Seit August haben 39 Aktienfonds einen Rebound von über 30 % erzielt.

Im zu Ende gehenden dritten Quartal ist das auffälligste Merkmal des Aktienmarktes die zunehmende Volatilität. Im Juli erlitt der Aktienmarkt einen starken Rückgang, aber im August und September erholten sich einige technologische Teilbereiche nach übermäßigen Einbrüchen, und viele Fondsprodukte nutzten die Gelegenheit, um eine Wiederherstellung ihres Nettoinventarwerts zu erreichen.

Daten von Choice zeigen, dass Xinhua Strategie Auswahl Aktie A vom 1. August bis 24. September eine Rendite von 47,63 % im Berichtszeitraum erzielte und damit den ersten Platz unter allen Aktienfonds des gesamten Marktes belegte. Dieses Produkt fiel im Juli um 38,75 %, und nach der Erholung seit August hat der Rückgang des Produkts im dritten Quartal sich auf 9,57 % verengt.

Seit Anfang August haben insgesamt 4 aktive Aktienfonds eine Erholung von über 40 % erzielt, und 39 aktive Aktienprodukte erholten sich um mehr als 30 %. Die meisten dieser stark erholten Produkte sind stark in Teilbereichen der KI wie Optikmodule und Rechenleistungshardware investiert. Während der Marktrückstellung im Juli haben die Fondsmanager dieser Produkte keine panikartigen Reduzierungen der Positionen vorgenommen, sodass sie die anschließende Erholung nach übermäßigen Einbrüchen nutzten, um die Wiederherstellung des Nettoinventarwerts zu erreichen.

Branchenkenner weisen zugleich darauf hin, dass diese Fonds zwar eine starke kurzfristige Dynamik, aber auch eine hohe Volatilität aufweisen. Anleger sollten ihre eigene Volatilitätstoleranz berücksichtigen, bevor sie investieren, und nicht blind in steigende Kurse einsteigen.

Ein Aktienprodukt erholte sich seit Anfang August um heftige 47 %

Daten von Choice zeigen, dass Xinhua Strategie Auswahl Aktie A vom 1. August bis 24. September eine Rendite von 47,63 % im Berichtszeitraum erzielte und damit den ersten Platz unter allen Aktienfonds des gesamten Marktes belegte. Im Juli dieses Jahres fiel dieses Produkt um 38,75 %, aber mit der raschen Erholung seit August hat sich der Rückgang dieses Produkts im dritten Quartal bis zum 24. September auf 9,57 % verengt, wobei die Wiederherstellung des Nettoinventarwerts deutlich sichtbar ist. Betrachtet man einen längeren Zeitraum, so beträgt die Rendite dieses Produkts seit Jahresbeginn bis zum 24. September 81,72 %, was eine hervorragende Leistung darstellt.

Dieses Produkt wird seit 2017 von dem erfahrenen Fondsmanager Zhao Qiang verwaltet. Am 17. August dieses Jahres wurde Wang Yongming zusätzlich als Fondsmanager für dieses Produkt bestellt. Zhao Qiang verließ das Unternehmen daraufhin am 21. August, sodass dieses Produkt von Wang Yongming allein verwaltet wird.

Zhao Qiang ist ein auf dem Markt seltener Fondsmanager mit einer „jährlichen Rendite von 20 % über zehn Jahre“. Daten von Wind zeigen, dass Zhao Qiang bis zum 21. August über eine Berufserfahrung von 10,42 Jahren verfügt, wobei seine jährliche Rendite während seiner Berufstätigkeit bis zu 20,81 % beträgt.

Im ersten Halbjahr dieses Jahres investierte Zhao Qiang in hochflexible Bereiche wie optische Bauelemente, optische Verbindungen, Flüssigkühlung und Netzteile, aber auch in einige neue Konsum-, Pharma- und Fertigungsunternehmen. Zhao Qiang ist der Ansicht, dass 2026 zwar noch von einem langsamen Bullenmarkt geprägt sein könnte, die Schwierigkeit bei der Aktienauswahl jedoch zunimmt und der Markt auch größere Schwankungen erleben könnte. Viele Bereiche erfordern eine „Subtraktion“, d. h. es gilt, diejenigen Aktien zu finden, die durch nachweisbare Leistungen gestützt werden.

Darüber hinaus ist bemerkenswert, dass die Leistung dieses Produkts nach dem Wechsel des Fondsmanagers weiterhin im Spitzenbereich liegt. Daten von TianTian Fund zeigen, dass die Rendite von Wang Yongming seit seinem Amtsantritt bis zum 24. September 11,23 % beträgt, was den 3. Platz unter 6487 gleichartigen Fonds belegt.

39 aktive Aktienfonds erholten sich um mehr als 30 %

Neben Xinhua Strategie Auswahl Aktie A haben auch viele andere aktive Aktienfondsprodukte die strukturellen Gelegenheiten genutzt, um eine rasche Erholung des Nettoinventarwerts zu erreichen.

Daten von Choice zeigen, dass zwischen dem 1. August und 24. September 4 aktive Aktienfonds eine Rendite von über 40 % erzielten, 39 aktive Aktienfonds eine Rendite von über 30 % und 168 aktive Aktienfonds eine Rendite von über 20 %.

Bemerkenswert ist, dass unter den zehn Produkten mit der größten Erholung seit Anfang August 3 Produkte von Xinhua Funds sind. Neben Xinhua Strategie Auswahl Aktie A gehören dazu auch Xinhua Vorzugsdividende Mischung A und Xinhua Trend Navigator Mischung. Diese drei Produkte wurden zuvor alle von Zhao Qiang verwaltet. Nach Zhao Qiangs Ausscheiden am 21. August wurden sie von anderen Fondsmanagern allein verwaltet, aber alle Nachfolger erzielten nach ihrem Amtsantritt positive Renditen.

Darüber hinaus erzielten Caitong Technologische Innovation Mischung A, verwaltet von Yuan Zeqiang, und Qianhai Kaiyuan Aufstrebende Industrie Mischung A, gemeinsam verwaltet von Cui Chenlong und Liang Ce, seit Anfang August Renditen von 39,80 % bzw. 39,60 %, die sich der 40 %-Marke nähern.

Ein erfahrener Mitarbeiter im Forschungs- und Investitionsbereich von öffentlichen Fonds sagte gegenüber Reportern: „Diese Produkte, die eine heftige Erholung erlebt haben, sind größtenteils stark in Teilbereichen der KI-Industriekette wie Optikmodule und Rechenleistungshardware investiert. Während der Phase der heftigen Marktrückstellung im Juli haben diese Fonds keine panikartigen Positionskürzungen am Tiefpunkt vorgenommen, sodass sie in der Erholungsphase nach übermäßigen Einbrüchen seit August die Gelegenheit nutzten, um eine gewisse Wiederherstellung des Nettoinventarwerts zu erreichen.“

Diese Person ergänzte außerdem: „Die Konjunktur der KI-Teilindustrien ist nach wie vor gegeben, und die Schwankungen der entsprechenden Bereiche sind eher auf makroökonomische Störungen zurückzuführen. Gerade weil die Zukunftsaussichten für das Wachstum dieser Bereiche nach wie vor positiv eingeschätzt werden, haben viele Fondsmanager nicht an den emotionalen Tiefpunkten im Juli Positionen reduziert. Diese Runde von Marktbewegungen im dritten Quartal ist im Wesentlichen eine Erholung nach übermäßigen Einbrüchen. Mit der schrittweisen Veröffentlichung der Quartalsberichte im vierten Quartal werden die entsprechenden Bereiche möglicherweise weiterhin Raum für weitere Erholungen haben, wenn die Leistungen der Kernziele die Erwartungen übertreffen.“

Allerdings betonen Branchenkenner zugleich, dass normale Anleger angesichts solcher Fonds mit extrem starker kurzfristiger Dynamik die Volatilität der Produkte vollständig erkennen müssen und nicht blind in steigende Kurse einsteigen dürfen. Wenn man solche Produkte mit hoher Volatilität bereits zuvor positioniert hat, kann man je nach eigener Situation die Haltedauer verlängern und vermeiden, bei steigenden Kursen einzusteigen und bei fallenden Kursen auszusteigen.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Öffentlichkeitskonto „Beobachtung des ChiNext-Marktes“, Autor: Li Di, veröffentlicht mit Genehmigung von 36Kr.