Vor dem Hintergrund der Welle fälliger Einlagen haben die sechs großen staatlichen Banken einen Zuwachs von mehr als 5 Billionen Yuan erzielt.

Im ersten Halbjahr 2026 ist die durchschnittliche jährliche Kostenrate für private Termineinlagen bei den sechs staatlichen Großbanken im Vergleich zum gleichen Zeitraum 2025 allgemein gesunken, wobei der Rückgang zwischen 33 und 49 Basispunkten liegt

Kommt es nach Ablauf der Einlagen der Einwohner zu einem „Einlagenumzug“? Mehrere hochrangige Bankvertreter haben auf einer kürzlich abgehaltenen Ergebnispräsentation zu diesem Markthema Stellung genommen. „Im ersten Halbjahr war die Gesamtübernahme der fälligen Mittel aus den privaten Termineinlagen unserer Bank sehr gut, und die Übernahmerate lag über 90 %“, erklärte Tang Shuo, stellvertretender Direktor der China Construction Bank (601939.SH).

Wang Wenjin, stellvertretender Direktor der Agricultural Bank of China (601288.SH), erklärte ebenfalls, dass die durchschnittliche tägliche Bilanzsumme der Einlagen der Bank nach vollständiger Erfassung Ende des ersten Halbjahrs 2026 39,59 Billionen Yuan betrug, ein Anstieg um 3,67 Billionen Yuan, was einer Wachstumsrate von 10,2 % entspricht. Die durchschnittliche tägliche Bilanzsumme der privaten Einlagen im Inland betrug 21,28 Billionen Yuan, was 64,5 % aller inländischen Einlagen entspricht, mit einem Zuwachs von 1,56 Billionen Yuan.

Nach der Zusammenstellung von *Caijing* anhand der Halbjahresberichte 2026 ist die Gesamtsumme der Kundeneinlagen bei den sechs staatlichen Großbanken im Vergleich zum gleichen Zeitraum 2025 gestiegen. Von Januar bis Juni 2026 erreichte der durchschnittliche Saldo der privaten Termineinlagen bei den sechs Großbanken 61,72 Billionen Yuan, was einem Anstieg von mehr als 5 Billionen Yuan gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Es ist zu beachten, dass der zusätzliche Anstieg der privaten Termineinlagen um mehr als 5 Billionen Yuan die Zinskosten der staatlichen Großbanken nicht erhöht hat, sondern diese im Gegenteil gesunken sind. Nach der Zusammenstellung von *Caijing* haben die Zinsaufwendungen für private Termineinlagen bei fünf der sechs staatlichen Großbanken (ohne die Bank of China (601988.SH), die keine relevanten Daten veröffentlicht hat) im ersten Halbjahr 2026 insgesamt 59,2 Milliarden Yuan weniger betragen als im gleichen Zeitraum 2025.

Die Huatai Securities hat berechnet, dass der Umfang der fälligen Termineinlagen mit einer Laufzeit von über 1 Jahr im Jahr 2026 etwa 50 Billionen Yuan beträgt, wobei der fällige Betrag der 2-jährigen und 3-jährigen Einlagen jeweils über 20 Billionen Yuan liegt, und der fällige Betrag der 5-jährigen Einlagen zwischen 5 Billionen Yuan und 6 Billionen Yuan beträgt.

„Aus dieser Sicht haben die staatlichen Großbanken nicht nur den Umfang der privaten Einlagen auf der Passivseite stabil gehalten, sondern auch eine effektive qualitative Verbesserung erreicht. Durch die angemessene Kontrolle des Umfangs der hochkosten Einlagen kann der Rückgang der Zinskosten gefördert werden“, erklärte ein Branchenanalytiker.

Stabile Mittelübernahme: Der Zuwachs der privaten Termineinlagen übersteigt 5 Billionen Yuan

Die staatlichen Großbanken sind der Stabilitätsanker des Bankensektors, diese Position zeigt sich sowohl auf der Aktivseite als auch auf der Passivseite. Wenn die staatlichen Großbanken stabil sind, ist das Finanzsystem stabil.

Nach der Zusammenstellung von *Caijing* anhand der Halbjahresberichte 2026 ist die Gesamtsumme der Kundeneinlagen bei den sechs Großbanken im Vergleich zum gleichen Zeitraum 2025 gestiegen.

Private Termineinlagen und termingebundene Einlagen der Einwohner überschneiden sich stark. Die Daten zeigen, dass der durchschnittliche Saldo der privaten Termineinlagen bei den sechs Großbanken von Januar bis Juni 2026 61,72 Billionen Yuan erreichte, was einem Anstieg von 5,34 Billionen Yuan gegenüber 56,38 Billionen Yuan im gleichen Zeitraum 2025 entspricht, mit einer Wachstumsrate von 9,5 %.

Der Halbjahresbericht 2026 der Agricultural Bank of China zeigt, dass die durchschnittliche tägliche Bilanzsumme der Einlagen nach vollständiger Erfassung 39,59 Billionen Yuan betrug, ein Anstieg um 3,67 Billionen Yuan, was einer Wachstumsrate von 10,2 % entspricht; die durchschnittliche tägliche Bilanzsumme der privaten Einlagen im Inland betrug 21,28 Billionen Yuan, was 64,5 % aller inländischen Einlagen entspricht, mit einem Zuwachs von 1,56 Billionen Yuan. Darunter betrug der durchschnittliche Saldo der privaten Termineinlagen 13,99 Billionen Yuan, ein Zuwachs von 1,45 Billionen Yuan, was einer Wachstumsrate von 11,56 % entspricht.

Tang Shuo enthüllte, dass im ersten Halbjahr die Gesamtübernahme der fälligen Mittel aus den privaten Termineinlagen der China Construction Bank sehr gut war, und die Übernahmerate über 90 % lag. Das AUM (Asset Under Management, Gesamtvermögen unter Verwaltung) der privaten Kunden überstieg 24 Billionen Yuan, ein Anstieg um 1,04 Billionen Yuan gegenüber Ende 2025, wobei der Umfang von Einlagen, Fonds, Versicherungen, Edelmetallen und anderen Produkten vielfältig gewachsen ist.

Vergleich des durchschnittlichen Saldos der privaten Termineinlagen bei staatlichen Großbanken

(Quelle: Halbjahresberichte 2026 der staatlichen Großbanken; KI-gestützte Kartenerstellung)

Die Verstärkung des angepassten Vertriebs von Produktkombinationen wie Großbetrags-Zertifikaten und vertriebenen Vermögensverwaltungsprodukten ist ebenfalls eine wirksame Methode für Geschäftsbanken, um das Niveau der Verlängerung von Einlagen zu verbessern und den internen Kreislauf von Mitteln effektiv zu fördern. Im November 2025 haben die staatlichen Großbanken nacheinander die 5-jährigen Großbetrags-Zertifikate aus dem Vertrieb genommen. Im Juli 2026 haben die staatlichen Großbanken jedoch die Ausgabe von 5-jährigen Großbetrags-Zertifikaten wieder aufgenommen.

Ein Branchenanalytiker hat *Caijing* mitgeteilt, dass der direkte Auslöser für die Wiederaufnahme der 5-jährigen Großbetrags-Zertifikate der Spitzenwert der fälligen Termineinlagen im Jahr 2026 ist. In früheren Jahren sind eine große Anzahl von hochverzinslichen 3-jährigen Zertifikaten konzentriert fällig geworden, sodass die Banken unter einem enormen Druck zur Erhaltung der Einlagen stehen. Das Wesen der oben genannten Maßnahme besteht darin, die bestehenden Einlagen mit langfristigen Produkten zu übernehmen und den Druck der Laufzeitfehlanpassung zu mildern, der durch die Kurzfristigkeit der Einlagen entsteht.

Angesichts des Niedrigzinsumfelds hat die China Construction Bank vorgeschlagen, dem Trend der Veränderung der Bilanzen der Einwohner zu folgen, das Ziel zu definieren, „die Hauptbank für Privatkunden mit aller Kraft aufzubauen“, und sich darauf zu konzentrieren, angepasste Dienstleistungen für alle Kunden, den gesamten Lebenszyklus und alle Funktionsszenarien zu realisieren. Tang Shuo erläuterte weiter, dass der Schwerpunkt darin liegt, die Abdeckung von „Hauptabrechnung“, „Hauptinvestition“ und „Hauptfinanzierung“ zu verbessern: Ausgehend von der integrierten Betriebsführung von öffentlichen und privaten Bereichen, rund um die Mittelkette „Erweiterung der B-End-Szenarien – Erhöhung der C-End-Vertragsabschlüsse“, den Aufbau und die Förderung des Dienstleistungsmodells „Kreis-Kette-Gruppe“ beschleunigen, um ein Ökosystem der „Hauptabrechnung“ aufzubauen; den Trend der Vermögensverwaltung erfassen, kontinuierlich an „Professionalität, Inklusivität und Anpassungsfähigkeit“ arbeiten, um das vielfältige Wachstum des AUM zu fördern; rund um die Finanzierungsbedürfnisse der privaten Kunden das Dienstleistungssystem für Kreditprodukte im Bereich „Wohnen – Konsum – Betrieb“ kontinuierlich bereichern.

„Mit Blick auf das ganze Jahr wird die Geldpolitik den allgemeinen Grundsatz der angemessenen Lockerheit fortsetzen, und die Liquidität auf dem gesamten Markt bleibt angemessen reichlich, was Raum für die Erweiterung der gesamten privaten Mittel bietet. Es wird erwartet, dass die gesamten privaten Mittel unserer Bank ein stetiges Wachstum beibehalten werden. Da die Einwohner ihre finanziellen Vermögenswerte vielfältiger konfigurieren, wird erwartet, dass Vermögensverwaltungsprodukte ein schnelles Wachstum beibehalten und die privaten Einlagen ein robustes Wachstum beibehalten“, erklärte Tang Shuo.

Verbesserung der Passivseite: Die fünf Großbanken zahlen insgesamt 59,2 Milliarden Yuan weniger Zinsen

Mit der Neubepreisung der fälligen Einlagen und der guten Erhaltungsrate der fälligen Einlagen sind die Kosten auf der Passivseite der Geschäftsbanken im ersten Halbjahr weiter gesunken.

Nach der Zusammenstellung von *Caijing* betrugen die Zinsaufwendungen für private Termineinlagen bei fünf der sechs staatlichen Großbanken (ohne die Bank of China, die den Wert der Ausgaben für private Termineinlagen nicht veröffentlicht hat, ihre Zinsaufwendungen für aufgenommene Einlagen im ersten Halbjahr betrugen 180,75 Milliarden Yuan, ein Rückgang um 14,15 %) im ersten Halbjahr 2026 insgesamt 433,436 Milliarden Yuan, während sie im gleichen Zeitraum 2025 492,645 Milliarden Yuan betrugen, was einem Rückgang von 59,2 Milliarden Yuan entspricht.

Vergleich der Zinsaufwendungen für private Termineinlagen bei fünf staatlichen Großbanken

(Quelle: Halbjahresberichte 2026 der staatlichen Großbanken; KI-gestützte Kartenerstellung)

Der Grund für die Veränderung der Zinsaufwendungen für private Termineinlagen liegt im starken Rückgang der durchschnittlichen jährlichen Kostenrate. Letzteres ist der zentrale quantitative Indikator für Finanzinstitute zur Steuerung der Kapitalkosten.

Die Halbjahresberichte der sechs Großbanken zeigen, dass im ersten Halbjahr 2026 die durchschnittliche jährliche Kostenrate für private Termineinlagen bei den sechs staatlichen Großbanken im Vergleich zum gleichen Zeitraum 2025 allgemein gesunken ist, wobei der Rückgang zwischen 33 und 49 Basispunkten liegt (1 Basispunkt = 0,01 %).

Darunter ist die Bank of Communications (601328.SH), die den größten Rückgang der durchschnittlichen jährlichen Kostenrate für private Termineinlagen verzeichnet hat, von 2,51 % im gleichen Zeitraum 2025 auf 2,02 % von Januar bis Juni 2026 gesunken. Andere Daten der Bank zeigen, dass im ersten Halbjahr 2026 das AUM-Volumen der privaten Kunden der inländischen Zweigstellen 6,32 Billionen Yuan betrug, ein Anstieg um 5,79 % gegenüber Ende 2025. Der Saldo der privaten Einlagen betrug 4,31 Billionen Yuan, ein Anstieg um 6,08 % gegenüber Ende 2025. Die durchschnittliche jährliche Kostenrate der privaten Einlagen sank im Jahresvergleich um 37 Basispunkte.

Ein anderer Mitarbeiter einer staatlichen Großbank sagte: „Im Neubepreisungszyklus, insbesondere bei 3-jährigen Einlagen, kann der Rückgang des angegebenen Zinssatzes bis zu 135 Basispunkte erreichen. Vor diesem Hintergrund ist die Zinszahlungsrate für Einlagen unserer Bank im ersten Halbjahr im Vergleich zu 2025 deutlich gesunken.“

Daten der Staatlichen Verwaltung für Finanzaufsicht und Verwaltung zeigen, dass der Nettospread der Geschäftsbanken im zweiten Quartal 2026 1,41 % betrug, was einem Anstieg um 1 Basispunkt gegenüber dem Vorquartal entspricht. Darunter haben sich die Nettospreads der staatlichen Großbanken, der Aktiengesellschaftsbanken, der Stadtbanken und der ländlichen Kreditgenossenschaften gegenüber dem Vorquartal um 2 Basispunkte, 0 Basispunkte, 2 Basispunkte bzw. 1 Basispunkt auf 1,31 %, 1,54 %, 1,40 % bzw. 1,59 % verändert.

„Der Nettospread des Bankensektors hat die seit Jahren andauernde einseitige Verengung beendet und eine Stabilisierung erreicht. Die Kernunterstützung dahinter ist nicht der Anstieg der Rendite auf der Aktivseite, sondern der Vorteil auf der Passivseite, der durch die konzentrierte Neubepreisung der fälligen Termineinlagen entsteht, der den Abwärtsdruck der Rendite der zinstragenden Vermögenswerte ausgleicht“, erklärte ein Branchenvertreter. Mit der Vertiefung des Prozesses der Neubepreisung der bestehenden hochkosten Termineinlagen wird erwartet, dass die Zinszahlungsrate für Einlagen der Banken im zweiten Halbjahr den stetigen Abwärtstrend fortsetzt, und der Nettospread des Bankensektors im laufenden Jahr voraussichtlich weiterhin stabil läuft.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Offiziellen Konto „Caijing May Flower“ (ID: Caijing-MayFlower), Autor: Chen Hongjie, Redakteur: Zhang Yingxin, veröffentlicht mit Genehmigung von 36Kr.