Der Markt für lose Snacks erlebt eine beschleunigte Konsolidierung

Als Mingmang Mang und die Wanchen Group nacheinander in die „Ära der 20.000 Filialen“ eintraten, hat sich das Duopol der beiden führenden Massensnack-Anbieter im Wesentlichen etabliert. Die Branchenkonzentration nimmt weiter zu, und kleine und mittlere Marken stehen vor einer beschleunigten Marktbereinigung.

Laut Branchendaten hat der Marktanteil von Mingmang Mang und Wanchen im Massensnack-Sektor bereits 75 % überschritten. Die Branchenführer haben mit umfassenden Vorteilen bei Filialgröße, Lieferkette, Marke und Kapital einen Schutzgraben aufgebaut, den kleine und mittlere Akteure kaum überwinden können.

Seit diesem Jahr haben die beiden Giganten gleichzeitig Initiativen gegen die übermäßige Konkurrenz gestartet, sich vollständig auf eine differenzierte Betriebsführung umgestellt, eigene Marken und neue Filialmodelle optimiert – wodurch die Polarisierung in der Branche noch deutlicher wird.

Der Überlebensraum für kleine und mittlere Massensnack-Marken ist bereits begrenzt, es gibt im Grunde nur drei Auswege: Freiwilliger Marktaustritt, Anschluss an führende Marken oder eine umfassende Umorientierung des Geschäftsmodells.

Beschleunigte Marktbereinigung kleinerer Anbieter

Auf dem aktuellen Massensnack-Markt wachsen Marktvolumen und Filialzahl weiterhin, aber die neuen Marktanteile werden im Wesentlichen von den führenden Marken beansprucht.

Laut den von GeoQ Zhitu veröffentlichten Überwachungsdaten wurden im ersten Quartal dieses Jahres von 17 führenden Massensnack-Marken 3029 neue Filialen eröffnet und 828 geschlossen – das Verhältnis von Neueröffnungen zu Schließungen beträgt 3,66:1, deutlich besser als im gesamten vergangenen Jahr. Dies ist genau das Ergebnis der Konzentration neuer Filialen auf die führenden Marken.

Bis Ende 2025 belief sich die Filialzahl von Mingmang Mang auf fast 22.000, während die Wanchen Group (300972.SZ) auf insgesamt 18.314 Filialen kam. Im ersten Halbjahr dieses Jahres setzten beide Unternehmen ihre Expansionsgeschwindigkeit fort, verzeichneten jeweils einen Nettozuwachs von über 3000 Filialen und schlossen weiterhin die noch unbesetzten Standorte im ganzen Land.

Dagegen vollzieht sich die beschleunigte Marktbereinigung bei kleineren Marken. Wie Yicai Global in einem im Juni veröffentlichten Untersuchungsartikel zur Massensnack-Branche bekanntgab, lag die kombinierte Schließungsrate aller Massensnack-Filialen im ersten Quartal dieses Jahres bei 25 % bis 30 %, während die Schließungsraten von Mingmang Mang und der Wanchen Group auf sehr niedrigem Niveau blieben – dies zeigt, dass sich die Schließungswelle hauptsächlich auf kleine und mittlere Marken konzentriert.

Laut einem Forschungsbericht der Northeast Securities wird die extrem niedrige Schließungsrate der führenden Marken durch standardisierte Lieferketten und Betriebssysteme abgesichert – dies ist ein zentraler Schutzmechanismus, den kleine Akteure nicht kopieren können. Derzeit sind die Wachstumsressourcen im Massensnack-Sektor stark oligopolisiert: Die Filialexpansion kleiner und mittlerer Marken ist praktisch zum Erliegen gekommen, sie können nur noch ihren bestehenden Bestand betreiben und haben keinen Raum für weiteres Wachstum.

Das Modell der extensiven Expansion verliert seine Wirkung

In den vergangenen Jahren gab es in der Massensnack-Branche einen Wettlauf um Filialeröffnungen in nachrangigen Märkten. Viele Filialen wurden dicht gedrängt in Kleinstädten und ländlichen Gebieten platziert, wodurch die Konsumtragfähigkeit dieser niedrigeren Marktstufen überbeansprucht wurde. Die Filialen der verschiedenen Marken standen sich in unmittelbarer Konkurrenz, die gleichförmige Wettbewerbssituation verschärfte sich, die Kunden pro Filiale wurden stark aufgeteilt – wodurch das Modell der Mengensteigerung durch Preisnachlässe nicht mehr funktionierte.

Um die begrenzte Kundschaft zu gewinnen, starteten die Marken Preiskämpfe, die die Branche in eine Spirale der Niedrigpreiskonkurrenz trieben und die Gewinnmargen der Filialen drastisch verkleinerten.

Daten des Forschungsberichts von Cinda Securities zeigen, dass die kombinierte Bruttogewinnmarge der meisten kleinen und mittleren Snack-Filialen nur 18 % bis 20 % beträgt – unter Berücksichtigung von Miete, Personal, Logistik und Verderb von fast abgelaufenen Produkten liegt die Nettogewinnmarge unter 3 %. Früher lag die Amortisationszeit für neue Filialen in der Branche bei durchschnittlich 12 Monaten, inzwischen hat sie sich auf 24 bis 36 Monate verlängert.

In einer Phase, in der die Branche allgemein in gleichförmige Konkurrenz verstrickt ist, treten die Vorteile der führenden Unternehmen noch deutlicher hervor. Sie verfügen über Skalen- und Kapitalvorteile und können durch großvolumige Direkteinkäufe und kurze Zahlungsziele ihre Einkaufskosten senken. Gleichzeitig bauen sie durch das Verständnis von Kundenbedürfnissen und die Kontrolle über die Lieferkette eine einzigartige Gewinnstruktur auf, indem sie Produkte in Massenfertigung herstellen und eigene Marken etablieren.

Daten zeigen, dass der Anteil kundenspezifischer SKUs bei Mingmang Mang bereits 34 % erreicht hat. Laut institutionellen Forschungsberichten betrug der Umsatzanteil der eigenen Marken der Wanchen Group bis zu den ersten drei Quartalen 2025 15 % – die Bruttogewinnmarge der eigenen Produkte liegt deutlich über der von Standardware und ist ein wichtiger Treiber für das Gewinnwachstum.

Die Effizienz der Lagerverteilung und die Fähigkeit zum digitalen Betrieb vergrößern den betrieblichen Abstand zwischen führenden und kleineren Marken weiter.

Laut dem Jahresbericht 2025 hat Mingmang Mang (01768.HK) landesweit 56 Lagerverteilzentren mit einer gesamten Lagerfläche von 1,232 Millionen Quadratmetern aufgebaut, die eine 24-stündige Nachschublieferung für alle Filialen ermöglichen und die Lagerumschlagsdauer auf nur 12,56 Tage senken. Die Wanchen Group hat 48 Normaltemperatur-Lager und 9 Kühlhäuser errichtet, die in Kernregionen eine Lieferung am nächsten Tag (T+1) sicherstellen und einen schnellen Warenumschlag gewährleisten.

Angesichts schrumpfender Gewinnmargen und steigender Betriebsdruck haben viele kleine und mittlere Massensnack-Marken seit diesem Jahr aufgehört, eigene Lieferketten aufzubauen und unabhängig neue Filialen zu eröffnen. Stattdessen greifen sie auf die Ressourcen der führenden Marken oder industriellen Plattformen für die Verwaltung von Lieferketten zurück, um ihren Betrieb mit externen Warenquellen aufrechtzuerhalten.

Im Februar dieses Jahres schloss Lingshi Youxuan, eine regionale Massensnack-Marke mit fast 3000 Filialen, eine umfassende strategische Partnerschaft mit dem in Hongkong notierten Lieferketten-Unternehmen Huitongda Network. Die beiden Seiten gründeten ein Joint Venture, um Lingshi Youxuan gemeinsam zu betreiben. Aus Marktsicht ist dies ein klares Signal dafür, dass kleine und mittlere Massensnack-Marken nach externer Unterstützung suchen.

Die Oligopole starten in ein langfristiges Wettbewerbsrennen

In der Phase der Branchenbereinigung passen die führenden Massensnack-Marken ihre Wachstumslogik an. Die beiden Giganten passen ihre Wettbewerbsstrategien aktiv an, wechseln von der reinen Größenerweiterung zu einer differenzierten Betriebsführung und gestalten die neue Branchenlandschaft maßgeblich mit.

Im Juni 2026 veröffentlichten Mingmang Mang und die Wanchen Group gleichzeitig Initiativen gegen übermäßige Konkurrenz – ein wichtiger Wendepunkt für die Entwicklung der Massensnack-Branche. Dies könnte die seit langem bestehende Situation ungeordneter Expansion und interner Konkurrenz beenden.

Gleichzeitig verlagern die beiden Giganten ihren betrieblichen Fokus und stellen die Rentabilität der Filialen und die Betriebseffizienz an die erste Stelle.

Im Mai dieses Jahres veröffentlichte die Wanchen Group eine Mitteilung, in der sie das Projekt zum Aufbau eines Markenmarketingnetzwerks beendete und die verbleibenden über 50 Millionen Yuan an eingeworbenen Mitteln dauerhaft zur Ergänzung des Betriebskapitals verwendete.

Bei der Umsetzung der Kapitalerhöhung im Jahr 2024 plante das Unternehmen, über 100 Millionen Yuan zu investieren, um 100 eigene Filialen in wichtigen Städten der Provinzen Anhui, Henan, Shandong und Fujian zu eröffnen. Zwei Jahre später ist das Unternehmen der Ansicht, dass sich die Notwendigkeit der Umsetzung des „Projekts zum Aufbau eines Markenmarketingnetzwerks“ geändert hat und es derzeit nicht mehr sinnvoll ist, weiter in eigene Filialen zu investieren.

Auf dem Leistungsaustausch im April dieses Jahres machte Mingmang Mang ebenfalls deutlich, dass die Zahl der Filialeröffnungen keine zwingende Kennzahl mehr ist. Das Unternehmen legt mehr Wert auf den GMV pro Filiale, die Überlebensrate der Franchisenehmer und die Rentabilität pro Filiale – „Nur wenn man gute Filialen betreibt, kann man mehr Filialen eröffnen“.

Um die Wachstumsgrenzen des reinen Snack-Sektors zu überwinden, beginnen die führenden Marken, ihre Filialmodelle weiterzuentwickeln, die Betriebsgrenzen reiner Snack-Angebote zu durchbrechen und neue Wachstumsräume zu erschließen.

Mingmang Mang hat den „Zhaoyiming 3.0 Spar-Supermarkt“ eingeführt, die Anzahl der Filial-SKUs auf über 3000 erweitert und neue, häufig nachgefragte Produktkategorien wie Haushaltspflegeprodukte, gekühlte Tiefkühlwaren und Backwaren hinzugefügt. Wanchen hat die verbesserte Version des „Laiyoupin Spar-Supermarkts“ und den „Huishengjia Community-Rabattladen“ auf den Markt gebracht, die eng mit den täglichen Konsumszenarien der Gemeinden verbunden sind.

Laut Analyse des Forschungsberichts von Cinda Securities kann diese Weiterentwicklung des Geschäftsmodells zu „Snacks + alltäglichen Bedarfsgütern“ die Wiederkaufrate und den durchschnittlichen Warenkorbwert der Filialen effektiv steigern und den Druck der übermäßigen Konkurrenz im reinen Snack-Sektor abfedern.

Auf der Vertriebsseite haben beide Unternehmen vollständig auf Echtzeit-Handelsplattformen wie Meituan und Taobao Flash Purchase zugegriffen, um die beiden Szenarien des Offline-Besuchs im Laden und des Online-Lieferdienstes zu verbinden und die Einnahmen pro Filiale zu steigern.

Im Zuge der Branchenbereinigung werden die hochwertigen Standorte, die von geschlossenen kleinen und mittleren Marken frei werden, größtenteils von Franchisenehmern der führenden Marken übernommen – der Marktanteil des Duopols wird voraussichtlich stetig steigen.

Nach dieser umfassenden Marktbereinigung ist die Ära des extensiven Wachstums in der Massensnack-Branche, das auf Traffic-Vorteilen, niedrigen Preisen für hohe Absatzmengen und blinder Filialeröffnung beruhte, endgültig vorbei. Der Wettbewerb in der Branche kehrt zu den grundlegenden Prinzipien des Geschäfts zurück.

Laut einem Forschungsbericht von Guotai Haitong Securities gibt es mittelfristig noch Wachstumspotenzial für den inländischen Massensnack-Markt: Niedrigere Kreis- und ländliche Märkte sowie unbesetzte Gebiete im Nordwesten und Norden Chinas bieten noch Expansionsmöglichkeiten. Zukünftig wird das Branchenwachstum jedoch nicht mehr ausschließlich auf Filialeröffnungen setzen, sondern auf die Optimierung der Erträge bestehender Filialen und die Weiterentwicklung des Geschäftsmodells, um neue Wachstumsquellen zu erschließen. Damit wandelt sich der Massensnack-Sektor von einem Sprint, bei dem es auf Geschwindigkeit ankommt, zu einem Langstreckenlauf, bei dem Ausdauer im Vordergrund steht.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Offiziellen Konto „Banma Xiaofei“ (ID: banmaxiaofei), Autor: Ren Jianxin, und wird mit Genehmigung von 36Kr veröffentlicht.