Angel-Investoren haben das 1000-fache verdient.

Eine erstaunliche Rendite ist eingetreten.

Dies beginnt mit einer Übernahme: Nvidia wird die bekannte KI-Community Hugging Face für 12,9 Milliarden US-Dollar (ca. 86,7 Milliarden Yuan) erwerben. Vor zehn Jahren gründeten drei junge Franzosen das Unternehmen gemeinsam und wurden über Nacht finanziell frei.

Wenn man die Liste der Aktionäre durchblättert, taucht eine unerwartete Figur auf – der NBA-Star Kevin Durant. In früheren Jahren beteiligte er sich über die Risikokapitalgesellschaft Thirty Five Ventures an der Seed-Runde von Hugging Face und erhöhte später seine Beteiligung. Rechnet man zusammen, übersteigt die Rendite dieser frühesten Angel-Runde das 1000-fache.

Aus dieser Perspektive entstehen immer neue KI-Mythen. Die Welle des Wohlstands ist noch nie so heftig und konzentriert aufgetreten.

Beteiligung an der Angel-Runde vor acht Jahren

Die früheste Rendite beträgt das 1000-fache

Das ist ein hervorragender Zug in der Geschichte der Investitionen von Sportlern.

Zurück ins Jahr 2018: Durant beteiligte sich über die gemeinsam mit seinem Geschäftspartner Rich Kleiman gegründete Risikokapitalgesellschaft Thirty Five Ventures (35V) an der Angel-Finanzierungsrunde von Hugging Face mit einem Investitionsbetrag von 100.000 US-Dollar.

Nach Statistiken bekannter ausländischer Blogger haben die Angel-Investoren dieser Runde, darunter Betaworks, Durants Thirty Five Ventures und Thibaud Elziere, insgesamt eine Rendite von über dem 1000-fachen erzielt.

Später erhöhte Durant seine Beteiligung in der A-Runde 2019 um weitere 150.000 US-Dollar, sodass die Gesamtinvestition 250.000 US-Dollar betrug.

Normalerweise verwässern sich die Anteile später. Nach Berechnungen des Sportmedienvertreters Joe Pompliano wird der Gesamtertrag dieser Investition von Durants Thirty Five Ventures über 60 Millionen US-Dollar liegen, was eine Rendite von etwa 240-fach bedeutet.

Und Durants Jahresgehalt bei den Rockets in der Saison 2026-2027 beträgt 43,9 Millionen US-Dollar. Mit anderen Worten: Die 250.000 US-Dollar, die damals nur seinem Gehalt von wenigen Tagen entsprachen, bringen heute mehr als sein volles Spitzengehalt eines Jahres ein.

Mit 37 Jahren ist Durant bereits am Ende seiner sportlichen Karriere angelangt, aber sein Investitionsbereich hat vielleicht gerade erst begonnen. Im Gegensatz zu vielen anderen Stars seiner Generation, die auf Marken, Medien, Konsumgüter und andere Bereiche setzen, ist sein Weg im Bereich Venture Capital sehr anspruchsvoll.

Bereits 2010 schrieb der noch unerfahrene Durant in sozialen Medien, dass er sein Geld und seine Energie lieber in Investitionen steckt, als sie in Clubs zu verschwenden. Später gründete er mit seinem Partner Rich Kleiman die Risikokapitalgesellschaft Thirty Five Ventures, die bis heute in mehr als 100 Startups investiert hat.

Auch im Silicon-Valley-VC-Umfeld ist dieses Investmentportfolio beeindruckend – darunter die Kryptobörse Coinbase, der Riese für tragbare Sportgeräte Whoop, die Bankdienstleistungsplattform Mercury und viele andere. Die meisten wurden in der frühen Phase investiert und begleiteten das Unternehmen bis zum Erfolg.

Heute ist Durant sowohl auf als auch abseits des Spielfelds einer der reichsten Persönlichkeiten. Vor kurzem verlängerte er seinen Vertrag bei den Rockets um zwei Jahre mit 90 Millionen US-Dollar. Sein gesamtes Karrieregehalt beträgt nun 591,1 Millionen US-Dollar, womit er LeBron James übertrifft und offiziell der Spieler mit dem höchsten Gesamtgehalt in der Geschichte der NBA ist.

Sein Portfolio an Werbeverträgen ist ebenfalls umfangreich. Bereits 2023 unterzeichnete er einen lebenslangen Vertrag mit Nike und hält zudem Werbeverträge mit Marken wie Fanatics, Prime und Gatorade. Nach Statistiken von Forbes beliefen sich Durants Gesamteinnahmen aus Gehalt und Werbung in dieser Saison auf 103,3 Millionen US-Dollar, was unter den NBA-Spielern nur hinter James und Curry liegt.

Jensen Huang kauft es auf

Eine Gruppe wird finanziell frei

Die Gewinner sind nicht nur diese.

2016 schlossen sich die jungen Franzosen Clément Delangue, Julien Chaumond und Thomas Wolf zusammen, um den KI-Chatbot Hugging Face zu gründen, mit dem Ziel, „mit KI zu sprechen wie in Science-Fiction-Romanen“.

Clément Delangue wurde 1990 in einer kleinen französischen Stadt geboren. Mit 17 Jahren begann er, importierte Autos auf eBay zu verkaufen, studierte später an der ESCP Business School in Paris und gründete schließlich Hugging Face.

Hugging Face richtete sich ursprünglich an Jugendliche und ermöglichte es, computergenerierte Gesichtsselfies zu teilen, Witze zu erzählen und über die Faszination für Siri zu plaudern – leider brachte das kaum Geld ein. Um den Chatbot darin zu trainieren, Sprache zu verstehen, entwickelte das Team eine zugrundeliegende Bibliothek für maschinelle Lernmodelle, die Emotionen in Textinformationen erkennen und angemessene Antworten generieren kann.

Unerwarteterweise verbarg sich hier das Geschäftspotenzial.

2018 veröffentlichte das Team den Teil des Code-Frameworks Transformers als Open-Source kostenlos. Diese Open-Source-Bibliothek, die KI-Forschern die direkte Nutzung ermöglicht, löste sofort einen Boom in der Entwicklergemeinde aus. „Als wir es veröffentlichten, haben wir nicht viel darüber nachgedacht“, sagte selbst Delangue überrascht.

Bald darauf erreichte Transformers über 100.000 Sterne auf GitHub. Als man den Wert der Open-Source-Plattform erkannte, begann Hugging Face mit der Umstellung und unterstützt Unternehmen bei der Verwaltung privater Modelle und dem Hosting von APIs. Für KI-Entwickler auf der ganzen Welt ist Hugging Face fast unverzichtbar, wenn sie Modelle herunterladen, Datensätze suchen oder Demos ausführen wollen.

Bis heute hat sich Hugging Face zu einer unverzichtbaren Infrastruktur im KI-Bereich entwickelt und umfasst über 3 Millionen Modelle und 1 Million Datensätze. Beliebte Open-Source-Modelle wie OpenAI, Meta, Google, Alibaba, DeepSeek und Zhipu nutzen Hugging Face als wichtigen Vertriebskanal.

Die Bewertung steigt stetig an. Öffentlichen Daten zufolge hat Hugging Face bisher 6 Finanzierungsrunden abgeschlossen, mit einem Gesamtfinanzierungsvolumen von 395 Millionen US-Dollar (ca. 2,6 Milliarden Yuan). In der letzten Runde betrug die Bewertung 4,5 Milliarden US-Dollar, an der sich Technologiegiganten wie Google, Amazon, Nvidia, Intel, AMD und Salesforce beteiligten.

In der von der Zeitschrift Challenges 2024 veröffentlichten Liste der 500 reichsten Franzosen stachen die Mitbegründer von Hugging Face mit einem Vermögen von 625 Millionen Euro hervor, als das Unternehmen mit rund 2 Milliarden Euro bewertet wurde.

Jetzt, wo das Unternehmen verkauft wird, kann das enorme Vermögen realisiert werden.

Ohne KI ist nichts attraktiv

Die Welle der Vermögensbildung

Wir erleben gerade die Welle der Vermögensbildung durch KI.

Die KI-Unternehmen, die im Mittelpunkt stehen, wurden oft vor nur wenigen Jahren gegründet, aber ihr Wert ist durch den Boom stark gestiegen.

Zum Beispiel wurde Scale AI, ein Unternehmen für Datenannotierung, das von den beiden Nach-90-Jährigen Alexandr Wang und Lucy Guo gemeinsam gegründet wurde, für fast 15 Milliarden US-Dollar an Meta verkauft. Die Gründerin Lucy Guo wurde daraufhin eine der jüngsten selbstgemachten Milliardärinnen der Welt.

Und OpenAI erreichte eine Bewertung von einer Billion US-Dollar in nur etwa 5 Jahren. Erst Ende letzten Jahres haben mehr als 600 Mitarbeiter von OpenAI durch einen internen Verkauf von Aktien auf dem Sekundärmarkt insgesamt 6,6 Milliarden US-Dollar realisiert, wobei etwa 75 Mitarbeiter die Obergrenze von 30 Millionen US-Dollar pro Person erzielten.

Ebenso viel Aufmerksamkeit erhielt Anthropic, das von den Geschwistern Amodi nach ihrem Ausstieg bei OpenAI gegründet wurde. In nur fünf Jahren wurde es zum teuersten KI-Einhorn der Welt. Nach neuesten Nachrichten beträgt die von Investoren angegebene Börsenbewertung bereits 2 Billionen US-Dollar – mehr als die 1,77 Billionen US-Dollar von Elon Musks SpaceX vor dem Börsengang. Dann werden alle Mitarbeiter von Anthropic das Moment der außergewöhnlichen Rendite erleben.

Wenn wir den Blick zurück auf China richten, ist eine ähnliche Szene ebenso ermutigend.

Nehmen wir Zhipu als Beispiel: Das Unternehmen ging im Januar dieses Jahres erfolgreich an die Hongkonger Börse, und anschließend stieg der Aktienkurs um mehr als das Zehnfache. Auch nach mehreren Korrekturen liegt der Marktwert stabil bei 500 Milliarden Hongkong-Dollar. Die Hälfte der Mitarbeiter hält Unternehmensaktien, und nach groben Berechnungen beträgt der Marktwert der Aktien pro Mitarbeiter mehr als 10 Millionen Hongkong-Dollar.

Heutzutage verteilen KI-Unternehmen im Allgemeinen einen größeren Anteil der Anteile an gewöhnliche Mitarbeiter. Dadurch haben viele junge Ingenieure und Forscher in nur wenigen Jahren ihren Lebensweg verändert und den Weg des Vermögensaufstiegs verwirklicht, von dem normale Arbeitnehmer träumen.

Die Welle des Wohlstands breitet sich noch leise aus.

Viele haben es noch nicht bemerkt: Die Aktienkurse von Unternehmen wie Zhongji Xuchuang, New Yisheng, Yuanjie Technology, Lianxin Instrument und Baiwei Storage haben in diesem Jahr neue Höchststände erreicht, mit Marktwerten von oft mehreren hundert Milliarden oder sogar Billionen Yuan.

Wie vor kurzem die Bedingungen für die Zuteilung mehrerer Phasen des Aktienoptionsplans von Zhongji Xuchuang erfüllt wurden: Wenn es keine überlappenden berechtigten Personen gibt, können 803 Mitarbeiter von Zhongji Xuchuang insgesamt 1,63 Millionen Aktien erhalten, die nach dem damaligen Aktienkurs einen Wert von über 1,7 Milliarden Yuan haben.

Wenn wir auf die Ära des mobilen Internets zurückblicken, mussten gewöhnliche Mitarbeiter, die durch Aktienoptionen einen Vermögensaufstieg erreichen wollten, oft 8 bis 10 Jahre lange Zeit mit dem Unternehmen verbringen, mehrere Umbrüche erleben und auf den Moment des Börsenengangs warten.

Aber im KI-Bereich wurde dieser Zeitraum stark verkürzt. Die schnelle Konzentration von Kapital, Technologie und Talenten führt dazu, dass der Wert der Aktien, die die frühen Mitarbeiter halten, innerhalb von nur zwei bis drei Jahren um das Mehrfache oder sogar das Zehnfache steigt.

Der Zug des Wohlstands der Epoche war noch nie so schnell.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Offiziellen Konto „Investmentwelt“ (ID: pedaily2012), Autor ist Yu Mengying, und die Veröffentlichung erfolgt mit Genehmigung von 36Kr.