Wird Kimi auch bald die offizielle Marktzulassung erhalten?

In den vergangenen vier Wochen hat Moonshot AI gleichzeitig an zwei „Tischen“ in den USA teilgenommen.

Der eine ist der politische Tisch der US-Regierung, an dem über Beschränkungen für das Unternehmen diskutiert wird.

Am 22. Juli erklärte der US-Finanzminister Scott Bessent öffentlich, dass die Aufnahme von Moonshot AI in die schwarze Handelsliste geprüft werde. Am selben Tag beschuldigte Michael Kratsios, Technologiebeauftragter der Trump-Regierung, Moonshot AI, Kimi K3 durch Destillation von Anthropics Fable entwickelt und GB300-Server von NVIDIA beschafft zu haben.

Moonshot AI wies die Vorwürfe zurück und erklärte, dass die Leistungssteigerung von K3 auf originellen Architekturverbesserungen beruhe.

Der andere Tisch ist der kommerzielle Verhandlungstisch der US-Technologiegiganten.

Am 26. August Ortszeit enthüllte Reuters exklusiv, dass Moonshot AI gleichzeitig mit Microsoft, Amazon und Google verhandelt, um Kimi K3 in Azure, AWS und Google Cloud einzubringen. Laut Angaben von informierten Personen möchte Moonshot AI bis zu 30 % der Einnahmen erhalten, die aus den K3-bezogenen Diensten auf den drei großen Cloud-Plattformen erzielt werden.

Wenn die Verhandlungen erfolgreich abgeschlossen werden, könnte dies das erste wichtige Einnahmenbeteiligungsabkommen zwischen einem chinesischen KI-Unternehmen und großen US-Cloud-Anbietern sein.

Vor diesem Hintergrund sind inländische Modelle längst schrittweise in den US-Markt eingetreten.

Im Februar letzten Jahres nahm IBM zwei Destillationsmodelle auf Basis von DeepSeek-R1 in das On-Demand-Bereitstellungsverzeichnis seiner Unternehmens-KI-Plattform watsonx.ai auf. Bis August dieses Jahres unterzeichnete IBM zudem einen mehrjährigen Vertrag über 240 Millionen US-Dollar mit Together AI, um ein KI-Inferenz-Cluster auf IBM Cloud aufzubauen. Zu den Modellen, die Together AI anbietet, gehören unter anderem inländische Modelle wie DeepSeek, Kimi und MiniMax.

Der erste Schritt, den DeepSeek eröffnet hat, besteht darin, dass chinesische Modelle über Unternehmens-IT-Giganten wie IBM die Hürden für Vertrauen und Vertriebskanäle großer US-Unternehmen überwinden.

Der zweite Schritt, den Kimi gerade einleitet, besteht darin, dass chinesische Modelle nicht nur in den Markt eintreten, sondern mit den größten US-Cloud-Anbietern auch die Einnahmen nach dem Eintritt klar regeln wollen.

Dies wirft jedoch auch ein neues Problem auf:

Warum sollte ein Modell mit offenen Gewichtungen in der Lage sein, bis zu 30 % der Einnahmen von Microsoft, Amazon und Google zu erhalten?

01

Diese Summe liegt derzeit noch auf dem Verhandlungstisch.

Laut dem Bericht von Reuters vom 26. August diskutiert Moonshot AI mit Azure, AWS und Google Cloud über die Einnahmenbeteiligung von Kimi K3 und möchte bis zu 30 % der Einnahmen erhalten, die aus den K3-bezogenen Diensten auf den drei großen Cloud-Plattformen erzielt werden.

Die Verhandlungen befinden sich noch in einem frühen Stadium. Wie die Einnahmen berechnet werden, in welchem Umfang Daten freigegeben werden können und wie viele Token K3 tatsächlich verbraucht, sind derzeit noch ungelöste Probleme. Insbesondere der letzte Punkt wirkt sich direkt auf die zukünftige Verteilung der Einnahmen aus: Die Cloud-Plattformen verarbeiten täglich riesige Mengen an Modellanfragen. Für die Bestimmung des genauen Anteils der Aufrufe, der auf K3 entfällt, ist ein von beiden Seiten anerkanntes Prüfverfahren erforderlich.

Wenn man die Zeit um mehr als zehn Tage zurückdreht, taucht diese Zahl nicht zum ersten Mal auf.

Am 7. August enthüllte Reuters bereits, dass Moonshot AI einen Mechanismus zur Einnahmenbeteiligung für große gewerbliche Nutzer von K3 entwickelt, wobei der Höchstanteil ebenfalls 30 % beträgt.

Wenn man weiter zurückschaut, hat die Lizenz von K3 bereits einen Einstieg für diese Regelung vorgesehen.

Nach der Veröffentlichung von Kimi K3 hat Moonshot AI die Modellgewichtungen freigegeben, sodass Entwickler sie selbst herunterladen und bereitstellen können. In der Lizenz wurde jedoch eine klare kommerzielle Grenze festgelegt: Wenn ein Unternehmen und seine verbundenen Unternehmen im MaaS-Geschäft (Model as a Service, Modell als Dienstleistung) tätig sind und die Gesamteinnahmen in 12 aufeinanderfolgenden Monaten 20 Millionen US-Dollar übersteigen, müssen sie vor der gewerblichen Nutzung von K3 eine gesonderte Vereinbarung mit Moonshot AI treffen.

Diese Regeln sind bereits in echten kommerziellen Kooperationen umgesetzt worden.

Laut Reuters unter Berufung auf Nachrichten von informierten Personen hat Moonshot AI zuvor bereits ähnliche Einnahmenbeteiligungsabkommen mit einigen kleineren Cloud-Plattformen unterzeichnet, die konkreten Kooperationspartner und die Beteiligungsbedingungen wurden jedoch noch nicht offengelegt.

Ein derzeit öffentlich bestätigter Fall ereignete sich am 20. Juli. Chinasoft International gab in einer Ankündigung an der Hongkonger Börse bekannt, dass es mit Moonshot AI ein Abkommen über die Einnahmenbeteiligung von Token und gemeinsame Innovation unterzeichnet hat. Beide Seiten werden gemeinsam unternehmensweite Agenten für Branchen wie Energie, Elektrizität und Finanzen entwickeln; die Einnahmen aus dem Token-Verbrauch, der durch Kimi generiert wird, sowie andere Kooperationseinnahmen werden nach vereinbarten Anteilen aufgeteilt.

Bei der Arbeitsteilung ist Chinasoft International für die Branchenszenarien und die Auslieferung an Unternehmen verantwortlich, während Moonshot AI die Kimi-Modellfunktionen bereitstellt. Beide Seiten verkaufen die KI-Dienste gemeinsam an Unternehmen und teilen die daraus erzielten Einnahmen.

Am 26. August standen auf der anderen Seite des Verhandlungstisches die Namen von Microsoft, Amazon und Google, was die Bedeutung der Angelegenheit verändert hat.

Azure, AWS und Google Cloud verfügen über einige der weltweit wichtigsten Kunden für Unternehmens-KI, und der Umfang von K3 macht große Cloud-Plattformen besonders wichtig.

Es verfügt über 2,8 Billionen Parameter. Obwohl die Gewichtungen freigegeben sind, ist eine sehr große Recheninfrastruktur erforderlich, um es stabil auszuführen. Die offizielle Empfehlung von Kimi lautet, dass für die Bereitstellung von K3 am besten Superknoten verwendet werden, die aus 64 oder mehr Beschleunigern bestehen.

64 Beschleunigungskarten übersteigen bei weitem die Inferenzumgebung, die ein normales Unternehmen leicht selbst aufbauen kann. Laut Reuters unter Berufung auf Analysten werden aufgrund der enormen Rechenkosten nur sehr wenige Kunden K3 vollständig auf ihrer eigenen Infrastruktur ausführen.

Daraus ergibt sich eine interessante Situation: Die Gewichtungen können frei heruntergeladen werden, aber der großflächige Token-Verbrauch fließt ständig in die Cloud.

Moonshot AI möchte nun bis zu 30 % dieser Einnahmen erhalten.

Wenn die Verhandlungen erfolgreich abgeschlossen werden, geht Reuters davon aus, dass dies das erste wichtige Einnahmenbeteiligungsabkommen zwischen einem chinesischen KI-Unternehmen und großen US-Cloud-Anbietern sein könnte.

02

Dass chinesische Modelle den US-Markt betreten können, beruht zunächst auf einer realen wirtschaftlichen Überlegung.

Im Februar letzten Jahres gelangten die Destillationsmodelle von DeepSeek-R1 in das offizielle Bereitstellungsverzeichnis von IBM; im August dieses Jahres unterzeichnete IBM zudem einen mehrjährigen Vertrag über 240 Millionen US-Dollar mit Together AI, um ein KI-Inferenz-Cluster auf IBM Cloud aufzubauen. In der Modellauswahl von Together AI haben chinesische Modelle wie DeepSeek, Kimi und MiniMax bereits einen festen Platz eingenommen.

Heutzutage tauchen inländische Modelle immer häufiger auf US-Entwicklerplattformen, in Cloud-Diensten und in Verzeichnissen von unternehmensweiten Modellen auf.

Dass diese Modelle auf dem US-Markt angenommen werden, hat einen einfachen Grund: Ihre Leistung ist wettbewerbsfähig genug, um auf dem Markt zu bestehen, und ihre Kosten sind ausreichend attraktiv.

Für Unternehmen, die täglich Milliarden oder noch mehr Token verbrauchen, kann ein Preisvorteil von wenigen Dollar pro Million Token bei derselben Aufgabe am Ende zu einer sehr großen Summe führen.

Gleichzeitig verkleinert sich die Leistungsdifferenz zwischen inländischen Modellen mit offenen Gewichtungen und den führenden US-Modellen. In dem Bericht über Kimi vom 26. August zitierte Reuters eine Bewertung von Artificial Analysis, der zufolge die Leistung von K3 bei komplexen, mehrstufigen Aufgaben mit OpenAI GPT-5.5 und Anthropic Claude Opus 4.8 vergleichbar ist.

Wenn die Leistungsfähigkeit der Modelle weit auseinanderliegt, ist der niedrige Preis nur ein Kompromiss. Wenn die Leistung jedoch in denselben Wettbewerbsbereich eintritt, wird der Preis zu einem echten Grund für die Beschaffung.

In unserem vorherigen Artikel „ByteDance hält Microsoft in China“ haben wir ein interessantes Spiegelbild beschrieben: 

Einerseits benötigen chinesische Technologieunternehmen die fortschrittlichen Modelle, die globale Cloud-Infrastruktur und die Compliance-Fähigkeiten der USA. Die Auslandsgeschäfte von Unternehmen wie ByteDance und SHEIN sind bereits zu einem wichtigen kommerziellen Grund dafür geworden, dass Microsoft weiterhin in China präsent bleibt. Reuters enthüllte, dass die Unterstützung chinesischer Unternehmen bei der globalen Expansion Mitte der 2020er Jahre zu dem größten China-bezogenen Geschäft von Microsoft geworden ist. 

Andererseits benötigen US-Cloud-Anbieter auch eine ausreichende Anzahl an preiswerten Modellen. 

Am 2. Juli beobachtete Reuters bereits, dass das Interesse westlicher Startups und Entwickler an chinesischen Modellen mit offenen Gewichtungen steigt – einer der direktesten Gründe ist, dass ihre Leistung immer näher an die führenden US-Modelle heranrückt, während der Preis deutlich niedriger liegt. 

Für Azure, AWS und Google Cloud sind die Modelle selbst Teil der Cloud-Dienste. Je vielfältiger die Modellauswahl und je wettbewerbsfähiger der Preis ist, desto größer ist die Chance, Entwickler und Unternehmen dazu zu bewegen, den Token-Verbrauch auf ihrer eigenen Plattform zu behalten. 

Chinesische Unternehmen benötigen die US-Cloud-Plattformen, und US-Cloud-Anbieter beginnen nun auch, chinesische Modelle zu benötigen. 

Bei Kimi geht die Angelegenheit einen Schritt weiter.

Da chinesische Modelle nun in den Modellmenüs von US-Unternehmen erscheinen können, fragt sich Moonshot AI nun: Kann diese Nachfrage zu einem Hebel für die Einnahmenverteilung werden?

Die drei großen Cloud-Anbieter haben keinen Mangel an Modellen und auch keinen Mangel an Rechenleistung. Ob Moonshot AI bis zu 30 % der Einnahmen erhalten kann, hängt letztlich davon ab, ob K3 diesen Plattformen genügend Aufrufe und Kunden bringen kann.

Wenn Kunden tatsächlich bereit sind, Kimi zu wählen, haben die Cloud-Anbieter einen Grund, es in ihre eigenen Modelldienste aufzunehmen, und Moonshot AI erhält damit den Spielraum, weiter über die Beteiligung zu verhandeln.

Wenn dieser Mechanismus zur Einnahmenbeteiligung schließlich vereinbart werden kann, bedeutet dies, dass Moonshot AI und weitere chinesische Modellanbieter die Nachfrage nach Modellen in echte kommerzielle Verhandlungsmacht umwandeln können.

Es ist jedoch noch zu früh, um diese Schlussfolgerung zu ziehen. Die drei großen Cloud-Anbieter haben noch keine Vereinbarung mit Moonshot AI getroffen, und 30 % sind lediglich die höchste von informierten Personen genannte Beteiligungsforderung. Wie hoch der Anteil letztendlich ausfallen wird und ob die Verhandlungen überhaupt erfolgreich abgeschlossen werden können, ist derzeit noch unklar.

Es ist bemerkenswert, dass diese Verhandlungen genau zu dem Zeitpunkt stattfinden, an dem Moonshot AI die Vorbereitungen für den Börsengang abschließt.

Für ein Unternehmen, das bei der letzten Finanzierungsrunde mit 35 Milliarden US-Dollar bewertet wurde und den Börsengang mit einer Bewertung von bis zu 50 Milliarden US-Dollar vorantreibt, muss Moonshot AI nun nicht nur die Modellfähigkeiten und die Nutzernachfrage nachweisen, sondern auch ein nachhaltig profitables Geschäftsmodell.

Wenn Azure, AWS und Google Cloud die Einnahmenbeteiligung akzeptieren, erhält Kimi eine weitere Einnahmequelle, die mit dem Anstieg der ausländischen Aufrufe wächst. Dies ist für Moonshot AI vor dem Börsengang besonders wichtig.

03

Wie man nach der Freigabe der Modellgewichtungen weiterhin Gewinne erzielen kann, ist nicht nur eine Frage, die Moonshot AI beantworten muss. 

Am 7. August enthüllte Reuters gleichzeitig, dass Alibaba plant, einen ähnlichen Mechanismus zur Einnahmenbeteiligung bei der nächsten Version von Qwen einzuführen. Laut Angaben von informierten Personen wird die nächste Version von Qwen die Modellgewichtungen weiterhin freigeben, aber Alibaba plant, einen Teil der Einnahmen zu erhalten, die große gewerbliche Nutzer durch die Nutzung des Modells erzielen. Der genaue Anteil wird derzeit noch diskutiert.