ausgewiesenen Größenschwellenwert landesweit 12,8 Billionen Yuan, was einem Anstieg von 20,1 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Noch erstaunlicher ist jedoch nicht der Umsatz, sondern der Gewinn. Im gleichen Zeitraum erreichte der Gesamtgewinn der Branche 847,5 Milliarden Yuan, was einer Verdopplung von 1,1 Mal gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht.

Der Umsatz stieg um 20 Prozent, der Gewinn stieg jedoch um mehr als das Doppelte.

Wenn eine Fabrik in diesem Jahr 20 % mehr Bestellungen erhält und der Gewinn gegenüber dem Vorjahr verdoppelt wird, wird der Unternehmer wahrscheinlich sogar im Traum vor Freude lachen. Die Frage ist: Hat Chinas Elektronikfertigungsindustrie wirklich solche guten Zeiten erlebt?

In den letzten Jahren galt die Elektronikfertigung als eine Branche mit hartem Wettbewerb, schneller Produktiteration und hohen Geräteinvestitionen. Viele Unternehmen mussten zudem mit Preiskonkurrenz und schrumpfenden Gewinnspannen kämpfen. Warum hat sich die Rentabilität der gesamten Branche plötzlich deutlich verbessert?

Einige führen den Grund auf die künstliche Intelligenz zurück. Neue Anforderungen wie KI-Server, Rechenzentren, Hochleistungs-Chips und fortschrittliche Verpackungen treiben die Elektroniklieferkette tatsächlich an. Aber es ist offensichtlich zu einfach, den gesamten Gewinn von 847,5 Milliarden Yuan vollständig der KI zuzuschreiben.

Was wirklich erforscht werden muss, ist: In welchen Gliedern dieser Gewinnanstieg stattgefunden hat? Welche Unternehmen haben tatsächlich die Bestellungen erhalten? Und welche Fabriken schauen nur dem Trubel der Branche zu, ohne selbst viel Geld zu verdienen? Dahinter verbergen sich wichtige Veränderungen für die nächste Wettbewerbsrunde der chinesischen Fertigungsindustrie.

Hinter dem Umsatz von 12,8 Billionen Yuan: Warum wächst der Gewinn schneller?

Zuerst werden mehrere Sätze von Daten zusammengefasst, die vom Ministerium für Industrie und Informationstechnologie veröffentlicht wurden. Von Januar bis August 2026 erzielte die Elektronikinformationsindustrie über dem ausgewiesenen Größenschwellenwert einen Umsatz von 12,8 Billionen Yuan, was einem Anstieg von 20,1 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Im gleichen Zeitraum beliefen sich die Betriebskosten auf 10,8 Billionen Yuan, was einem Anstieg von 16,7 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Der Gesamtgewinn betrug 847,5 Milliarden Yuan, was einer Steigerung um das 2,1-fache gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht.

Zwei weitere Zahlen sind erwähnenswert. Die Wertschöpfung der Elektronikinformationsindustrie über dem ausgewiesenen Größenschwellenwert stieg um 15,7 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum, und die Produktion von integrierten Schaltkreisen erreichte 386 Milliarden Stück, was einem Anstieg von 22,3 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht.

Das bedeutet, dass nicht nur der Umsatz der Elektronikfertigung wächst, sondern auch die tatsächlichen Produktionsaktivitäten expandieren. Der entscheidende Faktor, der die Gewinnveränderung erklärt, könnte jedoch in der Wachstumsrate der Kosten verborgen sein. Der Umsatz stieg um 20,1 %, während die Betriebskosten nur um 16,7 % stiegen. Für die Fertigungsindustrie ist diese Lücke sehr wichtig.

Wenn eine Fabrik einen Umsatz von 1 Million Yuan erzielt und die direkten Betriebskosten 900.000 Yuan betragen, bleiben nach Abzug der Betriebskosten nur 100.000 Yuan übrig. Angenommen, der Umsatz steigt im nächsten Jahr um 20 % auf 1,2 Millionen Yuan, während die Betriebskosten nur um 16 % auf 1,044 Millionen Yuan steigen. Dann erhöht sich der Unterschied zwischen Umsatz und Betriebskosten von 100.000 Yuan auf 156.000 Yuan, was einem Wachstum von 56 % entspricht.

Der Umsatz stieg nur um 20 %, der Unterschied wuchs jedoch um 56 %. Natürlich ist dies nur ein vereinfachtes Betriebsmodell und keine Aufteilung des tatsächlichen Gewinnwachstums der Elektronikbranche. Unternehmen müssen zudem Kosten für Vertrieb, Verwaltung, Forschung und Entwicklung sowie Finanzen tragen, und der Gesamtgewinn ist nicht gleich dem Unterschied zwischen Umsatz und Betriebskosten.

Aber dieses Beispiel veranschaulicht ein wichtiges Phänomen im Betrieb der Fertigungsindustrie: Wenn der Umsatz schneller wächst als die Kosten, kann der Gewinn einen deutlichen Verstärkungseffekt erzielen.

Besonders bei Fertigungsunternehmen mit hohen Geräteinvestitionen und einem hohen Anteil fixer Kosten können Veränderungen der Auslastung der Produktionslinien, der Bestellungsstruktur und der Stückfertigungskosten das Rentabilitätsniveau beeinflussen.

Ein weiterer Faktor darf nicht übersehen werden: die Basis des Vorjahreszeitraums. Eine Steigerung um das 2,1-fache gegenüber dem Vorjahreszeitraum bedeutet, dass der aktuelle Gewinn etwa das 2,1-fache des Vorjahresgewinns beträgt, nicht dass die Branchengewinnmarge das 2,1-fache des ursprünglichen Werts erreicht hat. Wenn einige Unternehmen im Vorjahreszeitraum niedrige Gewinne erzielt haben und sich in diesem Jahr die Bestellungen und Kostenstrukturen verbessert haben, kann die Gewinnwachstumsrate deutlich höher sein als die Umsatzwachstumsrate.

Daher kann die Verdopplung des Branchengewinns nicht direkt so interpretiert werden, dass alle Elektronikfabriken in eine Zeit extremer Gewinne eingetreten sind. Aber es sendet ein positives Signal: Das aktuelle Wachstum der Elektronikfertigung besteht nicht nur aus einer Ausweitung des Umfangs, sondern auch aus einer Verbesserung der gesamten Betriebseffizienz.

Das erste, was die KI befeuert, ist möglicherweise nicht die vertraute Unterhaltungselektronik

Wenn man an die Elektronikindustrie denkt, denken viele Menschen zuerst an Handys, Computer, Fernseher und intelligente Haushaltsgeräte. Aber heute wird die Nachfragestruktur der Elektronikindustrie immer komplexer.

Das Training und die Inferenz künstlicher Intelligenz erfordern eine große Menge an Rechenressourcen. Die steigende Nachfrage nach Rechenleistung erfordert Server, Chips, Speicher, Kommunikationsgeräte, Leiterplatten und zugehörige Infrastrukturen. Hinter diesen Produkten steht ein riesiges Fertigungssystem.

In der Vergangenheit war ein Elektronikfertigungsunternehmen möglicherweise hauptsächlich auf die Erneuerung von Unterhaltungselektronikprodukten angewiesen. Jetzt hat es die Chance, in Märkte wie Rechenleistungsinfrastruktur, industrielle Intelligenz und Fahrzeugelektronik einzutreten.

Die Interpretation der Daten über die industriellen Gewinne in den ersten 8 Monaten dieses Jahres durch das Nationale Statistikamt Chinas liefert zudem konkretere Beweise. Der Gewinn der Elektronikbranche stieg um 110 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum, und sein Beitrag zum Wachstum des Gesamtgewinns aller industriellen Unternehmen über dem ausgewiesenen Größenschwellenwert erreichte 62,0 %. Diese 62 % beziehen sich auf den Beitrag zum Zuwachs des industriellen Unternehmensgewinns gegenüber dem Vorjahreszeitraum, nicht dass die Elektronikbranche 62 % des gesamten industriellen Gewinns des Landes ausmacht.

Das Nationale Statistikamt wies zudem darauf hin, dass die Ausweitung der Anwendung neuer Technologien, repräsentiert durch künstliche Intelligenz, beschleunigt wird und die Nachfrage in verwandten Bereichen steigt. Konkret: Der Gewinn der Branche für die Herstellung von optoelektronischen Bauelementen stieg um 72,0 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum; der Gewinn der Branche für die Herstellung von Halbleiter-Discrete-Bauelementen stieg um 51,8 %; der Gewinn der Branche für die Herstellung von speziellen elektronischen Materialien stieg um das 3,3-fache; der Gewinn der Branche für die Herstellung von elektronischen Schaltkreisen stieg um 49,1 %.

Diese Zahlen zeigen, dass die Verbesserung der Gewinne in der Elektronikindustrie nicht nur auf Endprodukte zurückzuführen ist. Grundlegende Glieder wie Chips, elektronische Materialien und Schaltungsherstellung haben ebenfalls deutliche Veränderungen erfahren.

Besonders erwähnenswert ist der Anstieg des Gewinns aus speziellen elektronischen Materialien um das 3,3-fache. Moderne elektronische Produkte erfordern eine große Menge an Materialunterstützung. Von Materialien, die bei der Chipherstellung verwendet werden, über Materialien im Zusammenhang mit elektronischen Schaltkreisen bis hin zu speziellen Materialien, die in verschiedenen Produktionsschritten benötigt werden, sind die Produktleistung, die Prozessstabilität und die Produktionsausbeute eng mit der Qualität der Materialien verbunden.

Ein Elektronikfertigungsunternehmen kann Bestellungen nur erfüllen, wenn viele vorgelagerte Unternehmen zusammenarbeiten. Wenn die Anforderungen nachfolgender Produkte an Leistung und Zuverlässigkeit steigen, können qualifizierte Materialunternehmen mehr Chancen erhalten.

Allerdings bezieht sich das 3,3-fache auf die Gewinnwachstumsrate der Branche unter der statistischen Klassifizierung, was nicht bedeutet, dass jedes Unternehmen für elektronische Materialien das gleiche Wachstum erzielt hat, und noch weniger kann davon ausgegangen werden, dass das gesamte Wachstum von der KI stammt. Für die Erforschung der Lieferkette ist es nicht nur wichtig, wie stark der Gewinn einer bestimmten Branche gewachsen ist, sondern welche Nachfrage die Bestellungen tatsächlich angetrieben hat.

KI lässt den Wettbewerb in der Elektronikfertigung vom Preiswettbewerb zum Wettbewerb um Fähigkeiten übergehen

Warum können einige Unternehmen bei der gleichen Elektronikfertigung bessere Gewinne erzielen, während andere immer noch mit hartem Wettbewerb konfrontiert sind? Ein wichtiger Grund ist der unterschiedliche Komplexitätsgrad der Produkte.

Wenn viele Unternehmen auf dem Markt gewöhnliche standardisierte elektronische Bauteile herstellen können, haben Kunden in der Regel viele Auswahlmöglichkeiten. In diesem Fall stehen Preis, Lieferzeit und Kostenkontrolle oft im Vordergrund des Wettbewerbs.

Bei einigen Hochleistungsprodukten ist das anders. Zum Beispiel müssen elektronische Komponenten im Zusammenhang mit Servern Wärmeableitung, Stabilität, Signalübertragung und Zuverlässigkeit bei langfristigem Betrieb berücksichtigen. Chips und elektronische Materialien müssen strenge technische Spezifikationen erfüllen. Einige hochkomplexe Elektronikfertigungsprojekte beinhalten zudem Kundenzertifizierung, Prozessoptimierung und Qualitätsrückverfolgung.

Bei der Auswahl von Lieferanten achten Kunden nicht nur auf das Angebot, sondern auch darauf, ob der Lieferant stabil liefern kann. Bei dieser Art von Geschäft bedeutet ein niedriger Preis nicht unbedingt, dass es tatsächlich günstig ist. Wenn die Qualität eines Schlüsselbauteils instabil ist, was zur Nacharbeit der gesamten Ausrüstung oder sogar zu Betriebsstörungen führt, können Kunden höhere Kosten tragen.

Daher haben Lieferanten, die die Anforderungen an hohe Leistung und hohe Zuverlässigkeit erfüllen können, in der Regel die Chance, sich durch technische Fähigkeiten am Wettbewerb zu beteiligen, anstatt nur durch Preisnachlässe Bestellungen zu erhalten.

Aber dahinter gibt es eine Hürde. Der Eintritt in die hochwertige Lieferkette bedeutet nicht, dass man dies nur durch den Kauf eines fortschrittlicheren Geräts erreichen kann. Unternehmen benötigen oft noch Investitionen in Forschung und Entwicklung, technisches Personal, Produktzertifizierung, Qualitätsmanagement und stabile Serienproduktionskapazitäten.

Je höher die Vorabinvestitionen sind, desto höher können auch die Kosten für Fehlerversuche sein. Für kleine und mittlere Unternehmen mit begrenzten finanziellen Ressourcen kann das blinde Eindringen in den hochwertigen Bereich zu Betriebsdruck führen.

Das wirklich Wichtige ist also nicht, ob das Unternehmen angekündigt hat, sich im KI-Bereich zu engagieren, sondern ob es technische Fähigkeiten in Umsatz und dann Umsatz in Gewinn umwandeln kann. Die KI kann die Bestellungsstruktur der Elektronikfertigung verändern, aber letztendlich bestimmen Technik, Kosten, Lieferung und Kunden, ob ein Unternehmen Geld verdienen kann.

Wie viel können die Elektronikfabriken in Guangdong von diesem Wachstum profitieren?

Für die Elektronikfertigungsunternehmen in Guangdong ist diese Datengruppe besonders erforschenswert. Im Perlflussdelta gibt es eine große Anzahl von Unternehmen für Elektronikforschung und -entwicklung, Bauteilproduktion, Modulfertigung, Geräteunterstützung und Gerätemontage.

Von der Elektroniklieferkette in Shenzhen über die Fertigungsfabriken in Dongguan bis hin zu elektronischen Zulieferunternehmen in Huizhou, Zhongshan, Foshan und anderen Orten sind die verschiedenen Glieder eng miteinander verbunden.

Wenn die Nachfrage in der Elektronikbranche steigt, sind die Fragen, die Unternehmen beschäftigen, sehr praktisch: Werden die Bestellungen zunehmen? Werden Kunden die Einkaufspreise erhöhen? Können die vorhandenen Geräte die Anforderungen neuer Produkte erfüllen? Wenn man die Geräteinvestitionen erhöht, um Bestellungen zu erhalten, wie lange dauert es, bis sich die Kosten amortisiert haben?

Die Antworten auf diese Fragen lassen sich nicht direkt aus der durchschnittlichen Wachstumsrate der nationalen Branche ableiten. Aber die Daten des Ministeriums für Industrie und Informationstechnologie bieten ein Fenster zur Beobachtung der regionalen Industriestruktur.

In den ersten 8 Monaten dieses Jahres erreichte der Umsatz der Elektronikinformationsindustrie über dem ausgewiesenen Größenschwellenwert in den östlichen Regionen 8820,6 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von 14,6 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Der Umsatz in den zentralen Regionen belief sich auf 2580,2 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von 48 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Der Umsatz in den westlichen Regionen erreichte 1352,9 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von 15,9 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht.

Die Umsatzwachstumsrate in den zentralen Regionen ist deutlich höher als in den östlichen Regionen. Das bedeutet nicht, dass sich der Schwerpunkt der Elektronikfertigung vollständig verlagert hat, und noch weniger, dass die Unternehmen in den östlichen Regionen ihre Wettbewerbsfähigkeit verlieren. Schließlich ist der Branchenumsatzumfang in den östlichen Regionen immer noch weit höher als in den zentralen Regionen. Die industrielle Grundlage, der Inbetriebnahmefortschritt von Projekten und die Basis des Vorjahres in verschiedenen Regionen beeinflussen ebenfalls die Wachstumsrate gegenüber dem Vorjahreszeitraum.

Aber diese Datengruppe erinnert die Fertigungsunternehmen in Guangdong daran, dass zukünftiger Wettbewerb nicht nur auf den ursprünglichen Vorteilen der industriellen Agglomeration beruhen kann. Mit der Expansion des Umfangs der Elektronikindustrie in verschiedenen Regionen werden die Bedeutung der Lieferkettenanordnung, der Logistikkosten, der Personalversorgung und der Produktionseffizienz weiter hervortreten.

Für Unternehmen im Perlflussdelta wird es immer schwieriger, langfristige Vorteile zu erzielen, wenn man nur niedrigwertige Produktionskapazitäten repliziert. Im Vergleich dazu können Unternehmen, die wichtige Fertigungsverfahren beherrschen, an der gemeinsamen Produktentwicklung teilnehmen und über stabile Lieferkapazitäten verfügen, leichter ihre eigene Wettbewerbsposition aufbauen.

Aus diesem Grund ist das Gewinnwachstum in der Elektronikindustrie für Unternehmer in der Fertigungsindustrie erwähnenswert. Es ist nicht nur ein makroökonomisches Datum, sondern kann auch die Geräteinvestitionen und Geschäftsentscheidungen in den nächsten Jahren beeinflussen.

Warum kann die Verdopplung des Gewinns nicht so interpretiert werden, dass alle Fabriken Geld verdienen?

Es besteht immer eine Lücke zwischen der verbesserten Gesamtrentabilität der Branche und dem individuellen Betrieb eines Unternehmens. Wie viel