Top-Sport-IPs wechseln heimlich kollektiv ihre Rolle: von Investitionsobjekten zu Investoren

In der Vergangenheit waren Inhaber von Sport-IP häufig nur als Investitionsobjekte in Erscheinung getreten, doch heute zeigen Finanzierungsdaten, dass Spitzen-Sport-IP-Inhaber wie die NFL, die Australian Open und die US Open zunehmend die Rolle von Investoren oder Investitionsplattformen einnehmen. Diese beiden Merkmale werden immer deutlicher und beschreiben die zukunftsorientierten modernen Sportvereine immer genauer.

Der wertvollste Zusatznutzen eines Sportteams liegt niemals nur im Geld. Schecks ausstellen, Ratschläge geben, Kontakte vermitteln – all das können wohlhabende Investoren in der Regel leisten. Doch Sportligen wie die NFL, die Premier League und die Australian Open können den Namen und die Produkte eines Unternehmens direkt Zehntausenden von Zuschauern vor Ort präsentieren und über Live-Übertragungen gleichzeitig Millionen von Haushaltszuschauern erreichen. Diese Fähigkeit besitzen nur sehr wenige Akteure. Genau diese Fähigkeiten machen Sportteams zu erstklassigen Vermögenswerten und zugleich zu guten Investoren.

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Dieser Gewinn kommt den Spielern nicht zugute

Als die reichste Sportliga der Welt haben die Unternehmenspartner der NFL vor 2013 alle Kooperationsmöglichkeiten durch Barzahlung erworben. Die NFL stellte sich die Frage: Warum lassen die Teams nicht eine unabhängige Einheit gründen, um ihren geschäftlichen Einfluss und ihre ökologischen Ressourcen zu kapitalisieren und in Aktienanteile umzuwandeln? Auf diese Weise kann die Liga nicht nur die Wertschöpfung, die sie für externe Einheiten erzeugt, besser kontrollieren, sondern auch den Kreis potenzieller Partner erweitern und sich nicht mehr auf diejenigen beschränken, die bereit sind, das meiste Bargeld zu zahlen.

Daraus entstand 32 Equity. Im Jahr 2013 wurde der Fonds mit einem Startkapital von zunächst 32 Millionen US-Dollar aufgelegt. Anschließend stockten die Eigentümer der NFL im Jahr 2019 das Kapital um weitere 64 Millionen US-Dollar und im Jahr 2022 um weitere 160 Millionen US-Dollar auf, sodass das Gesamtvolumen zu diesem Zeitpunkt 256 Millionen US-Dollar erreichte.

Dreizehn Jahre sind vergangen, und obwohl das Investitionsvolumen des Fonds stetig gewachsen ist, hat sich sein Investitionstempo verlangsamt. Die Verlangsamung erfolgt nicht aufgrund fehlender Gelegenheiten, sondern weil das derzeitige Fondsvolumen die ehrgeizigeren Pläne nicht tragen kann. Heute versuchen die Eigentümer der NFL herauszufinden, wie sich ein kleiner Investitionsfonds, der üblicherweise Schecks in siebenstelliger Höhe ausstellt, in das Football-Geschäft integrieren lässt, das in dieser Saison einen Umsatz von rund 25 Milliarden US-Dollar erzielen wird.

Laut Berichten von Sportico verhandelt die NFL derzeit mit mehreren potenziellen Partnern, um einen neuen, größeren Fonds aufzulegen, der Mittel von Teameigentümern und anderen Quellen nutzt, damit die NFL mutigere Investitionsentscheidungen treffen kann. Angeblich wird der neue Fonds die NFL als Komplementär einbinden, sodass die Teameigentümer nicht nur die Erträge aus den Investitionen erzielen, sondern auch an den Risikoerträgen teilhaben können. Dies wird eine neue Einnahmequelle für die Liga darstellen.

Ein weiteres attraktives Merkmal dieses Fonds: Seine Gewinne werden von den Teameigentümern selbst verteilt und müssen nicht mit den Spielern geteilt werden. Mit anderen Worten: Wenn dieser Gewinn erwirtschaftet wird, erhalten die Spieler keinen Anteil daran.

Im Portfolio von 32 Equity befinden sich sowohl Unternehmen, die direkt eng mit der NFL und ihrem Betrieb verbunden sind, als auch einige Unternehmen mit etwas entfernterem Bezug. Die frühen Investitionen weisen jedoch alle eine Gemeinsamkeit auf: Das Schicksal dieser Unternehmen wird durch die Beteiligung der Liga direkt verbessert. Als eines seiner ersten Projekte wurde im Jahr 2015 das Hotel- und Ticketing-Unternehmen On Location umstrukturiert. Diese Transaktion wurde aus der Liga ausgegliedert, um sicherzustellen, dass On Location eine langfristige Lizenz für den Super Bowl erhält und Tausende von Eintrittskarten für das größte Sportereignis in den USA beziehen kann. Danach expandierte On Location stetig und sein Geschäft erstreckt sich inzwischen auf Veranstaltungen wie die Weltmeisterschaft, die Olympischen Spiele und „March Madness“.

Andere Ligen folgten diesem Beispiel und gründeten ihre eigenen Investitionsabteilungen. Die NBA verfügt über eine eigene Beteiligungsplattform, die in Startups wie Nextiles und Sorare investiert hat; die MLB hat in Jomboy Media investiert; die aufstrebende Risikokapitalabteilung der MLS hält Anteile an Unternehmen wie Sorare, SeatGeek und Fanatics. Allerdings kann das Ausmaß dieser Investitionsabteilungen nicht mit dem der NFL mithalten.

Das bedeutet, dass Ligen, die über knappe Aufmerksamkeit, Daten und gewerbliche Rechte verfügen, nicht nur als Vertriebskanal eine Gebühr erheben können, sondern Anteile an Unternehmen erwerben können, die diese Vermögenswerte in andere Werte umwandeln.

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Die erste Risikokapitalplattform eines Premier-League-Vereins

Neben den plattformen auf Ligaebene beteiligen sich auch Vereine auf ihre eigene Weise an diesem Bereich. Laut Berichten des Sports Business Journal hat der Premier-League-Verein Tottenham Hotspur im September eine Risikokapitalplattform namens Hotspur Labs ins Leben gerufen, die gemeinsam mit The Players Fund betrieben wird – der weltweit größten von Sportlern geführten Risikokapitalplattform.

The Players Fund unterhält eine Abteilung namens TPF Labs, die Startups im Sportbereich mit Infrastrukturunterstützung versorgt und Vereine bei der Auswahl früher Projekte sowie beim Aufbau von Investitionsrahmen unterstützt. Zuvor hat TPF Labs gemeinsam mit Como 1907 eine neue Risikokapitalplattform auf den Markt gebracht und an der Entwicklung der neuesten Version der Innovationsplattform von Juventus teilgenommen.

Die jetzt vorgestellte Investitionsplattform wird ebenfalls in Zusammenarbeit mit TPF Labs betrieben. Hotspur Labs unterstützt in der Regel Unternehmen in der Phase zwischen der Seed-Finanzierung und der Serie A, wobei das Investitionsvolumen pro Transaktion zwischen 50.000 und 300.000 Pfund liegt. Tottenham Hotspur gewährt in der Regel Zugang zu seinen Team-Vermögenswerten und internen Systemen im Austausch gegen Bargeld, Aktienanteile, eine Kombination aus beidem oder auch gar keine Gegenleistung.

Tottenham Hotspur ist der erste Premier-League-Verein, der ein solches Programm ins Leben gerufen hat. Der CRO des Vereins, Ryan Norys, wies darauf hin, dass in Zukunft Bereiche wie die Optimierung der sportlichen Leistung von Athleten sowie andere Anwendungen im Datenbereich zu den Schwerpunkten gehören könnten.

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Zuerst Kunde, dann Investor

Neben Ligen und Vereinen haben auch Veranstalter von Sportveranstaltungen eigene Investitionsplattformen gegründet. Als offizielle Risikokapitalinstitution der Australian Open und des australischen Tennisverbands bietet AO Ventures Kapital, eine globale Plattform und ein Netzwerk, um Startups zu unterstützen, die die Sport-, Unterhaltungs-, Medien- und Gesundheitsbranche verändern, ihren Ruf aufzubauen und ihre Kommerzialisierung zu beschleunigen. Dieser 40-Millionen-US-Dollar-Fonds wird in etwa 20 Startups aus der ganzen Welt Frühphaseninvestitionen tätigen.

AO Ventures agiert großzügig: Es gibt an, dass das Investitionsvolumen in der Regel zwischen 300.000 und 1,5 Millionen US-Dollar liegt. Die ersten Investitionen werden hauptsächlich in der Seed-Phase und der Serie A getätigt, während zusätzliche Mittel für nachfolgende Finanzierungsrunden reserviert sind. AO Ventures führt in der Regel keine Finanzierungsrunden an, sondern beteiligt sich als zweit- oder drittgrößter Investor gemeinsam mit bekannten Risikokapitalgebern. Auf diese Weise kann es sowohl die Kooperationsbereitschaft erweitern als auch seinen Einfluss steigern.

Die erste Tranche von Mitteln aus AO Ventures wurde in vier Unternehmen investiert: das britische Unternehmen für elektronische Ruftechnik Bolt6, die schottische Softwareplattform für Echtzeit-Veranstaltungsmanagement und die Koordination des Betriebs großer Veranstaltungsorte Raven Controls, sowie die beiden Unternehmen Mindspring Padel (Belgien) und Padel Haus (USA), die in der schnell wachsenden Padel-Sportbranche tätig sind.

Das Kernmodell dieser Investitionsplattform lautet „zuerst Kunde, dann Investor“. AO Startups ist ein Pilotprogramm, AO Ventures die Investitionsinstitution. Erstere wählt Projekte für Letztere aus. Um zu prüfen, ob diese Unternehmen investitionswürdig sind, testet AO Startups die technischen Lösungen zunächst im Rahmen von Pilotprojekten bei den tatsächlichen Wettbewerben der Australian Open. Das bedeutet, dass nur Startups, die diese Prüfung bestehen, Anspruch auf die Finanzierung durch AO Ventures haben.

In diesem Jahr hat die Australian Open die Anwendung von künstlicher Intelligenz und aufstrebenden Technologien im tatsächlichen Wettbewerbsumfeld verstärkt. Die neuesten Mitglieder von AO StartUps umfassen Aircast, Outcoach, truefuels, VueMotion, RootNote, Bettercup, Bronco, die australische nationale Pickleball-Liga und CRED.

„Für jedes Startup ist die größte Herausforderung, Marktakzeptanz zu erlangen. Indem wir die Vorteile des australischen Tennisverbands nutzen, können wir diesen Unternehmen helfen, ihre Marktgläubigkeit zu steigern, ihren Ruf aufzubauen und ihre Einnahmen zu erhöhen. Schließlich sorgt die Interessenangleichung durch Investitionen auch für höhere Erträge für uns“, erklärte Craig Tiley, ehemaliger Geschäftsführer des australischen Tennisverbands.

Im Vergleich zu AO Ventures wurde die von der United States Tennis Association (USTA) aufgelegte Plattform USTA Ventures früher gegründet. USTA Ventures wurde im Jahr 2023 gegründet und konzentriert sich auf den Erwerb von Beteiligungen an technologiebezogenen Unternehmen, mit dem Ziel, in Technologieunternehmen und Betriebe zu investieren, die zur Entwicklung des Tennissports in den USA beitragen, im Austausch gegen Aktienanteile. Im Jahr 2024 tätigte dieser Fonds seine erste Investition in das Tennis-Technologieunternehmen PlayReplay. Dieses Unternehmen verfügt über ein elektronisches Linienrufsystem, das Jugendlichen, Erwachsenen und Amateuren einen genaueren und benutzerfreundlicheren Linienrufdienst bietet und dazu beiträgt, die Popularität des Tennissports in den USA zu steigern.

Der Vorsitzende von USTA Ventures, William McGugin, ist gleichzeitig Geschäftsführer der Private-Equity-Gesellschaft Iroquois Capital Group. Seiner Meinung nach unterscheiden sich die Endziele verschiedener Arten von Investitionen stark voneinander: Iroquois Capital strebt nach möglichst hohen finanziellen Erträgen, während der US-Tennisverband sich vor allem darauf konzentriert, ob ein Startup die Beteiligung am Tennissport in den USA umfassend steigern kann.

Die Millionen-Erträge, die diese Sportligen durch Investitionen erzielen, sind weitaus geringer als die Einnahmen aus ihrem Kerngeschäft. Sie verfolgen mit diesen Maßnahmen vor allem die Gestaltung der Zukunft.

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Sportler sind nicht nur Botschafter, sondern auch Investoren

Nicht nur Vereine und Ligen, sondern auch Investitionsinstitutionen suchen zunehmend die Zusammenarbeit mit Sportlern.

Laut einem Bericht von Tech Crunch vom 10. September hat die Risikokapitalfirma Collaborative Group mit einem verwalteten Vermögen von rund 1 Milliarde US-Dollar Anteile an DC United und dessen Heimstadion, dem Audi Field, erworben. Der Gründer Craig Shapiro bezeichnet Sportvereine als „das ultimative Konsumgut“, deren Stadien den Portfolios der Unternehmen eine Präsentationsplattform bieten. Er ist der Ansicht, dass die Position von DC United als einer der ursprünglichen Vereine der Major League Soccer es verbundenen Unternehmen ermöglicht, auf eine institutionelle Basis mit jahrzehntelanger Fangemeinde zuzugreifen.

Laut der offiziellen Website von Patricof Co haben die von der LVMH-Gruppe unterstützte Private-Equity-Gesellschaft L Catterton und die Investitionsplattform Patricof Co in diesem Jahr den CHAMP-Fonds mit einem Volumen von 500 Millionen US-Dollar aufgelegt, von dem fast 60 Millionen US-Dollar von mehr als 250 Sportlern stammen. Ursprünglich unterstützte Patricof Co Sportler durch die Vermittlung von Kontakten und Bildungsangeboten und bot ihnen potenzielle Investitionsmöglichkeiten an, die ihren Interessen und Werten entsprechen. Der Gründer Mark Patricof erklärte: „Wir sind überzeugt, dass die Wirkung von sportlichen Investoren weitaus größer ist als die von Botschaftern.“

Der CHAMP-Fonds bestätigt Patricofs Ansicht: Sportler treiben alle Bereiche der modernen Kultur voran, und ihre Beteiligung kann zu besseren Vertragsbedingungen und höheren Investitionsrenditen führen.

Sportliche Vermögenswerte leiden keineswegs unter einem Mangel an Aufmerksamkeit – sie verfügen sogar über mehr Aufmerksamkeit, als sie selbst verarbeiten können. Indem sie Sportplattformen zu Sprungbrettern und Inkubatoren für andere Unternehmen machen, können sie diesen gesellschaftlichen Einfluss in neue Einnahmequellen umwandeln.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Offiziellen Konto „Lanxiong Sports“ (ID: lanxiongsports), verfasst von HUANG Yi, veröffentlicht mit Genehmigung von 36Kr.