Der Übersee-Export von optischen Modulen: Südostasien wird zu einer wichtigen Station

Optische Module werden zu einem der heißesten Geschäfte in der künstlichen Intelligenz (KI)-Infrastruktur.

Dieser Wachstumstrend spiegelt sich direkt in den Finanzberichten wider. Die Gruppe der Unternehmen, vertreten durch Zhongji Innolight, Xinyisheng und Tianfu Communication (die "Yizhongtian"-Gruppe), profitiert am direktesten von der aktuellen KI-Supernarrative.

Im ersten Quartal 2026 betrug der Umsatz von Zhongji Innolight 19,496 Milliarden Yuan, was einem Jahreszuwachs von 192 % entspricht. Xinyisheng erzielte einen Umsatz von 8,338 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von 106 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Tianfu Communication hatte einen Umsatz von 1,330 Milliarden Yuan, was einem Zuwachs von 41 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Gesamtumsatz der drei Unternehmen im ersten Quartal belief sich auf fast 29,2 Milliarden Yuan, und die Gesamtgewinnanteile für die Muttergesellschaften beliefen sich auf über 9 Milliarden Yuan.

Die hohe Nachfrage spiegelt sich direkt in den Auftragsbüchern chinesischer Hersteller wider. Offizielle Informationen zeigen, dass die ausländischen Aufträge einiger führender Hersteller bis 2027 bereits ausgebucht sind, und einige Kunden beginnen bereits, über die Nachfrage für 2028 zu verhandeln.

Laut einer Meldung von CCTV Finance hat sich seit diesem Jahr der Export von optischen Modulen mit einer Kapazität von über 800 Gbit/s bei einigen Unternehmen um mehr als das 100-fache im Vergleich zum Vorjahr erhöht, da die globale Infrastruktur für Rechenleistung beschleunigt aufgebaut wird.

Im globalen Markt haben chinesische Hersteller in der Branche der optischen Module eine starke Position eingenommen. In der TOP 10-Liste der optischen Modul-Lieferanten, veröffentlicht von LightCounting, machen chinesische Hersteller mehr als die Hälfte aus.

Die Entstehung dieser Marktstruktur wird zunächst von der ausländischen Nachfrage nach KI-Infrastruktur angetrieben. Auf dem nordamerikanischen Markt bauen Cloud-Anbieter wie Microsoft, Amazon AWS, Google, Meta und Oracle ständig ihre KI-Datenzentren aus. Andererseits treiben AI-Systemplattformanbieter wie NVIDIA GPU-Clustern, Switches, Netzwerkkarten und optische Interkonnektionslösungen auf eine höhere Dichte vor.

Allerdings ist ein weiterer offensichtlicher Wandel, dass es auch mehr Geschäftspartner aus Südostasien gibt.

Mehrere Branchenvertreter aus Südostasien haben erwähnt, dass chinesische Optoelektronikunternehmen in den letzten zwei Jahren häufiger Vietnam, Malaysia, Thailand und andere Länder besucht und dort Investitionen getätigt haben. Unternehmen in den Bereichen optische Module, optische Kommunikation und optische Steckverbindungen beschleunigen ihre Expansion.

Dieser Wandel sendet ein Signal: Der Ausstieg chinesischer Optikmodulunternehmen in den Auslandsektor hat von einer reinen Zunahme ausländischer Aufträge in eine Phase der konkreteren Implementierung der gesamten Wertschöpfungskette übergegangen. Südostasien wird zu einem wichtigen Standort für chinesische Optikmodulunternehmen, um Aufträge zu erhalten, Kapazitäten aufzubauen und lokale Dienstleistungen anzubieten.

Bild erzeugt mit KI-Tools

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Optische Module "südwärts in den Auslandsektor"

Optische Modulunternehmen gehen kollektiv in Richtung Süden.

In den letzten Jahren hat sich die optische Kommunikationsbranche im Wuhan Optischen Valley beschleunigt in den Auslandsektor expandiert. Unternehmen wie Huagong Technology, Yangtze Optical Fibre and Cable Joint Stock Limited Company, Accelink Technologies und FiberHome Technologies Group (die "Sieben Sterne des Optischen Valley") treiben intensiv ihre Expansion in Südostasien voran.

Obwohl Nordamerika weiterhin der Markt mit der höchsten Nachfrage nach hochwertigen optischen Modulen ist und die Grundlage für die aktuelle Nachfrage nach hochwertigen optischen Modulen festlegt, spielt Südostasien eine Rolle bei der Bewältigung dieser Nachfrage für chinesische Unternehmen.

Für chinesische Optikmodulunternehmen ist es heute wichtig, dass neben den Vorteilen bei der Herstellung und den Preisen der Lieferant in der Lage ist, kontinuierlich, stabil und in großen Mengen zu liefern. Wenn es Probleme in der Lieferkette gibt und die Lieferung verzögert wird, kann dies den Zusammenbau von KI-Servern und den Start von Datenzentren verzögern.

Ein chinesischer Unternehmer in Vietnam sagte: "In den letzten Jahren haben wir immer mehr chinesische Elektronik- und Kommunikationsunternehmen hier gesehen. Sie sehen nicht nur die Kosten, sondern auch, ob sie die Kapazitäten, die Anlagen und die Auslieferung im Ausland bewältigen können."

Genau hier kommt Südostasien ins Spiel und wird zu einem wichtigen Standort für chinesische Optikmodulunternehmen, um ausländische Aufträge zu übernehmen, die Lieferkette zu diversifizieren und die Lieferfähigkeit zu verbessern.

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Übernahme der Kapazitäten für optische Module

Die Wahl von Südostasien hängt zunächst mit der Verschiebung der globalen Elektronikherstellungsindustrie in der Vergangenheit zusammen.

In den letzten Jahren hat Südostasien viele Herstellungsaufträge übernommen, die aus China und anderen Regionen verschoben wurden. Von Mobiltelefon- und Computerkomponenten bis hin zu Kommunikationsgeräten und Photovoltaikmodulen haben Unternehmen dort Standorte eingerichtet.

Für Optikmodulunternehmen bedeutet es nicht, von Grund auf ein neues System aufzubauen, wenn sie in Südostasien Fabriken errichten. Vielmehr handelt es sich darum, in einer Region mit bestehendem Elektronikherstellungsgrundlagen ihre eigenen Kapazitäten zu erweitern.

Ein weiterer wichtiger Aspekt ist, dass Südostasien der chinesischen Lieferkette nahe genug ist.

Ein erfahrener Analyst sagte: "Für Optikmodulunternehmen ist der Wert von Südostasien nicht nur die niedrigen Kosten. Da es der chinesischen Lieferkette nahe ist und die Elektronikherstellungsgrundlagen immer reifer werden, können Unternehmen einen Teil der Montage-, Test- und Lieferprozesse dorthin verlagern und gleichzeitig weiterhin auf die Forschung und Entwicklung, die Ausrüstung und die Zulieferer in China zurückgreifen. So können sie sowohl die Anforderungen der ausländischen Kunden an die Diversifizierung der Herstellorte erfüllen als auch die Lieferkette nicht zu weit strecken."

Obwohl optische Module kleine Produkte sind, sind viele Prozesse hinter ihnen involviert, einschließlich optischer Chips, Laser, Leiterplatten und Strukturbauteile. Jeder Prozess erfordert eine schnelle Koordination.

Insbesondere bei hochwertigen Produkten wie 800G- und 1,6T-Optikmodulen für KI-Datenzentren werden hohe Anforderungen an die Ausbeute, die Stabilität und die Liefergeschwindigkeit gestellt. Unternehmen müssen nicht nur über die Standorte für Fabriken nachdenken, sondern auch darüber, ob die technologischen Unterstützungen ausreichen, ob die Lieferkettenanbindung funktioniert und ob die Lieferzeit verlängert wird.

Südostasien bietet eine sicherere Übergangsweise: Die Kernforschung und die Schlüsselprozesse bleiben in China, während ein Teil der Herstellung, des Tests, der Montage und der Lieferung schrittweise nach außen verlagert wird. So können die Anforderungen der ausländischen Kunden an die Diversifizierung der Herstellorte erfüllt werden, und die Unsicherheiten, die mit der Fernverwaltung verbunden sind, können verringert werden.

Für chinesische Optikmodulunternehmen wird Südostasien zu einem Knotenpunkt zwischen den nordamerikanischen Aufträgen, der chinesischen Lieferkette und dem Auslandslieferungssystem.

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Der Wettlauf um das Lieferungssystem

In den letzten Jahren haben viele Länder in Südostasien die Elektronikherstellung, die Halbleiterindustrie, die Datenzentren und die digitale Infrastruktur als strategische Schwerpunkte festgelegt.

Vietnam hat eine Strategie für die Entwicklung der Halbleiterindustrie veröffentlicht und angedacht, bis 2050 die Bereiche Design, Herstellung und Test auszubauen. Malaysia hat eine nationale Halbleiterstrategie aufgelegt und geplant, mindestens 25 Milliarden Ringgit an staatlicher Finanzierung bereitzustellen. Die Investmentförderungskommission Thailands hat mitgeteilt, dass die Investitionsanträge 2024 auf 1,14 Billionen Thai-Baht gestiegen sind, was ein Rekordwert der letzten zehn Jahre ist.

Für chinesische Optikmodulunternehmen bedeutet der direkte Wert dieser Politiken, dass Südostasien nicht nur ein Ort für die Fabrikation ist, sondern dass dort auch die Industriegebiete, die Logistik, die Zulieferunternehmen und die Kundenbedürfnisse allmählich wachsen. Unternehmen können einen Teil der Produktion und Lieferung dorthin verlagern, und die Schwierigkeiten bei der Implementierung sind viel geringer.

Allerdings bedeutet die Verschiebung der Optikmodulkapazitäten ins Ausland nicht, dass die Fähigkeiten in China einfach ins Ausland kopiert werden. China bleibt weiterhin die Stärke der chinesischen Optikmodulunternehmen, die die Forschung und Entwicklung, die Prozesse, die Koordination der Lieferkette und die Steigerung der Produktion hochwertiger Produkte übernimmt. Südostasien ist eher ein Auslandslieferungsknotenpunkt, der sich auf die Herstellung, Montage und Auslieferung konzentriert.

Thailand hat bereits ein reifes System für die Massenproduktion und Lieferung im Ausland. Die führenden Optikmodulunternehmen wie die "Yizhongtian"-Gruppe haben bereits in Thailand Standorte eingerichtet. Zhongji Innolight war das erste und am besten etablierte Unternehmen. Die thailändische Fabrik kann bereits stabil hochwertige Optikmodule in Serie produzieren. Im Juni 2025 hat Zhongji Innolight in einer Investorengesprächsrunde erwähnt, dass die thailändische Fabrik "seit Jahren in Betrieb ist" und dass die Auslieferung im zweiten Quartal die Bestellungen der nordamerikanischen Kunden vollständig decken konnte.

Xinyisheng hat 2025 auch mitgeteilt, dass die erste und zweite Phase der thailändischen Fabrik in Betrieb genommen wurden und dass das Unternehmen die Kapazitäten entsprechend den Kundenbedürfnissen und den prognostizierten Bestellungen vorbereitet, um die Lieferanforderungen der Kunden zu erfüllen.

Malaysia spielt eher die Rolle einer Hochtechnologie-Elektronikherstellungsregion und kann die komplexen Herstellungsprozesse hochwertiger Optikmodule bewältigen. Laut einer Meldung von Reuters macht Malaysia etwa 13 % des globalen Marktes für Halbleiter-Test und -Verpackung aus und plant, mindestens 500 Milliarden Ringgit an Halbleiterinvestitionen anzuziehen, insbesondere in die Bereiche IC-Design, fortschrittliche Verpackung und Halbleiterherstellungsausrüstung. Die Investitionsförderungsbehörde Malaysias hat auch erwähnt, dass Malaysia der sechstgrößte Halbleiterexporteur der Welt ist und etwa 13 % des globalen Marktes für Halbleiterverpackung, -montage und -test kontrolliert.

"Hier gibt es bereits eine Grundlage in der Halbleiterverpackung, der Elektronikherstellungsdienstleistung und der Präzisionsfertigung. Insbesondere in der Phase der 800G- und 1,6T-Optikmodule werden die Anforderungen an die Verpackung und den Test, die Ausbeutekontrolle, die Zuverlässigkeitsüberprüfung und die Prozessverwaltung immer höher. Wenn Unternehmen komplexere Herstellungsprozesse ins Ausland verlagern möchten, können Märkte wie Malaysia diese leichter übernehmen", sagte ein Unternehmer, der mit der Optikmodulbranche vertraut ist. "Beispielsweise haben Unternehmen wie Accelink Technologies und Huagong Tech bereits in Malaysia Standorte eingerichtet oder die Kapazitäten ausgebaut."

Auch Vietnam hat eine starke Elektronikherstellungsgrundlage. Laut den Daten von Vietnam Briefing aus dem Jahr 2025 belief sich der Export von "Computern, Elektronikprodukten und Bauteilen" in Vietnam auf 107,748 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 48,4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Ausländische Unternehmen trugen etwa 98 % des elektronischen Exports Vietnams bei.

Es liegt nahe der chinesischen Lieferkette und ist mit dem ASEAN-Markt verbunden. In der Vergangenheit hat es eine große Anzahl von Konsumelektronik- und Bauteilherstellungsaufträgen übernommen. Für Optikmodul-, Optikkommunikations- und Optiksteckerverbindungsunternehmen liegt der Wert Vietnams in der Herstellungsanbindung und der Koordination der Lieferkette. Derzeit bauen Unternehmen wie Universal Scientific Industrial Co., Ltd. in Vietnam Teile der Optikmodulherstellungskapazitäten auf.

Insgesamt entsteht in Südostasien eine neue Karte der optischen Kommunikationsbranche und wird zu einem wichtigen Teil der globalen Expansion chinesischer Optikkommunikationsunternehmen. Von nun an wird es für chinesische Optikmodulunternehmen darum gehen, die Lieferfähigkeit ihrer ausländischen Fabriken auf dem globalen Markt zu verbessern.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Account "Tencent Technology". Autor: Li Hailun, Redakteur: Xu Qingyang. Veröffentlicht von 36Kr mit Genehmigung.