Wenn große Konzerne Aktien an „Trump-Account“ spenden, welche Ziele werden davon profitieren?

Am 4. Juli gab das US-Finanzministerium offiziell bekannt, dass die lange vorbereiteten „Trump-Konten“ (Trump Accounts) offiziell in Betrieb genommen wurden. Amerikanische Eltern und Kinder können nun die entsprechende Anwendung herunterladen, auf die Konten zugreifen, den Finanzstatus in Echtzeit einsehen oder Spenden tätigen.

Anmerkung von Odaily: Die sogenannten „Trump-Konten“, auch als 530A-Konten bezeichnet, sind ein steuerbegünstigtes Anlagekonto-Programm, das vom amtierenden US-Präsidenten Trump am 9. Juni 2025 auf Grundlage des „Great and Beautiful“-Gesetzes autorisiert wurde. Dieses Konto steht Minderjährigen unter 18 Jahren in den gesamten USA offen und zielt darauf ab, für die Kinder von US-Bürgern staatlich geförderte Sparkonten einzurichten.

Die Anfangsmittel der „Trump-Konten“ stammen hauptsächlich aus staatlichen Zuwendungen, privaten Spenden und Familienersparnissen. Die Bundesregierung stellt jedem Kind eines US-Bürgers, das zwischen dem 1. Januar 2025 und dem 1. Januar 2029 geboren wird, 1000 US-Dollar als Anfangskapital zur Verfügung. Darüber hinaus kündigten der größte Spender, Michael Dell, Gründer von Dell, und seine Frau im vergangenen Dezember an, 6,25 Milliarden US-Dollar zu spenden. Damit werden 25 Millionen Kinder aus Haushalten mit einem mittleren Einkommen von unter 150.000 US-Dollar Konten eröffnet, wobei jedes Konto mit 250 US-Dollar ausgestattet wird. Eltern, Freunde und andere bestimmte Personen können ebenfalls auf bestimmte Konten einzahlen, beispielsweise über den Kanal „Arbeitgeber-Spenden“ – bisher haben mehr als 50 Unternehmen zugesagt, Spenden für die Kinder ihrer Mitarbeiter zu leisten.

Gemäß den aktuellen Regelungen werden die Gelder auf den „Trump-Konten“ in Indexfonds investiert, die den US-Aktienmarkt nachverfolgen. Wenn ein Kind 18 Jahre alt wird, kann es 50 % des Kontostands abheben; ab dem 25. Lebensjahr kann es den gesamten Saldo entnehmen. Die Erträge der Konten werden nach dem Steuersatz für langfristige Kapitalgewinne oder der Einkommensteuer besteuert.

Trump macht vor Ort Werbung für das Programm, Dells Aktienkurs steigt sofort an

Am 6. Juli Ortszeit veranstaltete Trump im Oval Office des Weißen Hauses eine Feier zur Inbetriebnahme der „Trump-Konten“ und schlug persönlich die gestrigen Glocken der New Yorker Börse und der Nasdaq, um den ersten Börsenhandelstag nach der vollständigen Einführung der „Trump-Konten“ zu markieren.

Trump kündigte vor Ort mit großem Auftritt an: „Heute ist ein historischer Tag. Anlässlich des 250. Jahrestages der Gründung der USA starten wir die „Trump-Konten“ … um sicherzustellen, dass jedes amerikanische Kind den Vorteil hat, mit einem Vorsprung ins Leben zu starten, und eine faire Chance erhält, den amerikanischen Traum zu verwirklichen.“

Trump lobte vor Ort auch die größten Spender der „Trump-Konten“, Michael Dell und seine Frau, rief die Öffentlichkeit dazu auf, „einen Dell-Computer zu kaufen“, und scherzte: „Wir werden immer einen Weg finden, ihm dieses Geld wieder einzubringen.“

Unter dem Einfluss der öffentlichen Werbung des Präsidenten stieg der Aktienkurs von Dell gestern im Tagesverlauf kurzfristig um mehr als 3 % an und schloss bei 411,8 US-Dollar mit einem Anstieg von 4,43 %.

Das Finanzministerium erlaubt Aktienspenden, SpaceX hat bereits nachgezogen

Gleichzeitig mit der Inbetriebnahme der „Trump-Konten“ hat das US-Finanzministerium neue Finanzierungskanäle für diese Konten geöffnet.

Am 2. Juli gab das Finanzministerium offiziell bekannt, dass die „Trump-Konten“ nun Aktienspenden entgegennehmen werden. Berechtigte Wohltäter können zugelassene börsennotierte Aktien an diese Konten spenden.

Nachdem das Finanzministerium grünes Licht gegeben hatte, nannte Trump auch öffentlich Musk und forderte ihn auf, SpaceX-Aktien an die „Trump-Konten“ zu spenden. Bis zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels hat Musk selbst nicht öffentlich reagiert, aber Gwynne Shotwell, Präsidentin und COO von SpaceX, und ihr Ehemann haben angekündigt, einen Teil ihrer gehaltenen SpaceX-Aktien an die „Trump-Konten“ von mehr als 2 Millionen amerikanischen Kindern zu verschenken. Es wird erwartet, dass etwa 2 Millionen SpaceX-Aktien im Gesamtwert von rund 325 Millionen US-Dollar gespendet werden.

Gwynne Shotwell erklärte, dass die gespendeten Gelder speziell für die Konten von Kindern im Alter von 11 bis 17 Jahren in Regionen mit niedrigem durchschnittlichen Haushaltseinkommen verwendet werden, wobei insbesondere Kinder in der Nähe ihres Wohnorts im zentralen Texas berücksichtigt werden.

Aus unternehmerischer Sicht ist die Teilnahme an den „Trump-Konten“ heute nicht mehr nur eine gemeinnützige Handlung, sondern kann zu einem neuen Kanal für Markenpräsenz werden. Insbesondere nachdem Trump gestern Abend öffentlich für Dell geworben hat, beginnt der Markt, eine neue Logik zu beachten – bei Projekten, denen Trump große Aufmerksamkeit schenkt und die er persönlich fördert, haben Unternehmen, die sich früher beteiligen, eine höhere Wahrscheinlichkeit, eine öffentliche Unterstützung des Präsidenten zu erhalten.

Nachdem SpaceX nachgezogen hat, wird erwartet, dass sich in Zukunft mehr Technologieunternehmen, Großunternehmen und Wohlhabende diesem Programm anschließen. Für Unternehmen schwächt die Spende eines Teils ihrer Aktien nicht direkt ihre operative Fähigkeit, kann aber langfristige politische Aufmerksamkeit, Markenwert und die Erreichung potenzieller Nutzer einbringen – das ist kein Verlustgeschäft.

Welche Vermögenswerte könnten profitieren?

Aus investmenttechnischer Sicht liegt die größte Bedeutung der „Trump-Konten“ darin, einen neuen Kapitalpool zu schaffen, der möglicherweise mehrere Jahrzehnte lang anhält. In Kombination mit dem Betriebsmechanismus und den Zugangswegen dieses Kapitalpools sowie Trumps aktuellen aktiven Maßnahmen umfassen die potenziell profitierenden Vermögenswerte der Konten hauptsächlich drei Ebenen.

Erstens: Der direkte Geldfluss der „Trump-Konten“ – der S&P 500-Index. Gemäß den vom US-Finanzministerium veröffentlichten Regeln werden bei der Inbetriebnahme der „Trump-Konten“ alle Gelder in den „State Street SPDR S&P 500 Index ETF“ (SPYM) investiert, einen kostengünstigen börsengehandelten Fonds (ETF), der die Performance des S&P 500-Index nachverfolgt. Darüber hinaus hat das Finanzministerium für das Anlageportfolio der „Trump-Konten“ weitere ETF-Indexfonds wie IVV, VTI, SRTM und ITOT ausgewählt.

Laut Statistikdaten von Statista wurden seit 2020 jährlich durchschnittlich etwa 3,6 Millionen Kinder in den USA geboren. Daraus lässt sich schätzen, dass die Zahl der berechtigten Neugeborenen zwischen dem 1. Januar 2025 und dem 1. Januar 2029 etwa 14,4 Millionen beträgt. Wenn jedes Kind 1000 US-Dollar Anfangskapital von der Bundesregierung erhält, erreicht allein der staatliche Einsatz etwa 14,4 Milliarden US-Dollar. Zusammen mit den Spenden von Dell und seiner Frau, den Beiträgen von Arbeitgebern und späteren Einzahlungen aus Familien könnte das Vermögen der Konten in Zukunft auf mehrere zehn Milliarden US-Dollar anwachsen. Wenn dieses Programm langfristig fortgesetzt wird, könnte es zu einer neuen langfristigen Quelle für zusätzliches Kapital auf dem US-Kapitalmarkt werden.

Zweitens: Der Zugangsweg zu den „Trump-Konten“ – BNY Mellon und Robinhood. Bisher gibt es nur zwei bekannte Partner der „Trump-Konten“: das designierte Finanzvertretungsunternehmen BNY Mellon und das designierte Brokerhaus sowie erste Treuhänderin Robinhood, das auch die Anwendung für die „Trump-Konten“ entwickelt hat.

Für diese beiden Unternehmen liegt die Kernbedeutung der „Trump-Konten“ in ihrem langfristigen Wert – die USA werden eine Gruppe von mehreren Millionen Neugeborenen haben, diese Konten bedeuten mehrere zehn Millionen potenzielle langfristige Kunden, eine Kontolaufzeit von mehreren Jahrzehnten und Möglichkeiten für Investitionen, Handel und Vermögensverwaltung, wenn diese Kinder erwachsen werden. Dies ähnelt der Logik, mit der Finanzinstitute in der Vergangenheit um Nutzer von IRA- und 401(k)-Konten geworben haben. Wenn die „Trump-Konten“ schließlich zum Standard-Einstieg für amerikanische Kinder in den Kapitalmarkt werden, könnten die Plattformen, die diesen Zugang kontrollieren, einen jahrzehntelangen Nutzer-Vermögenspool erhalten.

Insbesondere Robinhood, das direkt mit den Nutzern in Kontakt steht, ist bemerkenswert – dies könnte ein wichtiger Wendepunkt für seine Transformation von einer „Handelsanwendung für junge Menschen“ zu einer „Plattform für Massenvermögensverwaltung“ sein.

Anmerkung von Odaily: Siehe den Artikel „Robinhood hat eine Gruppe neuer Aktienanleger bekommen – der älteste ist 1 Jahr alt, der jüngste -3 Jahre“ ( https://www.odaily.news/zh-CN/post/5210134 ).

Drittens: Die frühen Spender – wer dem Präsidenten zuerst Respekt erweist, wird von ihm bevorzugt. Am Beispiel von Dell lässt sich erkennen, dass solche Spenden nicht mehr einfach als reine gemeinnützige Handlung verstanden werden können. Trump hat Dell bei einer Veranstaltung im Weißen Haus öffentlich gelobt und aktiv für die Marke Aufmerksamkeit erzeugt.

Als das „politische Trumpf-Ass“, dem Trump derzeit die größte Aufmerksamkeit schenkt, werden frühe Teilnehmer, wenn sich in Zukunft mehr Unternehmen beteiligen, möglicherweise eine öffentliche Förderung auf Präsidentenebene erhalten, ihre Markenbekanntheit steigern und die Chance haben, engere Verbindungen zu staatlichen Ressourcen aufzubauen.

Ach ja, noch etwas … bei der gestrigen Veranstaltung wurde Trump gefragt, ob Bitcoin in diesen Konten enthalten sein könnte. Seine Antwort lautete: „Vielleicht.“

Von politischen Vorteilen zu einem langfristigen Kapitalzugang

Es ist zu beachten, dass sich die „Trump-Konten“ derzeit noch in der Anfangsphase der Inbetriebnahme befinden. Ihre tatsächliche Einflussgröße hängt von der späteren Entwicklung des Kapitalvolumens, dem Engagement der Unternehmen und der Kontinuität der Politik ab.

Kurzfristig ist es für den Markt einfacher, den emotionalen Wert zu handeln, der durch die öffentliche Unterstützung Trumps entsteht, sowie die Aufmerksamkeitseffekte, die Unternehmen durch eine frühe Beteiligung erhalten. Aus einer längerfristigen Perspektive jedoch könnte dieses Programm, wenn es kontinuierlich vorangetrieben wird, zu einem neuen Vermögenszugang werden, der die nächste Generation amerikanischer Verbraucher, den Kapitalmarkt und Finanzinstitute miteinander verbindet.

In gewisser Weise versuchen die „Trump-Konten“, den Weg des US-Rentenkontensystems zu replizieren – durch staatliche Politik einen Zugang schaffen, den dann Finanzinstitute und der Kapitalmarkt mit langfristigem Kapital bedienen. Für Investoren ist das wirklich Interessante vielleicht nicht das nächste Unternehmen, das von Trump genannt wird, sondern wer in diesem jahrzehntelangen Kapitalpool die zentralste Position einnehmen kann.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Offiziellen Konto „Odaily“ (ID: o-daily), Autor: Azuma, und wird mit Genehmigung von 36Kr veröffentlicht.