Die Photovoltaik-Giganten erhöhen kollektiv ihre Preise, aber das Fenster für Großaufträge schließt sich gerade.

Das ist eine neue Runde von Preiserhöhungen nach der Umsetzung der Anti-Überbietungs-Initiative (eine selbstdisziplinäre Vereinbarung, die verspricht, dass der Verkaufspreis nicht unter den vollen Kosten liegt), die von 8 Polysilizium-Unternehmen im oberen Bereich der Photovoltaik-Industrie unterzeichnet wurde. Allerdings schließt sich das Auftragsfenster, das diese Preiserhöhung aufnehmen kann, allmählich. Mehrere große Stromerzeugungsgruppen sind die größten Käufer der oben genannten Module, die ihre Jahresbedarfe zentral ausschreiben und einmal Einkäufe im Umfang von mehreren GW (1 GW entspricht 1 Million Kilowatt) tätigen.

Ende August haben die Hersteller von Photovoltaikmodulen ihre Angebote kollektiv angehoben. Einen Monat später verliert diese Preiserhöhung jedoch zunehmend an Dynamik.

Am 25. August hat ein führender Hersteller von Photovoltaikmodulen die Angebote für gängige N-Typ-Module (der derzeit gängige hocheffiziente Technologiepfad) um 0,01 Yuan bis 0,04 Yuan pro Watt angehoben.

Am selben Tag haben laut der Untersuchung von DataBM Digital New Energy JinkoSolar Co., Ltd. (688223.SH, im Folgenden als „JinkoSolar“ bezeichnet), Canadian Solar Inc. (688472.SH, im Folgenden als „Canadian Solar“ bezeichnet), GCL Integration Technology Co., Ltd. (002506.SZ, im Folgenden als „GCL Integration“ bezeichnet) und Shenzhen Skyworth Photovoltaic Technology Co., Ltd. (im Folgenden als „Skyworth Photovoltaic“ bezeichnet) vier Modulunternehmen die Angebote für gängige N-Typ-Module ebenfalls um 0,01 Yuan bis 0,04 Yuan pro Watt erhöht.

Das ist eine neue Runde von Preiserhöhungen nach der Umsetzung der Anti-Überbietungs-Initiative (eine selbstdisziplinäre Vereinbarung, die verspricht, dass der Verkaufspreis nicht unter den vollen Kosten liegt), die von 8 Polysilizium-Unternehmen im oberen Bereich der Photovoltaik-Industrie unterzeichnet wurde.

Allerdings schließt sich das Auftragsfenster, das diese Preiserhöhung aufnehmen kann, allmählich. Mehrere große Stromerzeugungsgruppen sind die größten Käufer der oben genannten Module, die ihre Jahresbedarfe zentral ausschreiben und einmal Einkäufe im Umfang von mehreren GW (1 GW entspricht 1 Million Kilowatt) tätigen.

Die Ausschreibungen für solche großen Jahresaufträge werden in der Regel bereits Anfang des Jahres oder im ersten Halbjahr abgeschlossen, wobei Preis und Umfang auf einmal festgelegt werden. Als diese Preiserhöhung im August in Kraft trat, lagen ihre bereits erteilten Aufträge noch zu den alten Preisen vor. Mit anderen Worten: Die großen Käufer, die den Großteil der Nachfrage ausmachen, sind vorzeitig ausgeschieden, und der Raum, der für die Umsetzung dieser Preiserhöhung übrig bleibt, wird immer enger.

Mitte September sind die öffentlichen Angebote der führenden Hersteller zwar nicht gesunken, aber die Transaktionspreise sind leise gesunken. Unternehmen der zweiten und dritten Ebene haben als Erste die Preise gesenkt, und einige Sonderangebotsmodule sind wieder auf etwa 0,65 Yuan pro Watt zurückgekehrt.

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Preiserhöhung

Ein für das Geschäft verantwortlicher Mitarbeiter eines führenden Herstellers von Photovoltaikmodulen sagte dem Reporter von Economic Observer, dass diese Preisgestaltung sich an den Referenzkosten orientiert, die in den „Allgemeinen Regeln für das Kostenrechnungsmodell der Photovoltaik-Industrie“ (einem von der China Photovoltaic Industry Association geleiteten Gemeinschaftsstandard, der eine einheitliche Grundlage für die Kostenrechnung in der Branche bietet) angegeben sind, und auch auf den eigenen vollen Kosten (der Kostenlinie, die alle Ausgaben wie Abschreibungen, Personal und Finanzen abdeckt) beruht. Diese Preiserhöhung dient auch dazu, Verluste zu beheben.

Nach der Veröffentlichung der Preisanpassungsmitteilung folgte sein Unternehmen der Branche und erhöhte die Preise gleichzeitig. Nach einigen Tagen haben sich die Zahlen auf dem Angebotsblatt geändert, aber die Preisgrundlage im Ausschreibungssystem der Kunden ist noch an der alten Stelle geblieben. Der Verantwortliche sagte, dass jetzt viele Kunden mit der Preiserhöhungsmitteilung zu Verhandlungen kommen und hoffen, dass die vorherige Preisgrundlage für Ausschreibungen und Angebote weiterhin verwendet wird, und einige drücken die Preise sogar weiter nach unten.

Herr Li, der Verantwortliche eines ostchinesischen Systemintegrators für Energiespeicher, hat ebenfalls einen solchen Vertrag in der Hand: Für das niedrigpreisige Projekt des unabhängigen Energiespeichers (einem separat gebauten und betriebenen Energiespeicherkraftwerk), das sein Unternehmen zuvor angenommen hat, traut er sich nicht, die Lieferung nach dem ursprünglichen Vertrag fortzusetzen, da der Vertragspreis bereits festgelegt ist, aber die Kosten der oberstromigen Zellen (die Batterieeinheit des Energiespeichersystems) wieder gestiegen sind. Bei strenger Erfüllung des Vertrags würde er für jede gelieferte 1 MWh (Megawattstunde, Einheit der Energiespeicherkapazität) Geld verlieren.

Herr Li hat wiederholt mit dem Eigentümer verhandelt. Der Eigentümer hat eine ausreichende Anzahl von alternativen Lieferanten und weigert sich, die Preiserhöhung zu akzeptieren. Am Ende wurde vereinbart, den Zahlungszyklus zu verlängern und kostenlose Betriebs- und Wartungsdienste hinzuzufügen. Das Unternehmen von Herrn Li opferte seine eigenen Gewinne, um das Projekt aufrechtzuerhalten. Herr Li sagte, dass die oberstromige Photovoltaik-Industrie Preiserhöhungen fordert, aber die Endkunden sie nicht akzeptieren, was der Situation der Energiespeicherbranche sehr ähnlich ist. Die Kernlogik der beiden ist ähnlich – die Fertigungsseite will nach langer Verlustphase die Preise wiederherstellen, aber die Endinvestoren haben eine starre Ertragsobergrenze und werden nicht einfach deshalb zahlen, weil die Hersteller Preiserhöhungsmitteilungen herausgeben.

Bei mehreren Verträgen, die Herr Li kürzlich bearbeitet hat, wurden die endgültigen Angebote gemäß den neuesten Preiserhöhungsmitteilungen der Hersteller unterzeichnet. Gleichzeitig gewährt er den Käufern Vergünstigungen, indem er die Liefermenge erhöht, die Garantiedauer verlängert und kostenlose technische Unterstützung vor Ort anbietet, und teilt einen Vertrag in zwei Verträge auf: einen Gerätevertrag und einen technischen Dienstleistungsvertrag. Der Gerätevertrag wird zu einem hohen Preis ausgeführt, und ein Teil des Preises wird in Form von technischen Dienstleistungsgebühren zurückerstattet. Die Zahlung wird dann in Form von Wechseln abgewickelt, wobei die Finanzierungskosten vom Lieferanten selbst getragen werden.

Er sagte: „Das gemeinsame Ergebnis dieser Maßnahmen ist, dass der Vertragspreis gestiegen ist, aber die Gesamtkosten, die der Käufer tatsächlich zahlt, nicht gleichzeitig gestiegen sind.“

Eine Person eines Polysilizium-Unternehmens analysierte, dass nach der Unterzeichnung der Anti-Überbietungs-Initiative durch 8 Polysilizium-Unternehmen die Aufträge, die weit unter den Kosten liegen, tatsächlich zurückgegangen sind. Obwohl die öffentlichen Angebote die Kostenuntergrenze eingehalten haben, ist der Wettbewerb nicht verschwunden, sondern hat sich von dem reinen Preiswettbewerb zu einem Wettbewerb um Geschäftsbedingungen wie Zahlungsfristen und Abrechnungsverfahren sowie Dienstleistungsebene gewandelt. Unternehmen bemühen sich um Aufträge, indem sie die Zahlungsfristen verlängern, Akzeptwechsel akzeptieren und zusätzliche Dienstleistungen anbieten. Das zeigt, dass die Initiative die öffentlichen Angebote kontrollieren kann, aber es schwierig ist, die Anpassungen auf der Ebene der Geschäftsbedingungen zu begrenzen. Diese Veränderung an sich ist nicht schlecht, sie treibt den Branchenwettbewerb von „Mengenwachstum durch niedrige Preise“ zu „Auftragserhalt durch Dienstleistungen“, was für den langfristigen Betrieb der Unternehmen und die gesunde Entwicklung der Industriekette vorteilhafter ist.

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Das große Auftragsfenster schließt sich

Als die Preiserhöhungsmitteilung herausgegeben wurde, waren die Preise der wichtigsten großen Modulaufträge dieses Jahres bereits nach der alten Grundlage festgelegt.

Laut der Statistik von DataBM Digital New Energy haben 7 der wichtigsten Stromerzeugungsgruppen bereits gruppenweite Rahmenlieferungsprojekte für Module im Jahr 2026 (Rahmenlieferung, bei der zuerst Lieferanten und Einzelpreise festgelegt werden, danach werden Aufträge in Chargen erteilt) im Gesamtumfang von etwa 45,6 GW veröffentlicht, nur 4 haben sie noch nicht veröffentlicht. Die größten Geschäfte dieses Jahres wurden bereits nach der vorherigen Preisgrundlage unterzeichnet.

Ein Verantwortlicher für das Projekt eines sauberen Energie-Auslandsbasens, der zu einem staatlichen Stromerzeugungsunternehmen gehört, hat kürzlich eine Tabelle zur Projektertragsberechnung an die Finanzabteilung zurückgeschickt. Er sagte dem Reporter von Economic Observer, dass nach der Berechnung seines Auslandsprojekts mit hohen Finanzierungskosten ein Anstieg des Modulpreises um 0,03 Yuan pro Watt den IRR des Freiflächenkraftwerks (interner Zinsfuß, der Kernindikator zur Messung der Investitionsrendite von Projekten) um etwa 0,4 bis 0,6 Prozentpunkte senken würde. Jetzt steigen die Finanzierungskosten für neue Energieprojekte im Ausland ohnehin an, die Ertragsobergrenze vieler Projekte liegt bei etwa 6%. Sobald diese Linie unterschritten wird, verliert das Projekt direkt seinen Investitionswert und kann nur vorübergehend gestoppt werden.

Als die Nachricht von der kollektiven Preiserhöhung der inländischen Modulhersteller am 25. August bei ihm ankam, konnten seine niedrigpreisigen Lagerbestände in Kombination mit den bestehenden Langzeitverträgen den Bedarf für den Projektaufbau in den nächsten 3 bis 4 Monaten decken. In dieser Zeit möchte er nicht eilig Nachschub zu hohen Preisen kaufen.

Der oben genannte Verantwortliche für das Projekt des sauberen Energie-Auslandsbasens sagte, dass wenn jetzt alle Einkäufe nach den neuesten Spotangeboten getätigt werden, die gesamte Investitionsertragsberechnung des Projekts nicht mehr gültig sein wird. Diese Preiserhöhung kann nicht direkt intern aufgefangen werden, daher muss er mit den Lieferanten wiederholt verhandeln und nicht passiv die Preiserhöhungsmitteilungen der Hersteller akzeptieren.

Ein Verantwortlicher eines führenden A-Share-Unternehmens für den Betrieb von Photovoltaikkraftwerken steht vor einer ähnlichen Situation. Der Verantwortliche sagte: „Die Auswirkungen der Modulpreiserhöhung konzentrieren sich auf das Segment der neu installierten Kapazitäten. Module machen etwa 40% bis 50% der Gesamtinvestition von Freiflächenkraftwerken aus. Wenn der Modulpreis steigt, steigen die Anfangsinvestitionen für Projekte gleicher Größe direkt. Unser Team wird die Projektertragsberechnung neu durchführen, und einige neue Projekte, deren Ertrag die Obergrenze gerade erreicht, werden vorübergehend gestoppt und der Baubeginn verzögert.

Die Verhandlungsmacht zwischen oberem und unterem Bereich kehrt sich um, fügte der Verantwortliche des oben genannten führenden A-Share-Unternehmens für den Betrieb von Photovoltaikkraftwerken hinzu. Früher, als das Modulangebot knapp war, waren die Modulhersteller die starke Seite, und die Kraftwerkseigentümer konnten die Angebote nur passiv akzeptieren. Jetzt gibt es Überkapazitäten in der Industriekette, viele Fertigungsunternehmen erleiden Verluste in großem Umfang, und Aufträge werden zu einer knappen Ressource. Als Betreiber von Kraftwerken hat sich seine Verhandlungsposition deutlich verbessert, aber das bedeutet nicht, dass die Preise unbegrenzt gedrückt werden können, und er hofft auch nicht, dass die Branche weiterhin bösartigen Niedrigwettbewerb führt. Wenn viele Fertigungsunternehmen schließen, werden Probleme bei der Gerätegarantie und der Versorgung mit Ersatzteilen auftreten, und das Risiko wird schließlich wieder auf die Kraftwerksseite übertragen.

Der oben genannte Verantwortliche für das Projekt des sauberen Energie-Auslandsbasens trifft bereits Maßnahmen, zum Beispiel wurde die Zahlungsfrist für einige Aufträge von den üblichen 3 bis 6 Monaten auf 9 bis 12 Monate verlängert, während von den Lieferanten verlangt wird, mehr Ersatzteile hinzuzufügen und die Garantiedauer zu verlängern. Die Person sagte: „Für uns Investoren sind die gesamten Investitionskosten der Kernprüfindikator, der auf dem Papier angegebene Preis ist nur eine Dimension davon.“

Auch der Auslandsmarkt akzeptiert die Preiserhöhung nicht uneingeschränkt. Jiang Cong, der für Auslandsprojekte eines führenden Unternehmens für Photovoltaik- und Energiespeicherlösungen verantwortlich ist, sagte dem Reporter, dass der Einkauf für die Auslandsprojekte des Unternehmens in zwei Modi erfolgt: Einerseits gibt es Langzeitverträge, bei denen der Preis 6 bis 12 Monate im Voraus festgelegt wird, andererseits gibt es kleine Mengen an Spot-Einkäufen. Die bereits unterzeichneten Langzeitverträge werden von dieser oberstromigen Preiserhöhung im Inland nicht beeinflusst, aber bei neuen Spot-Anfragen sind die von den Herstellern abgegebenen externen Angebote tatsächlich gestiegen.

Jiang Cong sagte: „In einigen aufstrebenden Märkten im Nahen Osten und Südostasien ist die lokale Photovoltaik-Lieferkette schwach, die Anforderungen an die Projektlieferzeit sind eng, und die Auswahl an Warenquellen ist gering, sodass die Toleranz gegenüber Preiserhöhungen höher ist. Aber die großen Stromerzeugungsgruppen in den europäischen und lateinamerikanischen Märkten halten die Ertragsobergrenze ihrer Projektinvestitionen sehr streng ein und werden plötzlich gestiegene Gerätepreise nicht leicht akzeptieren.“

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Prognose

Die Aktionen im oberen Bereich der Industriekette finden früher statt als im Modulsektor.

Ob die Preiserhöhung umgesetzt werden kann, hängt letztendlich davon ab, ob das Produkt diesen Preis wert ist. Der oben genannte für die Preisgestaltung verantwortliche Mitarbeiter des führenden Modulherstellers sagte: „Die politische Initiative gibt eine Kostenuntergrenze vor, aber es gibt eine Abweichung zwischen der tatsächlichen Nachfrage des Endmarktes, dem Projektertragsmodell und der Kostenlinie.“

Der Verantwortliche des oben genannten führenden A-Share-Unternehmens für den Betrieb von Photovoltaikkraftwerken schätzt ein, dass kurzfristige Angebote durch Brancheninitiativen und politische Erwartungen gestützt werden können, aber ob sie mittel- und langfristig stabil bleiben können, hängt von zwei Dingen ab: Erstens, ob die hohen Lagerbestände effektiv abgebaut werden können, und zweitens, ob rückständige Kapazitäten tatsächlich aus dem Markt ausscheiden. Wenn die Preise für Polysilizium und Module tatsächlich stabil über einer angemessenen Kostenlinie gehalten werden können, wird sich die Amortisationszeit der Investition in Freiflächen-Photovoltaikkraftwerke um 0,3 bis 0,5 Jahre verlängern, was für die Betreiber von Kraftwerken vorteilhaft ist, aber unter der Voraussetzung, dass die Preiserhöhung umgesetzt werden kann und nicht nur auf dem Papier steht.

Am 26. August sind die Angebote für die mittlere Stromzelle (das Kernbauteil des Moduls) auf 0,32 bis 0,35 Yuan pro Watt gefallen, das vorherige Angebot von 0,38 Yuan in der Woche davor ist nicht mehr sichtbar; die Lieferzeit für Aufträge im Leistungsbereich von 620 W bis 630 W (die die elektrische Leistung eines einzelnen Moduls angibt) wurde von einem Monat auf eine Woche verkürzt.

Die Modulhersteller treffen auch entsprechende Vorbereitungen. Der oben genannte für die Preisgestaltung verantwortliche Mitarbeiter des führenden Modulherstellers hat bereits Vorkehrungen für die Aufträge im September getroffen: „Wenn nachfolgend nicht ausreichend Aufträge zu den neuen Preisen umgesetzt werden, ist es nicht ausgeschlossen, dass die tatsächlichen Transaktionspreise für einige Produkte durch Anpassung von Geschäftsbedingungen und Zahlungsfristen