Unitree und seine Mitbewerber wollen nicht die gleichen Fehlschläge erleiden wie die neuen E-Auto-Startups.

Obwohl die Roboterindustrie sich noch in einem frühen Stadium befindet, schlagen die Marktteilnehmer alle den Weg der vertikalen Integration ein.

Unternehmen wie Unitree versuchen, die Schlüsselsegmente der Roboter-Wertschöpfungskette unter ihre Kontrolle zu bringen.

Kürzlich hat Unitree die neue Generation der geschickten Hand Dex5-S vorgestellt, die 22 Freiheitsgrade pro Hand aufweist, die Größe einer menschlichen Hand im Maßstab 1:1 hat und zu einem Startpreis von 39.900 Yuan angeboten wird.

Doch was mehr Aufmerksamkeit verdient als das Produkt selbst, ist die Art und Weise, wie Unitree dieses Vorhaben umsetzt.

Die 22 Motoren der Dex5-S sind vollständig selbst entwickelt, unterstützen Direktantrieb, Rückwärtsantrieb und duale Kodiersteuerung. Jedes Gelenk ist mit einer Schutzstruktur für extreme Stoßmomente ausgestattet, und bei einer Konfiguration mit Gigabit-Ethernet erreicht die Steuerfrequenz maximal 1000 Hz. Noch entscheidender ist, dass diese geschickte Hand von Anfang an in das Ökosystem des selbst entwickelten Grundmodells UnifoLM-WLA-1.0 von Unitree eingebettet ist: Das Modell ist quelloffen, die Hardware wird selbst entwickelt, und ein einziges Modell steuert 64 Aufgaben.

Vom „Gehirn“ bis zur „Hand“ versucht Unitree, die gesamte Kette in seinen eigenen Händen zu halten.

Lingxin Qiaoshou, ein führender inländischer Anbieter von geschickten Händen, hat kürzlich das Algorithmusunternehmen Xingzhe Jushen investiert und gleichzeitig ein Technologieunternehmen in Joint Venture mit Qianwei Yangchu gegründet. HCFC Technology hat seine Produktpalette von Gelenkmodulen bis hin zu kompletten Geräten ausgebaut und eine vollständige Wertschöpfungskette von „Motor – Gelenk – komplettes Gerät“ aufgebaut.

Die Hersteller kompletter Geräte bewegen sich nach oben in der Lieferkette, und die Komponentenhersteller tun dies ebenfalls. Diese Wahl kommt einem bekannt vor.

01 Die Lehre aus Batterien

Vor fünf Jahren stand Chinas Industrie für neue Energiefahrzeuge am Anfang ihres explosionsartigen Wachstums, aber alle Automobilhersteller standen vor der gleichen Sorge: die Batterie.

Zu dieser Zeit war der inländische Markt für Leistungsbatterien stark konzentriert, und die führenden Anbieter beherrschten mehr als die Hälfte des Marktes. Automobilhersteller können das Aussehen, das intelligente Cockpit und die Marketingaussagen eines Fahrzeugs bestimmen, aber die Kernvariable, die bestimmt, ob das Fahrzeug hergestellt werden kann, wie hoch die Kosten sind und wie schnell die Lieferung erfolgt, lag in den Händen anderer.

Ein leitender Angestellter eines Automobilherstellers gab einmal an, dass Leistungsbatterien einst 40 % bis 60 % der Kosten von neuen Energiefahrzeugen ausmachten, und die Automobilhersteller arbeiteten alle für die Batteriehersteller.

Im Jahr 2022 schoss der Preis von Lithiumcarbonat auf 600.000 Yuan pro Tonne, und der Anteil der Batteriekosten an den Gesamtkosten des Fahrzeugs stieg von 30 % auf über 40 %. Die Gewinne der Automobilhersteller wurden von beiden Seiten der vorgelagerten Lieferkette gedrückt. Li Bin von NIO sagte öffentlich, dass der Preisanstieg von Lithiumcarbonat einen Kostendruck von mehreren zehntausend Yuan pro Fahrzeug verursacht habe.

Das Ergebnis: Ab 2022 begannen die führenden Automobilhersteller, Batterien selbst zu entwickeln. GAC gründete die Firma Inpower Battery mit einer Investition von 20 Milliarden Yuan; NIO gründete eine Batterietechnologiegesellschaft; Li Auto baute in Joint Venture mit Sunwoda Produktionsstätten auf; Great Wall brütete Hive Energy aus. Bis 2026 ist der Marktanteil der führenden Batterieanbieter von seinem Spitzenwert um mehr als 10 Prozentpunkte gesunken.

Obwohl die selbst entwickelten Batterien der Automobilhersteller in Bezug auf die Leistung die professionellen Batteriehersteller nicht unbedingt vollständig übertreffen, haben sie zumindest eines erreicht: Sie sind nicht mehr in ihrer Entwicklung behindert.

Die Kosten für diese Lehre waren hoch. Aber heute erlebt die Roboterindustrie einen strukturellen Moment, der dem sehr ähnlich ist.

02 Der „Batteriemoment“ der Roboterindustrie

In den BOM-Kosten eines humanoiden Roboters machen Gelenkmodule mehr als 50 % aus. Unter anderem sind Kernkomponenten wie Planetenrollengewindetriebe, Harmonische Getriebe und rahmenlose Drehmomentmotoren seit langem teilweise auf Importe angewiesen. Der Preis von geschickten Händen ist von einst mehreren Millionen Yuan auf einen Bereich von 10.000 bis 50.000 Yuan gesunken, bleibt aber eine der größten Herausforderungen bei der Kostensenkung.

Dies ist genau die gleiche Situation, mit der die Automobilhersteller vor fünf Jahren konfrontiert waren: Das teuerste Bauteil wird nicht selbst hergestellt, und es gibt nur wenige Anbieter, die dieses Bauteil produzieren.

Die Wahl der führenden Hersteller kompletter Geräte stimmt stark mit dem Reaktionspfad der Automobilhersteller von damals überein.

Unitree ist das typischste Beispiel. Seit seinen Anfängen mit vierbeinigen Robotern verfolgt Unitree den Weg der selbst entwickelten Kernkomponenten – Motoren, Getriebe und Steuergeräte werden alle selbst entwickelt und hergestellt. Bei der Dex5-S geschickten Hand hat sich dieser Weg vom Roboterkörper bis zum Endeffektor erstreckt und bildet einen geschlossenen Kreislauf mit dem selbst entwickelten körperlichen Grundmodell. Laut dem Prospekt sollen 4,2 Milliarden Yuan beschafft werden, wovon 85 % in technische Spitzenprojekte wie die Entwicklung von körperlichen Modellen und Roboterkörpern fließen, der Rest in den Bau von Fertigungsbasen.

Tesla geht noch radikaler vor. Die 28 Körperaktuatoren des Optimus Gen3 sind vollständig selbst entwickelt und maßgeschneidert. Elon Musks Ziel ist klar: Die Erfahrung der Massenproduktion auf Automobilniveau nutzen, um die Kosten der Komponenten zu senken und die Kosten pro Einheit von 20.000 bis 30.000 US-Dollar auf 2.000 US-Dollar zu senken.

Führende inländische Unternehmen wie Agibot und Galaxy Universal erweitern ebenfalls auf unterschiedliche Weise in Richtung der vorgelagerten Lieferkette. Branchenstatistiken zufolge haben die führenden Hersteller kompletter Geräte durch Investitionen, Übernahmen oder direkte Eigenentwicklung die selbstständige Entwicklung oder tiefe Bindung von mehr als 80 % der Kernkomponenten erreicht.

Komponentenhersteller führen ebenfalls eine umgekehrte Integration durch. Lingxin Qiaoshou bleibt nicht bei der Phase des „Verkaufs von Händen“ stehen, sondern investiert in Algorithmusunternehmen, um die Hardwarekapazitäten mit der Betriebsintelligenz zu verbinden. HCFC Technology begann mit Servomotoren und Kodierern und erweiterte sein Angebot bis hin zu Lösungen für komplette Geräte. Die mikroservoelektrischen Zylinder und integrierten Gelenke von In-Time Robotics sind vollständig selbst entwickelt, und die jährliche Produktionskapazität beträgt mehr als 50.000 Einheiten.

Die Hersteller kompletter Geräte erweitern ihren Einfluss nach oben, und die Komponentenhersteller tun dies ebenfalls. Die gesamte Branche macht dasselbe: die Schlüsselsegmente der Wertschöpfungskette unter ihre Kontrolle zu bringen.

Das zugrundeliegende Logik ist genau die gleiche wie bei der Eigenentwicklung von Batterien durch Automobilhersteller damals: Wenn das teuerste Bauteil nicht in Ihren eigenen Händen ist, arbeiten Sie für immer für andere.

03 Aber „Eigenentwicklung“ ist kein Allheilmittel

Es gibt jedoch einen entscheidenden Unterschied, der nicht übersehen werden darf.

Batterien sind Industrieprodukte mit einem extrem hohen Standardisierungsgrad. Für das chemische System, die Gehäuseform und die Schnittstellenprotokolle von Batteriezellen gibt es ausgereifte Branchenstandards. Die zentrale Herausforderung bei der Eigenentwicklung von Batterien für Automobilhersteller liegt in der Engineering-Fähigkeit und dem Skaleneffekt.

Die Kernkomponenten von Robotern sind jedoch noch lange nicht im Stadium der Standardisierung angekommen. Im Bereich der geschickten Hände reicht die Gestaltung der Freiheitsgrade von 11 bis 42, es gibt mehrere parallele Antriebslösungen wie Direktantrieb durch Motoren, Seilgetriebe und pneumatische künstliche Muskeln, und die taktile Wahrnehmung ist noch nicht vereinheitlicht. Die technischen Routen für Gelenkmodule laufen ebenfalls parallel und haben sich noch nicht auf einige wenige ausgereifte Konfigurationen festgelegt.

Das bedeutet, dass Roboterunternehmen bei der Eigenentwicklung von Kernkomponenten nicht nur die Frage „ob man es machen soll“ lösen müssen, sondern auch die Frage „welche Route man wählen soll“ beantworten müssen. Ein Fehler bei der Routenwahl kann kostspieliger sein als die Abhängigkeit von externen Anbietern: Man gibt nicht nur F&E-Mittel aus, sondern wird auch auf einen falschen technischen Pfad festgelegt.

Eine weitere Realität ist, dass nicht alle Unternehmen über die Ressourcenausstattung von Unitree und Tesla verfügen. Tesla kann die F&E-Kosten von Optimus auf das gesamte KI- und Fertigungssystem des Konzerns verteilen; Unitree hat mehr als 240 Millionen Yuan an kumulierten F&E-Ausgaben getätigt und plant, 4,2 Milliarden Yuan zu beschaffen. Für eine große Anzahl kleiner und mittlerer Roboterunternehmen ist es jedoch ein Wetteinsatz, der ihre finanziellen Möglichkeiten weit übersteigt, gleichzeitig geschickte Hände, Gelenkmodule und große Algorithmusmodelle selbst zu entwickeln.

Ein tieferliegendes Problem ist: Die vertikale Integration reduziert die Abhängigkeit von Anbietern, bedeutet aber auch, dass alle Risiken auf das eigene Unternehmen konzentriert sind. Wenn die Auslieferungszahlen der kompletten Geräte die Erwartungen nicht erfüllen, werden die Fixkosten der selbst entwickelten Komponenten zu einer schweren Belastung.

Genau das war die Falle, in die einige Automobilhersteller bei der Eigenentwicklung von Batterien damals geraten sind: Die Produktionskapazität wurde aufgebaut, aber die Batterieleistung reichte nicht aus; oder die Batterien wurden hergestellt, aber der Absatz der kompletten Fahrzeuge folgte nicht, die Auslastung der Produktionslinien war unzureichend, und die Stückkosten waren sogar höher als bei Fremdbezug.

Im ersten Halbjahr 2026 wurden weltweit etwa 19.100 humanoide Roboter ausgeliefert, wobei chinesische Hersteller einen Anteil von 97 % erreichten. JPMorgan Chase prognostiziert, dass die weltweiten Auslieferungszahlen bis 2030 voraussichtlich 1,75 Millionen Einheiten übersteigen werden. Aber bei dem aktuellen Auslieferungsumfang ist der „Skaleneffekt“ der selbst entwickelten Komponenten noch lange nicht erreicht.

Die Wahl von Unternehmen wie Unitree ist richtig: Ohne die Beherrschung der Kernkomponenten hat man niemals die Preisgestaltungsmacht.

Vor fünf Jahren haben die Automobilhersteller mit Lernkosten von mehreren zehn Milliarden Yuan eine vorläufige Antwort gegeben: Zuerst Verluste hinnehmen, auf die Skalierung warten. Jetzt sind die Roboterunternehmen an der Reihe, die gleiche Wahl zu treffen. Der Unterschied ist, dass die Geschichte der Batterien zumindest bereits zu einem Kapitel mit Antworten gelangt ist, während die Geschichte der Roboter noch nicht einmal die Kapitel festgelegt hat.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Offiziellen Konto „Alpha Werks Research Institute“, Autor: Si Che, veröffentlicht mit Genehmigung von 36Kr.