Sogar um gebrauchte Geräte wird schon gerissen.

Ab der zweiten Jahreshälfte 2025 hat die kommerzielle Umsetzung von großen Sprachmodellen und KI-Anwendungen umfassend an Fahrt gewonnen, was eine massive Nachfrage nach Rechenleistung ausgelöst und den globalen Halbleitermarkt kontinuierlich ansteigen lässt. Aus makroökonomischer Sicht der Branche prognostiziert die WSTS, dass der weltweite Umsatz mit Halbleitern im Jahr 2026 1,51 Billionen US-Dollar übersteigen und im Jahresvergleich um 89,9 % explodieren wird, wobei der Umsatz mit Speicherchips im Jahresvergleich sogar um 249,5 % steigen wird. Alle Signale führen zu dem gleichen Schluss: Die globale Halbleiterindustrie ist in eine Phase der hitzigen Erweiterung der Produktionskapazitäten eingetreten.

Die Tatsache bestätigt dies: Die führenden Unternehmen in allen Bereichen von Speicherchips, Logikchips und fortschrittlicher Verpackung erhöhen kontinuierlich ihre Kapitalausgaben und beschleunigen den Bau von Produktionslinien. SK Hynix hat einen Plan zur Verdopplung der Produktionskapazität innerhalb von fünf Jahren vorgelegt und plant, 2026 EUV-Geräte im Wert von 11,95 Billionen Won bei ASML zu beschaffen. Micron hat die Kapitalausgaben für das Geschäftsjahr 2026 von 18 auf 20 Milliarden US-Dollar angehoben. TSMC hält die jährlichen Geräteinvestitionen im Bereich von 60 bis 64 Milliarden US-Dollar. Nach einer Untersuchungsprognose von Morgan Stanley zur Lieferkette wird die Gesamtnachfrage nach CoWoS-Wafern von wichtigen globalen Kunden zwischen 2026 und 2027 fast verdoppelt. Auch Samsung und Intel haben die größten Kapazitätserweiterungspläne in ihrer jahrzehntelangen Geschichte gestartet und große Waferfertigungsbasen in Pyeongtaek (Südkorea), Magdeburg (Deutschland) und Arizona (USA) errichtet. Google hat seine Prognose für die Kapitalausgaben 2026 sogar auf 195 bis 205 Milliarden US-Dollar angehoben und klargestellt, dass der Aufbau der Rechenleistungsinfrastruktur beschleunigt wird, was die Nachfrage nach Chips und Geräten im vorgelagerten Bereich kontinuierlich steigert.

Bei dieser globalen großen Kapazitätserweiterung sind Kapital, Fabriken und Personal vollständig vorhanden, aber ein weiteres grundlegendes Problem ist schwer zu lösen: Die Lieferung von Geräten für Halbleiterfertigung, Verpackung und Test ist allgemein unzureichend, und die Liefertermine geraten in allen Bereichen in Not. Kwak Dong-shin, Präsident der Korea Semiconductor Industry Association, warnte in einem Interview, dass ab 2027 ein anhaltender Mangel an globalen Halbleitergeräten auftreten wird, bei dem die Lieferung nicht mehr nach Bedarf erfolgen kann.

Führungskräfte anderer führender Unternehmen der Branche teilen dieselbe Einschätzung. Gary Dickerson, CEO von Applied Materials, erklärte offen auf der Telefonkonferenz zur Quartalsberichterstattung im Mai, dass viele Kunden bereits über einen Angebotslücken bei Chips im Jahr 2030 besorgt sind, und derzeit geben große Kunden allgemein rollierende Nachfrageprognosen für acht aufeinanderfolgende Quartale ab.

Lieferungen neuer Geräte werden ständig verschoben

Die groß angelegte Kapazitätserweiterung der gesamten Industriekette hat einen Boom bei der Gerätebeschaffung ausgelöst. SEMI hat im Juli 2026 seinen halbjährlichen Branchenbericht aktualisiert und die Prognose für den gesamten Jahresumsatz mit Halbleiterfertigungsgeräten aller Kategorien 2026 von ursprünglich 131,6 Milliarden US-Dollar zu Beginn des Jahres deutlich auf 165,9 Milliarden US-Dollar angehoben. Es wird prognostiziert, dass die Marktgröße 2028 auf 229,5 Milliarden US-Dollar ansteigen wird. Der Umsatz mit Geräten steigt kontinuierlich an, aber der Lieferfortschritt bei allen großen Geräteherstellern ist allgemein verzögert. Dies liegt daran, dass der aktuelle Mangel an Halbleitergeräten keine reguläre zyklische Angebots- und Nachfrageschwankung der Branche ist, sondern ein systemischer Entwicklungsengpass der globalen Halbleiterindustrie, der durch die Überlagerung von drei Mängelfaktoren entsteht.

Erste Ebene: Die Produktionskapazität der Gerätehersteller hat ihre Obergrenze erreicht

Der globale Markt für Halbleitergeräte ist derzeit hoch konzentriert. Die fünf Unternehmen Applied Materials, ASML, Lam Research, Tokyo Electron (TEL) und KLA besitzen den größten Marktanteil. In den vergangenen zyklischen Schwankungen der Branche konnten die fünf großen Hersteller ihre Produktionskapazitäten flexibel anpassen, heute steht sie jedoch vor der seltenen Situation einer voll ausgelasteten Produktion in allen Bereichen.

Der CEO von Lam Research gab auf der jährlichen strategischen Entscheidungskonferenz von Bernstein zu: „Die Verfügbarkeit von Reinräumen ist der größte einschränkende Faktor für die Erhöhung der Geräteauslieferungen.“ Da der Bau einer neuen Halbleitergerätefabrik von Planung, Standortwahl und Bau bis zur Inbetriebnahme des Reinraums mindestens zwei Jahre dauert, hat sich die Nachfrage nach Geräten innerhalb eines Jahres um ein Vielfaches erhöht, und die physische Obergrenze der Produktionskapazität ist erreicht.

Untersuchungsdaten der koreanischen Medien ETNEWS vom Juli 2026 zeigen, dass sich die Lieferzeiten der Hauptmodelle der fünf großen Hersteller auf das 1,5- bis 2-fache der ursprünglichen Dauer verlängert haben: Geräte für Ätzen und Dünnschichtabscheidung, die früher in 6 Monaten geliefert werden konnten, haben jetzt eine Lieferzeit von 12 Monaten; die Lieferzeiten für fortschrittliche Verpackungs- und Testgeräte überschreiten sogar 18 Monate. Branchenkenner berichten, dass selbst Gerätehersteller, die ihre Produktionskapazitäten im Voraus erweitert haben, ihre Produktionslinien vollständig ausgelastet betreiben, während Unternehmen, die keine vorzeitige Kapazitätserweiterung vorgenommen haben, ständig mit Lieferverzögerungen konfrontiert sind.

Angesichts der angespannten Versorgung passen große Chiphersteller wie Samsung und SK Hynix ihre Beschaffungsstrategie aktiv an und geben Gerätebestellungen auf, bevor ihre eigenen Fabriken fertiggestellt sind, um zu vermeiden, dass nach der Fertigstellung der Produktionslinien keine Geräte für die Inbetriebnahme zur Verfügung stehen.

Zweite Ebene: Die Geräteherstellung steht vor einem Chipherstellungsmangel

Zusätzlich zur gesättigten Produktionskapazität von Geräten gibt es ein sehr widersprüchliches Problem in der Branche: Für die Herstellung von Halbleitergeräten selbst werden ebenfalls verschiedene Chips benötigt. Der Markt für KI-Rechenleistung hat den größten Teil der Chipproduktionskapazität eingenommen, was zu einer Unterbrechung der Versorgung mit begleitenden Chips für Geräte führt und die Geräteproduktion umgekehrt einschränkt. Masami Hasegawa, ein leitender Angestellter von Tokyo Electron Devices, hat einmal erklärt, dass Rechenzentren und die KI-Industrie einen großen Teil der Chipproduktionskapazität übernehmen, was die Lieferzeiten von Geräten ständig verlängert. Anhand des Angebots- und Nachfragestatus von drei Arten von Kernbegleitchips können wir den Versorgungsengpass der gesamten Lieferkette klar erkennen.

FPGA-Chips sind das zentrale Rechenzentrum von Halbleiterprüfgeräten. Sie nutzen parallele Rechenleistung, um Hochgeschwindigkeitssignal erfassung, mehrkanalige synchrone Tests und Echtzeitbestimmung von Waferfehlern durchzuführen. Sie sind unverzichtbare Kernkomponenten für ATE und Messgeräte. Nach der Übernahme von Xilinx durch AMD dominiert das Unternehmen den globalen FPGA-Markt. Um die Nachfrage nach KI-Beschleunigungskarten und Rechenzentren zu decken, weist das Unternehmen die fortschrittliche Waferproduktionskapazität Cloud-Anbietern zu, wodurch die zugewiesene Kapazität für industrielle Prüfgeräte stark reduziert wird. Ein Bericht der koreanischen Medien The Elec vom Mai 2026 weist darauf hin, dass die Priorität der Chipbeschaffung für Rechenzentrumskunden deutlich höher ist als die von Industriegerätekunden, und der industrielle Bereich bei der Zuweisung von Waferproduktionskapazitäten relativ benachteiligt ist.

Treiber-ICs sind die präzisen Ausführungseinheiten von Prüfgeräten, die dafür verantwortlich sind, Standardtestpegel an die zu prüfenden Chips auszugeben und Rückmeldungssignale von Pins zu erfassen. Sie sind die zugrundeliegende Hardware für die Prüfung elektrischer Parameter von Chips. Die Pin-Treiberchips von ADI für Halbleiterprüfgeräte werden ständig durch die Automobilelektronik und KI-Endgeräte in ihrer Produktionskapazität aufgeteilt, sodass die Lieferzeit für Lagerware auf mehr als 10 Wochen ansteigt, und Gerätehersteller können die Waren kaum rechtzeitig erhalten.

Die Bedeutung von Server-CPUs ist unbestritten: Als Steuerungszentrale von kompletten Halbleitergeräten koordinieren sie die Prozesssteuerung von Geräten, die Speicherung von massiven Testdaten und Simulationsberechnungen. Fortschrittliche Prüfgeräte und Geräte für fortschrittliche Fertigungsprozesse sind alle auf die leistungsstarke Xeon-Serie für den Betrieb der gesamten Maschine angewiesen. Aber Intel liefert die Xeon-CPU-Produktionskapazität vorrangig an große Cloud-Diensteanbieter, sodass die Beschaffungsreihenfolge der Gerätehersteller nachrangig ist. Gleichzeitig wurde die Massenproduktion der neuen Generation von Server-CPUs Diamond Rapids für KI-Szenarien auf Mitte 2027 verschoben, was direkt die Forschung und Produktion von fortschrittlichen Testgeräten beeinflusst.

Daraus geht hervor, dass der Mangel an Gerätechips von einem potenziellen Risiko zu einem tatsächlichen Lieferhindernis geworden ist. Brice Hill, CFO von Applied Materials, erklärte, dass das Unternehmen weltweit mit bis zu 2000 Teilelieferanten zusammenarbeitet. Basierend auf diesem Industriestatus zeigt sich, dass die Explosion der KI-Nachfrage die Anfälligkeit der Lieferkette verstärkt. Jede Unterbrechung der Versorgung in einem beliebigen kritischen Glied der Lieferkette wird die Lieferung von kompletten Geräten direkt stören.

Dritte Ebene: Die Komplexität der Herstellung fortschrittlicher Geräte steigt

Selbst wenn der Mangel an Gerätechips in der Zukunft gelöst wird, wird der komplexe Herstellungsprozess der neuen Generation von fortschrittlichen Geräten die Lieferzeiten weiter verlängern.

Früher war der Herstellungsprozess von Ätzgeräten oder Dünnschichtabscheidungsgeräten für ausgereifte Fertigungsverfahren relativ standardisiert, aber die Herausforderungen für die neue Generation von Produktionslinien sind völlig anders. HBM erfordert die präzise Stapelung von Dutzenden von DRAM-Schichten, und Chiplet erfordert eine sehr umfangreiche Chipvernetzung. Diese Verfahren stellen beispiellose Anforderungen an das Aspektverhältnis des Ätzens, die Gleichmäßigkeit der Dünnschicht und die Ausrichtgenauigkeit des Bondens. Daher hat sich die Anzahl der Komponenten pro fortschrittlichem Gerät im Vergleich zu herkömmlichen Modellen um ein Mehrfaches erhöht, und die Verfahren zur Kalibrierung und Leistungsüberprüfung der gesamten Maschine verdoppeln sich gleichzeitig.

Daten des Marktforschungsinstituts Yole zeigen, dass die Marktgröße von TCB-Bondgeräten im Jahr 2030 936 Millionen US-Dollar erreichen wird, mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 11,6 %, aber der Produktionszyklus von Geräten verlängert sich ständig. Die Branche weist ein deutliches Merkmal auf: Je fortschrittlicher das Verfahren eines Geräts ist, desto mehr Herstellungsstufen gibt es und desto länger ist die Lieferzeit. Und genau diese Art von fortschrittlichen Geräten hat derzeit den größten Marktmangel.

Die Lieferung neuer Geräte steht unter umfassendem Druck. Inländische Waferfabriken und Verpackungs- und Testfabriken hofften ursprünglich, die Produktionskapazitäten durch gebrauchte Geräte zu ergänzen, aber diese einst stabile alternative Lieferkette geriet 2026 gleichzeitig in einen Versorgungsengpass.

Vertriebskanäle für gebrauchte Geräte werden umfassend eingeschränkt

Vor dem Boom der KI-Kapazitätserweiterung behielten führende Chiphersteller in Japan, Südkorea und Taiwan einen stabilen Rhythmus der Geräteaußerbetriebnahme und -versteigerung bei. Gebrauchte Geräte waren eine sehr kostengünstige Ergänzungsquelle für Hersteller mit ausgereiften Fertigungsverfahren. Als das weltweit größte Unternehmen für den Versand gebrauchter Geräte überträgt Samsung seit langem ältere Geräte; SK Hynix führt regelmäßig Online-Auktionen von generalüberholten Geräten für den gesamten Prozess von Ätzen, Abscheiden und Test durch. Außerdem verkaufen TSMC und Micron auch gebrauchte Geräte.

Für inländische Waferfabriken hat die Beschaffung von gebrauchten Geräten herausragende Vorteile. Nach Angaben von Händlern und Dienstleistern für die Überholung gebrauchter Geräte beträgt der Preis von gebrauchten Geräten etwa die Hälfte des Preises von Neugeräten, und die Lieferzeit beträgt 3-6 Monate, viel kürzer als die Wartezeit von 12-18 Monaten bei Neugeräten. Sie unterliegen weniger Ausfuhrbeschränkungen, sodass gebrauchte Geräte auch als „unsichtbare Lieferkette“ bezeichnet werden können, die die Expansion inländischer ausgereifter Fertigungsverfahren unterstützt. Aber im Jahr 2026 steht das Vertriebssystem für gebrauchte Geräte vor einer raschen Anpassung, und ein Wettbewerb um vorhandene Geräte beginnt leise.

Zuerst erwärmt sich die Nachfrageseite des Gebrauchtmarktes. Wie bereits erwähnt, gibt es bei globalen Halbleitergeräten allgemein Lieferverzögerungen, und die Lieferzeit von fortschrittlichen Geräten, vertreten durch die EUV-Lithografieanlagen von ASML, hat 18 Monate oder sogar länger erreicht. Für Waferfabriken, die dringend ihre Produktionskapazitäten in den nächsten zwei Jahren fertigstellen müssen, erfordert die lange Wartezeit hohe Opportunitätskosten, sodass eine große Anzahl von Beschaffungsnachfragen gezwungenermaßen auf den Markt für gebrauchte Geräte umgeleitet wird. Nach Rückmeldungen aus der Lieferkette empfehlen Hersteller von Halbleitergeräten Kunden bei angespannten Lieferzeiten professionelle Handelsplattformen für gebrauchte Geräte, um generalüberholte Geräte zu suchen.

Schwerwiegender als die Ausweitung der Nachfrage ist die Schrumpfung der Angebotsseite, bei der mehrere Faktoren zusammen die Warenquellen auf dem Markt für gebrauchte Geräte verdrängen. Erstens steigt die Nachfrage nach Produktionskapazitäten für ausgereifte Verfahren bei Speicher- und Auftragsfertigern schnell an. Ausgemusterte Geräte werden vorrangig intern verteilt, um Leistungs-, Analog- und Nischenspeicherchips zu produzieren, wodurch das Volumen der zur Versteigerung angebotenen Geräte sinkt. Die Anzahl der öffentlich versteigerten Geräte von den wichtigsten globalen Lieferanten gebrauchter Geräte wie Samsung und SK Hynix ist aufgrund der eigenen Kapazitätserweiterung und der Nachfrage nach Ersatzteilen deutlich gesunken, was die Warenquellen, die in den offenen Markt gelangen, weiter verringert.

Zweitens lenkt der Bereich der fortschrittlichen Verpackung eine große Anzahl von Geräten ab, die außer Betrieb genommen werden sollen. Mit der Masseninbetriebnahme von Produktionslinien für TCB-Bonden und CoWoS-Verpackungen können einige ausgemusterte Geräte für vorderste Fertigungsverfahren nach modularer Umrüstung an fortschrittliche Verpackungsverfahren wie TSV und RDL angepasst werden und weiterhin im Unternehmen verwendet werden, statt nach außen verkauft zu werden. TSMC hat einige der ursprünglichen Reinräume für vorderste Verfahren im Werk Zhunan in Produktionslinien für fortschrittliche Verpackung umgewandelt und gleichzeitig ungenutzte Geräte im Werk aktiviert – dies ist ein typisches Beispiel.

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