36Kr: Offizielle Veröffentlichung des Jahresverzeichnisses der einflussreichsten industriellen Investitionen Chinas 2024 und des jährlichen Verzeichnisses für die zehn Schlüsselbereiche
Nach innen streben.
Herausgeber | Forschungsinstitut für Venture Capital von 36Kr
Im Jahr 2024 erfährt die globale Wirtschaftsstruktur eine tiefgreifende Anpassung, und die Struktur der weltweiten Industriekette befindet sich ebenfalls in einem raschen Wandel. Unter dem anhaltenden Einfluss der Umweltveränderungen befinden sich der chinesische Wagniskapitalmarkt und sogar der gesamte Finanzmarkt in einer langen Anpassungsphase.
Dies lässt sich an den Daten zur Mittelbeschaffung und zum Exit ablesen: Im ersten Halbjahr 2024 sind sowohl die Anzahl neu eingeworbener Fonds als auch das Volumen der eingeworbenen Mittel stark zurückgegangen, und zwar um fast 50 % bzw. 23 %. Die Quellen großer Fonds stammen hauptsächlich aus staatlichem Kapital, lokalen Regierungen und führenden Unternehmen der Industrie, mit Anforderungen wie der präzisen Unterstützung der regionalen Investitionsförderung, der strengen Risikokontrolle sowie der Unterstützung der Entwicklung von kleinen und mittleren Unternehmen und der technologischen Innovation.
Auch der Schwierigkeitsgrad des Exits ist gestiegen. Der Bereich der Börsengänge schrumpft weiter: Im ersten Halbjahr gab es 82 Börsengänge chinesischer Unternehmen, was einem Rückgang von 62 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, davon wurden fast 55 Unternehmen von VC/PE unterstützt. Im ersten Halbjahr 2023 lag diese Zahl noch bei 139. Und die vielversprechenden „Mergers & Acquisitions“ und „S-Transaktionen“ stoßen in der Praxis ebenfalls auf große Schwierigkeiten.
In der heute von staatlichem Kapital dominierten Zeit existiert Wagniskapital längst nicht mehr nur für überdurchschnittliche Renditen, sondern trägt vielfältigere Absichten in sich.
Am 19. Juni veröffentlichte das Staatsratsbüro die „Mehreren politischen Maßnahmen zur Förderung der hochwertigen Entwicklung des Wagniskapitals“, in der darauf hingewiesen wird, dass die Entwicklung des Wagniskapitals eine wichtige Maßnahme zur Förderung eines positiven Kreislaufs von Wissenschaft und Technik, Industrie und Finanzen darstellt. Die darin enthaltene Standardisierung der Aufsicht über private Fonds, die hochwertige Entwicklung des mehrschichtigen Kapitalmarkts sowie die beschleunigte Förderung neuer produktiver Kräfte stellen die heute voranschreitenden Institutionen vor neue historische Aufgaben.
Vor diesem Hintergrund müssen Investmentinstitutionen nicht nur ihre Fähigkeiten im üblichen Betrieb von „Mittelbeschaffung, Investition, Verwaltung und Exit“ ständig verbessern, sondern auch aus einer globalen Perspektive eine starke Einflussnahme und Ausstrahlungskraft im „Industrieökosystem“ aufbauen, und von innen nach außen, von oberflächlich bis tiefgehend die Investitionslinien aufbauen, die auf dem ESG-Konzept basieren … Gleichzeitig ist es selbstverständlich, die investierten Unternehmen bei der Überwindung von Schwierigkeiten zu unterstützen, insbesondere bei kniffligen Problemen wie der Sicherheit der Lieferkette, der Datensicherheit sowie der Integration und dem Betrieb grenzüberschreitender Industrieketten.
Einige führende Doppelwährungsfonds spalten ihre lokalen Teams ab, gründen unabhängige Marken und konzentrieren sich auf dem lokalen Markt voll und ganz auf zukunftsweisende Industrien der „technologischen Innovation“, wie künstliche Intelligenz, körpergebundene Intelligenz und mehr; Institutionen mit vollständig lokaler Herkunft beschränken ihre Auswahl und vertiefen sich kontinuierlich in Bereiche wie fortschrittliche Fertigung, Chips/Halbleiter, Gesundheitswesen, neue Energien/neue Materialien und mehr; und die CVCs, die hinter führenden Industrieunternehmen stehen, bewegen sich in die Tiefe der Industrie, um die Position der gesamten Industrie im internationalen Wettbewerb zu stärken.
Dies ist möglicherweise die konfliktgeladenste und chaotischste Periode in der Geschichte: Schlüsseltechnologien entwickeln sich rasant und ändern sich von Tag zu Tag, industrielle Veränderungen finden leise statt, und die Akteure suchen in Schwierigkeiten nach einer Überlebenschance.
Zu diesem Zeitpunkt basieren wir auf den Gesamtleistungen der Antragsteller in den Phasen „Mittelbeschaffung, Investition, Verwaltung und Exit“, die über das „Online-Erhebungssystem für den Aktieninvestmentmarkt von 36Kr“ (https://touzi.36kr.com/) erfasst wurden, einschließlich der folgenden Dimensionen: 1) Verwaltungsvolumen; 2) Investitionsaktivität in den letzten 3+1 Jahren, Situation von Star-Projekten, Anzahl der Projekte, bei denen Portfolio-Unternehmen nachfolgend neue Finanzierungen erhalten; 3) Niveau der Exit-Renditen; sowie 4) Einfluss in Schlüsselindustrien (ESG-Investitionen) und weitere Unterdimensionen.
Wir wählen 2024 die „einflussreichsten industriellen Investmentfonds Chinas“, die „industriellen Investmentfonds/Investoren in zehn Bereichen Chinas“ und die „Investmentinstitutionen mit der besten ESG-Investitionspraxis Chinas“ aus.
Unten finden Sie die vollständige Liste:
