Der spektakulärste Kursanstieg übersteigt 924 %! Die Langzeit-Performance-Bilanz der öffentlichen Investmentfonds liegt nun vor.

In den letzten Jahren, in denen sich der Stil des A-Aktienmarktes drastisch verändert hat, hat eine Gruppe aktiver Aktienfonds den Bullen- und Bärenzyklus durchschritten und ein „Langstreckenergebnis“ vorgelegt: Die höchste Rendite im letzten Jahr übersteigt 142 %, und es gibt 10 Fonds mit verdoppeltem Wert; die höchste Rendite in den letzten drei Jahren liegt über 401 %, und Jin Zicai belegt allein die ersten fünf Plätze; in den Ranglisten der letzten fünf und zehn Jahre sind Produkte aufgetaucht, die von bekannten Fondsmanagern wie Zheng Xi, Mo Haibo, Feng Mingyuan, Liu Yuanhai, Cao Jin und Zheng Weishan verwaltet werden. Unter ihnen führt Huashang Advantage Industry A mit einem Anstieg des Nettovermögens pro Anteil von über 924 % in den letzten 10 Jahren das gesamte Feld an, was erneut den Wert der Fähigkeit zur aktiven Verwaltung beweist, Zyklen zu überdauern.

Höchste Rendite im letzten Jahr über 142 %

Betrachtet man den Zeitraum des letzten Jahres, gibt es 10 „Fonds mit verdoppeltem Wert“.

Die von Yang Zongchang verwalteten Fonds E-Fund Supply Reform und E-Fund Industry Opportunity A haben eine Wachstumsrate des bereinigten Nettovermögens pro Anteil im letzten Jahr von 142,68 % bzw. 134,67 % und belegen vorübergehend den ersten und dritten Platz. Auf dem zweiten Platz liegt Qianhai Kaiyuan Shanghai-Hongkong-Shenzhen Genieß das Leben, verwaltet von Wei Chun und Liang Ce, mit einer Rendite von 141,85 % im letzten Jahr.

Unter den Spitzenreitern befinden sich auch die von Jin Zicai verwalteten Fonds Caitong Multi-Strategy Fuxin, Caitong Ingenious Selection 1-Year Holding A und Caitong Prosperity Selection 1-Year Holding A mit Renditen im letzten Jahr von 113,43 %, 109,52 % bzw. 105,65 %.

Huashang Balanced Growth A, Huashang Zhiyuan Return A, SPD Bank Digital Economy A und andere haben im letzten Jahr einen Anstieg des Nettovermögens pro Anteil von über 100 % erzielt.

Höchste Rendite in den letzten drei Jahren über 401 %

Betrachtet man den Zeitraum der letzten drei Jahre, gibt es 1 „Fonds mit vervierfachtem Wert“ und 13 „Fonds mit verdreifachtem Wert“.

Jin Zicai belegt alle ersten fünf Plätze in der Rangliste der letzten drei Jahre. Der von ihm verwaltete Fonds Caitong Multi-Strategy Fuxin hat eine Rendite von 401,91 % in den letzten drei Jahren und steht vorübergehend an der Spitze; die Wachstumsraten des bereinigten Nettovermögens pro Anteil von Caitong Growth Selection A, Caitong Prosperity Selection 1-Year Holding A, Caitong Ingenious Selection 1-Year Holding A und Caitong Integrated Circuit Industry A betragen in den letzten drei Jahren 393,96 %, 390,65 %, 381,19 % bzw. 369,64 %.

Der von Lu Yang verwaltete Fonds Debon Xinxing Value A folgt mit einem Anstieg des Nettovermögens pro Anteil von 362,74 %.

Die Renditen von Axiom Driven Performance A, Qianhai Kaiyuan Shanghai-Hongkong-Shenzhen Genieß das Leben, Manulife Growth, Great Morgan Digital Economy A, Huashang Balanced Growth A, AVIC Opportunity Pilot A, Invesco Great Wall Steady Return A und anderen übersteigen in den letzten drei Jahren alle 300 %.

Höchste Rendite in den letzten fünf Jahren über 339 %

Betrachtet man den Zeitraum der letzten fünf Jahre, gibt es 3 „Fonds mit verdreifachtem Wert“ und 10 „Fonds mit verdoppeltem Wert“.

Die von Wei Chun und Liang Ce verwaltete Qianhai Kaiyuan Shanghai-Hongkong-Shenzhen Genieß das Leben erreicht eine Wachstumsrate des Nettovermögens pro Anteil von 339,11 % in den letzten fünf Jahren und belegt den ersten Platz; gefolgt von E-Fund Ruixiang I, verwaltet von Wu Yang, mit einer Rendite von 335,20 % in den letzten fünf Jahren; Invesco Great Wall Steady Return A und BOCOM Youze Return A belegen mit einem Anstieg des Nettovermögens pro Anteil von 308,71 % bzw. 291,99 % in den letzten fünf Jahren den dritten und vierten Platz.

Die Renditen von Debon Xinxing Value A, E-Fund Pioneer Growth A, Huashang Advantage Industry A, E-Fund Supply Reform und anderen in den letzten fünf Jahren liegen ebenfalls weit vorne.

Höchste Rendite in den letzten zehn Jahren über 924 %

Betrachtet man den Zeitraum der letzten zehn Jahre, steht Huashang Advantage Industry A, verwaltet von Zhang Mingxin, mit einem Anstieg des Nettovermögens pro Anteil von 924,29 % in den letzten 10 Jahren an der Spitze. Gefolgt von E-Fund Ruixiang I, verwaltet von Wu Yang, dessen Rendite in den letzten zehn Jahren ebenfalls bis zu 807,66 % beträgt.

Die von Jin Zicai verwalteten Fonds Caitong Value Momentum A und Caitong Growth Selection A haben eine Wachstumsrate des bereinigten Nettovermögens pro Anteil in den letzten 10 Jahren von 729,13 % bzw. 714,12 % und belegen den dritten und vierten Platz.

Die Renditen von E-Fund Information Industry A, Wanjia New Blue Chip A, Huashang New Trend Selection, Manulife Transformation Opportunity A, Wanjia Quality Life, Axiom New Energy Industry A und anderen in den letzten 10 Jahren liegen ebenfalls weit vorne.

In der Rangliste der letzten zehn Jahre gibt es zahlreiche Produkte, die von bekannten Fondsmanagern wie Zheng Xi, Mo Haibo, Feng Mingyuan, Liu Yuanhai, Cao Jin und Zheng Weishan verwaltet werden.

Es wird erwartet, dass der Markt hauptsächlich von strukturellen Chancen geprägt sein wird

Seit Anfang 2026 hat die Volatilität des A-Aktienmarktes zugenommen, und der Stilwechsel hat sich deutlich beschleunigt.

Mit Blick auf die künftige Marktentwicklung erklärte Guo Jie, Fondsmanager bei E-Fund, dass in den nächsten drei Monaten erwartet wird, dass der Markt hauptsächlich von strukturellen Chancen geprägt sein wird, und Politikübertragung, Unternehmensgewinne und externe Umgebungen werden die Erwartungsänderungen beeinflussen. Man bleibt weiterhin optimistisch bei hochwertigen Konsumgütern mit stabilen Markenbarrieren und reichlichem Cashflow, Internetplattformen mit Nutzerökosystem und Kapitalrenditefähigkeit sowie Bereichen der Landwirtschaft und Lebensmittelzutaten mit Größen-, Technologie- und Kanalvorteilen; gleichzeitig achtet man auf Ressourcen- und Chemieunternehmen mit herausragenden Kostenvorteilen und fortschrittliche Fertigung mit globaler Wettbewerbsfähigkeit. Das Portfolio wird sich um langfristiges Halten von Vermögenswerten mit hohen Barrieren, Niedrigpositionierung hochwertiger Unternehmen und die Teilnahme an den Wachstumschancen ausgezeichneter Unternehmen drehen.

Ma Lei, Fondsmanager bei Harvest Fund, ist der Ansicht, dass sich die globale KI-Industrie insgesamt derzeit in einem frühen Stadium befindet und seit 2025 durch den Boom von Codierung und Agenten stark angestiegen ist, was die Anwendungsszenarien für To B und To C eröffnet hat. Mit Blick auf die nächsten zwei bis drei Jahre werden die globalen KI-Kapitalausgaben einen starken Aufwärtstrend beibehalten, hauptsächlich aufgrund der fortlaufenden Iteration der Modelltechnologie und der beschleunigten Erweiterung der Anwendungsszenarien, und die KI-Industrie weist noch einen starken Aufwärtstrend auf. Mit Blick nach vorne stehen die drei Richtungen Unternehmens-KI, KI für die Wissenschaft und KI für das Ingenieurwesen gerade erst am Anfang. Obwohl die KI-Industriekette in den letzten drei bis vier Jahren hervorragende Leistungen erbracht hat, befinden sich die Kernunternehmen noch in einem Prozess des schnellen Gewinnwachstums, und der künftige Raum ist weitreichend.

Liu Shiqing, Fondsmanager bei China Europe Fund, beurteilt den nachfolgenden Markt als „neutral und positiv ausgerichtet“. Er ist der Ansicht, dass die chinesische Wirtschaft vor 2025 einen großen Abwärtszyklus durchlaufen hat und sich der Produktionskapazitätszyklus derzeit höchstwahrscheinlich allmählich in ein Reparaturfenster eintritt. Er weist gleichzeitig darauf hin, dass sich der Markt derzeit noch in einem Prozess des allmählichen Aufstiegs befindet und viele Branchen noch nicht den Zeitpunkt der Zyklusumkehr erreicht haben. Zum Beispiel hat die Automobilindustrie derzeit noch nicht den Zeitpunkt der Umkehr erreicht. Daher neigt er eher dazu, aus einem relativ defensiven Zustand allmählich eine Reihe von Zielen mit Angriffschancen zu suchen. Die Aufmerksamkeitsrichtungen erstrecken sich von den zyklischen Branchen im oberen Strom über die Fertigung im mittleren Strom bis hin zu Konsumgütern, Konsumfertigung und Konsumdienten im unteren Strom. Bei zyklischen Aktien ist er der Ansicht, dass die Branchenkonjunktur wichtig ist, und es ist auch wichtig, ob sie teuer oder billig sind. Man kann nicht nur das KGV zur Beurteilung verwenden. In der Phase hoher Konjunktur können zyklische Aktien ein scheinbar niedriges KGV aufweisen, was aber nicht bedeutet, dass die Aktien unbedingt billig sind. Daher muss neben dem KGV auch Bewertungsindikatoren wie das KBV berücksichtigt werden.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Offiziellen Konto „China Fund News“ (ID: chinafundnews), Autor: Cao Wenjing, veröffentlicht mit Genehmigung von 36Kr.