Das erbeutete 100.000-Karten-Rechenleistungsprojekt wird für manche zu einem heißen Kartoffel

Anfang Juli wurde in Zhengzhou der erste vollständig inländische 100-Karten-AI-Supercluster in Betrieb genommen, und die Rechenkapazität ist kaum ausreichend. Tausende Kilometer entfernt in der Inneren Mongolei liegt ein bereits in Betrieb befindliches intelligentes Rechenzentrum, dessen jährliche Gesamtauslastung der Rechenkapazität weniger als 50 % beträgt.

„Es fehlt nicht an Rechenkapazität, sondern die Rechenkapazität ist falsch platziert“, sagte eine Person aus einem staatlichen Rechenkapazitätsplattformunternehmen.

Dieses Problem ist genau die Richtung, die der „Aktionsplan zur Förderung der koordinierten Entwicklung großer, mittlerer und kleiner Unternehmen im Plattformwirtschaftssektor (2026–2028)“, der am 18. Juni von sieben Behörden – dem Ministerium für Industrie und Informationstechnologie, dem Zentralen Büro für Internetangelegenheiten, dem Nationalen Entwicklungs- und Reformkommission, dem Ministerium für Wissenschaft und Technologie, dem Ministerium für Handel, der Staatlichen Verwaltung für Marktregulierung und dem Nationalen Datenamt – gemeinsam herausgegeben wurde, zu lösen versucht: die Förderung des Aufbaus einer nationalen integrierten Plattform für die Überwachung und Vermittlung von Rechenkapazität, um alle Arten von intelligenten Rechenclustern in das nationale Vermittlungssystem einzubinden.

Eine Person, die mit den zuständigen Abteilungen des Nationalen Datenamts vertraut ist, erklärte gegenüber dem Wirtschaftsbeobachter, dass der gesamte Umsetzungszeitraum drei Jahre beträgt und bis 2028 eine großflächige, landesweite Einbindung in das Netz erreicht werden soll.

Diese drei Jahre könnten die schwierigsten Jahre für die Bilanzierung der Rechenkapazität in allen Regionen sein.

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Wettlauf um Positionen

Der Schwerpunkt der konkurrierenden Planungen in allen Regionen liegt auf 100-Karten-intelligenten Rechenclustern.

Anfang Juli begann in Qingyang, Gansu, der Bau des westlichen intelligenten Rechenzentrums „Intelligente Blaupause“ mit einer Gesamtinvestition von 5,1 Milliarden Yuan. Die erste Phase umfasst 8.860 AI-Schränke, die alle für eine 100-Karten-Größe ausgelegt sind und im Mai 2027 in Betrieb genommen werden sollen.

Im selben Monat förderte die Jinan Urban Construction Investment Group das Projekt „Ein Netz der Rechenkapazität in Quancheng“, das nach dem Standard eines 100-Karten-Clusters geplant ist. Der Baubeginn erfolgt in der zweiten Hälfte von 2026, und die Inbetriebnahme erfolgt schrittweise im Jahr 2027.

In dem Bezirk Dianjun in Yichang wurde vor Jahren von staatlichen Stellen ein spezialisiertes SPV-Unternehmen namens Hubei Huayun Suanneng gegründet. Der EPC-Auftrag für das zentrale intelligente Rechenkapazitätszentrum von Huayun hat einen Wert von etwa 740 Millionen Yuan. Das Projekt soll im dritten Quartal 2026 mit der Installation der elektromechanischen Anlagen beginnen und als regionaler mittlerer Knotenpunkt für die Rechenkapazitätsversorgung positioniert werden.

Gleichzeitig wurde in Zhengzhou der erste vollständig inländische 100-Karten-AI-Supercluster in Betrieb genommen.

Dies ist nur ein Teil der öffentlich zugänglichen Informationen.

Nach Berechnungen der China International Engineering Consulting Corporation am 11. Juli übersteigen die direkten Investitionen in die Rechenkapazitätsinfrastruktur im Jahr 2026 landesweit 400 Milliarden Yuan, und die Gesamtinvestitionen der gesamten Industriekette im „15. Fünfjahresplan“-Zeitraum betragen etwa 6 Billionen Yuan. Das Rechenkapazitätsnetz wurde in die Liste der sechs zentralen Infrastrukturen des „15. Fünfjahresplans“ aufgenommen.

Städtische Bauinvestitionsunternehmen, staatliche Plattformen und private Rechenkapazitätsunternehmen konkurrieren gleichzeitig um Positionen. Staatliche Sonderanleihen, Fonds für die digitale Industrie, politische langfristige Kredite und Vorfinanzierungen im Rahmen von EPC (Generalunternehmerschaft für Planung, Beschaffung und Bau) – alle Arten von Kapital strömen in dieselbe Richtung.

„Jeder kämpft um Grundstücke, Strom und Energieverbrauchskennzahlen“, sagte eine Person aus einem staatlichen Rechenkapazitätsplattformunternehmen gegenüber dem Wirtschaftsbeobachter. „Zuerst die Position sichern, dann weiterdenken.“

Rechenkapazitätsprojekte mit weniger als 100 Karten können kaum noch an diesem Wettbewerb teilnehmen.

In der Inneren Mongolei gibt es ein bereits in Betrieb befindliches intelligentes Rechenzentrum, das hauptsächlich marktorientierte allgemeine Rechenkapazitätsprojekte mit 1.000 Karten umfasst. Diese wurden in großem Umfang mit grünem Strom gebaut, leiden jedoch unter Verzögerungen und verstreuten Kunden, sodass die jährliche Gesamtauslastung der Rechenkapazität weniger als 50 % beträgt. In dem neu errichteten, für inländische 100-Karten-intelligente Rechenkapazität reservierten Serverraum des Zentrums liegt die aktuelle Belegungsrate unter 20 %.

Aber was passiert, nachdem man die Position gesichert hat?

Zhang Shouye sagte: „Der Abschreibungszeitraum für die Hardware von AI-Servern beträgt nur fünf Jahre. Selbst wenn der Serverraum keine Rechenkapazität bereitstellt, fallen jährlich Kosten für Wartung, Klimaanlage und grundlegende Leitungen an.“

Der Bau eines 100-Karten-Clusters dauert 8 bis 12 Monate von der Planung bis zur Inbetriebnahme, aber die Stromversorgung erfordert oft 18 bis 24 Monate.

„Der Serverraum wartet auf Strom“, beschrieb die oben genannte Person aus dem staatlichen Rechenkapazitätsplattformunternehmen dieses zeitliche Missverhältnis.

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Bilanzierung

Der gleichzeitige Baubeginn vieler Projekte ist nur der erste Schritt. Ob das investierte Kapital in Bewegung geraten kann, ist eine andere Frage.

In dem Zentrum, in dem Zhang Shouye arbeitet, beträgt die Gesamtauslastung der Rechenkapazität etwa 30 %. Der am stärksten ungenutzte Bereich ist der inländische heterogene Rechenkapazitätspool, dessen durchschnittliche jährliche Auslastung weniger als 20 % beträgt. Der Grund liegt darin, dass dieser Pool eine Mischung verschiedener inländischer Chiptypen verwendet, die heterogenen Architekturen verschiedener Hersteller auf Vermittlungsebene nicht einheitlich verwaltet werden können. Die Migration von Kundenmodellen erfordert eine individuelle Anpassung von Treibern und Operator-Bibliotheken, sodass die tatsächlich nutzbare Rechenkapazität stark reduziert wird. Wenn ein hochwertiger GPU (Grafikprozessor) nach fünf Jahren abgeschrieben ist, wirkt sich ein Leerstand von einem Jahr direkt auf die Buchgewinne von mehreren zehn Millionen Yuan aus.

Noch dringender ist die Situation auf Kreis- und Bezirksebene. Ein Rechenkapazitätsprojekt in einem Kreis in Hubei hat eine Gesamtinvestition von mehreren hundert Millionen Yuan. Der staatliche Bezirk trägt nur mehrere zehn Millionen Yuan, und mehr als 500 Millionen Yuan werden von dem EPC-Generalunternehmer vorfinanziert, wobei die Baukosten über fünf Jahre in Raten gezahlt werden. Die Gesamtamortisationszeit des Projekts beträgt mehr als 10 Jahre, fast drei Jahre länger als bei Rechenkapazitätsprojekten in den Provinzhauptstädten im Osten. „70 % der Rechenkapazitätsaufträge müssen überregional verkauft werden. Der Mechanismus für die überregionale Abrechnung ist noch nicht vollständig etabliert, und die Zahlungsfrist beträgt zwei bis drei Monate“, sagte ein Mitarbeiter des Projektbetreibers. „Der Druck auf den Cashflow erstreckt sich über den gesamten Bau- und Betriebszeitraum.“

Bei dem von einer staatlichen Sonderanleihe finanzierten Projekt der städtischen Bauinvestitionsgruppe in Jinan beträgt die statische Amortisationszeit für die reine Rechenkapazitätsvermietung 10,5 Jahre, die unter Berücksichtigung der Gesamterträge auf 8,3 Jahre verkürzt wird. Die harte Grenze der Berechnung lautet: Im 6. Betriebsjahr muss der operative Nettocashflow die Zinsen und Tilgungen der Sonderanleihe decken. Wenn dieser Schwellenwert nicht erreicht wird, wird die Beantragung der Sonderanleihe nicht genehmigt.

Die unterschiedlichen Bewertungsmaßstäbe für staatliche Rechenkapazitätsanlagen spiegeln auch die Unterschiede in den Investitionslogiken wider. Ein staatliches Unternehmen in einer Provinz im Osten führt ein duales System ein: jährliche Betriebsbewertung und dreijährige strategische Amtszeitbewertung. Die Verluste der Rechenkapazitätsanlagen in den ersten drei Jahren werden nicht negativ bewertet, und in der dreijährigen Amtszeit werden hauptsächlich qualitative Indikatoren wie die Umsetzung der inländischen Rechenkapazität und die Förderung der regionalen digitalen Industrie bewertet.

Im Vergleich zu dem nachsichtigen Fehlerverträglichkeitsmechanismus für die Amtszeit von staatlichen Unternehmen im Industriesektor ist die Bewertungsbindung für die Jinan Urban Construction Investment Group strenger. Im Rahmen eines gemeinsamen Aufsichtsrahmens von staatlichen Stellen für Kapital, Finanzen und große Daten müssen die Rechenkapazitätsprojekte gleichzeitig Aufgaben wie die Erhaltung und Wertsteigerung des staatlichen Kapitals, die Sicherstellung des Cashflows für die Rückzahlung der Sonderanleihen und die Bereitstellung von erschwinglicher Rechenkapazität für kleine und mittlere lokale Unternehmen erfüllen. Die Erfüllung dieser Aufgaben ist an die Vergütung und Leistung des Managementteams gebunden.

Die oben genannte Person aus dem staatlichen Rechenkapazitätsplattformunternehmen fasste zusammen: „Industrieunternehmen können langfristig denken, aber städtische Bauinvestitionsunternehmen müssen jede Rechnung genau prüfen, weil die Sonderanleihen zurückgezahlt werden müssen.“

Auch auf der Seite der Gerätehersteller werden die Rechnungen genau geprüft. Chen Xinxin, die für den Vertrieb eines inländischen AI-Chipherstellers zuständig ist, erklärte, dass bei der Offline-Training-Szene für große Modelle mit mehreren hundert Milliarden Parametern ein ausländischer Chip-Cluster mit gleicher 100-Karten-Größe das Training in etwa 12 Tagen abschließt, während ein vollständig inländischer Chip-Cluster 18 bis 21 Tage benötigt. Die effektive Rechenkapazität beträgt nur 55 % bis 65 % des ausländischen Modells. Die jährlichen Gesamtwartungskosten pro Karte betragen etwa 4.100 Yuan für inländische Produkte und etwa 2.800 Yuan für ausländische Produkte, was fast 46 % mehr ist. Sie sagte: „Viele Kunden von städtischen Bauinvestitionsunternehmen berechnen nur die einmaligen Anschaffungskosten der Hardware und vernachlässigen die laufenden Wartungskosten während des fünfjährigen Abschreibungszeitraums. Erst nachdem der Cluster in Betrieb genommen wurde, spüren sie den Kostendruck.“

Wenn die Rechnungen so schwer zu berechnen sind, warum bauen alle Regionen dann eifrig weiter?

Mehrere befragte Personen aus staatlichen Plattformen äußerten dem Wirtschaftsbeobachter gegenüber ähnliche Einschätzungen: Die neue Politik der nationalen integrierten Rechenkapazitätsvermittlung bedeutet, dass die Rechenkapazität nach drei Jahren überregional verteilt werden kann. Wer zu diesem Zeitpunkt über ausreichend viele Rechenkapazitätsanlagen verfügt, hat das Recht, sich in dieses Netz einzubinden und Vermittlungsaufträge zu erhalten.

Die oben genannte Person aus dem staatlichen Rechenkapazitätsplattformunternehmen sagte: „Im Moment konkurrieren wir um die Eintrittskarte. Wenn die Vermittlungsplattform erst einmal reibungslos funktioniert, ist es zu spät, um noch zu bauen.“

Aber nachdem man die Eintrittskarte erhalten hat, muss man die Rechnungen weiter berechnen.

Chen Xinxin erklärte, dass neu gebaute 100-Karten-Cluster, die nach dem 18. Juni 2026 in Betrieb genommen werden, bereits bei der Herstellung der Server mit einer einheitlichen Vermittlungsschnittstelle ausgestattet werden können. Die Umrüstungskosten pro Serverraum betragen nur 3 % der gesamten Hardwareinvestition. Bei bereits in Betrieb befindlichen älteren Clustern jedoch, die eine Mischung verschiedener inländischer Chips und ausländischer Server verwenden, sind die proprietären Protokolle verschiedener Hersteller nicht kompatibel. Die Umrüstungskosten betragen oft mehrere zehn Millionen Yuan, und die Umrüstung eines Clusters dauert in der Regel 4 bis 6 Monate.

Das heißt, die neue Politik kann neuen Projekten Umrüstungskosten ersparen, aber für ältere Zentren wie das von Zhang Shouye ist die Einbindung in das Netz selbst eine neue Kostenposition.

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Warten auf die Einbindung in das Netz

Die politische Lösungsidee ist die „nationale integrierte Rechenkapazitätsvermittlung“, die die landesweit verteilte Rechenkapazität zu einem Netz verbindet, sodass ungenutzte Rechenkapazität im Westen Aufträge aus dem Osten erhalten kann.

Die oben genannte Person, die mit den zuständigen Abteilungen des Nationalen Datenamts vertraut ist, erklärte, dass für bereits in Betrieb befindliche ältere 100-Karten-Cluster eine zweijährige Übergangsfrist für die Umrüstung gewährt wird. Sie sind nicht gezwungen, die gesamte Rechenkapazität auf einmal in das Netz einzubinden, sondern können ungenutzte Rechenkapazitätsressourcen schrittweise verwalten lassen.

Aber der Prozess des „Netzaufbaus“ ist komplizierter als erwartet.

In Zhang Shoyes Zentrum gibt es viel ungenutzte Rechenkapazität, aber er weiß genau, dass das Problem nicht am Preis liegt. Der Anteil des grünen Stroms im Zentrum liegt ständig über 84 %, und der Strompreis für Endverbraucher beträgt etwa 0,35 Yuan pro Kilowattstunde, was etwa 0,25 Yuan niedriger ist als im Osten. Trotz des wettbewerbsfähigen Preises kann die Rechenkapazität nicht vermietet werden.

Das Haupthindernis ist die Verzögerung. Die einseitige Netzverzögerung von der Inneren Mongolei zu den Städten im Osten beträgt 4,2 bis 5,8 Millisekunden. Für Aufgaben wie das Offline-Training von Modellen oder die Stapelverarbeitung von Simulationen und Renderings ist diese Verzögerung akzeptabel, aber diese Nachfrage macht nur einen kleinen Teil der gesamten Rechenkapazitätsnachfrage aus. Bei der Online-Qualitätskontrolle in der intelligenten Fertigung müssen AI-Inferenzanweisungen in Echtzeit übermittelt werden. Bei einer Verzögerung von mehr als 3 Millisekunden kommt es zu Störungen in der Produktionslinie. Bei Anwendungen wie AI-Bildgenerierung, intelligentem Kundenservice und Echtzeit-Interaktion mit digitalen Menschen reagieren die Nutzer empfindlich auf die Antwortgeschwindigkeit – die Verzögerung der Rechenkapazität im Westen beeinträchtigt das Nutzererlebnis.

Zhou Ming, der für die Beschaffung von Rechenkapazität in einem produzierenden Unternehmen im Osten zuständig ist, sagte: „Mehr als 60 % der Rechenkapazitätsnachfrage können nicht in den Westen verlagert werden.“

Zhou Mings Einschätzung basiert auf der tatsächlichen Aufteilung der Geschäftsabläufe: Echtzeit-Online-Inferenzaufgaben müssen im Osten verbleiben. Offline-Trainingsaufgaben könnten theoretisch verlagert werden, aber da es sich um geheime industrielle Zeichnungen und selbst entwickelte Modellgewichtungsdaten handelt, hat die Compliance-Abteilung eine klare Grenze gezogen: Die Kerndaten des Unternehmens dürfen die Provinz nicht verlassen.

Datensicherheit ist ein weiteres Hindernis. Die theoretische Konzeption der nationalen integrierten Rechenkapazitätsvermittlungsplattform besteht darin, ungenutzte, kostengünstige Rechenkapazität im Westen automatisch zuzuordnen und überschüssige Rechenkapazität im Osten verbrauchsabhängig zu verteilen. Für Unternehmen bedeutet die überregionale Verteilung der Rechenkapazität jedoch, dass Daten