Die in Esoterik vernarrte Investmentbranche ist in großer Aufregung: Guan Yu-Statuen werden abmontiert, Wahrsagepraktiken sind verboten, und selbst die Erstellung von Stammbäumen gilt als Regelverstoß.

Feng Shui und Finanzberichte stehen gleichberechtigt nebeneinander und sind zu einer „Pflichtlektion“ für GP geworden. In der gegenwärtigen schwierigen Phase der Kapitalbeschaffung wagen die GPs es nicht, nachlässig zu sein. Daher ist das Praktizieren von Feng Shui, das Aufstellen von Kompassen und das Anbeten von Guan Yu zu einer stillschweigend vereinbarten „Geschäftsauftrittshaltung“ einiger Institutionen geworden. Wenn dies nur „Glück bringen“ soll, gehen die folgenden Maßnahmen schon etwas über den gesunden Menschenverstand hinaus.

Feng Shui und Finanzberichte stehen gleichberechtigt nebeneinander und sind zu einer „Pflichtlektion“ für GP geworden.

Ein Gründungspartner einer PE-Institution mit Sitz in Shenzhen hat kürzlich seinen Bürostandort gewechselt. Er hatte ein 300 Quadratmeter großes Büro im Auge, das über zwei große Glasfenster verfügte, von denen eines zum Fluss und das andere zum See blickte. Nach der Berechnung eines Feng-Shui-Meisters wechselte er jedoch zu einem Büro mit nur einem Glasfenster – „Das vorherige Büro eignet sich nicht für das Investmentgeschäft.“

Ein Partner einer Institution in Südchina drückte es noch direkter aus:

„Besonders bei der Kapitalbeschaffung bei privaten LP gibt es tatsächlich viele Besonderheiten. Wenn LP vor Ort im Büro ankommen und feststellen, dass das Feng Shui nicht stimmt, gehen sie sofort weg. Solche Fälle haben wir auch schon gehört.“

In der gegenwärtigen schwierigen Phase der Kapitalbeschaffung wagen die GPs es nicht, nachlässig zu sein. Daher ist das Praktizieren von Feng Shui, das Aufstellen von Kompassen und das Anbeten von Guan Yu zu einer stillschweigend vereinbarten „Geschäftsauftrittshaltung“ einiger Institutionen geworden.

Wenn dies nur „Glück bringen“ soll, gehen die folgenden Maßnahmen schon etwas über den gesunden Menschenverstand hinaus.

1. Kein persönliches Treffen, keine Due Diligence – sobald die acht Zeichen des Geburtsdatums übereinstimmen, wird das Geld überwiesen

Im Jahr 2017 suchte Roger Cheng, Gründer des unbemannten Convenience-Shops „Magic House“, nach Finanzmitteln. IDG hat das Unternehmen dreimal besichtigt, aber nicht investiert, und andere VC verhielten sich generell abwartend. Zu diesem Zeitpunkt fügte Tang Shaoqi, Gründer von Blue Cedar Venture Capital, ihn auf WeChat hinzu. Nach dem Gespräch über das Projekt stellte er ihm eine Frage: „Gib mir Deine acht Geburtszeichen.“ (Laut Bericht von Phoenix Tech vom 11. April 2018 „Investitionen sind auch geheimnisvoll: Feng Shui, Yin und Yang, die acht Trigramme – eines passt immer zu Dir“)

Roger Cheng war etwas verwirrt, dachte, es gehe um das Alter, und nannte sie ehrlich. Was er nicht wusste: Tang Shaoqi suchte sofort einen Berater für das Buch der Wandlungen, um zu wahrsagen. Das Orakelergebnis lautete: „Diese Person wird bald rasche Fortschritte machen, große Pläne umsetzen und mit Sicherheit große Erfolge erzielen! Investiere sofort!“

Am nächsten Tag bekundete Tang Shaoqi seine Investitionsabsicht. In weniger als drei Tagen war das Kapital in Höhe von mehreren Millionen Yuan auf dem Konto eingegangen.

Während des gesamten Prozesses trafen sich die beiden Seiten nie, der Investor besuchte das Unternehmen nicht und forderte keine Due-Diligence-Unterlagen an.

Tang Shaoqi nennt diesen Prozess seine eigene Investitionsmethodik: Zuerst sammelt er die acht Geburtszeichen der Gründer, lässt von einem Berater für das Buch der Wandlungen ihr Schicksal berechnen, entscheidet dann, ob er mit dem Gründer persönlich sprechen möchte, und überweist schließlich das Geld. In kürzester Zeit, nur einem Tag, kann eine Investition abgeschlossen werden.

Ein Gründer sagte offen, dass er von zwei Institutionen nach seinen acht Geburtszeichen gefragt wurde, aber er ignorierte die Anfrage. Seiner Meinung nach zeigt dieses Vorgehen keinen Glauben an die Geheimlehre, sondern dass „die Investitionslogik selbst nicht mehr haltbar ist“.

Sogar LP (Kapitalgeber) kann sich der Herrschaft der Geheimlehre nicht entziehen. Ein Gründungspartner mit hervorragender Leistung im Rüstungsbereich erinnerte sich, dass die Kapitalbeschaffung eines Fonds kurz vor dem Abschluss stand, als ein Kapitalgeber plötzlich anrief und sagte, er könne nicht investieren. Der Grund? „Der LP sagte, sein Meister habe berechnet, dass ein bestimmtes Projekt, an dem er sich beteiligen wollte, zu ihm ‚nicht passt‘ und Geld verlieren würde.“

2. Die Geheimlehre beschränkt sich nicht auf das Büro – sie ist selbst ein Geschäft

Noch surrealer ist, dass das Wahrsagegeschäft selbst zu einem Ziel geworden ist, in das der Venture-Capital-Kreis gerne investiert.

Ein Medienunternehmen aus Zhuhai, das sich auf Inhalte zu Feng Shui und Schicksalsdeutung spezialisiert hat, erhielt 2017 eine Angel-Finanzierung und schloss im folgenden Jahr eine Pre-A-Finanzierung in Höhe von fast 10 Millionen Yuan ab. Die Kapitalgeber waren mehrere seriöse marktwirtschaftliche Fonds. In Peking entstand zudem ein Startup, das sich auf „künstliche Intelligenz zur Schicksalsdeutung“ spezialisierte und die Berechnung der acht Geburtszeichen zu einem Mini-Programm machte. Auch dieses Unternehmen erhielt Finanzmittel von Institutionen.

Eine Gruppe von Menschen, die mit Geld umgehen, lebt einerseits von Datenmodellen und Due-Diligence-Berichten, andererseits investiert sie echtes Geld in Unternehmen, die Geschichten über „Schicksalsdeutung“ erzählen. Das ist wahrscheinlich die schwarzhumorigste Seite dieser Branche.

Ein Branchenkenner seufzte: „Heute geht niemand mehr zum Yonghegong-Tempel, alle zahlen dafür, dass Meister ihnen das Schicksal deuten.“ Einige Partner von Institutionen studieren das Buch der Wandlungen sogar gewissenhafter als die Finanzberichte.

3. Die Aufsichtsbehörde greift ein: Guan Yu entfernen, Wahrsagen verbieten, auch die Erstellung von Stammbäumen gilt als Verstoß

Als die „Geheimlehre“ in jeden Schritt der Kapitalbeschaffung, Investition, Verwaltung und des Ausstiegs eindringt, greift die Aufsichtsbehörde endlich ein.

Die erste Maßnahme ergriff Shenzhen. Im Mai letzten Jahres veröffentlichte die Aufsichtsbehörde für Wertpapiere von Shenzhen die „Mitteilung über die Aufsicht über private Fonds in Shenzhen“, die auf viele Missstände bei privaten Fonds abzielte. In der Mitteilung wurde ausdrücklich erwähnt: Ein privater Wertpapierfonds teilt sich das Büro mit vier verbundenen Unternehmen, am Bürostandort ist kein Schild des Verwalters angebracht, und vor Ort arbeiten mehrere Personen an Geschäften, die nichts mit der Verwaltung von privaten Fonds zu tun haben, wie Wahrsagen nach dem Buch der Wandlungen, Wissensbezahlung und Erstellung von Stammbäumen.

Gleichzeitig startete die Aufsichtsbehörde für Wertpapiere von Shenzhen die Arbeit zur selbstständigen Prüfung der Konformität privater Fonds im Verwaltungsgebiet 2026. Unter den 45 Prüfpunkten der Prüfunterlagen steht ausdrücklich: „Werden im Büro Geschäfte betrieben, die nichts mit der Haupttätigkeit zu tun haben, wie Wahrsagen und Erstellung von Stammbäumen?“

Von Hubei bis Shenzhen, von Ningbo bis Qingdao haben bisher mindestens 17 Aufsichtsbehörden für Wertpapiere nacheinander Mitteilungen zur selbstständigen Prüfung der Verwalter von privaten Fonds im Verwaltungsgebiet veröffentlicht. Der Prüfungsumfang umfasst die Konformität der Kapitalanlage durch Anteilseigner, die Tätigkeit von nicht verbundenen oder konfliktbehafteten Geschäften durch den Verwalter, die Situation verbundener Parteien usw. Darunter sind die „Zusammenfassungstabelle der Großinvestitionen von Mitarbeitern“ und die „Tabelle der Investitionen mit mehr als zwei Ebenen der Verschachtelung von Produkten“ neue Inhalte.

Gemäß den Anforderungen werden Verwalter, die die selbstständige Prüfung nicht durchführen, falsche Unterlagen einreichen oder Probleme absichtlich verbergen, der Chinesischen Vereinigung der Vermögensverwaltung für Wertpapiere gemeldet, um die Registrierung neuer Produkte auszusetzen, und es werden je nach Situation rechtliche Maßnahmen wie Gespräche und Vor-Ort-Prüfungen ergriffen.

Von der Bereinigung, die 67 % der leeren Lizenzen in der Runde 2016 beseitigte, bis zur heutigen detaillierten Prüfliste, die bis zum Punkt „Wird Wahrsagen betrieben?“ reicht, entwickelt sich die chinesische Private-Fonds-Branche von „Existenz“ zu „Qualität“.

Der Kompass und die Schicksalsberechnungsunterlagen auf dem Schreibtisch werden entfernt, an ihre Stelle treten die Liste der verbundenen Parteien, die Aufzeichnungen zur Angemessenheitsbewertung und die Konformitätsunterlagen. Die Institutionen, die in dieser Branche bleiben, werden diejenigen sein, die wirklich durch professionelle Fähigkeiten und Glaubwürdigkeit überzeugen.

Ein Mitarbeiter eines privaten Fonds aus Shenzhen bewertete, dass die fortlaufenden Strafen dazu beitragen, leere, unechte und minderwertige private Fonds schneller aus dem Markt zu entfernen, andere Institutionen zu warnen und das Konformitätsniveau der gesamten Branche zu verbessern.

Früher hat man mit PPT um Finanzmittel geworben, später mit den acht Geburtszeichen – ist das nun ein Fortschritt bei Investitionen oder ein Rückschritt der Logik? Die Antwort ist klar. Die Private-Fonds-Branche mit einem Umfang von 23 Billionen Yuan braucht Daten und Modelle, keine Kompasse und keine Guan Yu-Statuen.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Offiziellen Konto „Finanz-Gossip-Frauen-Kanal“ (ID: baguanvpindao), Autor: Jianshan, veröffentlicht mit Genehmigung von 36Kr.