90 Milliarden Yuan innerhalb eines halben Jahres, wer spekuliert mit Robotern?

Im Jahr 2026 erlebt die Roboterindustrie einen neuen Höhepunkt.

Öffentliche Daten des Ministeriums für Industrie und Informationstechnologie zeigen, dass von Januar bis Mai 2026 die Betriebseinnahmen der Unternehmen über festgelegter Größe in der chinesischen Roboterindustrie 90 Milliarden Yuan überschritten haben, was einem Anstieg von 26,9 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. In den vergangenen fünf Jahren lag die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate der Branche über 20 %. Von der industriellen Größe bis zur Aufmerksamkeit des Kapitals, von den Lieferkettenbestellungen bis zu den Ergebnissen börsennotierter Unternehmen werden Roboter zu einem neuen Bereich, der von dem Markt nach Elektrofahrzeugen und künstlicher Intelligenz erneut stark beachtet wird.

Die Veränderungen in der Industriekette sind noch deutlicher. Ende Juni hat ein inländisches Unternehmen für humanoide Roboter neue Produkte auf den Markt gebracht und innerhalb von weniger als einem Monat Bestellungen von mehr als 10.000 Einheiten erhalten. Ein Hersteller von rahmenlosen Motoren in Shenzhen gab bekannt, dass die vorliegenden Bestellungen in der ersten Hälfte dieses Jahres 1 Million Einheiten überschritten haben, während die Bestellungen des gesamten Vorjahres nur 120.000 Einheiten betrugen. Als wichtiges Bauteil für die Gelenke humanoider Roboter wird das rasche Wachstum der Nachfrage nach rahmenlosen Motoren als ein wichtiges Signal für die Übertragung der industriellen Hitze auf die vorgelagerte Ebene angesehen.

Auch der Kapitalmarkt beginnt, Rückmeldungen zu geben. Mit der schrittweisen Veröffentlichung der Prognosen für die Halbjahresergebnisse börsennotierter Unternehmen zeigen die Ergebnisse mehrerer Unternehmen der Roboterindustriekette einen deutlichen Anstieg, wobei die Gewinnwachstumsraten einiger Unternehmen mehrere Male oder sogar mehr als zehn Mal erreichen.

Alles scheint darauf hinzudeuten, dass das Zeitalter der Roboter sich beschleunigt.

Gleichzeitig taucht jedoch eine Frage auf: Ist dies eine echte industrielle Revolution oder erneut ein Trend, dem das Kapital nachjagt?

In den vergangenen Jahrzehnten waren Roboter kein unbekanntes Konzept. Industrieroboter sind bereits in der Fertigungsindustrie verbreitet, aber die kommerzielle Nutzung humanoider Roboter steht noch vor vielfältigen Herausforderungen wie Technik, Kosten und Anwendungsszenarien. Was passiert eigentlich in dieser Branche, wenn das Kapital einströmt und Unternehmen ihre Einsätze tätigen?

Der Trend ist da

Wenn man die Entwicklung der Technologieindustrie in den vergangenen zwanzig Jahren zurückverfolgt, stellt man fest, dass jede industrielle Welle ein gemeinsames Merkmal aufweist: Sie taucht nicht plötzlich auf, sondern erlebt nach langwieriger Akkumulation zu einem bestimmten Zeitpunkt einen Ausbruch.

Das Internet ist so, die Elektrofahrzeuge sind so, die künstliche Intelligenz ist so, und die Roboter sind auch so.

Viele Menschen beziehen ihr Bild von Robotern aus zukünftigen Szenarien in Science-Fiction-Filmen: Sie können menschliche Anweisungen verstehen, selbstständig handeln und sogar menschenähnliche Fähigkeiten besitzen. Tatsächlich hat sich die Roboterindustrie bereits seit mehreren Jahrzehnten entwickelt.

Frühe Roboter dienten hauptsächlich der industriellen Fertigung.

Die mechanischen Arme in Automobilfabriken und die automatisierten Geräte in der Elektronikfertigung sind im Wesentlichen Anwendungen der Robotertechnik. Die Probleme, die diese Roboter lösen, sind sehr klar: Sie erledigen in einer festen Umgebung Arbeiten mit hoher Wiederholungsrate und hoher Präzision.

Aber solche Roboter weisen auch deutliche Einschränkungen auf.

Sie benötigen vorab eingestellte Programme und können nur in einer relativ stabilen Umgebung betrieben werden. Sobald sie mit komplexen und veränderlichen realen Szenarien konfrontiert werden, wie z. B. Gegenständen unterschiedlicher Größe, dynamisch veränderlichen Umgebungen und unvorhersehbaren Bedienanforderungen durch Menschen, können traditionelle Roboter kaum damit umgehen.

Das Auftreten humanoider Roboter versucht, diese Situation zu ändern.

Im Vergleich zu traditionellen Industrierobotern besteht das Ziel humanoider Roboter nicht darin, eine einzelne Aufgabe zu erledigen, sondern ein universelleres intelligentes Gerät zu werden. Sie haben eine dem menschlichen Körper ähnliche Struktur und können durch Zweibeinlaufen, Manipulation mit Roboterhänden und Umfeldwahrnehmung theoretisch mehr menschliche Arbeits- und Lebensszenarien betreten.

Was jedoch die humanoiden Roboter wirklich in die Öffentlichkeit gebracht hat, ist nicht die mechanische Struktur selbst, sondern die Entwicklung der künstlichen Intelligenz.

In der Vergangenheit gab es bei Robotern immer einen Kernwiderspruch: Sie haben einen „Körper“, aber fehlt ihnen ein „Gehirn“.

Roboter können Aktionen gemäß Programmen ausführen, aber sie können die Umgebung nicht wirklich verstehen und auch nicht selbstständig nach komplexen Situationen urteilen. Die Entwicklung der Technik großer Modelle führt dazu, dass sich diese Situation zu ändern beginnt. Künstliche Intelligenz verleiht Robotern stärkere Wahrnehmungs- und Entscheidungsfähigkeiten. Roboter sind nicht mehr nur Maschinen, die voreingestellte Programme ausführen, sondern haben die Chance, intelligente Endgeräte zu werden, die Aufgaben verstehen, Umgebungen lernen und ihr Verhalten ständig optimieren.

Aus diesem Grund beginnen globale Technologieunternehmen seit über einem Jahr, die Roboterindustrie erneut zu beachten. Von Teslas Engagement bei humanoiden Robotern bis zum Markteintritt einer großen Anzahl inländischer Roboterunternehmen werden Roboter zu einer wichtigen Richtung für die Umsetzung künstlicher Intelligenz in der realen Welt.

Für chinesische Unternehmen hat diese Roboterwelle eine besondere Bedeutung. In den vergangenen Jahrzehnten hat die chinesische Fertigungsindustrie das weltweit vollständigste Industriekettensystem aufgebaut. Von Motoren und präzisen Bauteilen bis zu elektronischen Bauelementen und industriellen Verarbeitungskapazitäten verfügt China bereits über die Grundlage für die Massenfertigung komplexer Geräte. Und die Roboterindustrie benötigt genau diese Lieferkettenkapazität. Ein humanoider Roboter ist kein einfaches mechanisches Gerät, sondern beinhaltet eine große Anzahl von Kernbauteilen, darunter Motoren, Untersetzungsgetriebe, Steuerungssysteme, Sensoren und Batterien. Darunter sind Gelenkantriebe besonders wichtige Glieder, die die Bewegungsfähigkeit von Robotern bestimmen.

Daher spürt die vorgelagerte Lieferkette zuerst die Veränderung, wenn die humanoiden Roboter in die Phase der industriellen Erkundung eintreten.

Das Wachstum der Bestellungen für rahmenlose Motoren ist ein typisches Beispiel.

In der Vergangenheit wurden solche Bauteile hauptsächlich in Bereichen wie der industriellen Automatisierung und medizinischen Geräten eingesetzt. Mit der steigenden Nachfrage nach humanoiden Robotern erhalten die Lieferanten neue Markträume. Aber für die Roboterindustrie hat die eigentliche Herausforderung gerade erst begonnen.

Das Kapital kann die Entwicklung der Branche fördern, die Technik kann die Kosten senken, aber was letztlich den Wert von Robotern bestimmt, ist immer noch, ob sie in reale kommerzielle Szenarien eintreten können.

Die kommerzielle Prüfung hinter den Bestellungen

Die Hitze der Roboterindustrie steigt ständig, aber bis zur echten groß angelegten kommerziellen Nutzung ist es noch ein weiter Weg.

Derzeit konzentriert sich die Erwartung des Marktes an humanoide Roboter hauptsächlich auf zwei Richtungen.

Die erste Richtung ist die Fertigungsindustrie.

China verfügt über das weltweit größte Fertigungssystem. In den vergangenen Jahrzehnten ist die Automatisierung zu einer wichtigen Methode geworden, mit der Fabriken ihre Effizienz steigern. Mit dem Wandel der Bevölkerungsstruktur und der Aufrüstung der Fertigungsindustrie entsteht bei Unternehmen jedoch eine neue Nachfrage nach flexibleren automatisierten Geräten.

Traditionelle Industrieroboter sind gut in wiederholten Aktionen, können aber keine komplexen Umgebungen anpassen. Humanoide Roboter können theoretisch diese Lücke füllen.

Beispielsweise können humanoide Roboter in Szenarien wie Automobilfertigung, Elektronikmontage und Lagerlogistik einige wiederholende und hochintensive Arbeiten übernehmen, um Unternehmen dabei zu helfen, die Personalkosten zu senken und die Produktionseffizienz zu steigern.

Die zweite Richtung sind Dienstleistungsszenarien.

In Zukunft können humanoide Roboter in Bereichen wie kommerzielle Dienstleistungen, häusliche Unterstützung und Altenpflege eintreten. Im Vergleich zu industriellen Szenarien ist der Vorstellungsraum im Dienstleistungsbereich größer, da er direkt mit normalen Verbrauchern verbunden ist. Gleichzeitig stellen Dienstleistungsszenarien jedoch höhere Anforderungen an Roboter.

Die Fabrikumgebung ist relativ kontrollierbar, während Haushalte und öffentliche Räume komplexer sind. Roboter müssen nicht nur Aktionen ausführen, sondern auch die Bedürfnisse von Menschen verstehen und auf verschiedene unerwartete Situationen reagieren. Das bedeutet, dass humanoide Roboter, die wirklich in das Leben der breiten Öffentlichkeit eintreten, noch eine große Anzahl technischer Probleme lösen müssen. Daher ist das derzeitige Wachstum der Bestellungen auf dem Markt eher ein Signal für den Eintritt der Industrie in die Überprüfungsphase.

Der Erwerb von Robotern durch Unternehmen bedeutet nicht unbedingt, dass Roboter bereits reif für die Anwendung sind, sondern kann auch Anforderungen wie Forschungstests, Szenarioerkundung und kommerzielle Überprüfung beinhalten. Dies ähnelt dem Entwicklungspfad vieler aufstrebender Industrien in der Vergangenheit.

In der frühen Phase der Elektrofahrzeuge gab es ebenfalls Zweifel des Marktes. In der Anfangsphase der Anwendung künstlicher Intelligenz wurde sie ebenfalls als weit von der kommerziellen Nutzung entfernt betrachtet. Mit der Reife der Technik und dem Rückgang der Kosten hat die Industrie allmählich echte groß angelegte Anwendungsszenarien gefunden.

Die Roboterindustrie wird wahrscheinlich einen ähnlichen Prozess durchlaufen. Was das Kapital beachtet, ist nicht, wie viele Arbeiten Roboter heute erledigen können, sondern ob sie in Zukunft zu einem neuen Produktionsmittel werden können. Wenn Roboter die Fertigungseffizienz deutlich steigern können, werden sie möglicherweise nicht nur ein einzelnes Unternehmen verändern, sondern das gesamte Industriekettensystem.

Aus diesem Grund erhalten Roboter eine so hohe Aufmerksamkeit des Marktes. Gleichzeitig durchläuft die Roboterbranche jedoch auch eine Auswahl.

In den vergangenen Jahren hat jedes Auftauchen eines neuen Trends eine große Anzahl von Unternehmen zum Eintritt in die Branche veranlasst. Dies gilt für Elektrofahrzeuge, für das Metaversum und auch für künstliche Intelligenz. Die Unternehmen, die wirklich bleiben können, sind jedoch oft nicht diejenigen, die am besten Geschichten erzählen können, sondern diejenigen, die praktische Probleme lösen können. Der zukünftige Wettbewerb in der Roboterbranche wird nicht nur darin bestehen, wer einen Roboter herstellen kann, der dem Menschen äußerlich ähnlicher sieht.

Die wirklich wichtige Frage lautet: Wer kann Roboter dazu bringen, echten wirtschaftlichen Wert zu schaffen?

Aus technischer Sicht müssen Roboter Probleme wie Bewegungssteuerung, künstliche Intelligenz und Wahrnehmungsinteraktion lösen. Aus kommerzieller Sicht gilt es, Anwendungsszenarien mit akzeptablen Kosten und klarer Nachfrage zu finden.

Nur wenn Roboter einen Teil der menschlichen Arbeit ersetzen und eine höhere Effizienz schaffen können, wird die Industrie wirklich in die Ausbruchsphase eintreten. Daher ist die derzeitige Hitze in der Roboterbranche eher ein vorzeitiger Einsatz für die Industrie.

Der Markt zahlt für die Zukunft, aber ob die Zukunft eingelöst werden kann, muss noch durch die Zeit überprüft werden.

Wer kann der Gewinner werden

Roboter werden zu einem neuen Schlachtfeld im globalen Wettbewerb der Technologieindustrie.

Aber bei genauer Beobachtung stellt man fest, dass dieser Wettbewerb kein reiner technischer Wettbewerb ist, sondern ein langwieriger Wettbewerb um industrielle Fähigkeiten.

US-Unternehmen haben Vorteile im Bereich der künstlichen Intelligenz, japanische Unternehmen haben langwierige Akkumulationen in der Robotertechnik, während chinesische Unternehmen über ein vollständiges Fertigungssystem und reiche Anwendungsszenarien verfügen.

Verschiedene Länder nutzen ihre jeweiligen Vorteile aus.

Für China besteht die größte Chance der Roboterindustrie nicht nur darin, Roboter selbst herzustellen, sondern die Grundlage der Fertigungsindustrie zu nutzen, um die Aufrüstung der intelligenten Fertigung voranzutreiben.

In der Vergangenheit ist die chinesische Fertigungsindustrie durch ihre Größenvorteile zum globalen Fertigungszentrum geworden. In Zukunft kann sich der Kern des Wettbewerbs in der Fertigungsindustrie von „mehr Produkte produzieren“ zu „Produkte auf intelligentere Weise produzieren“ wandeln.

Roboter sind ein wichtiger Bestandteil dieser Veränderung. Der zukünftige Gewinner muss nicht unbedingt nur das Unternehmen sein, das die gesamten Geräte herstellt. In der Roboterindustrie haben auch die vorgelagerten Kernbauteile einen wichtigen Wert. Glieder wie Motoren, Untersetzungsgetriebe, Steuerungssysteme und Sensoren können zu den Schlüsselpunkten der industriellen Entwicklung werden. Tatsächlich ist das Wettbewerbsmuster, das sich nach vielen industriellen Revolutionen bildet, nicht der Sieg eines einzelnen Unternehmens, sondern das gemeinsame Wachstum einer gesamten Industriekette.

Die Entwicklung von Elektrofahrzeugen ist nicht nur der Wettbewerb von Unternehmen für gesamte Fahrzeuge, sondern hat auch die Entwicklung der Industriekette wie Batterien, elektronische Steuerungen und Materialien gefördert. Die Entwicklung der künstlichen Intelligenz gehört nicht nur zu Modellunternehmen, sondern hat auch die Entwicklung von Chips, Servern und Dateninfrastruktur vorangetrieben. Das Gleiche wird wahrscheinlich auch in Zukunft für die Roboterindustrie gelten. Aber für Unternehmen ist die größte Herausforderung immer noch die kommerzielle Nutzung. Die Roboterindustrie hat einen großen Vorstellungsraum, aber der Vorstellungsraum ist nicht gleich Marktwert. Viele Techniken in der Vergangenheit sind letztendlich nicht zum Mainstream geworden, nicht weil die Richtung falsch war, sondern weil kein geeigneter kommerzieller Weg gefunden wurde.

Das Gleiche gilt für Roboter. In den nächsten Jahren wird die Branche in eine kritischere Phase eintreten. Einerseits schreitet die Technik ständig voran, die Kosten sinken kontinuierlich und mehr Anwendungsszenarien beginnen sich zu öffnen. Andererseits wird die Hitze des Kapitals allmählich zur Rationalität zurückkehren, und der Abstand zwischen den Unternehmen wird immer deutlicher werden. Nur Unternehmen, die wirklich über Kerntechnik, Lieferkettenkapazität und Fähigkeit zur kommerziellen Umsetzung verfügen, haben die Chance, den Zyklus zu überdauern.

Das Wachstum der industriellen Größe um 90 Milliarden Yuan in einem halben Jahr zeigt, dass Roboter nicht mehr nur Technik im Labor sind, sondern Teil der realen Industrie werden. Aber zwischen dem Aufblühen der Industrie und der echten Veränderung der Welt besteht noch eine große Distanz. Roboter sind kein einfacher Trend, sondern ein langwieriger Wettbewerb um die zukünftige Art der Fertigung.

Derzeit setzt das Kapital seine Einsätze.

Aber der echte Gewinner braucht Zeit, um sich zu beweisen.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Offiziellen Konto „Rongzhong Finance“ (ID: thecapital), Autor: LÜ Jingzhi, veröffentlicht mit Genehmigung von 36