Heute unterzeichnete der Jiangsu-Fonds Verträge im Gesamtwert von 18,5 Milliarden Yuan.

Heute (19. August) fand in Nanjing die Präsentationsveranstaltung der Verwaltungsorganisationen der industriellen Teilfonds des Mutterfonds für strategische aufstrebende Industrien der Provinz Jiangsu (kurz: Mutterfonds für strategische aufstrebende Industrien der Provinz) statt.

Der Investmentkreis erfuhr vor Ort, dass 17 industrielle Teilfonds unterzeichnet wurden, mit einem Gesamtvolumen von 18,545 Milliarden Yuan. Die Liste umfasst Institutionen wie den Mutterfonds für strategische aufstrebende Industrien von Suzhou, Yida Capital, Kunlun Capital, den Mutterfonds für strategische aufstrebende Industrien von Nanjing, CITIC Juxin, Gp Investment, Guoyuan Equity, Yuanhe Chongyuan und den Mutterfonds für strategische aufstrebende Industrien von Wuxi.

Damit hat der Mutterfonds für strategische aufstrebende Industrien der Provinz nacheinander 47 spezielle Industriefonds mit einem Gesamtvolumen von 186 Milliarden Yuan eingerichtet, die 13 bezirksuntergeordnete Städte der gesamten Provinz, 7 provinzeigene Unternehmen und 2 zentralstaatliche Unternehmen abdecken. In dieser Szene erlebt der Venture-Capital-Kreis gerade die „Geschwindigkeit von Jiangsu“.

Jiangsu schreitet voran und unterzeichnet auf einen Schlag 17 GP

Zurück im Juni 2024 wurde der Mutterfonds für strategische aufstrebende Industrien der Provinz Jiangsu offiziell eingerichtet, mit einem Gesamtvolumen von 50 Milliarden Yuan, der von der Jiangsu High-Tech Investment Group verwaltet und betrieben wird. Der Fonds verfolgt keinen Gewinnerzielungsabsicht, hat eine außergewöhnlich lange Laufzeit von 20 Jahren und konzentriert sich durch die dreistufige Struktur „Provinzmutterfonds – spezielle Industriefonds – industrielle Teilfonds“ auf die „Engpass-Technologien“ sowie die Förderung aufstrebender und zukünftiger Industrien.

Zwei Jahre später zeigen sich die Erfolge. Der Investmentkreis erhielt eine Reihe von Daten: Bis heute hat dieser provinzielle Mutterfonds mit einem Gesamtvolumen von 50 Milliarden Yuan zusammen mit Kapital auf allen Ebenen einen Fondscluster von 298,2 Milliarden Yuan gebildet, hat insgesamt 398 Projekte mit einem Investitionsvolumen von 10,434 Milliarden Yuan investiert und direkte Eigenkapitalinvestitionen von 68,131 Milliarden Yuan angeregt.

Auf der Ebene der industriellen Teilfonds hat der Mutterfonds für strategische aufstrebende Industrien der Provinz 67 Fonds mit einem Gesamtvolumen von 65,1 Milliarden Yuan ausgewählt und entschieden, von denen 48 die gewerbliche Registrierung mit einem Volumen von 48,8 Milliarden Yuan abgeschlossen haben, 31 die Registrierung bei der Asset Management Association of China mit einem Volumen von 31,8 Milliarden Yuan abgeschlossen haben und nun die Voraussetzungen für Investitionen und Betrieb erfüllen. Die dreistufige Fondsstruktur beschleunigt den Übergang zur Phase „Investition und Betrieb“.

Eine der Hauptmerkmale des Mutterfonds für strategische aufstrebende Industrien der Provinz ist es, die 13 bezirksuntergeordneten Städte anzuleiten, ihre eigene Industrie auf der Grundlage ihrer jeweiligen Vorteile eigenständig zu entwickeln.

Nanjing konzentriert sich auf intelligente Stromnetze, Wuxi schafft integrierte Schaltkreise, Changzhou widmet sich der neuen Energiebranche, Suzhou vertieft sich in die Biomedizin; Nantong entwickelt die Offshore-Industrie zur See, Yangzhou baut Luft- und Raumfahrt auf, Taizhou stärkt die Gesundheitsindustrie; Xuzhou entwickelt die intelligente Fertigung, Yancheng zielt auf grüne und kohlenstoffarme Entwicklung, Suqian vertieft sich in die neue Materialindustrie... Die 13 bezirksuntergeordneten Städte entwickeln sich unter dem „Gesamtplan“ der gesamten Provinz jeweils mit ihren eigenen Vorteilen und in komplementären Positionen.

Vor kurzem wurde der „Leitfaden für die Anmeldung und den Betrieb der speziellen Fonds für strategische aufstrebende Industrien der Provinz Jiangsu (Ausgabe 2026)“ offiziell veröffentlicht. Diese Überarbeitung reagiert schwerpunktmäßig auf die vom Markt betroffenen Fragen wie die Auswahl der Verwaltungsorganisationen, die Anforderungen an den Investitionsort und die Art der Fondsgründung. Der Kerngedanke lässt sich mit zwei Wörtern zusammenfassen – „Liberalisierung“.

Die spezifischen Anpassungen umfassen: Der Anwendungsbereich für die Anerkennung des Verwaltungsvolumens wird auf die kontrollierenden Aktionäre und deren kontrollierte Tochtergesellschaften erweitert, und ein Ersatzstandard für das eingezahlte Kapital wird hinzugefügt; börsennotierte, nicht veräußerte Projekte können als Exit angerechnet werden, und es werden differenzierte Auswahlregelungen für Fonds hinzugefügt, die in frühe und kleine Unternehmen investieren; bei marktorientierten privaten Verwaltungsorganisationen, die mit eigenem Kapital nicht weniger als 10 % beisteuern und deren Kernverwaltungsteam verpflichtend mitinvestiert, können die Anforderungen an die Rangliste nicht angewendet werden, und so weiter.

Jüngst wurden die Verwaltungsorganisationen von 17 industriellen Teilfonds in Nanjing gemeinsam unterzeichnet, mit einem Unterzeichnungsvolumen von etwa 18,5 Milliarden Yuan.

Der Investmentkreis erfuhr, dass die 17 unterzeichneten Teilfonds hauptsächlich in strategische aufstrebende Industriesektoren wie neue Generation von Informationstechnologie, Biomedizin, Hochleistungsausrüstung, neue Energie und neue Materialien investieren. Die Kooperationspartner umfassen verschiedene Arten von Einrichtungen wie marktorientierte führende Investmentinstitutionen, Investitionsplattformen zentralstaatlicher Unternehmen und Industriekapital. Darunter gibt es sowohl Fonds für die ober- und unterhalb der Industriekette, die von zentralstaatlichem Industriekapital geführt werden, als auch spezialisierte Fonds, die sich auf die Vertiefung in Teilbereiche konzentrieren, wobei vielfältige Einrichtungen sich beschleunigt ansammeln.

„Der industrielle Teilfonds ist das entscheidende Glied in der dreistufigen Struktur des Mutterfonds für strategische aufstrebende Industrien der Provinz, das die staatlichen Leitkapitalien, marktorientierten Kapitalien und Industrieprojekte verbindet“, sagte Chen Ning, Parteisekretär, Vorsitzender und Geschäftsführer der Gaotou Group, in seiner Ansprache. Er hofft, dass mit der Veröffentlichung der neuen Version des Leitfadens und dieser Präsentationsveranstaltung mehr professionelle Einrichtungen zur Teilnahme angezogen werden, um die Ansammlung von hochwertigem Kapital, Projekten und Talenten in Jiangsu zu beschleunigen.

Die staatlichen Vermögensverwaltungen in allen Regionen geben alles

Die Kapitalbeschaffung erholt sich.

Kurz vor Jiangsu hat der Wissenschafts- und Innovationsfonds der Sozialversicherung von Zhejiang gerade eine gemeinsame Unterzeichnungszeremonie für Teilfonds veranstaltet. 6 Teilfonds wie Matrix Partners China, CDH Investments, InnoVision Capital, Huakong Fund, Oriental Fortune Rich und Rongyi Investment wurden vor Ort unterzeichnet. Zusammen mit den zuvor unterzeichneten 2 Fonds gibt es insgesamt 8 Fonds mit einem Gesamtvolumen von 27,6 Milliarden Yuan.

Im vergangenen Oktober wurde der Wissenschafts- und Innovationsfonds der Sozialversicherung von Zhejiang als erster im ganzen Land eingerichtet, mit einem ersten Volumen von 50 Milliarden Yuan, unterteilt in Fonds für strategische aufstrebende Industrien, zukünftige Industrien, Mutterfonds für Fusionen und Übernahmen sowie Direktinvestitionsfonds für Großprojekte. Seit seiner Inbetriebnahme hat er mehr als 200 Einrichtungen für Kooperationsabsichten angezogen, und die Matrix der Wissenschafts- und Innovationsinvestitionsfonds nimmt rasch Gestalt an.

Shanghai ist ebenfalls sehr aktiv. Seit August hat der Shanghai State-owned Investment Pilot Fund drei aufeinanderfolgende Ankündigungen über die Offenlegung von Kapitalbeiträgen veröffentlicht: Sein Mutterfonds für künstliche Intelligenz plant die Beteiligung an 6 Teilfonds, die ausgewählten Einrichtungen sind: Zhongke Star, Jizhi Capital, Wuyuan Capital, Yunqi Capital, Houxue Capital und Puyao Xinye; der Mutterfonds für Biomedizin plant Kapitalbeiträge an Qiming Venture Partners, Xinyi Capital, Cathay Capital, Kangjun Capital und Xingze Capital; der Mutterfonds für integrierte Schaltkreise plant die Beteiligung an Kunqiao Capital und Zhiwei Capital.

In 12 Tagen haben die drei großen Mutterfonds für Pilotindustrien von Shanghai angekündigt, 13 Teilfonds zu finanzieren. In der aktuellen Kapitalbeschaffungsumgebung ist ein solches Tempo selten zu sehen.

Guangdong ist ebenfalls aktiv. Der Leitfonds für Investitionen in strategische aufstrebende Industrien der Provinz Guangdong hat kürzlich auf einen Schlag 6 Auswahlbekanntmachungen veröffentlicht, um Verwaltungsorganisationen für die Investitionsfonds für neue Energie, intelligente Haushaltsgeräte, aufstrebende Meeresindustrien, neue Materialien, medizinische Geräte und innovative Arzneimittel auszuwählen.

Solch lebendiges Kapital ist äußerst wertvoll. Die dahinter stehende Logik ist leicht zu verstehen – wenn der Mutterfonds gedeiht, gedeiht die Industrie; wenn die Industrie gedeiht, gedeiht die Stadt.

Vor kurzem notierte sich Changxin Technology am STAR-Markt, sein Marktwert überschritt 3 Billionen Yuan und wurde zum neuen König des A-Aktienmarktes. Dies ist ein schöner industrieller Angriffskampf im Venture-Capital-Kreis, und die staatliche Vermögensverwaltung von Hefei, die bis zum Ende durchgehalten hat, hat die größte Rendite in der Geschichte erzielt. Laut dem Prospekt beträgt der kombinierte Anteil der staatlichen Vermögensverwaltung von Hefei vor der Emission von Changxin Technology etwa 36,79 %. Bei einem Marktwert von 3 Billionen Yuan beträgt der entsprechende Marktwert der gehaltenen Aktien mehr als 1 Billion Yuan.

Die Geschichte von Changxin und Hefei bestätigt erneut eine einfache Wahrheit: Ein Unternehmen kann eine ganze Industrie verändern, und eine Industrie reicht aus, um eine ganze Stadt zu verändern. Wenn eine Stadt bereit ist, Geduld aufzubringen, um das Wachstum einer Industrie zu pflegen und zu warten, werden die scheinbar fernen Zukunftsvisionen allmählich zur Realität.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Offiziellen Konto „Decodierung von LP“, Autor: Zhou Jiali, veröffentlicht mit Genehmigung von 36Kr.