Xu Jiayin hat einem reichen Erben aus dem Nordosten Chinas 4,2 Milliarden Yuan verloren gehen lassen.
Kürzlich hat ein Urteil des Obersten Gerichts von Hongkong eine fünf Jahre alte, vergessene Schuldensache wieder auf den Tisch gebracht.
Yingjia International Property hat beim Gericht eine einstweilige Verfügung beantragt, um die Liquidatoren von Evergrande an der Eintreibung von Schulden zu hindern – der Antrag wurde abgewiesen.
Die Liquidatoren fordern insgesamt 5,97 Milliarden Hongkong-Dollar, einschließlich Kapital und Zinsen.
Das Bild zeigt ein von Hengchi Auto veröffentlichtes Poster. Quelle: Internet
Hinter diesem riesigen Streit verbirgt sich eine private Platzierung, die in der Spitzenzeit von Evergrande Auto stattfand.
Im Jahr 2021 zahlte ein reicher Nachkomme aus dem Nordosten Chinas 4,2 Milliarden Yuan, um Aktien von Evergrande zu erhalten, die inzwischen fast wertlos sind. Ein Überbrückungskredit, der ursprünglich nur als Durchgangstransaktion gedacht war, hat sich nun zu einer riesigen Schuld von fast 6 Milliarden Hongkong-Dollar entwickelt, die über einer Offshore-Mantelgesellschaft schwebt.
01 Grenzüberschreitende Überbrückung in Höhe von 5 Milliarden Hongkong-Dollar – ein scheinbar lückenloser Kreislauf
Am 24. Januar 2021 veröffentlichte Evergrande Auto eine Mitteilung, nach der gemeinsam mit sechs Zeichnern die Platzierung neuer Aktien abgeschlossen wurde. Insgesamt wurden 952 Millionen Aktien zu einem Preis von 27,3 Hongkong-Dollar pro Aktie ausgegeben, was einem Gesamtmittelaufkommen von 26 Milliarden Hongkong-Dollar entspricht.
Zu diesem Zeitpunkt überstieg der Marktwert von Evergrande Auto zeitweise 600 Milliarden Hongkong-Dollar, überholte BYD und belegte den ersten Platz unter den inländischen Automobilunternehmen nach Marktkapitalisierung.
Das Bild zeigt die Zeichnungssituation der Aktien von Evergrande Auto. Quelle: Internet
Die He Yirong International Trade Co., Ltd., die von dem 1989 geborenen Wang Kaiguo kontrolliert wird, gehörte ebenfalls zu den Zeichnern. Sie verpflichtete sich, 5 Milliarden Hongkong-Dollar zu investieren, um etwa 183 Millionen neue Aktien zu erwerben, die einer 12-monatigen Sperrfrist unterliegen.
Nachdem die schriftliche Vereinbarung festgelegt war, tauchte sofort das Problem der Kapitalbeschaffung auf.
Um Kapital in Höhe von 5 Milliarden Hongkong-Dollar ins Ausland zu transferieren, um an der Zeichnung von Aktien an der Hongkonger Börse teilzunehmen, ist der reguläre Devisengenehmigungszyklus sehr lang, und Xu Jiayin konnte nicht warten.
Die beiden Seiten berieten sich und fanden eine Methode zur schnellen Zahlung, die in drei Schritten umgesetzt wurde.
Grafik von Finanzen von Ifeng.com
Erster Schritt: Inlands Kreditvergabe.
Im März 2021 unterzeichnete He Yirong mit Evergrande einen RMB-Kreditvertrag, wonach He Yirong Evergrande RMB-Mittel im Gegenwert von 5 Milliarden Hongkong-Dollar leiht. Vom 7. bis 9. April überwies He Yirong insgesamt 4,2 Milliarden Yuan in drei Raten auf das Konto der von Evergrande bestimmten Guangzhou Kailong Real Estate Co., Ltd. Nach dem Wechselkurs am Tag der Überweisung entspricht dies genau 5 Milliarden Hongkong-Dollar.
Zweiter Schritt: Auslands Kreditvergabe.
Ebenfalls im März 2021 unterzeichnete Guo Xiong Holdings, ein Tochterunternehmen von Evergrande, einen Kreditvertrag mit Yingjia International Property, das sich vollständig im Besitz von Wang Lihua befindet. Guo Xiong leiht Yingjia 5 Milliarden Hongkong-Dollar mit einer Laufzeit von zwei Jahren. Bei pünktlicher Rückzahlung fallen keine Zinsen an, bei Verspätung werden Zinsen zu einem Jahreszins von 4 % berechnet. Vom 7. bis 9. April wurde dieser Hongkong-Dollar-Betrag ebenfalls in drei Raten auf das Konto von Yingjia überwiesen.
Dritter Schritt: Abschluss der Zeichnung neuer Aktien.
Nachdem Yingjia 5 Milliarden Hongkong-Dollar erhalten hatte, überwies sie den gesamten Betrag sofort an eine andere Hongkong-Einheit, die von Wang Kaiguo kontrolliert wird – Hongchang International Trade. Am 9. April erhielt Hongchang International erfolgreich das Aktienzertifikat für 183 Millionen neue Aktien von Evergrande Auto.
Nach der Behauptung von Yingjia International Property im Rahmen des Verfahrens bestand zwischen dem ehemaligen Management von Evergrande und Yingjia International Property eine interne Übereinkunft, dass der betreffende Kredit nicht tatsächlich zurückgezahlt werden muss.
Aber am 29. Januar 2024 erließ das Oberste Gericht von Hongkong den Liquidationsbefehl für China Evergrande. Die Liquidatoren übernahmen die Vermögenswerte und Vertragsakten, und dieser Kreditvertrag mit vollständigen Formalitäten und vollständig abgewickelten Mitteln wurde wiederentdeckt.
Die mündliche Übereinkunft des alten Managements hat für die Liquidatoren keinerlei Bindungswirkung. Im Vertrag steht schwarz auf weiß ein Kapitalbetrag von 5 Milliarden Hongkong-Dollar und Verspätungszinsen von 4 % – dies ist eine echte Forderung mit Rechtskraft.
Im Mai 2025 sandte Guo Xiong Holdings offiziell ein Schreiben, in dem Yingjia International Property zur Rückzahlung von Zinsen und Kapital in Höhe von fast 6 Milliarden Hongkong-Dollar aufgefordert wurde.
Yingjia weigerte sich, der Verpflichtung nachzukommen, und beantragte umgekehrt beim Obersten Gericht von Hongkong eine einstweilige Verfügung, um zu versuchen, Guo Xiong Holdings an der Einreichung des Liquidationsantrags zu hindern.
Im Verlauf der Gerichtsverhandlung änderte die Verteidigung von Yingjia International Property mehrmals ihre Aussage.
Zuerst behauptete sie, der Kredit sei eine Scheintransaktion, dann änderte sie ihre Aussage dahin, dass es eine spezielle Kapitalvereinbarung gebe, und schließlich brachte sie die Kernbehauptung vor: Es bestehe eine mündliche Nebenvereinbarung, die nicht vollzogen werden darf.
Dazu stellte die zuständige Richterin Chen Jingfen fest, dass die von Yingjia behauptete mündliche Nebenvereinbarung „kürzlich erfunden“ wurde, und wies alle ihre Verteidigungen nacheinander ab. Chen Jingfen erklärte, dass der schriftlich unterzeichnete Kreditvertrag mit vollständig abgewickelten Mitteln im vorliegenden Fall eine echte Forderung darstellt, und dass die Rechtskraft des formellen Vertrages nicht allein durch eine nachträgliche einseitig behauptete mündliche Vereinbarung negiert werden kann.
Das am 7. August erlassene Urteil bedeutet, dass die Liquidatoren von Evergrande offiziell das Liquidationsverfahren gegen Yingjia einleiten können, um die Forderung von fast 6 Milliarden Hongkong-Dollar geltend zu machen.
Aber Yingjia selbst ist nur eine Offshore-Mantelgesellschaft. Wie viele tatsächlich vollstreckbare Vermögenswerte sie besitzt, ist noch unbekannt.
Diese Art von Offshore-Mantelgesellschaften übernimmt meist nur die Funktion der Beteiligungshaltung und des Kapitalumlaufs, und es ist sehr schwierig, die tatsächlichen Betriebsabläufe des FuJia-Systems zu durchschauen.
Um die Anordnungspunkte dieses privaten Kapitalriesen auf dem A-Aktien-Markt zu verstehen, muss man von Wang Kaiguo ausgehen, dem zentralen Vertreter, der in den Vordergrund gerückt ist.
02 Mit 32 Jahren fünf Direktorenstellen erhalten, mit 34 Jahren leise abgetreten
Am 21. April 2021 veröffentlichte Financial Street Holding eine Mitteilung über die Kandidaten für die Direktorenstellen. Der Name „Wang Kaiguo“ tauchte zum ersten Mal in den offiziellen Offenlegungsdokumenten eines börsennotierten Unternehmens auf dem A-Aktien-Markt auf.
Das Bild zeigt, dass Goldwind Science & Technology und Financial Street Wang Kaiguo als Kandidaten für die Direktorenstelle nominiert haben. Quelle: Internet
Fünf Tage später, am 26. April, veröffentlichte Goldwind Science & Technology an der Hongkonger Börse die Mitteilung „Vorschlag zur Wahl eines nicht geschäftsführenden Direktors“, in der dieser Lebenslauf erneut bekannt gegeben wurde: 32 Jahre alt, Bachelor of Betriebswirtschaftslehre an der Universität für Finanzen und Wirtschaft des Nordostens Chinas.
Dies war das erste Mal, dass Wang Kaiguo mit seinem vollständigen Lebenslauf im Rampenlicht des Kapitalmarkts stand.
Es ist ersichtlich, dass er innerhalb von zehn Jahren vom Betriebsleiter zum Vizepräsidenten der Gruppe aufgestiegen ist und das FuJia-System nie verlassen hat.
Um Wang Kaiguo zu verstehen, muss man zuerst den Boden verstehen, auf dem er aufgewachsen ist – die FuJia-Gruppe.
Das Bild zeigt Wang Yizheng, Gründer der FuJia-Gruppe. Quelle: Internet
Der Gründer von FuJia ist Wang Yizheng.
Er wurde 1968 in Zhuanghe, Dalian, geboren. 1991 wurde er nach seinem Militärdienst in das Immobilienamt von Dalian versetzt. 1998 ging er in die Privatwirtschaft und gründete die Dalian FuJia Brandschutztechnik Co., Ltd. Im Jahr 2000 gründete er offiziell die FuJia-Gruppe.
Das Bild zeigt die Geschäftsbereiche der FuJia-Gruppe. Quelle: Offizielle Website der FuJia-Gruppe
Ausgehend von Brandschutzprojekten hat sich das Geschäftsportfolio von FuJia allmählich auf Immobilien, Gewerbe und Hotels ausgeweitet. Im Jahr 2006 schloss sich Wang Yizheng mit dem lokalen Staatsunternehmen Dahua Group zusammen, um das erste große Petrochemie-Projekt zu realisieren, an dem privates Kapital in China beteiligt war. Dadurch wurde er als „Erster im privaten Petrochemie-Bereich“ bezeichnet.
Im Jahr 2011 trat der 22-jährige Wang Kaiguo in das FuJia-System ein und übernahm die Position des Betriebsleiters bei der FuJia Group Fujia Development Co., Ltd.
Zu diesem Zeitpunkt befand sich FuJia in einer Expansionsphase, die von Immobilien und Petrochemie angetrieben wurde. Der junge Wang Kaiguo stieg ebenfalls schnell auf: 2012 wurde er zum Assistenten des Präsidenten der FuJia-Gruppe befördert und übernahm gleichzeitig die Position des Präsidenten der beiden Kerngeschäftsbereiche Petrochemiehandel und Immobilien. 2017 wurde er im Alter von 28 Jahren weiter zum Vizepräsidenten der FuJia-Gruppe befördert.
Bis 2018 betrug der Jahresumsatz der FuJia-Gruppe 42,7 Milliarden Yuan, die jährlichen Steuern beliefen sich auf 7,8 Milliarden Yuan, und sie stand zehn Jahre lang in Folge auf der Liste der 500 größten chinesischen Unternehmen.
Zu diesem Zeitpunkt war Wang Kaiguo bereits ein Jahr lang als Vizepräsident der Gruppe tätig und war tief in den Geschäftsablauf dieses führenden privaten Unternehmens in Dalian eingebunden. Die Öffentlichkeit bemerkte jedoch noch nicht, dass dieser junge Manager einige Jahre später zu einer wichtigen Figur im Vordergrund der Kapitaloperationen des FuJia-Systems werden würde.
Der Wendepunkt in Wang Kaiguos beruflicher Laufbahn fiel mit der finanziellen Ausweitung des FuJia-Systems zusammen.
Das Bild zeigt die Beteiligungsverhältnisse von Harmony Health Insurance nach der Aktienübertragung im März 2020. Quelle: Internet
Im Jahr 2020 erwarb die FuJia-Gruppe für etwa 19 Milliarden Yuan 51 % der Anteile an Harmony Health Insurance von der Anbang-Gruppe, und Wang Yizheng wurde der tatsächliche Kontrolleur dieses Versicherungsunternehmens. Harmony Health, das zu Anbang Insurance gehört, hält Anteile an mehreren börsennotierten Unternehmen wie Financial Street und Goldwind Science & Technology, was dem FuJia-System einen finanziellen Zugang zum Kapitalmarkt eröffnet.
Nach dem Erwerb von Harmony Health musste das Fu