Arm verlagert seine Frontlinien ins Kerngebiet von x86

Am 8. September hat Arm auf der in Shanghai abgehaltenen Konferenz Arm Everywhere China gleich drei Produktlinien für mobile Geräte, Cloud und Physical AI aktualisiert: Für den mobilen Bereich wurde das zweite Rechensubsystem CSS for Mobile 2 eingeführt, für den Cloud-Bereich wurde der Neoverse CSS N4 veröffentlicht, und die AGI CPU, die im März dieses Jahres vorgestellt wurde, wird weiter vorangetrieben, während das Physical AI das Total Design-Ökosystem weiter ausbaut.

Die bemerkenswerteren Veränderungen finden hauptsächlich im Cloud-Bereich statt.

In der Vergangenheit verdiente Arm sein Geld hauptsächlich durch Architektur- und IP-Lizenzen, während Kunden wie Qualcomm, Apple, Amazon und Google den Chip-Design-Prozess selbst abschlossen. Heute erstreckt sich das Produktportfolio von Arm schrittweise von IP über CSS bis hin zur sofort lieferbaren AGI CPU und umfasst nun auch die Glieder, die früher von den Kunden erledigt wurden.

Einige chinesische Unternehmen schließen sich ebenfalls dem Arm-Lager an. Volcano Engine plant, die AGI CPU von Arm in seine Rechenzentren einzuführen und für KI-Dienste der nächsten Generation zu nutzen, Lenovo entwickelt derzeit eine KI-Infrastruktur rund um die AGI CPU, und die Zusammenarbeit zwischen Arm und der neuen Unis-Gruppe deckt sowohl die AGI CPU als auch CSS ab.

Mit der weiteren Expansion des Ökosystems für Arm-Server steht das x86-Lager, das lange Zeit von Intel und AMD dominiert wurde, unter einem größeren Anteildruck. Für Arm hingegen hat sich die neue Herausforderung von „mehrere Chips mit Arm-Architektur zu versehen“ zu „mehrere Chips direkt von Arm selbst verkaufen“ weiterentwickelt.

Eins

Drei Entwicklungslinien gleichzeitig vorantreiben

Das Kerngeschäft, in dem Arm am besten ist, war es schon immer, andere das Goldgraben zu lassen.

In den vergangenen Jahren konnten Unternehmen wie Qualcomm, MediaTek, Apple sowie später Amazon und Google im Cloud-Bereich auf Basis der Architektur und des IP von Arm ihre eigenen Chips entwerfen. Arm muss nicht vorhersagen, wer am Ende den Markt erobern wird – solange mehr Chips seine Technologie verwenden, kann es am Wachstum durch Lizenzgebühren und Tantiemen teilhaben.

Dieses Grundmodell ist bis heute sehr profitabel. Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 erzielte Arm einen Umsatz von 1,289 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 22,4 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht; davon betrugen die Lizenzeinnahmen 574 Millionen US-Dollar, die Tantiemeneinnahmen 715 Millionen US-Dollar, und die operative Marge ohne Berücksichtigung nicht-GAAP-konformer Posten erreichte 41,2 %.

Hinter diesem Modell war das Mobiltelefon lange Zeit die größte Einnahmequelle von Arm. Im Geschäftsjahr 2025 trugen die Anwendungsprozessoren für Smartphones noch etwa 45 % der Tantiemeneinnahmen von Arm bei, was einem Marktanteil von bereits 99 % entspricht und nur noch wenig Raum für weitere Steigerungen lässt.

Vor diesem Hintergrund sucht Arm ständig nach neuen Wachstumsmöglichkeiten.

KI ist offensichtlich der größte Zuwachsmarkt zur Zeit. In der langfristigen Planung von Arm in diesem Jahr wird prognostiziert, dass der gesamte Markt für Edge AI, Physical AI und Cloud AI von derzeit etwa 535 Milliarden US-Dollar auf über 1,5 Billionen US-Dollar bis zum Geschäftsjahr 2031 ansteigen wird, wobei Cloud AI eine der wichtigsten Quellen für zusätzliches Wachstum darstellt.

Dies veranlasst Arm auch, sein Geschäft, das früher im oberen Bereich der Industriekette angesiedelt war, stufenweise nach unten auszudehnen.

Vom IP über CSS, bei dem bereits eine große Anzahl von Systemintegrationen für Kunden abgeschlossen wurde, bis hin zur serienreifen AGI CPU, die erstmals im März dieses Jahres vorgestellt wurde, werden die Produkte, die Arm seinen Kunden anbietet, immer vollständiger.

Ami Badani, Chief Marketing Officer von Arm, erklärte im Gespräch mit Medien wie Wall Street Journal · All Weather Technology, dass dieser Entwicklungspfad zu einem großen Teil aus den Anforderungen der Kunden stammt. Nachdem Arm das Rechensubsystem (CSS) eingeführt hatte, wünschten sich immer mehr Kunden, dass Arm einen Schritt weiter geht und Produkte anbietet, die fertigen Chips noch näher kommen.

„Das ist einer der Hauptgründe, warum wir die Arm AGI CPU auf den Markt gebracht haben“, sagte Badani, was eine weitere Erweiterung des Geschäftsmodells von Arm darstellt.

Auf der Konferenz Arm Everywhere China am 8. September hat Arm diese Expansion der Geschäftsgrenzen fast vollständig offen gelegt.

Auf dem Mobilmarkt, mit dem Arm am besten vertraut ist, hat das Unternehmen das zweite Rechensubsystem für mobile Endgeräte CSS for Mobile 2 eingeführt, das den neuen C2-CPU-Cluster, die Mali G2-Ultra NX GPU, System-IP, physische Implementierungslösungen und Softwareunterstützung auf einer einzigen Plattform zusammenführt.

Dabei integriert die Mali G2-Ultra NX erstmals einen dedizierten neuronalen Netzwerkbeschleuniger in eine Mali-GPU. Arm dehnt seine Zusammenarbeit auch weiter auf die Anwendungsebene aus: Vivo wird die entsprechende Technologie in seine Flaggschiff-Smartphones einführen, NetEase wird die neuronale Super-Sampling-Funktion im Spiel *Yan Yun Shi Liu Sheng* implementieren, und Tencent Games sowie Unity China beteiligen sich an der Anpassung auf Ebene der Spiel-Middleware bzw. der Engine.

Die Veränderungen im Cloud-Bereich sind noch deutlicher.

Der neu vorgestellte Neoverse CSS N4 ist die anpassungsfähigste Generation von Cloud-CSS, die Arm bisher anbietet. Ein einzelner Die kann mit bis zu 128 Kernen ausgestattet werden, unterstützt LPDDR6 und PCIe Gen 7 und wird voraussichtlich die Entwicklungszeit für Chips weiter verkürzen.

Die AGI CPU hingegen bringt Arm direkt näher an die Endprodukte heran. Diese CPU für Rechenzentren wird im 3-nm-Verfahren hergestellt, verfügt derzeit über 136 Kerne und unterstützt PCIe Gen 6 sowie CXL 3.0.

Damit hat Arm drei Produktlinien mit unterschiedlicher Tiefe aufgebaut:

Kunden mit vollständigen Chip-Design-Fähigkeiten, die mehr Raum für Differenzierung behalten möchten, können weiterhin IP erwerben. Kunden, die ihre Chips selbst entwerfen, aber die grundlegende Integrationsarbeit reduzieren und den Entwicklungszyklus verkürzen möchten, können CSS verwenden. Kunden, die Wert auf eine schnelle Bereitstellung legen und keine eigene CPU entwerfen müssen, können direkt die AGI CPU einsetzen.

Die drei Produktformen entsprechen unterschiedlichen Abwägungen der Kunden zwischen eigenständigem Design, Entwicklungszyklus und Bereitstellungsgeschwindigkeit und erweitern den Kreis der Kunden, die Arm erreichen kann, weiter.

Aber mit der Ausweitung des Geschäfts von Arm auf fertige Chips entsteht auch ein potenzieller Wettbewerb in der früher rein auf- und absteigenden Beziehung.

AWS verfügt bereits über Graviton, Google über Axion, Microsoft über Cobalt, und NVIDIA hat ebenfalls die auf der Arm-Architektur basierende Vera vorgestellt.

In der Vergangenheit bedeuteten diese selbst entwickelten CPUs der Unternehmen auf Basis der Arm-Architektur, dass Arm weiterhin Einnahmen aus IP-Lizenzen und Tantiemen erzielen konnte. Aber mit dem Eintritt der AGI CPU von Arm in den Markt entsteht Wettbewerb zwischen beiden Seiten.

Dazu erklärte Badani im Gespräch mit Medien wie All Weather Technology, dass die AGI CPU als Erweiterung des Marktraums definiert ist, und betonte, dass IP, CSS und AGI CPU auch in Zukunft langfristig nebeneinander existieren werden.

Badani nannte als Beispiel SAP: Ein Teil der Cloud-Geschäfte des Unternehmens läuft derzeit auf AWS Graviton-Servern mit Arm-Architektur, aber eine große Anzahl von lokalen Bereitstellungen in Unternehmen läuft noch auf Chips mit anderen Architekturen. Für Arm bedeutet der frühere Eintritt bei AWS über IP nicht automatisch, dass alle Computing-Umgebungen von SAP abgedeckt werden.

Die AGI CPU bietet einen direkten Weg, um in diese Szenarien der lokalen Bereitstellung in Unternehmen einzudringen. Arm hofft, damit die Arm-Architektur auch in Märkte zu bringen, die früher mit IP und CSS nur schwer erreichbar waren, und gleichzeitig die Anpassung von mehr Software an die Arm-Architektur voranzutreiben.

Zwei

Das Festland-Lager formiert sich allmählich

Mit dem Aufkommen des Agent-Booms wird der CPU-Markt voraussichtlich weiter wachsen.

Das Management von Arm geht davon aus, dass mit der Zunahme der Arbeitslasten für Agentic AI das Verhältnis von CPU zu GPU in Zukunft schrittweise nahe an 1:1 heranrücken wird.

Dadurch entsteht neuer Wachstumsraum für CPUs. JPMorgan prognostiziert, dass die Liefermenge von speziellen CPUs für Agentic AI von 1,6 Millionen Stück im Jahr 2025 auf 27 Millionen Stück im Jahr 2028 ansteigen wird, was einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 155 % entspricht.

Derzeit haben bereits mehrere Unternehmen auf dem chinesischen Festland klare Pläne, die selbst entwickelten Chips von Arm einzuführen.

Arm hat diesmal bekannt gegeben, dass Volcano Engine seine nächste Generation von Cloud-Diensten auf der Arm-Plattform aufbaut und plant, eine Sandbox-Lösung für intelligente Agenten auf Basis der AGI CPU einzuführen.

Als All Weather Technology vor Ort nach dem Fortschritt der Zusammenarbeit zwischen beiden Seiten fragte, erklärte Eddie Ramirez, Vice President für die Erweiterung des Cloud-KI-Geschäfts von Arm, dass beide Seiten derzeit eng zusammenarbeiten, um die AGI CPU in die Rechenzentren von Volcano Engine einzuführen und darauf die nächste Generation von KI-Diensten auszuführen. Der genaue Zeitplan für die Bereitstellung wird zu einem späteren Zeitpunkt von Volcano Engine bekannt gegeben.

Auch Lenovo entwickelt eine KI-Infrastruktur der nächsten Generation rund um die AGI CPU. Die Zusammenarbeit zwischen Arm und der neuen Unis-Gruppe deckt gleichzeitig die AGI CPU und CSS ab und erstreckt sich weiter auf die Orchestrierung intelligenter Agenten, die CXL-Speicherpooling, die Systemarchitektur auf Rack-Ebene und Edge-KI.

Aber während der Markt für Server-CPUs wächst, wird das ursprüngliche Wettbewerbsgefüge neu gestaltet.

Als erstes ist das x86-Lager betroffen, das lange Zeit eine dominante Position einnahm.

In der Vergangenheit wurde der Markt für Server-CPUs hauptsächlich von Intel und AMD kontrolliert. Heute dringen Server-CPUs mit Arm-Architektur aus immer mehr Richtungen in die Rechenzentren ein.

Das bedeutet, dass das x86-Lager mit der Expansion des gesamten Ökosystems für Arm-Server konfrontiert ist.

JPMorgan prognostiziert, dass der Anteil der Arm-Architektur am Markt für Server-CPUs von etwa 22 % im Jahr 2025 auf 43 % im Jahr 2028 ansteigen wird. Selbst wenn die durch Agentic AI bedingte Marktexpansion das Wachstum von x86 weiter aufrechterhalten kann, wird der Druck auf den Marktanteil von Intel und AMD voraussichtlich weiter zunehmen.

Auch der Wettbewerb innerhalb des x86-Lagers ist intensiv. AMD nimmt weiterhin Marktanteile von Intel ab. Nach Schätzungen von JPMorgan erreichte der Anteil von AMD am Markt für Server-CPUs im ersten Quartal 2026 etwa 44 %, und das Unternehmen treibt die Einführung neuer Produkte wie Venice und Verano weiter voran, um die neue Nachfrage nach KI-Servern zu gewinnen.

Für das x86-Lager besteht die aktuelle Herausforderung darin, seinen Marktanteil zu behalten; für Arm hingegen ist das größere Problem, wie die Vorteile der Architektur weiter in Umsätze aus Chips umgewandelt werden können.

Agentic AI rückt die Server-CPU wieder in den Mittelpunkt des Geschehens. Arm verfügt bereits über ein immer größeres Grundgerüst an Architekturen. Der nächste Schritt ist, zu beweisen, dass es auf diesem Fundament ein ausreichend großes Chip-Geschäft aufbauen kann.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Offiziellen Konto „All Weather Technology“ (ID: iawtmt), Autor: ZHENG Minfang, und wird von 36Kr mit Genehmigung veröffentlicht.