Das ist wirklich ein erbitterter Wettbewerb! Die Bewertung von Devin, dem Vorreiter der KI-gestützten Programmierung, hat die von Cursor überholt.
Der Wettbewerb im Bereich der KI-Programmierung hat die Beteiligten bereits völlig ermüdet gemacht.
Gerade hat Devins Entwickler Cognition eine neue Leistungsbilanz vorgelegt: Der annualisierte wiederkehrende Umsatz (ARR) nähert sich 1 Milliarde US-Dollar, was fast dem Doppelten des Werts bei der letzten Finanzierungsrunde entspricht.
Hinter dieser Leistungsbilanz verbirgt sich eine neue, noch nicht offiziell angekündigte Finanzierungsrunde – das angestrebte Bewertungsziel liegt direkt bei 40 Milliarden US-Dollar.
Vor drei Monaten lag dieser Wert noch bei 26 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 54 % entspricht...
Das bedeutet, dass Cognition offiziell die 29,3 Milliarden US-Dollar an Bewertung übertreffen wird, die Cursor vor der Übernahme durch SpaceX auf dem privaten Markt erzielt hat.
Man muss wissen, dass Cursor zuvor als „das am schnellsten wachsende Softwareunternehmen aller Zeiten“ bezeichnet wurde.
Und jetzt ist seine eigene Bewertung noch nicht einmal richtig konsolidiert, da sie bereits fast von dem KI-Programmierer Devin eingeholt wurde.
Womit hat dieses Unternehmen das geschafft?
Eine vollständige Entwicklungsumgebung in 3 Sekunden konfiguriert
Der Umsatzmultiplikator von Cognition verengt sich stetig.
Berechnet nach der neuen Bewertung von 40 Milliarden US-Dollar liegt der Umsatzmultiplikator von Cognition bei etwa 40, während er vor drei Monaten noch 52 betrug.
Dieser Indikator misst normalerweise, wie aggressiv die Erwartungen der Investoren an das zukünftige Wachstum des Unternehmens sind. Eine Verengung des Multiplikators bedeutet, dass das tatsächliche Umsatzwachstum des Unternehmens schneller ist als die Geschwindigkeit, mit der Investoren die Bewertung anheben.
Das heißt, die rasante Bewertungssteigerung von Cognition rührt nicht nur von Erzählungen, sondern auch von tatsächlich wachsenden Einnahmen her.
Die von Cognition gleichzeitig vorgestellte neue Technologie könnte diese hohen Erwartungen erklären:
Nach Angaben von Cognition kann der Cloud-Agent von Devin jetzt mehrere Systeme auf einmal starten:
macOS, Linux, Windows, Android sowie beliebige Sandbox- und Serverumgebungen...
Jedes Mal, wenn eine neue Arbeitssitzung gestartet wird, wird eine entsprechende Umgebung aktiviert.
Der Konfigurationsprozess ist so einfach, dass man nur sprechen muss: Gib Devin eine Anweisung, und Devin erledigt alles für dich.
In nur 3 Sekunden erstellt das System einen vollständigen Schnappschuss, der Code-Repositorys, Entwicklungstools, Umgebungsvariablen und Abhängigkeiten umfasst.
Im Vergleich dazu kann die Konfiguration einer vollständigen lokalen Entwicklungsumgebung Ingenieure mehrere Tage kosten, um Probleme wie Abhängigkeitskonflikte und Versionskompatibilität zu lösen.
3 Sekunden... das entspricht der Möglichkeit, unbegrenzt viele Ingenieure zu beschwören.
△ Das Bild wurde von KI generiert
Da Modellunternehmen wie Anthropic und OpenAI ebenfalls in Richtung von Agenten entwickeln, die mehrere Stunden oder sogar Tage lang unabhängig arbeiten können, ist die Fähigkeit, fehlerfreien Code zu schreiben bereits zur Mindestanforderung und zum Einstiegskriterium in diesem Wettbewerb geworden.
Die Geschwindigkeit der Umgebungskonfiguration und die Abdeckung mehrerer Plattformen werden möglicherweise zu den spezifischen Indikatoren, an denen sich die Produkte von Programmieragenten in der nächsten Phase messen.
Der Trennweg von Cursor: Wie kann man „immer schneller wachsen“
Tatsächlich wurde Cognition im Jahr 2023 gegründet, es ist also weniger als 3 Jahre alt, und seine Gründungsgeschichte folgt dem gleichen Muster: „Alles begann mit dem Schreiben von Code in einer kleinen Wohnung“.
(Mittlerweile ist das auch nichts Besonderes mehr...)
Die drei Mitbegründer von Cognition stammen alle aus dem System der Internationalen Informatik-Olympiade (IOI).
Statistiken zufolge hat sein frühes Gründungsteam insgesamt 10 Goldmedaillen bei Wettbewerben gewonnen.
Ein echtes Spitzenteam aus Goldmedaillenträgern!
△ Gruppenfoto des Cognition-Teams
CEO Scott Wu hat an der Harvard-Universität Volkswirtschaftslehre studiert, dreimal eine IOI-Goldmedaille gewonnen und auf der Programmierwettbewerbsplattform Codeforces den Rang „Legendärer Großmeister“ mit einem Spitzenwert von etwa 3350 Punkten erreicht.
CTO Steven Hao hat Mathematik und Informatik am MIT studiert und bei der IOI 2014 eine Goldmedaille mit dem 6. Platz weltweit gewonnen.
CPO Walden Yan hat 2023 sein Studium an der Harvard-Universität abgebrochen, um ein Unternehmen zu gründen. Zuvor arbeitete er kurz bei Cursor und ist selbst Goldmedaillengewinner der IOI 2020.
Obwohl beide KI-Programmierprodukte entwickeln, unterscheidet sich der Produktweg von Devin von dem von Cursor von Anfang an deutlich.
Cursor verfolgt den Ansatz des nativen Editors: Entwickler sind während des gesamten Prozesses in der integrierten Entwicklungsumgebung anwesend, die KI gibt Codevorschläge, und der Entwickler bestätigt Zeile für Zeile, ob sie übernommen werden – im Wesentlichen ist es ein Effizienzwerkzeug, das die Codiergeschwindigkeit beschleunigt.
Devin hingegen folgt vollständig dem Agentenansatz: Nachdem der Entwickler ihm eine Aufgabe übergeben hat, erledigt er den gesamten weiteren Prozess selbstständig, einschließlich des Lesens von Aufgaben, der Erkundung der Codebasisstruktur, des Schreibens von Code, des Ausführens von Tests, des Auffindens und Behebens von Fehlern und der abschließenden Einreichung von Code-Änderungsanfragen.
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Der CEO von Cognition sprach in einem früheren Interview über diesen Unterschied und meinte:
Werkzeuge wie Copilot lösen das Problem, „dass Entwickler schneller auf der Tastatur tippen können“; Devin hingegen steht für ein asynchrones Paradigma: Der Entwickler ist für die Definition der Aufgabenabsicht und die Überprüfung des Ausführungsplans zuständig, während der konkrete Ausführungsprozess an anderer Stelle stattfindet.
Der KI-Programmierwettbewerb wird noch dichter: Finanzierungswellen, Wettbewerb großer Konzerne, Fusions- und Übernahmewellen
Diese riesige Finanzierungsrunde von Cognition ist kein Einzelfall. Makro betrachtet ist sie möglicherweise ein Beispiel für die Überlagerung von drei Trends im KI-Programmierwettbewerb: Konzentration von Kapital, Wettbewerb vieler Akteure und beschleunigte Fusionen und Übernahmen.
Betrachtet man die Größe des Marktes, hat der Markt für KI-Programmierassistenten im Jahr 2026 bereits einen Umfang von 12,8 Milliarden US-Dollar erreicht und wird voraussichtlich bis 2032 auf 30,1 Milliarden US-Dollar ansteigen.
In der Bewertung der Branchenlandschaft werden Anthropic, Cursor, GitHub und OpenAI als „Leaders“ eingestuft;
während AWS, Google, Alibaba Cloud und Cognition als „Challengers“ klassifiziert werden.
Betrachtet man die Zusammensetzung der Akteure, steigen große Modellunternehmen direkt in die Produktentwicklung ein und öffnen nicht mehr nur Schnittstellen für Dritte.
Innerhalb von 9 Monaten nach der Einführung von Claude Code erreichte der annualisierte Umsatz bereits 2,5 Milliarden US-Dollar;
SpaceX hat Cursor in einer vollständig mit Aktien bezahlten Transaktion im Wert von 60 Milliarden US-Dollar übernommen – dies ist die größte Übernahme eines Startup-Unternehmens, die jemals aufgezeichnet wurde.
Betrachtet man die Kapitalströme, steigt auch die Konzentration innerhalb des Wettbewerbs.
Statistiken zufolge gab es im vergangenen Jahr 23 veröffentlichte Finanzierungsrunden im Bereich der KI-Programmierwerkzeuge mit einem Gesamtbetrag von 5,21 Milliarden US-Dollar. Auf Cursor allein entfallen 44 % des veröffentlichten Kapitals, und die ersten drei Transaktionen machen zusammen 71 % aus.
Das Kapital konzentriert sich auf einige wenige führende Unternehmen, statt gleichmäßig über den gesamten Markt verteilt zu werden – dies ist einer der Gründe für die häufigen Fusionen und Übernahmen:
Anfang dieses Jahres hat Google die Gründer und das Kernteam des KI-Programmierunternehmens Windsurf in einer Lizenz- und Talenttransaktion im Wert von 2,4 Milliarden US-Dollar übernommen. Anschließend erwarb Cognition die verbleibenden Produkte, die Marke und das Team von Windsurf.
Dieses Wettrüsten um die KI-Programmierung läuft weiterhin mit voller Kraft, die Tür zu einem Markt im Billionenbereich öffnet sich langsam. Die Bewertungsjagd zwischen Cognition und Cursor ist nur der erste Vorbote dieser Welle der Intelligenzialisierung...
Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Offiziellen Konto „QbitAI“, Autor: Fokus auf Spitzentechnologie, veröffentlicht mit Genehmigung von 36Kr.