ByteDance setzt 20 Milliarden US-Dollar auf KI – aber die Wette gilt dem B2B-Segment

Am 23. Juni 2026 tauchte Liang Rubo, der CEO von ByteDance, selten in den Videobildern der FORCE-Originalimpuls-Konferenz von Volcengine auf. Er entschied sich nicht, live auf die Bühne zu treten, aber das Video enthüllte einen Schlüsselpunkt: „Das Besteigen der Kuppe der KI ist derzeit die wichtigste Aufgabe von ByteDance.“ Sofort darauf fügte er einen noch wichtigeren Satz hinzu: In den letzten Jahren habe ByteDance ständig „die Breite seiner Geschäftstätigkeiten fokussiert und eingeschränkt“ und seine Energie hauptsächlich auf die KI gelegt, indem es sich im Bereich der KI auf die Verbesserung der Modellfähigkeiten konzentrierte.

Am nächsten Tag berichtete Bloomberg unter Berufung auf mehrere Kenntnisreiche, dass ByteDance mit mehreren Banken über eine neue Offshore-Kreditlinie von rund 20 Milliarden US-Dollar verhandelt, die möglicherweise für drei Jahre ausgegeben wird und auf fünf Jahre verlängert werden kann. Laut Informationen soll dieser Kredit genau dazu dienen, die „Rüstungswettlauf“ für die KI-Infrastruktur mit Munition zu versorgen.

Die zeitliche Nähe dieser beiden Nachrichten hat auf dem Markt weitreichende Spekulationen über ihre Verbindung ausgelöst. Sie weisen gemeinsam auf eine Frage hin: Wird ByteDance derzeit einer grundlegenden Geschäftsmodellumstellung unterzogen und will es sich von einem Internetunternehmen, das auf Algorithmen zur Trafficverteilung basiert, in einen Unternehmensdienstleister verwandeln, der auf KI-Technologiefähigkeiten setzt?

All in KI? Vielmehr eine Wette auf die B2B-KI-Anwendung

Liang Rubo stellte in seiner Rede die technologische Revolution der KI neben der PC-, Web- und Mobilfunk-Internet-Revolution und befand, dass ihre Auswirkungen „zumindest nicht geringer“ seien als die drei großen Branchenrevolutionen. Er beurteilte, dass der Schwerpunkt der Branche von der Frage „Soll man sich auf die KI einstellen?“ zur Frage „Wie kann man die KI gründlich erforschen und umsetzen?“ verschoben habe.

Vielleicht hat er Recht. Aber die Daten sind ehrlicher als die Rede. Bis Juni 2026 betrug die tägliche Tokens-Aufrufmenge des Doubao-Großmodells 180 Billionen, was eine Steigerung von über 1.500 Mal gegenüber der Anfangsphase der Veröffentlichung darstellt. Die Daten der IDC sind ebenfalls beeindruckend: Der Anteil von Volcengine an der Aufrufmenge auf dem chinesischen öffentlichen Cloud-MaaS-Markt belief sich im ersten Halbjahr 2025 auf 49,2 % und im gesamten Jahr 2025 auf 49,5 %.

Diese Daten belegen tatsächlich die Expansion von ByteDance im Bereich der KI und stützen auch die Beurteilung, dass die KI die Konzeptvalidierungsphase bereits hinter sich gebracht hat. Aber beachten Sie das Wort „Aufrufmenge“. Zwischen diesem Wort und dem kommerziellen Wert besteht ein wichtiger Unterschied. Das erste spiegelt die Häufigkeit der Modellnutzung wider, nicht den Umsatz oder die Gewinnspanne.

Außer diesen scheinbar positiven Daten gibt es ein noch wichtigeres widersprüchliches Datum: der Widerspruch zwischen der riesigen Nutzerzahl und dem Einnahmen. Laut Berichten von Medien, die sich auf Kenntnisreiche beriefen, beträgt der tägliche Umsatz der Doubao-Anwendung mit über 200 Millionen täglichen aktiven Nutzern weniger als eine Million Yuan. Wenn man die öffentlichen API-Preise und die Bruttomarge von Volcengine berücksichtigt, kann die tägliche Kosten für die Inference-Rechenleistung von Doubao mehrere Millionen Yuan betragen.

Das bedeutet, dass die KI-Anwendung eine sehr schwierige Rechnung ist. Jede Nutzeraufruf verbrennt Geld, aber es entstehen fast keine direkten Einnahmen. Dadurch sammelt ByteDance im Bereich der C2C-KI keine Gewinne, sondern „Nutzergewohnheiten“ und „Technologievalidierung“. Noch wichtiger ist, dass jede KI-Ausführung und jede Nutzerinteraktion eine tatsächliche Verbrauch von GPU-Rechenleistung bedeutet, was eine Rechenaufgabe ohne abnehmende Marginalkosten ist.

Der Zahlungsbereitschaft der globalen KI-Nutzer ist jedoch derzeit allgemein niedrig. Selbst bei ChatGPT, dem Branchenführer, liegt die Bezahlkonversionsrate nur bei etwa 5 %. Dies ist nicht nur ein Preisproblem, sondern auch der Grund, dass die Nutzer noch keine „unverzichtbare“ Szenarien gefunden haben.

So wie Tan Dai, der Präsident von Volcengine, den KI-Markt beschrieb, muss sich ByteDance derzeit nicht überlegen, „ob man KI betreiben soll“, sondern eher, „wie man KI betreiben soll“. Oder genauer gesagt, die einzige Frage, die die KI derzeit lösen muss, besteht darin, dass die KI-Produkte die Kluft zwischen „Nutzeraufnahme“ und „Nutzerabhängigkeit“ überwinden müssen.

Mehrere Medien berichteten unter Berufung auf Kenntnisreiche, dass vor zwei Monaten ein ByteDance-Führungskraft in die US-amerikanische KI-Firma Anthropic gereist war und nach der Rückkehr in China die Ressourcenallokation für die KI von C2C-Produkten auf Unternehmensdienstleistungen verschoben habe.

Bis jetzt hat ByteDance diese Reise und ihre Auswirkungen auf die strategische Entscheidung nicht offiziell bestätigt. Die Informationen stammen immer noch von anonymen „Kenntnisreichen“. Aber im Ergebnis scheint ByteDance entschieden zu haben, stattdessen auf die B2B-Branche zu setzen, anstatt weiterhin in die C2C-KI-Anwendungen zu investieren, die zwar ein riesiges Potenzial haben, aber ein ungewisses Geschäftsmodel darstellen.

Wenn wir uns an die Rede von Liang Rubo im Januar 2026 erinnern, werden wir feststellen, dass sich seine Wortwahl zwischen der Rede im Januar und der Rede letzte Woche deutlich geändert hat.

Im Januar hatte er das Schlüsselwort des Jahres als „Mutig die Spitze erklimmen“ definiert. Damals hatte er eine genauere Definition gegeben: Kurzfristig sei diese Spitze die Doubao/Doubao-Assistent-Anwendung. Nach einem halben Jahr wechselte der Schwerpunkt der Rede von der „Doubao-Anwendung“ auf die „MaaS-Grundgeschäft“. Diese Veränderung der Wortwahl zeigt, dass ByteDance offensichtlich nicht mehr zufrieden ist, nur ein Super-App zu sein.

Schließlich bedeutet die B2B-Branche derzeit einen klareren Umsatzpfad. Wenigstens sind Unternehmenskunden bereit, im Vergleich zu Privatnutzern direkt für Produktivitätstools zu bezahlen, wenn die Rechenleistungskosten weiterhin hoch bleiben.

Wie hat sich ByteDance nun seinen Ansatz für B2B-Produkte definiert?

Der Kern von ByteDances B2B-Strategie ist das „Szenario“

Hier können wir die Meinung eines Wettbewerbers zitieren. Yang Chen, der Vizepräsident von Tencent, sagte in einem Interview mit Medien im Jahr 2025: „Das Verkaufen von Tokens ist ein nicht nachhaltiges Geschäft. Obwohl die Mengen groß erscheinen, ist die Kundenbindung äußerst gering. Viele Kunden verschwinden, nachdem sie die API-Schnittstelle erworben haben. Das echte Geschäft in der KI-Branche ist die Konkurrenz um die besten Anwendungsfälle.“

ByteDance scheint eine ähnliche Einschätzung zu teilen. Die meisten Produkte von ByteDance basieren derzeit auf realen Produktionsszenarien. Genauer betrachtet:

Seedance ist als ein Werkzeug zur massenhaften Produktion von Werbematerialien für die TikTok-E-Commerce-Plattform konzipiert. Die neue Funktion „3D-Whitebox-Vorabbetrachtung“ ist ein hervorragendes Beispiel für die Anpassung an Produktionsszenarien. Kurz gesagt, ermöglicht diese Funktion es den Erstellern, einen groben 3D-Modell-Versuchslauf durchzuführen, bevor die KI das endgültige Video generiert, um die Ergebnisse im Voraus zu prüfen.

Liang Rubo gab in seiner Rede bekannt, dass die Idee für diese Funktion von einem renommierten Regisseur-Kunden stammt. Dies zeigt, dass Seedance seine Forschungs- und Entwicklungsressourcen zunehmend auf die Bedürfnisse der Ersteller ausrichtet, was ebenfalls auf die Berücksichtigung realer Anwendungsfälle zurückzuführen ist.

Darüber hinaus beschränkt die kostenpflichtige Version von Doubao Pro (ab 68 Yuan pro Monat) ihre Funktionen auf Produktivitätsszenarien wie die Erstellung von Präsentationen, Datenanalyse und Filmproduktion. Darüber hinaus kann es direkt Landingpages, Werbetexte und Bilder generieren, und die Sprachfunktion wird in die TikTok-Livestreaming- und Kundenservice-Szenarien integriert.

Der KI-Programmierassistent Trae (mit über einer Million monatlich aktiven Nutzern) kooperiert mit der Kouzidev-Entwicklungsplattform und der Feishu-Ökosystem, um eine Werkzeugkette für die Unternehmens-Agent-Entwicklung zu bilden.

Wichtig ist, dass dieser Produktansatz Ähnlichkeiten mit ByteDances Produktentwicklungskultur aufweist, die darauf basiert, die Produkte schnell an die Bedürfnisse der Nutzer und die spezifischen Anwendungsfälle anzupassen. Dies erleichtert es ByteDance, die Denkweise seiner Mitarbeiter nicht grundlegend zu verändern.

Darüber hinaus bemerken wir, dass ByteDance zunehmend Ressourcen auf die B2B-Plattform Volcengine lenkt, um die Unternehmens-KI-Dienstleistungen zu beschleunigen. Laut einem Interview mit Morketing sehen viele Ersteller seit einigen Monaten regelmäßig Werbevideos für Unternehmens-KI-APIs, Volcengine und andere KI-bezogene Angebote auf TikTok.

Diese Werbeanzeigen richten sich in der Regel auf konkrete Probleme, die im Arbeitsalltag auftreten können. Darüber hinaus werden die meisten dieser Anzeigen von KI generiert, was darauf hinweist, dass ByteDance versucht, einige seiner intern validierten KI-Fähigkeiten, wie z. B. Videoerstellung, Echtzeit-Spracherkennung und Code-Assistenz, in standardisierte Unternehmensdienstleistungen zu verpacken und an externe Kunden zu verkaufen.

Die Wette auf die B2B-Branche hat eine Frist von nur 2 Jahren

Bedeutet die Entscheidung von ByteDance, den kurzfristigen Schwerpunkt auf die B2B-Branche zu legen, dass es die C2C-KI aufgeben will?

Die Antwort ist nein. Obwohl im vorherigen Abschnitt das Problem der hohen Kosten der C2C-KI erwähnt wurde, bleibt die Basisversion von Doubao weiterhin kostenlos, und die kostenlosen Nutzer können weiterhin neue Modelle und Funktionen erhalten. Noch wichtiger ist, dass wir in den letzten zwei Monaten an Flughäfen und anderen Orten zahlreiche Werbetafeln von Doubao gesehen haben, auf denen steht: „Neue Arbeitsgewohnheit, lass Doubao es erstmal probieren.“ Ein einfacher und einprägsamer Slogan.

Aber in gewisser Weise kann dies keine kluge Entscheidung sein. Doubao, als das größte KI-IP in China, hat bereits eine höhere Unterhaltungswertigkeit als seine Funktion als Produktivitätstool. Es ist schwierig vorstellbar, dass ein Unternehmensangestellter, der gerade einen lustigen TikTok-Video gesehen hat, auf Anhieb voll und ganz an die Fähigkeit von Doubao, seine Arbeit perfekt zu erledigen, glauben kann.

Doch der Grund für diese Situation ist, dass ByteDance weiterhin hofft, Doubao zu einem Produkt zu machen, das „im C2C-Bereich begrenzt kostenlos bleibt und im B2B-Bereich auf Bezahlung setzt“. Indem es auf beiden Wegen setzt, behält es im C2C-Bereich einen großen Nutzerstamm durch kostengünstige oder kostenlose Dienstleistungen und sucht im B2B-Bereich nach neuen Einnahmequellen durch Unternehmenszahlungen.

Die Logik hinter dieser Entscheidung von ByteDance ist leicht zu verstehen. Die Zukunft des C2C-KI-Marktes ist derzeit noch nicht sicher.

Genauso wie Goldman Sachs in einem Bericht im März 2026 feststellte: „Es gibt keine Blase bei den chinesischen KI-Aktien“, und die Bewertung des Sektors sei immer noch um 50 % bis 100 % unterschätzt.

Aber im Gegensatz zu diesem Bericht zeigt die veröffentlichte Finanzdaten von OpenAI, dass sein Gesamteinnahmen 2025 etwa 8 Milliarden US-Dollar betrugen, wovon ChatGPT etwa 6,6 Milliarden US-Dollar beitrug. Obwohl seine Verluste 2026 möglicherweise bis zu 14 Milliarden US-Dollar betragen könnten, wird er voraussichtlich erst 2029 gewinnbringend sein.

Wir müssen jedoch auch bedenken, dass die Situation von OpenAI nicht für alle KI-Unternehmen zutreffen muss. Die hohen Verluste von OpenAI stammen teilweise aus der Unternehmensstruktur, den Personalkosten und dem Verteilungsmuster, das dem Investor zugesagt wurde, und nicht nur aus dem Problem der Kommerzialisierung der KI-Technologie. Noch wichtiger ist, dass die wöchentliche aktive Nutzerzahl von ChatGPT von 400 Millionen im Februar 2025 auf 900 Millionen im Februar 2026 gestiegen ist, was immer noch schneller ist als bei den meisten Konsum-Internet-Produkten.

Insgesamt gibt es derzeit keine Einigkeit darüber, ob der C2C-KI-Markt sich in einer „Blase“ oder in einer „Wachstumsphase“ befindet.

Das Gleiche gilt auch auf der Mikroebene. Wir müssen bedenken, dass der C2C- und der B2B-Markt nicht unabhängig voneinander sind, sondern Rechenleistung, Modelle und Daten teilen.

Wichtig ist auch, dass für ByteDance die Wachstumsrate der KI im B2B-Bereich derzeit sehr gut ist. Aber wie Berichte von Medien wie Titanium Media und Interviews von Morketing mit Branchenmitgliedern zeigen, besteht die Kundenstruktur von Volcengine derzeit hauptsächlich aus frühen Entwicklern, KI-Start-ups und Unternehmen aus der ByteDance-Ökosystem (z. B. Videoherstellung, TikTok E-Commerce und MCNs).

Das bedeutet, dass die KI-Expansion von ByteDance derzeit stark von den Szenarien abhängt, die andere Anwendungen im C2C-Bereich geschaffen haben. Der Anteil an Großunternehmen in den Branchen Finanzen, Fertigung und Regierung, die maßgeschneiderte Lösungen, lange Vertriebszyklen und kontinuierliche Kundendienstleistungen und technische Support benötigen, ist relativ gering.

Wenn man die mögliche Kreditlinie von 20 Milliarden US-Dollar berücksichtigt, bedeutet dies, dass ByteDance möglich