Mehrere lokale Aufsichtsbehörden für Wertpapierhandel haben erneut betont, dass Fondsgesellschaften ihre Kooperationen mit einflussreichen Online-Persönlichkeiten sorgfältig prüfen sollten.
Wie Reporter von The Asset aus Branchenkreisen erfahren haben, haben die Aufsichtsbehörden in mehreren Regionen in dieser Woche bei Gesprächen mit den in ihrem Zuständigkeitsbereich tätigen öffentlichen Fondsgesellschaften erneut auf die Compliance-Fragen bei der Zusammenarbeit mit externen Akteuren wie Finanz-Influencern und We-Media-Konten hingewiesen und die Fondsgesellschaften angewiesen, entsprechende Geschäfte mit Vorsicht durchzuführen.
Laut mehreren Quellen, die den Reportern von The Asset bekannt sind, sind die Anforderungen einiger Aufsichtsbehörden relativ klar: Die betreffenden Kooperationen sind streng zu handhaben, und die Fondsgesellschaften überprüfen kontinuierlich ihre Kooperationspartner, Inhaltsformen und Kostenvereinbarungen. Andere Aufsichtsbehörden fordern die Institutionen auf, das Internet nach dem Vorsichtsprinzip zu nutzen, aber gleichzeitig gute Vorkehrungen für die Compliance zu treffen. Vor der Umsetzung der detaillierten Regeln für die neuen Vorschriften zum Online-Marketing von Finanzprodukten gehen die meisten öffentlichen Fondsgesellschaften Kooperationen mit Influencern nur vorsichtig ein und schließen keine neuen Werbeverträge mit Influencern ab.
Zu dieser Regelung gibt es in der Branche unterschiedliche Meinungen, der Kern liegt in der angemessenen Abwägung von Förderung und Einschränkung. Einige öffentliche Fondsgesellschaften stehen der Zusammenarbeit mit Influencern nach wie vor positiv gegenüber und sind der Ansicht, dass unter der Voraussetzung einer guten Aufklärung der Anleger Geschäftsbeziehungen zu Influencern aufgebaut werden können, wobei gleichzeitig die Verwaltung der Qualifikationen der Influencer nicht fehlen darf. Einige Institutionen haben sich dafür entschieden, die Zusammenarbeit mit Influencern vollständig einzustellen, bevor die detaillierten Regeln klar festgelegt sind.
„Momentan gibt es praktisch keine neuen Kooperationen mehr, und viele der bereits vereinbarten Projekte werden zunächst zurückgestellt und nicht umgesetzt“, sagte ein Mitarbeiter eines Finanz-We-Medias den Reportern von The Asset. Die Produktwerbung wurde als Erstes eingestellt, und in letzter Zeit lassen sich auch Kooperationen wie Interviews mit Fondsmanagern, Marktmeinungen und Markenkolumnen kaum noch durchführen. Die Antworten der Fondsgesellschaften lauten meist, dass sie auf die detaillierten Regeln und weitere Vorgaben der Aufsichtsbehörden warten.
Die Behandlung der bestehenden Projekte durch die Fondsgesellschaften ist ebenfalls nicht einheitlich. Wie die Reporter von The Asset erfahren haben, prüfen einige Fondsgesellschaften noch die bereits unterzeichneten jährlichen Rahmenverträge einzeln; einige Inhalte, die keine spezifischen Produkte und keine Verkaufsförderung betreffen, werden weiterhin umgesetzt, während andere alle bestehenden Projekte vorübergehend aussetzen.
„Während der Übergangszeit werden neue Kooperationen sicherlich noch vorsichtiger angegangen, und die Beurteilung der Fondsgesellschaften über die Abwicklung der bestehenden Jahresrahmenverträge ist unterschiedlich“, sagte ein Mitarbeiter der Marketingabteilung einer Fondsgesellschaft den Reportern von The Asset. Einige Unternehmen wollen die unterzeichneten Verträge bis zum 30. September abschließen, aber die Werbeinhalte müssen erneut geprüft werden; Angaben wie Fonds-Codes, Performance-Darstellungen, Kauflinks und Anleitungen zur Zeichnung unterliegen strengen Beschränkungen.
Nach dem derzeitigen Umsetzungsstand sind das Aussetzen neuer Projekte, die Überprüfung bestehender Projekte und die Erhöhung der Qualifikationsanforderungen für Kooperationspartner zu gemeinsamen Maßnahmen vieler Fondsgesellschaften geworden. Die meisten Produktwerbungen wurden zuerst eingestellt, während Markenförderung, Marktinterviews und Inhalte zur Anlegeraufklärung von der Compliance-Abteilung einzeln beurteilt werden.
Einige stellen vollständig ein, andere erhöhen die Prüfkriterien
In Shanghai haben die meisten öffentlichen Fondsgesellschaften die betreffenden Kooperationen gestoppt.
Seit diesem Jahr hat der Zuständigkeitsbereich von Shanghai die Fondsgesellschaften mehrfach darauf hingewiesen, ihre Zusammenarbeit mit externen Akteuren wie Online-Influencern und We-Media zu standardisieren. Sowohl auf den kürzlich abgehaltenen Sitzungen als auch auf den vorherigen Sitzungen der Aufsichtsbeauftragten wurden die entsprechenden Anforderungen an die Institutionen im Zuständigkeitsbereich übermittelt. Die Mitarbeiter der öffentlichen Fondsgesellschaften in Shanghai, die von den Reportern von The Asset befragt wurden, erklärten alle, dass ihre Unternehmen derzeit die Zusammenarbeit mit Influencern einstellen oder streng handhaben.
Ein Mitarbeiter einer öffentlichen Fondsgesellschaft in Shanghai sagte den Reportern von The Asset, dass derzeit alle entsprechenden Projekte im Unternehmen verboten sind und Produktwerbung, Markenkooperationen und Interviews mit Fondsmanagern vorübergehend nicht fortgesetzt werden.
Der Geltungsbereich des Einstoppens beschränkt sich derzeit nicht mehr auf Werbeinhalte, in denen Fondsnamen, Fonds-Codes und Kauflinks direkt angezeigt werden. Einige Institutionen setzen Projekte wie Markenkommunikation, Marktmeinungen, Interviews mit Fondsmanagern und Anlegeraufklärung vorübergehend aus, um sie zu bearbeiten, sobald die Grenzen der Aufsicht klarer definiert sind.
Ein Mitarbeiter einer öffentlichen Fondsgesellschaft in Shanghai erklärte, dass bei der Zusammenarbeit mit externen Konten im Unternehmen normalerweise die Abteilungen für Markt, E-Commerce und Internetgeschäfte die Initiative ergreifen und dann die Compliance-Abteilung die Werbeinhalte prüft. Heute erstreckt sich der Prüfschwerpunkt von einzelnen Artikeln oder einzelnen Live-Übertragungen auf die gesamte Kooperationskette – einschließlich der Frage, ob die Vertragspartei mit dem Betreiber des Kontos übereinstimmt, ob der Kooperationspartner über die entsprechenden Qualifikationen verfügt, wie die Kosten zu zahlen sind und ob nach der Veröffentlichung der Inhalte eine Verkaufsförderung entstehen könnte.
Ein anderes Fondsunternehmen in Shanghai hat strengere Prüfstandards. Gemäß den internen Vorgaben des Unternehmens müssen Inhalte wie Soft-Artikel und Interviews mit Medieninstitutionen zusammenarbeiten, die über entsprechende redaktionelle und bewertende Qualifikationen verfügen; Werbung und Verkaufsförderung müssen über Institutionen durchgeführt werden, die über entsprechende Verkaufsqualifikationen verfügen. Persönliche We-Media-Konten, auch wenn sie über eine große Reichweite verfügen, werden nicht mehr direkt in den Kooperationsbereich aufgenommen.
In dem Zuständigkeitsbereich von Shenzhen gibt es derzeit ebenfalls die aufsichtsrechtliche Vorgabe, die Zusammenarbeit mit Influencern vorsichtig durchzuführen, aber es gibt noch keine detaillierte einheitliche Regelung dazu, welche Geschäfte auszusetzen sind, ob Marken- und Anlegeraufklärungskooperationen beibehalten werden können und wie mit bestehenden Verträgen umzugehen ist.
Mehrere öffentliche Fondsgesellschaften in Shenzhen, die von den Reportern von The Asset befragt wurden, erklärten, dass die entsprechenden Kooperationen deutlich verschärft wurden. Ein Unternehmen hat neue Produktwerbeprojekte ausgesetzt und die bestehenden Kooperationen erneut zur Compliance-Prüfung eingereicht; ein anderes Unternehmen hat die Markenkooperationen noch nicht vollständig eingestellt, verlangt aber, dass Kooperationspartner, veröffentlichte Konten, Geschäftsqualifikationen und Inhaltszwecke einzeln überprüft werden. Früher lag der Schwerpunkt der Compliance-Prüfung mehr auf den Werbematerialien selbst, heute werden Kooperationspartner und Verbreitungswege ebenfalls berücksichtigt. Selbst wenn die Inhalte keine spezifischen Produkte enthalten, müssen sie vorsichtiger beurteilt werden, solange sie Zahlungen von Fondsgesellschaften, die Veröffentlichung durch externe Konten oder eine anschließende Verkehrslenkung betreffen.
Produktempfehlungen werden zuerst eingestellt, Marken- und Anlegeraufklärungskooperationen werden streng bewertet
Viele Fondsgesellschaften haben kürzlich die Zusammenarbeit mit Influencern eingestellt oder eingeschränkt, während die neuen Vorschriften zum Online-Marketing von Finanzprodukten in die Phase der Umsetzungsvorbereitung eintreten.
Die „Maßnahmen“ treten am 30. September in Kraft. Davor sollten Finanzinstitute und Drittplattformen im Internet die Marketinginhalte und -verhalten, die nicht mit den neuen Vorschriften übereinstimmen, aktiv beseitigen. Die neuen Vorschriften definieren das Online-Marketing von Finanzprodukten als kommerzielle Werbung und Empfehlung, die über das Internet durchgeführt wird. Neben der Darstellung spezifischer Produktinformationen fallen auch die Darstellung von Geschäftsmarken von Finanzinstituten und die Bereitstellung von Umleitungskanälen für Anleger zum Kauf von Finanzprodukten unter den Geltungsbereich der Aufsicht.
Gemäß den „Maßnahmen“ können Finanzinstitute und die von ihnen beauftragten Drittplattformen im Internet das Online-Marketing von Finanzprodukten durchführen; andere Organisationen oder Personen dürfen keine entsprechenden Aktivitäten durchführen oder in anderer Form betreiben. Für das Marketing von Finanzprodukten über öffentliche Kanäle, Live-Übertragungen und Kurzvideos müssen die selbst betriebenen Plattformen der Finanzinstitute oder die von den Institutionen rechtmäßig eingerichteten Konten verwendet werden. Die Marketingmitarbeiter müssen Mitarbeiter der Finanzinstitute sein, über entsprechende Qualifikationen verfügen und eine Genehmigung erhalten.
Die neuen Vorschriften erhöhen auch die Managementverantwortung der Fondsgesellschaften für die Kooperationsplattformen. Vor der Zusammenarbeit müssen Finanzinstitute eine Bewertung in Bezug auf Geschäftsqualifikationen, Geschäftslage, technische Stärke, Servicequalität, Geschäfts-Compliance und Ruf durchführen, eine schriftliche Vereinbarung abschließen und die Erfüllung der Pflichten des Kooperationspartners kontinuierlich verfolgen. Verhaltensweisen wie das unter dem Namen „Anlegeraufklärung“ oder „Kursausbildung“ verdeckte Durchführen des Online-Marketings von Finanzprodukten und das Zahlen von Gebühren dafür sind ausdrücklich verboten.
Nach den aktuellen Maßnahmen der Fondsgesellschaften zur Umsetzung der Vorschriften sind Materialien, Konten, Umleitungskanäle und Kooperationspartner zu den zentralen Prüfbereichen geworden. Die Grenzen der Produktempfehlung sind relativ klar, und die Streitigkeiten konzentrieren sich mehr auf Markenkommunikation, Marktinterviews und Inhalte zur Anlegeraufklärung. Solche Kooperationen zeigen nicht unbedingt Fondsnamen und -codes auf, können aber von Fondsgesellschaften bezahlt werden und potenzielle Anleger über externe Konten erreichen.
Für die Institutionen ist es derzeit schwieriger, die Inhalte der Markenwerbung und der Anlegeraufklärung zu beurteilen. Einige Kooperationen zeigen keine Produkte direkt auf, enthalten aber dennoch den Namen der Fondsgesellschaft, die Meinungen von Fondsmanagern oder Investitionsstrategien; einige Inhalte enthalten keine Kauflinks, können aber später Verkehr über Kommentarbereiche, Gemeinschaften oder andere Kanäle aufnehmen. Es gibt noch Unterschiede im Verständnis verschiedener Institutionen darüber, ob solche Kooperationen eine verdeckte Form des Online-Marketings darstellen.
Die Inhaber der Konten stehen ebenfalls im Mittelpunkt der aktuellen Prüfung. Selbst wenn der Influencer selbst über die Qualifikation für die Fondsbranche verfügt, bedarf es noch klarerer Regeln dafür, ob persönliche Konten für die Abwicklung von Geschäftsbeziehungen mit Fondsgesellschaften verwendet werden können, wer die Inhalte prüft, wie Interaktionsinformationen verwaltet werden und wie die relevanten Materialien zu dokumentieren sind.
Ein Mitarbeiter eines We-Medias erklärte, dass die Kooperationen im Bereich Fonds-Produkte seit Beginn des Jahres deutlich zurückgegangen sind und in letzter Zeit auch Marken- und Anlegeraufklärungsprojekte betroffen sind. Einige Fondsgesellschaften haben die Zusammenarbeit nicht direkt beendet, sondern die Projekte vorübergehend zurückgestellt, bis die lokalen Aufsichtsbehörden oder die Branche die Umsetzungsstandards weiter klären.
Dieser Artikel stammt von dem WeChat-Offiziellen Konto „Beobachtung des ChiNext-Marktes“, Autor: Wu Yuqi, und wird mit Genehmigung von 36Kr veröffentlicht.