Wer bietet die höchsten Dividenden unter öffentlichen Fonds? Gestärkt durch aktienbezogene Vermögenswerte realisieren zahlreiche Top-Manager im Aktienbereich ihre erwirtschafteten Gewinne.

Seit Beginn dieses Jahres ist die gesamte Ausschüttungssumme von Publikumsfonds im Vergleich zum Vorjahr um fast 30 % gesunken, und das Ausschüttungsgefüge hat sich erheblich umgestaltet: In der Vergangenheit trugen Anleihefonds langfristig 80 % bis 90 % zur gesamten Ausschüttung bei; heute machen Anleihefonds und Aktienfonds jeweils rund 50 % bzw. 40 % der gesamten Ausschüttung am Markt aus.

Die gesamte Ausschüttungssumme von Publikumsfonds im laufenden Jahr ist gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 36,455 Milliarden Yuan gesunken, was einem Rückgang von 27 % entspricht. Nach Statistiken von Choice belief sich die gesamte Ausschüttungssumme von 2198 Produkten (mehrere Anteilsklassen werden getrennt gezählt, im Folgenden gleichermaßen) seit Jahresbeginn bis zum 30. Juli auf 98,586 Milliarden Yuan; im gleichen Zeitraum 2025 betrug die gesamte Ausschüttungssumme von 2415 Produkten 135,041 Milliarden Yuan.

Seit Beginn dieses Jahres haben 1549 Anleihefonds insgesamt 56,59 Milliarden Yuan ausgeschüttet, was einem Rückgang von 45,654 Milliarden Yuan bzw. 44,65 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht; Aktienfonds sind als Ersatz eingesprungen, deren gesamte Ausschüttungssumme im laufenden Jahr um über 30 % gestiegen ist, wobei ETF die Hauptkraft darstellen. Unter den Nischenkategorien hat sich das Ausschüttungsvolumen von QDII fast halbiert, und gemischte Anleihe-übergewichtete FOF haben die alterszielrisikobasierten FOF abgelöst und sind zur Kernstütze der Ausschüttungen von FOF geworden.

E Fund und Huatai-PineBridge sind die einzigen beiden Publikumsfondsgesellschaften mit einer gesamten Ausschüttungssumme von über 100 Milliarden Yuan im laufenden Jahr. E Fund führt die Rangliste mit einer gesamten Ausschüttungssumme von 123,84 Milliarden Yuan an, wobei ETF und Fixed Income + jeweils 40 % bzw. 20 % des Ausschüttungsvolumens beitragen; im Gegensatz dazu hat allein das Produkt Huatai-PineBridge CSI 300 ETF über 80 % des Ausschüttungsvolumens von Huatai-PineBridge beigesteuert.

Betrachtet man das Ausschüttungsvolumen einzelner Produkte, so belegen breit gestreute Index-ETF die ersten drei Plätze im laufenden Jahr, wobei Huatai-PineBridge CSI 300 ETF mit 98,11 Milliarden Yuan an der Spitze steht. Unter den aktiven Aktienprodukten führt das Fondsanteilklasse A des Produktes Huashang Advantage Industry, verwaltet von Zhang Mingxin von Huashang Fund, mit einer Ausschüttung von 19,44 Milliarden Yuan. Dieses Produkt erzielte im ersten Halbjahr eine Rendite von über 120 % und übertraf die Benchmark deutlich.

Publikumsfonds erfüllen nun ihre Gewinneinlösungsversprechen gegenüber Anlegern mit echtem Geld. Seit Beginn dieses Jahres haben auch Produkte unter der Verwaltung bekannter aktiver Aktienfondsmanager wie Zhu Shaoxing von Fullgoal Fund, Fu Juan von Shenwan Lingxin Fund, Sheng Fengyan von Western Asset Management, Mo Haibo von Wanjia Asset, Du Meng von JPMorgan Asset Management und Zhou Weiwen von E Fund alle Ausschüttungen vorgenommen.

Das Ausschüttungsgefüge von Publikumsfonds: Aktienfonds gewinnen an Bedeutung, Anleihefonds schrumpfen

Seit Beginn dieses Jahres ist die gesamte Ausschüttungssumme von Anleihefonds gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 45,654 Milliarden Yuan gesunken, was einem Rückgang von 44,65 % entspricht, und ihr gesamter Beitrag zur Ausschüttung von Publikumsfonds ist im Vergleich zum Vorjahr um 18,31 % gesunken.

Seit Beginn dieses Jahres haben bereits 1549 Anleihefonds insgesamt 56,59 Milliarden Yuan ausgeschüttet, was 57,4 % der gesamten Ausschüttungssumme von Publikumsfonds entspricht. Im gleichen Zeitraum 2025 belief sich die gesamte Ausschüttung von Anleihefonds auf 102,244 Milliarden Yuan, was einem Ausschüttungsbeitrag von 75,71 % entsprach.

Nach der dreistufigen Klassifizierung von Choice tragen unter den 1549 Anleihefonds, die im laufenden Jahr Ausschüttungen vorgenommen haben, mittel- und langfristige reine Anleihefonds fast 70 % des Ausschüttungsvolumens bei. Seit Beginn dieses Jahres haben 919 mittel- und langfristige reine Anleihefonds insgesamt 39,603 Milliarden Yuan ausgeschüttet.

Seit Jahresbeginn hat sich das Ausschüttungsvolumen von Aktienfonds stark ausgeweitet, es ist gegenüber der gesamten Ausschüttungssumme des gleichen Zeitraums 2025 um 9,555 Milliarden Yuan gestiegen, was einem Anstieg von 30,14 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht, und der Ausschüttungsbeitrag ist gleichzeitig um 18,37 % gestiegen.

Seit Jahresbeginn haben bereits 591 Aktienfonds insgesamt 41,253 Milliarden Yuan ausgeschüttet, was einem gesamten Ausschüttungsbeitrag von 41,84 % entspricht. Im gleichen Zeitraum 2025 belief sich die gesamte Ausschüttungssumme von 377 Aktienfonds auf 31,698 Milliarden Yuan, was einem Ausschüttungsbeitrag von 23,47 % entsprach.

Unter den oben genannten 591 Aktienfonds haben 269 passive Indexfonds im laufenden Jahr bereits 23,43 Milliarden Yuan ausgeschüttet, was einem Ausschüttungsbeitrag von 56,8 % entspricht. Darunter haben im laufenden Jahr bereits 193 ETF eine gesamte Ausschüttungssumme von 22,093 Milliarden Yuan vorgenommen, was einem Ausschüttungsbeitrag von 94,29 % unter den passiven Indexfonds entspricht.

QDII befinden sich weiterhin in einem niedrigen Ausschüttungsbereich, das gesamte Ausschüttungsvolumen ist gering. Im laufenden Jahr haben nur 9 Publikumsfondsgesellschaften mit insgesamt 18 QDII insgesamt 353 Millionen Yuan ausgeschüttet. Gegenüber dem gleichen Zeitraum 2025, in dem 23 QDII 847 Millionen Yuan ausgeschüttet haben, ist das Ausschüttungsvolumen um 58,32 % gesunken. Im Detail betrachtet belief sich die gesamte Ausschüttungssumme von 10 passiven indexbasierten QDII seit Beginn dieses Jahres auf 248 Millionen Yuan, was 70,25 % der gesamten Ausschüttungssumme der im laufenden Jahr ausschüttenden QDII entspricht.

Die Ausschüttung von FOF hat das Muster verändert, in dem in den vergangenen Jahren hauptsächlich alterszielrisikobasierte FOF ausschütteten, nun dominieren gemischte Anleihe-übergewichtete FOF. Im laufenden Jahr haben 40 FOF-Produkte unter 14 Publikumsfondsgesellschaften insgesamt 390 Millionen Yuan ausgeschüttet, darunter 18 gemischte Anleihe-übergewichtete FOF mit insgesamt 210 Millionen Yuan Ausschüttung, was 53,85 % der im laufenden Jahr ausschüttenden FOF entspricht. Im gleichen Zeitraum 2025 belief sich die gesamte Ausschüttung von 13 FOF unter 4 Publikumsfondsgesellschaften auf 12 Millionen Yuan.

E Fund führt die Ausschüttungsrangliste an: Über 100 Milliarden Yuan Ausschüttung, ETF tragen 40 % bei

Auf Unternehmensebene ergaben Statistiken von Choice, dass bis zum 30. Juli im laufenden Jahr insgesamt 7 Publikumsfondsgesellschaften mehr als 50 Produkte (mehrere Anteilsklassen werden getrennt gezählt) zur Ausschüttung gebracht haben. Nach der Anzahl geordnet sind dies: Bosera Fund (122 Produkte), E Fund (111 Produkte), Southern Fund (106 Produkte), Penghua Fund (79 Produkte), GF Fund (77 Produkte), China Merchants Fund (71 Produkte) und Harvest Fund (70 Produkte).

Seit Beginn dieses Jahres hat E Fund bereits 123,84 Milliarden Yuan ausgeschüttet und führt vorläufig die Rangliste der gesamten Ausschüttungssumme von Publikumsfonds im laufenden Jahr an. Einschließlich E Fund gibt es insgesamt 9 Publikumsfondsgesellschaften, die im laufenden Jahr über 2 Milliarden Yuan ausgeschüttet haben. Nach E Fund folgen Huatai-PineBridge, Southern Fund und China Merchants Fund mit Ausschüttungen von 115,84 Milliarden Yuan, 56,36 Milliarden Yuan bzw. 31,12 Milliarden Yuan.

Im Detail betrachtet tragen die ETF unter E Fund 40,01 % des Ausschüttungsvolumens bei, die gesamte Ausschüttungssumme von 15 bereits ausschüttenden ETF im laufenden Jahr beläuft sich auf 49,55 Milliarden Yuan. Darüber hinaus haben 10 Fixed Income + Produkte des Unternehmens im laufenden Jahr bereits 25,58 Milliarden Yuan ausgeschüttet, was einem Ausschüttungsbeitrag von über 20 % entspricht; gleichzeitig haben 44 reine Anleihefonds im laufenden Jahr insgesamt 1,089 Milliarden Yuan ausgeschüttet.

Im Gegensatz zur relativ diversifizierten Ausschüttungsstruktur von E Fund ist Huatai-PineBridge weiterhin auf den Ausschüttungsbeitrag seines CSI 300 ETF angewiesen, allein das Produkt CSI 300 ETF hat bereits 98,11 Milliarden Yuan ausgeschüttet und trägt direkt 84,69 % des Ausschüttungsvolumens des Unternehmens bei.

Hohe Ausschüttungen von ETF, Zhang Mingxin führt die Ausschüttung aktiver Aktienfonds an

Betrachtet man einzelne Produkte, so sind die drei Produkte mit dem höchsten Ausschüttungsvolumen im laufenden Jahr alle breit gestreute Index-ETF. Huatai-PineBridge CSI 300 ETF führt die Rangliste der Ausschüttung einzelner Produkte von Publikumsfonds im laufenden Jahr an, gefolgt von E Fund CSI 300 ETF und Southern Fund CSI 500 ETF, die im laufenden Jahr bereits 44,79 Milliarden Yuan bzw. 19,78 Milliarden Yuan ausgeschüttet haben.

In der Liste der zehn Produkte mit dem höchsten Ausschüttungsvolumen befinden sich neben 6 ETF auch 2 aktive Aktienprodukte und 2 Fixed Income + Produkte.

Erwähnenswert ist, dass das fünftplatzierte einzelne Produkt im laufenden Jahr das Fondsanteilklasse A des Produktes Huashang Advantage Industry unter der Verwaltung von Zhang Mingxin ist, das bereits 19,44 Milliarden Yuan ausgeschüttet hat. Die Anteilsklasse C hat gleichzeitig 454 Millionen Yuan ausgeschüttet. Dies ist das einzelne Produkt mit dem höchsten Ausschüttungsvolumen unter den aktiven Aktienfonds im laufenden Jahr.

Nach dem Quartalsbericht für das zweite Quartal betrugen die Renditen von Huashang Advantage Industry A/C im ersten Halbjahr dieses Jahres 122,62 % bzw. 121,91 %, was die Benchmark um 115,63 % bzw. 114,92 % übertraf. Dieses Produkt hat im zweiten Quartal weiterhin mit hohem Anteilsscheinvolumen entlang der Hauptlinie der Konjunktur der industriellen Kette der KI operiert. Es richtet seine Hauptanlage auf die Rechenleistung im Ausland aus, passt das Anlageportfolio entsprechend den konjunkturellen Veränderungen der detaillierten Industriebereiche an, erhöht die Anlage in Engpassbereichen der industriellen Kette, bei denen Angebot und Nachfrage knapp sind und Preiserhöhungen eine hohe Bestätigung aufweisen, und erschließt kontinuierlich strukturelles Alpha.

Darüber hinaus hat E Fund Enhanced Return Bond A im laufenden Jahr bereits 943 Millionen Yuan ausgeschüttet, dieses Produkt wird von Wang Xiaochen, dem General Manager der Abteilung für All-Strategie-Investitionen mit festem Einkommen von E Fund, unabhängig verwaltet; das Produkt E Fund Steady Return Bond B unter der Verwaltung von Hu Jian, einem weiteren erfahrenen Fondsmanager für festes Einkommen bei E Fund, hat im laufenden Jahr bereits 789 Millionen Yuan ausgeschüttet.

Häufige Ausschüttungen von Dividendenthemenfonds, Fonds mit verbindlichen Ausschüttungsklauseln tauchen wieder auf

Seit Beginn dieses Jahres ist das Publikumsfondsprodukt mit den meisten Ausschüttungen Xinhua Dividend Return, das bereits 9 Ausschüttungen vorgenommen hat, mit einer gesamten Ausschüttung von 38 Millionen Yuan.

Nach groben Statistiken sind unter den 126 Publikumsfondsprodukten, die im laufenden Jahr mindestens 5 Mal ausgeschüttet haben, 73 Dividendenthemenfonds, was einem Anteil von fast 60 % entspricht. Unter den 73 Dividendenthemenfonds entfallen auf Huatai-PineBridge, Tianhong Fund und Invesco Great Wall jeweils 12, 6 bzw. 6 Produkte.

Neben den Dividendenthemenfonds sind auch in anderen branchenbezogenen Themenfonds wie Freier Cashflow, Banken, Verkehr und Transport viele Produkte mit häufigen Ausschüttungen aufgetreten. Southern CSI Bank ETF Connect A/C/E/I und Huashang Leading Enterprise haben im laufenden Jahr jeweils 8 Mal ausgeschüttet. Bis heute hat Huashang Leading Enterprise im laufenden Jahr insgesamt 480 Millionen Yuan ausgeschüttet.

Es ist erwähnenswert, dass im Fondsvertrag von Huashang Leading Enterprise eine verbindliche Ausschüttungsklausel vereinbart ist. Wenn die realisierten Gewinne dieses Fonds die zweijährige Sparzinssatz für Einwohner bei der Zentralbank (vor Steuern) übersteigen, soll Huashang Fund innerhalb von 15 Handelstagen einen Ausschüttungsvorschlag vorlegen. Wenn sich der Einlagenzinssatz der Zentralbank erheblich ändert und die normale Gewinnverteilung des Fonds beeinträchtigt, wird der oben genannte Referenzstandard für die Ausschüttung entsprechend angepasst und innerhalb von 10 Handelstagen bekannt gegeben.

Die maximale Anzahl der Ausschüttungen dieses Produkts im laufenden Jahr übersteigt nicht 12 Mal, der Anteil der Gewinnverteilung bei jeder Ausschüttung beträgt nicht weniger als 80 % des verteilbaren Gewinns; nach 12 jährlichen Ausschüttungen werden die verteilbaren Gewinne auf das nächste Jahr übertragen, wenn die Ausschüttungsbedingungen erneut erfüllt sind.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Offiziellen Konto "Beobachtung des ChiNext-Marktes", Autor: Feng Qijuan, veröffentlicht mit Genehmigung von 36Kr.