94GWh: Chinesische Unternehmen machen mehr als neun Zehntel der überseeischen Energiespeicheraufträge aus. Trotz des rauschartigen Booms bei unterzeichneten Verträgen stehen noch harte Kämpfe bevor.

Im dritten Quartal beliefen sich die Energiespeicherbestellungen auf 94 GWh, wobei mehr als 90 % der Verträge im Ausland abgeschlossen wurden. Die Produktionskapazität ist doppelt so hoch wie die Nachfrage, und das Risiko bei der Umsetzung von Auslandsgeschäften ist groß.

Im dritten Quartal 2026 haben chinesische Energiespeicherunternehmen ein ermutigendes, aber auch versteckte Sorgen bereithaltendes Ergebnis vorgelegt. Laut Statistiken der TrendForce Solar Energy Storage Observatory belief sich die gesamte von chinesischen Energiespeicherunternehmen im dritten Quartal offengelegte Bestellmenge für Energiespeichersysteme auf etwa 94 GWh, davon etwa 74 GWh an bereits offengelegten Vertragsbestellungen und etwa 67,8 GWh an ausländischen Vertragsbestellungen, was einem Anteil von 93 % entspricht. BYD sicherte sich einen einzelnen Großauftrag über 11,275 GWh von Masdar aus den Vereinigten Arabischen Emiraten, Gotion High-Tech unterzeichnete einen Auftrag über 6 GWh für Saudi-Arabien, und Sungrow gewann erneut einen Großauftrag über 7,5 GWh in den VAE.

Im ersten Halbjahr 2026 erreichte die weltweite Auslieferung von Energiespeicherbatterien 461,3 GWh, und chinesische Unternehmen belegten alle zehn Plätze der weltweit größten Hersteller nach Auslieferungsmenge. Auf der Kapazitätsseite dominierten sie fast den gesamten Weltmarkt, während sie auf der Nachfrageseite stark vom Ausland abhängig waren. Die neu in Betrieb genommene installierte Leistung der neuen Energiespeicher im Inland ging im Jahresvergleich um 18 % zurück, die geplante Gesamtproduktionskapazität liegt bei fast 2000 GWh, während die tatsächliche weltweite Nachfrage nur 1026 GWh beträgt. Diese dreifache Scherenabweichung ist der Punkt, der bei diesem Ergebnis am meisten vertieft erforscht werden muss.

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Großaufträge im GWh-Bereich werden immer häufiger abgeschlossen

während die inländische Nachfrage im "Schlafzustand" verharrt

Unter den Vertragsbestellungen im dritten Quartal gab es insgesamt 19 Aufträge mit einem Umfang von 1 GWh oder mehr, die zusammen 62,2 GWh ausmachten und 84 % aller Vertragsbestellungen entsprachen. Der europäische Markt trug 31,2 GWh und der Nahost-Markt 21,3 GWh bei, wobei beide zusammen einen Anteil von über 70 % erreichten. Dies ist kein "Auslandsdrang" einzelner Unternehmen, sondern die gesamte Branche legt ihren Schwerpunkt auf das Ausland.

Im ersten Halbjahr 2026 belief sich die neu in Betrieb genommene installierte Leistung der neuen Energiespeicher im Inland auf 21,81 GW / 58,60 GWh, was einem Jahresrückgang von 18 % bzw. 16 % entspricht. Gleichzeitig erreichte das Volumen der zentralen Beschaffungs- und Rahmenausschreibungen für Energiespeichersysteme jedoch 80,16 GWh, was einem Jahresanstieg von 95 % entspricht. Die installierte Leistung sinkt, während die Ausschreibungen stark zunehmen – was verbirgt sich hinter diesen Daten?

Ein Verkaufsleiter eines südchinesischen Energiespeicherunternehmens äußerte sich privat, dass der Preiswettbewerb bei aktuellen inländischen Projektausschreibungen "so extrem ist, dass kein Raum mehr für Gewinne bleibt". Dutzende Unternehmen konkurrieren um ein Projekt im Bereich von hunderten MWh, und die Angebote liegen oft unter der Kostenlinie. "Der Auslandsmarkt ist der einzige Überlebensweg, wer nicht ins Ausland geht, wird unweigerlich untergehen."

Die Daten bestätigen diese Besorgnis: Die geplante Gesamtproduktionskapazität von inländischen Energiespeicherzellen im Jahr 2026 liegt bei fast 2000 GWh, während die tatsächliche weltweite Nachfrage nur 1026 GWh beträgt. Die Kapazität ist fast doppelt so hoch wie benötigt. Die Kapazitätsauslastung kleiner und mittlerer Batteriehersteller liegt unter 20 %, aber Deng Song, Chief Marketing Officer von GPOWER New Energy, wies darauf hin, dass "hochwertige Energiespeicherzellen nach wie vor sehr knapp sind". Koexistenz von nomineller Kapazitätsüberlastung und Mangel an effektiver Kapazität ist ein Spiegelbild der verzerrten Angebotsstruktur.

Warum verharrt der inländische Markt im "Schlafzustand"? Der Kerngrund liegt darin, dass das Gewinmodell von Energiespeicheranlagen noch nicht wirklich funktionsfähig ist. Am Beispiel eines unabhängigen Energiespeicherparks in Jiangsu mit 100 MW / 200 MWh belief sich der Gesamtertrag im Jahr 2025 auf 27,25 Millionen Yuan. Dies ist jedoch Jiangsu – eine der Provinzen mit dem ausgereiftesten Strom-Spotmarkt in ganz China. Laut Berechnungen von CITIC Construction Investment beträgt der interne Zinsfuß (IRR) unabhängiger Energiespeicheranlagen nach dem Hebei-Modell und dem Inneren-Mongolei-Modell nur 6,2 % bzw. 14,8 %. Energiespeicheranlagen verdienen Geld durch politische Förderung, nicht durch Marktbetrieb. Sobald sich die Politik ändert, bricht die Nachfrage abrupt ein.

Das tieferliegende Problem liegt auf der Vermögensseite: Derzeit können nur etwa ein Drittel der Energiespeicherprojekte stabil Gewinne erzielen, ein Drittel schwankt um die Gewinnschwelle, und das verbleibende Drittel erleidet bereits tatsächliche Verluste. Eine große Anzahl von bestehenden kurzfristigen unabhängigen Energiespeichern mit 2 Stunden Betriebsdauer, früheren Projekten mit obligatorischer Energiespeicherausstattung für erneuerbare Energien und Projekten, die zu niedrigen Preisen gewonnen wurden und keine professionellen Betriebsteams haben – diese drei Arten von Vermögenswerten werden sich in den nächsten Jahren wahrscheinlich von "Vermögenswerten für erneuerbare Energien" zu "notleidenden Vermögenswerten" in den Bilanzen von Banken verwandeln.

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Europa und der Nahe Osten sind "zahlungskräftige Auftraggeber"

aber auch "Risikozonen"

Die Auslandsausrichtung chinesischer Unternehmen ist stark konzentriert: Europa macht 42 % aus, der Nahe Osten 28,7 %, Asien-Pazifik 14,6 %, und Amerika nur 1,94 GWh. Oberflächlich betrachtet ist dies eine "globale Aufstellung", tatsächlich werden die Eier nur auf zwei Körbe verteilt.

Die treibende Logik des europäischen Marktes ergibt sich aus der Energiewendepolitik und den Schwankungen der Strompreise, aber die Compliance-Hürden steigen schnell an. Anfang September 2026 blieb ein 40-Fuß-Gefahrgutcontainer mit in China hergestellten Energiespeichersystemen im Hafen von Rotterdam mehr als zehn Tage lang am Dock stecken. Der Grund lag nicht bei Zöllen oder Qualitätsproblemen, sondern darin, dass die mitgelieferten Nachhaltigkeits-Compliance-Dokumente nicht den Zugangsvoraussetzungen der EU entsprachen, die Erklärung zum CO2-Fußabdruck nicht nach der einheitlichen Methodik der EU berechnet wurde, die Zertifikate für die Nutzung von Ökostrom nicht mit spezifischen Produktionschargen übereinstimmten und die Rückverfolgbarkeitsunterlagen für Lithium, Nickel und Kobalt Lücken aufwiesen.

Dies ist keineswegs ein Einzelfall. Nach Schätzungen aus der Branche werden seit August 2026 etwa mehr als 10 % der im Hafen eintreffenden Energiespeicherschränke einer erneuten Prüfung der Nachhaltigkeitsdokumente unterzogen. Die Wahrscheinlichkeit der Auswahl ist bei Auslieferungen von kleinen und mittleren Integratoren, neuen Produktmodellen und Chargen, die erstmals in die EU importiert werden, deutlich höher. Sobald das Nachprüfungsverfahren eingeleitet wird, dauert die Freigabe im besten Fall 7 bis 14 Werktage, bei der Notwendigkeit der Nachlieferung von Unterlagen oder der Erstellung neuer Berichte durch Dritte ist eine Verzögerung von drei bis vier Wochen keine Seltenheit. Die EU-Batterieverordnung schreibt die vollständige Ausstattung von Batterien mit einem digitalen "Batteriepass" ab dem 18. Februar 2027 vor, aber die Erklärung zum CO2-Fußabdruck ist für Industriebatterien mit einer Kapazität von mehr als 2 kWh bereits seit dem 18. Februar 2026 in Kraft und stellt eine zwingende Zugangsvoraussetzung dar.

Compliance-Fähigkeiten ersetzen zunehmend Preisvorteile und werden zur Trennlinie, ob man auf dem europäischen Markt verbleiben kann. Große führende Hersteller mit vollständigen relevanten Unterlagen aus der Vorphase haben einen deutlich niedrigeren Anteil an der Auswahl zur Nachprüfung. Kleine und mittlere Integratoren mit unvollständigen Vorunterlagen und fehlenden Lieferkettendaten haben einen weitaus höheren Anteil an der Auswahl zur Nachprüfung als führende Unternehmen. Die Compliance-Hürden selbst beschleunigen die Differenzierung der Branche.

Auf der Seite des Nahen Ostens nutzen ölfördernde Länder wie Saudi-Arabien und die VAE Petro-Dollars für den Ausbau erneuerbarer Energien. Gotion High-Tech sicherte sich den Kernauftrag über 6 GWh für die ersten großen Batteriespeicherprojekte in Saudi-Arabien, und nach der Umsetzung des weltweit größten Energiespeicherprojekts über 7,8 GWh in Saudi-Arabien gewann Sungrow erneut einen Großauftrag über 7,5 GWh in den VAE, um das PowerTitan 3.0-Flüssigkühl-Energiespeichersystem für das RTC-Projekt von Masdar zu liefern. Das Projekt erfordert einen 7x24-stündigen kontinuierlichen stabilen Betrieb mit 8 Stunden Ladezeit und 16 Stunden Entladezeit. Diese Aufträge haben ein großes Volumen und schnelle Entscheidungsprozesse, hängen aber stark von bilateralen Beziehungen und geopolitischer Stabilität ab. Sobald die Ölpreise langfristig niedrig bleiben oder politische Schwankungen auftreten, ist die Nachhaltigkeit der Projekte in Frage zu stellen. 93 % der Aufträge auf das Ausland zu verlagern, bedeutet, das Schicksal der Branche den Politikzyklen anderer Länder zu überlassen.

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Die Auslandsauslieferung von Batteriezellen ist lebhaft

die echten Hürden liegen im "After-Sales-Service" und in der "Lokalisierung"

Die Unterzeichnung von Verträgen auf der Ebene der Batteriezellen ist ebenfalls aktiv. Die im dritten Quartal offengelegten Batteriezellenbestellungen beliefen sich auf etwa 246,6 GWh, wobei das Rahmenabkommen zwischen EVE Energy und Fluence mit 206 GWh das größte Volumen aufweist – sein Lieferzeitraum erstreckt sich aber von 2027 bis 2031 und gehört zu einem langfristigen Abkommen zur Mengensicherung. In Bezug auf die Produktstruktur ist das Modell 314Ah nach wie vor das Hauptprodukt, aber große Kapazitätszellen von 587Ah und 588Ah beginnen, in die Bestellungen einzugehen. Das 5-jährige Abkommen über 10 GWh Natrium-Ionen-Batterien zwischen Zhongke Hainna und dem koreanischen Unternehmen VOLTA markiert den Übergang der Natrium-Ionen-Batterien von Demonstrationsprojekten zur Lieferung im GWh-Bereich.

Die Geschwindigkeit der technologischen Iteration ist lobenswert, aber ein übersehenes Problem besteht darin: Der After-Sales-Betrieb und die Lokalisierungsfähigkeit für ausländische Energiespeicherprojekte werden zu einer "unsichtbaren Obergrenze" für chinesische Unternehmen.

Beim Verkauf von Energiespeichersystemen reicht es nicht, das Produkt zu liefern. Ein Projekt im GWh-Bereich erfordert einen Betriebszeitraum von 10 bis 15 Jahren, der Inbetriebnahme vor Ort, Fehlerreaktion, Ersatzteillieferung und Software-Upgrades umfasst. Was wirklich entscheidet, ob chinesische Unternehmen in Europa Fuß fassen können, sind oft nicht die Geräte selbst, sondern die lokale Lieferung, der lokale Betrieb und die lokale Verantwortung. Wer kann innerhalb von zwei Stunden nach einer Gerätewarnung vor Ort eintreffen? Wer kann Anrufe in der Landessprache entgegennehmen? Wer kann den Kunden davon überzeugen, dass das System auch in fünf oder zehn Jahren noch betreut wird?

Derzeit hat das Betriebssystem der meisten auslandsaktiven Unternehmen das Wachstumstempo der Bestellungen noch nicht eingeholt. Einige Unternehmen nutzen das Modell "Fernüberwachung + lokales Outsourcing", aber die technischen Fähigkeiten lokaler Dienstleister sind sehr unterschiedlich, und die kooperierenden lokalen Dienstleister stehen oft vor Herausforderungen bei der Anerkennung durch lokale Gesetze und der Erfüllung von Qualifikationsanforderungen. Einige ausländische Kunden neigen bei der Ausschreibung für die zweite Phase nach der Lieferung des ersten Projekts zunehmend zu lokalen Integratoren oder koreanischen Unternehmen. Wenn der "Vorteil des frühen Markteintritts" chinesischer Unternehmen nicht durch Servicefähigkeiten abgesichert wird, kann er leicht zu einem "Einmalgeschäft" werden.

Gleichzeitig wird der Aufbau von Fabriken im Ausland zur "obligatorischen Pflicht" für führende Unternehmen. Die Gesamts geplante Produktionskapazität von CATLs ungarischer Fabrik beträgt 100 GWh, und die Probefertigung in der neuen Batteriezellenfabrik wurde Anfang 2026 aufgenommen. Die ungarische Fabrik von EVE Energy wird ebenfalls 2026 in Betrieb genommen. Die von chinesischen Unternehmen im Ausland geplante Gesamtproduktionskapazität von Batteriezellen beträgt 787,5 GWh, die in Betrieb genommene Kapazität liegt bei etwa 50 GWh, und zwischen 2026 und 2028 wird es eine Phase der konzentrierten Inbetriebnahme von ausländischen Produktionskapazitäten geben. Der Aufbau von Fabriken im Ausland löst jedoch nur das Problem der Lokalisierung der Produktionskapazität, nicht die Probleme der Lokalisierung von Service und Compliance. Nach der großflächigen Inbetriebnahme der Produktionskapazitäten beginnt die eigentliche Prüfung erst.

Letztendlich ist der Anteil von 93 % im Ausland keine Zahl, die es zu feiern gilt, sondern ein Signal, das zur Wachsamkeit mahnt. Die Kluft zwischen der geplanten Produktionskapazität von fast 2000 GWh und der tatsächlichen weltweiten Nachfrage von 1026 GWh, die grausame Realität, dass 60 % der Projekte Verluste erleiden, der stetige Anstieg der EU-Compliance-Hürden und der starke Rückstand des ausländischen After-Sales-Betriebssystems – all diese Variablen zusammen verändern die Wettbewerbslogik der gesamten Branche.

Dieser Artikel stammt aus "Vorausschauende Energie", veröffentlicht mit Genehmigung von 36Kr.