Starkes El Niño schreibt die Risikokarte der Versicherungsbranche neu.

Eine Reihe von Naturkatastrophen, die durch den Klimawandel verursacht werden, führen nicht nur zu Ernteeinbußen in der Landwirtschaft, Zerstörung der Verkehrsinfrastruktur, verminderter Stabilität der Stromversorgung und dem Risiko von Unterbrechungen der Lieferketten im verarbeitenden Gewerbe, sondern wirken sich auch auf die Versicherungsbranche aus, die Risikoschutz für alle Branchen bietet. Ob Katastrophenrisiken die gesamten Schadenzahlungen der Versicherungsunternehmen beeinflussen, ist zu einem wichtigen Thema auf den Halbjahresleistungspräsentationen börsennotierter Versicherungsunternehmen geworden.

„Angesichts der erwarteten starken El-Niño-Wetterverhältnisse in diesem Jahr wird erwartet, dass die Katastrophenschäden im Jahr 2026 höher ausfallen als im Jahr 2025.“

Am 31. August 2026 sprach Zhang Daoming, Vizepräsident der People's Insurance Company (Group) of China Limited (601319.SH, im Folgenden als „PICC“ bezeichnet) und gleichzeitig Präsident der PICC Property and Casualty, auf der Halbjahresleistungspräsentation über die Auswirkungen der sich entwickelnden starken El-Niño-Erscheinung auf das Unternehmen.

Auf der Halbjahresleistungspräsentation am 28. August erklärte Chen Hui, Generaldirektor der China Pacific Property Insurance unter der China Pacific Insurance (Group) Co., Ltd. (601601.SH, im Folgenden als „CPIC“ bezeichnet), dass die größte Herausforderung, der sich die Schadenversicherungsunternehmen derzeit gegenübersehen, die hohe Häufigkeit der klimabedingten Ereignisse und deren Unsicherheit sind.

Nach der neuesten Vorhersage des Nationalen Klimazentrums steigt die Oberflächentemperatur des Meeres im östlichen Äquatorialpazifik derzeit kontinuierlich an. Es wird erwartet, dass sie um November bis Dezember dieses Jahres ihren Höhepunkt erreicht und ein extrem starkes El-Niño-Ereignis bildet, das das stärkste seit Beginn der Aufzeichnungen sein wird.

Wenn die globale Erwärmung mit einem starken El Niño zusammenfällt, verschärfen sich die Extremwetterereignisse weiter. Seit Juli sind in China mehr als 20 starke Regenfälle aufgetreten, und in vielen Gebieten haben sich nacheinander schwere Naturkatastrophen wie starke Regenfälle, Überschwemmungen, Taifune und Bergflüsse ereignet.

Eine Reihe von Naturkatastrophen, die durch den Klimawandel verursacht werden, führen nicht nur zu Ernteeinbußen in der Landwirtschaft, Zerstörung der Verkehrsinfrastruktur, verminderter Stabilität der Stromversorgung und dem Risiko von Unterbrechungen der Lieferketten im verarbeitenden Gewerbe, sondern wirken sich auch auf die Versicherungsbranche aus, die Risikoschutz für alle Branchen bietet.

Ob Katastrophenrisiken die gesamten Schadenzahlungen der Versicherungsunternehmen beeinflussen, ist zu einem wichtigen Thema auf den Halbjahresleistungspräsentationen börsennotierter Versicherungsunternehmen geworden.

Anstieg des Nettokatastrophenschadens in der zweiten Jahreshälfte

Ein Bericht von Munich Re weist darauf hin, dass unter El-Niño-Bedingungen die Anzahl der Hurrikane im Nordatlantik etwas unter dem langjährigen Durchschnitt liegen kann, während gleichzeitig die Bildung tropischer Wirbelstürme im Nordwestpazifik begünstigt wird. Daher kann die Anzahl der Stürme in dieser Taifunsaison den langjährigen Durchschnitt übersteigen (im Durchschnitt 24,5 benannte Stürme in den letzten 30 Jahren, davon 15 Taifune und 8,7 starke Taifune). Unter El-Niño-Bedingungen verlaufen die Taifunwege in der Regel eher nach Nordosten, sodass sie leichter Ostchina, Südkorea und Japan treffen; Wissenschaftler gehen davon aus, dass der Klimawandel langfristig dazu führen kann, dass die Taifunwege in höhere Breiten verlagert werden, wodurch das Risiko im Ostchinesischen Meer und in Japan allmählich steigt. Insgesamt wird erwartet, dass das gesamte Taifunrisiko in Großchina, Südkorea und Japan in diesem Jahr deutlich ansteigt.

Nach der gemeinsamen Analyse des Büros des Nationalen Komitees für Katastrophenverhütung, -minderung und -hilfe und dem Ministerium für Notfallmanagement standen im Juli in China Naturkatastrophen wie Taifune, Überschwemmungen und geologische Katastrophen sowie Hagelstürme im Vordergrund, während Dürren, Erdbeben und andere Katastrophen in unterschiedlichem Ausmaß auftraten. Nach vorläufigen Statistiken wurden insgesamt 16,729 Millionen Menschen im ganzen Land in unterschiedlichem Ausmaß von verschiedenen Naturkatastrophen betroffen, 318 Personen starben oder wurden vermisst, und die direkten wirtschaftlichen Schäden beliefen sich auf 57,15 Milliarden Yuan. Die Daten der direkten wirtschaftlichen Schäden übersteigen bereits die Summe der Schäden im ersten Halbjahr (42,14 Milliarden Yuan).

Die Schadenzahlungsdaten der Versicherungsunternehmen zeigen die gleichen Merkmale.

Laut Zhang Daoming verringerte sich der Nettokatastrophenschaden von PICC Property and Casualty im ersten Halbjahr 2026 im Jahresvergleich um etwa 600 Millionen Yuan, was die Schadenquote um etwa 0,5 Prozentpunkte beeinflusste. Seit Juli hat sich diese Situation jedoch zu ändern begonnen. Bis zum 29. August stieg der Nettokatastrophenschaden des Unternehmens im Jahresvergleich um etwa 1,9 Milliarden Yuan, was die Schadenquote um etwa 2 Prozentpunkte beeinflusste.

Es ist bemerkenswert, dass im ersten Halbjahr dieses Jahr die kombinierten Kostenquoten von PICC, CPIC und Ping An of China bei 94,5 %, 95,0 % bzw. 95,1 % lagen. Die gestiegenen Schadenzahlungen durch Naturkatastrophen wie Starkregen und Überschwemmungen werden die Schadenversicherungsunternehmen unter Druck bei der Kostenkontrolle setzen.

Bei der Aussicht auf das gesamte Jahr des Schadenversicherungsgeschäfts erklärte Chen Hui, dass die Extremwetterereignisse wie Taifune, Starkregen und Schlammströme in diesem Jahr, die durch das El-Niño-Phänomen verursacht werden, die Schadenversicherungsunternehmen vor Herausforderungen stellen.

Starker El Niño führt zu einer Risikoumverteilung

Rückversicherungsunternehmen, die Versicherungsunternehmen mit Risikoschutz versorgen, sind ebenfalls sehr empfindlich gegenüber dieser Situation. Auf der Halbjahresleistungspräsentation am 31. August sprach auch Wang Zhongyao, Generaldirektor der China Property Reinsurance Co., Ltd. (im Folgenden als „China Property Re“ bezeichnet), über dieses Thema.

Wang Zhongyao erklärte, dass die Auswirkungen dieser starken El-Niño-Erscheinung auf die globalen Großkatastrophen im Wesentlichen eine Umverteilung der Risiken sind, keine einfache Erhöhung oder Verringerung der gesamten Schadensmenge. Obwohl das starke El-Niño-Phänomen die Hurrikanaktivitäten im Atlantik erheblich eindämmen kann, besteht weiterhin das Risiko von Nachschäden bei einzelnen anlandenden Stürmen. Gleichzeitig wird das Risikoniveau mehrerer Regionen und Katastrophenarten wie starke Taifune im Nordwestpazifik, Tornados im Südosten der USA, Dürren in Australien, Überschwemmungen in Südamerika und im Süden Chinas systematisch erhöht, was zu einer allgemeinen Zunahme der Häufigkeit von Extremwetterereignissen weltweit führt.

Wang Zhongyao erklärte, dass die versicherten Großkatastrophenschäden weltweit im ersten Halbjahr 2026 etwa 35 bis 47 Milliarden US-Dollar betrugen, das niedrigste Niveau in den letzten fünf Jahren und unter dem 10-Jahres-Durchschnitt. Die Großkatastrophenschäden stammen hauptsächlich von starken Konvektionsstürmen in Nordamerika, die bereits versicherte Schäden von mindestens 26 Milliarden US-Dollar verursacht haben, was jedoch immer noch unter dem durchschnittlichen Schaden der letzten fünf Jahre (38 Milliarden US-Dollar) liegt.

Wie sollte die Versicherungsbranche auf das anhaltende starke El-Niño-Phänomen reagieren?

Wang Zhongyao erklärte, dass die Auswirkungen des starken El-Niño-Phänomens auf die Rückversicherungsbranche multidimensional und tiefgreifend sind. Der Referenzwert historischer Erfahrungsmodellen hat sich aufgrund der seltenen Überlagerung von Klimaereignissen und der globalen Erwärmung verringert, aber mehrere Institutionen warnen davor, die Zeichnungsdisziplin deshalb zu lockern. Die Versicherungsdeckungsrate für Naturkatastrophen im asiatisch-pazifischen Raum beträgt nur etwa 10 %, sodass sie angesichts des steigenden Risikos von starken Taifunen und Überschwemmungen einer großen Deckungslücke gegenübersteht.

Für Rückversicherungsunternehmen erklärte Wang Zhongyao, dass China Property Re auf fünf Aspekte reagieren wird: die Verbesserung des umfassenden Risikomanagementsystems, die Stärkung des Aufbaus fachlicher Fähigkeiten, die Anpassung des Geschäftsportfolios und der Preisgestaltung, die dynamische Anpassung der Zeichnungsstrategie für internationale Geschäfte und die sinnvolle Nutzung von Retrocessionsvereinbarungen. Zum Beispiel passt China Property Re bei der Anpassung des internationalen Geschäfts die Zeichnungsstrategie für das internationale Geschäft flexibel an, indem es der Änderung des Tarifzyklus auf dem internationalen Markt folgt, und verlagert die vordergründige Zeichnungskapazität auf Versicherungsarten und Regionen mit ausreichenderen Markttarifen und stärkeren fachlichen Vorteilen.

Wie werden die Versicherungsunternehmen die Störungen bewältigen, die durch den Anstieg der Katastrophenschadenzahlungen auf die kombinierte Kostenquote entstehen?

Zhang Daoming erklärte, dass das Unternehmen die Auswirkungen der Katastrophenkosten im Jahresbudget berücksichtigt hat, und die Auswirkungen der Katastrophen liegen bisher im erwarteten Rahmen. Bei der Preisgestaltung berücksichtigt das Unternehmen die Katastrophenkosten in vollem Umfang. Für Versicherungsarten mit hohen Katastrophenschäden wie Kfz-Versicherung und Unternehmensversicherung werden die Katastrophenkosten in das Preismodell integriert, basierend auf der Bewertung des Katastrophentrends, um die Ausreichendheit der Tarife für den Katastrophenschutz zu verbessern. Für das starke El-Niño-Phänomen hat das Unternehmen eine Risikokarte „Industrie + Region + Versicherungsart + Katastrophenursache“ im neuen El-Niño-Zyklus erstellt, die differenzierte Zeichnungslösungen zuordnet, um die Verwaltung von Limits, Selbstbeteiligungen und die Umgestaltung von risikoreichen Geschäften gut durchzuführen.

Die Risikominderung ist auch ein wirksames Mittel für Versicherungsunternehmen, um auf Extremwetterereignisse zu reagieren. Zhang Daoming ist der Ansicht, dass die Risikoprüfung vor der Zeichnung, die Inspektionen während der Versicherungsdauer und die Anwendung der Ergebnisse verstärkt werden sollten. Großkatastrophenmodelle werden für präzise Inspektionen vor Katastrophen und Risikokontrolle eingesetzt, um die Verknüpfung von Zeichnung und Schadenregulierung „vor der Katastrophe – während der Katastrophe – nach der Katastrophe“ zu stärken.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Offiziellen Konto „Economic Observer“, Autor: Jiang Xin, wird von 36Kr mit Genehmigung veröffentlicht.