Künstliche Intelligenz treibt die Hardware-Entwicklung zu überhastetem Wachstum

In der Konsum-Hardware-Branche kann man in letzter Zeit nicht um ein Wort herumkommen: Preiserhöhung.

In den letzten Tagen hat Apple zuerst die Preise für Mac und iPad erhöht. Microsoft hat daraufhin kürzlich angekündigt, die Preise für Xbox zu erhöhen. Von den "großen drei" Spielkonsolenherstellern haben Sony mit der PS5 und Nintendo mit der Switch 2 im Laufe des Jahres ihre Preise angehoben. Auf dem chinesischen Markt haben auch die führenden Mobiltelefonhersteller wie Xiaomi, OPPO, vivo und Honor ihre Preise angepasst.

In den letzten Jahrzehnten haben die Verbraucher in einem hochgradig kompetitiven Konsummarkt daran gewöhnt, dass sie bei einem Gerätewechsel für das gleiche Geld mehr Speicherplatz, größere Kapazität und leistungsstärkere Prozessoren bekamen. Jetzt ist die Situation umgekehrt: Die Hersteller reduzieren entweder die Ausstattung oder erhöhen die Preise.

Der Grund für diese Preiserhöhungen ist den Öffentlichkeit nicht neu - es ist die Hardware-Welle, die durch Künstliche Intelligenz ausgelöst wurde.

In einigen ausländischen Berichten wird die Preiserhöhung von Apple und Microsoft bereits als "AI price shock" (AI-Preis-Schock) oder "chipflation" (Chip-Inflation) bezeichnet. Die Technologiezeitschrift The Verge ist noch direkter und nennt diese Preiserhöhung für Speicher "RAMageddon" (Speicher-Katastrophe).

Einfach ausgedrückt: Die normalen Menschen befinden sich einerseits in der Angst, von Künstlicher Intelligenz in ihrem Job ersetzt zu werden, und stellen andererseits fest, dass die KI die Preise für Computer, Mobiltelefone und Spielkonsolen erhöht hat.

Hinter dieser Hardware-Kälteperiode steckt nicht nur eine kurzfristige Schwankung in der Lieferkette.

Die KI-Datenzentren konkurrieren um die Produktionskapazitäten für Speicher und Datenspeicher. Die Speicherhersteller legen mehr Ressourcen in die Produktion von dynamischem Direktzugriffsspeicher (DRAM), Hochleistungs-Speicher (HBM) und Unternehmens-Festplatten (SSD) für Server ein. Die Hersteller von Konsumer-Elektronikprodukten müssen diese Schwankungen in der Lieferkette akzeptieren.

Das Informations- und Beratungsunternehmen Gartner hat im Februar dieses Jahres geschätzt, dass die Preise für DRAM und SSD bis Ende 2026 um 130 % steigen werden, was die Preise für PCs um 17 % und die Preise für Smartphones um 13 % erhöhen wird. Die weltweite PC-Liefermenge wird um 10,4 % und die Smartphone-Liefermenge um 8,4 % sinken.

Die kurzfristigen Preiserhöhungen, die von TrendForce prognostiziert werden, sind noch deutlicher. Im zweiten Quartal 2026 wird der Vertragspreis für herkömmlichen DRAM um 58 % bis 63 % im Vergleich zum Vorquartal steigen, und der Vertragspreis für Flash-Speicher (NAND Flash) wird um 70 % bis 75 % steigen.

Diese beiden Datensätze zeigen, dass die Preiserhöhungen nicht nur kurzfristige Preispolitik einzelner Marken sind. Die Position der Konsum-Hardwarehersteller in der Lieferkette ändert sich. In der Vergangenheit warteten die Mobiltelefon- und PC-Hersteller auf Preissenkungen für Speicher und bauten so Generationen von "Allroundern" auf. Jetzt binden die KI-Datenzentren die Produktionskapazitäten der Zulieferer mit größeren Bestellungen und längeren Verträgen ein, und die Endhersteller müssen an der Warteschlange für die Bezahlung stehen.

Hinter der unausgewogenen Lieferkette bei den Speicherpreiserhöhungen verändert die KI die Lage der Konsum-Hardwareunternehmen. Die Endhersteller fördern zwar die Entwicklung von KI-Mobiltelefonen und KI-PCs (Künstliche Intelligenz-Personalcomputer), müssen aber gleichzeitig mit höheren Preisen für Speicher, höheren Speicherkosten und vorsichtigeren Verbrauchern fertig werden.

Vor drei Jahren hat der CEO von OpenAI, Altman, mit der großen KI-Modelltechnologie die Öffentlichkeit auf sich aufmerksam gemacht. Drei Jahre später hat diese "AI-Welle", die von Altman ausging, die Datenzentren, die Speicherhersteller und die End-Lieferketten durchquert und die gesamte Konsum-Hardware-Branche erreicht.

Viele Technologie-Hardwareunternehmen, die einst die Branche führten, stehen nun in den Nachwirkungen dieser AI-Welle.

01

Die Auswirkungen dieser AI-Welle auf die Mobiltelefonbranche waren bereits im vergangenen Jahr zu erkennen.

Nach der Veröffentlichung der Redmi K90-Serie von Xiaomi im Oktober letzten Jahres war die Preisdiskussion schnell Schlagzeile. Offizielle Informationen zeigen, dass die Basisversion der Redmi K90 mit 12 GB Arbeitsspeicher und 256 GB Speicherplatz für 2.599 Yuan angeboten wurde, was 100 Yuan mehr als der Erstpreis der Vorgängerversion K80 ist.

Lu Weibing, der Präsident der Xiaomi-Gruppe, hat anschließend in sozialen Medien erklärt, dass die Kosten für Speicherchips "weit über den Erwartungen" gestiegen seien und sich auf die Preise der neuen Produkte ausgewirkt hätten. Einige Tage später hat Xiaomi die Preis der Version mit 12 GB Arbeitsspeicher und 512 GB Speicherplatz im ersten Monat um 300 Yuan auf 2.899 Yuan gesenkt.

Eine Preisänderung bei einem Mobiltelefon könnte bei anderen Unternehmen nur eine Anpassung der Produktstrategie sein. Bei Xiaomi, einem der führenden chinesischen Mobiltelefonhersteller, ist es eher ein Riss, der die gesamte Branche betrifft.

In den letzten Jahrzehnten haben die chinesischen Mobiltelefonmarken, repräsentiert durch Xiaomi, immer das Ziel gehabt, "Allrounder" mit voll ausgestatteter Ausstattung zu bauen. Großer Arbeitsspeicher, großer Datenspeicher, Hochfrequenz-Bildschirme und Schnelllade-Technologie, die ursprünglich nur in Flaggschiffmodellen vorhanden waren, sind in den letzten Jahren immer mehr in Mittelklasse-Modelle gelangt.

Die chinesischen Mobiltelefonnutzer sind auch die Gewinner eines "konkurrenzintensiven" Marktes: Für dasselbe Geld können sie mehr Ausstattung bekommen.

12 GB oder 16 GB Arbeitsspeicher und 256 GB oder 512 GB Datenspeicher sind in den letzten Jahren immer mehr von den Flaggschiffmodellen in den Mittelklasse-Preisbereich gelangt. Ein normaler Nutzer kann für etwa 2.000 Yuan bereits an die Schwelle eines "Allrounders" herankommen.

Aber diese Strategie funktioniert nur, wenn die Lieferung von Speicher und Datenspeicher stabil ist und der Marktpreis günstig bleibt.

Im November letzten Jahres war die Kostendruck bereits das Hauptthema der Xiaomi-Geschäftsbesprechung.

Lu Weibing hat nach der Geschäftsbesprechung erklärt, dass die weltweiten Speicherpreise aufgrund der KI-Boom gestiegen seien und die Kosten für Smartphones erhöht hätten. Xiaomi hat in diesem Quartal 43,3 Millionen Mobiltelefone verkauft, was nur eine Zunahme von 0,5 % im Vergleich zum Vorjahr bedeutet. Die Gruppe hat einen Umsatzanstieg von 22,3 % erzielt, der hauptsächlich aus den Geschäftsfeldern Elektromobilität und KI stammt.

Mit anderen Worten: Das Mobiltelefon-Geschäft ist immer noch das Grundbusiness von Xiaomi, aber der neue Wachstumsdruck liegt eher in den Geschäftsfeldern Auto, Internet der Dinge (IoT) und KI.

Im Jahr 2026 ist dieser Druck bereits in den Gewinn- und Verlustrechnungen der börsennotierten Unternehmen zu erkennen. In der neuesten Quartalsbilanz hat Xiaomi im ersten Quartal einen Gewinnrückgang von 43 % verzeichnet, und das Mobiltelefon-Geschäft ist durch die hohen Speicherkosten gedrückt.

Lu Weibing hat nach der Geschäftsbesprechung die hohen Speicherpreise als "neue Normalität" in der Branche bezeichnet und gleichzeitig geschätzt, dass die Kostenzunahme ab dem dritten Quartal abnehmen wird.

Xiaomi ist nur der erste, der diesen Druck offenlegt. Hinter ihm steckt das Preis-Mechanismus, auf das die chinesischen Mobiltelefonhersteller in den letzten Jahrzehnten gemeinsam angewiesen haben: Reife Lieferkette, Ausstattungseinsparungen und Kostensenkung durch Massenproduktion.

Wenn die Preise für Speicher und Datenspeicher stabil sinken, können die Hersteller mehr Arbeitsspeicher und Datenspeicher in günstigere Geräte packen. Sobald die Preise für diese beiden Komponenten steigen, wird der gesamte Mobiltelefon-Preisbereich neu gepresst.

Tatsächlich ist nicht nur Xiaomi betroffen, sondern die gesamte Mobiltelefonbranche muss diesen AI-Schock aushalten.

Vor zwei Monaten hat vivo die Preise für seine Mobiltelefone aufgrund der steigenden Kosten für Halbleiter und Speicher erhöht und sich den Herstellern wie OPPO und Honor angeschlossen. Der bekannte Blogger "Xiaobai Testing" hat festgestellt, dass die Preise vieler Mobiltelefone in letzter Zeit um 200 bis 500 Yuan gestiegen sind.

Offizielle Informationen zeigen, dass die Kosten für den Speicher eines Mobiltelefons mit 12 GB Arbeitsspeicher und 256 GB Datenspeicher um etwa 619 Yuan gestiegen sind.

Wenn die High-End-Modelle noch aufgrund ihrer Gewinnspannen den Preis halten können, sind die Low-End-Modelle, die den Verkaufsvolumen tragen, die ersten Opfer dieser AI-Welle.

Die Marktforschungsfirma IDC hat prognostiziert, dass die weltweite Smartphone-Liefermenge im Jahr 2026 um 12,9 % auf 1,12 Milliarden Geräte sinken wird, was den größten Rückgang in der Geschichte darstellt.

IDC hat in dieser Prognose festgestellt, dass Smartphones unter 100 US-Dollar auch nach einer Stabilisierung der Speicherpreise möglicherweise nicht mehr wirtschaftlich sein werden, da diese Produkte auf sehr niedrigen Materialkosten und sehr geringen Gewinnen basieren.

Die Prognose der Marktforschungsfirma Counterpoint Research vom vergangenen Monat ist noch pessimistischer: Die weltweite Smartphone-Liefermenge wird im Jahr 2026 um 13,9 % auf 1,08 Milliarden Geräte sinken, was den niedrigsten Wert seit 2013 darstellt. Der Druck auf den Low-End- und Mittel-Low-End-Markt ist am stärksten.

Carl Pei, der Gründer der Mobiltelefonmarke Nothing, hat Anfang dieses Jahres bei der Diskussion über den Druck auf die günstigen Smartphones gesagt, dass in der Vergangenheit die Mobiltelefonunternehmen den Nutzern jedes Jahr bessere Ausstattung bei ähnlichen Preisen bieten konnten. Jetzt sind die Preise für einige Speichermodule von weniger als 20 US-Dollar auf über 100 US-Dollar gestiegen.

Zugleich ist die Auswirkung dieser AI-Welle noch lange nicht am Wendepunkt, und der Druck beschränkt sich nicht nur auf die Low-End-Modelle.

Im April dieses Jahres hat Yu Chengdong bei der Veröffentlichung der Huawei Pura-Serie über die Preiserhöhung für Speicher gesagt: "Die Preispolitik für die neuen Mobiltelefone ist sehr schwierig, die Kosten sind stark gestiegen, und es ist möglich, dass wir auch die Preise erhöhen müssen, wenn wir die Kosten nicht mehr tragen können."

Anschließend haben mehrere Medien berichtet, dass die Kosten pro Gerät der Huawei Pura-Serie aufgrund der Preiserhöhungen in der Lieferkette für Speicher und andere Komponenten um etwa 1.200 bis 1.500 Yuan gestiegen sind.

Mit anderen Worten: Je stärker die Marke, desto größer ist der Spielraum für die Übertragung der Kosten; je niedriger der Preisbereich, desto geringer ist die Kapazität, die Kosten zu tragen.

In dieser Woche haben auch die beiden Giganten des Konsum-Hardware-Marktes, Apple und Microsoft, die Preise erhöht: Mac, iPad und Xbox sind alle auf der Liste der Preiserhöhungen.

Es ist bemerkenswert, dass Apple bisher noch nicht beschlossen hat, die Preise für das iPhone zu erhöhen. Aber wenn man bedenkt, dass im Herbst eine neue Generation des iPhone erscheinen wird, ist es vielleicht nur eine Frage der Zeit, bis Apple alle Produkte preiserhöht.

Hinter dem kurzfristigen Druck auf die Cashflöws steckt eine Änderung der Spielregeln. Die Endhersteller sind jetzt die Mieter der Speicherbranche. Unter dem Druck der hohen Mieten müssen sie, wenn sie nicht aus dem Spiel aussteigen wollen, diese AI-Welle aushalten.

02

Die Preiserhöhungen für Mobiltelefone sind nur die Oberfläche dieser AI-Welle.

Tiefere Veränderungen finden im Inneren der Hardware-Industrie statt, insbesondere in der upstream-Lieferkette.

Am 25. Juni hat der Aktienkurs von Micron um 18,4 % gestiegen, und der Marktwert hat sich auf etwa 1,4 Billionen US-Dollar erhöht, was kurzzeitig Meta übertroffen und Tesla nahegekommen hat. Der Umsatz von Micron im neuesten Quartal ist von 9,3 Milliarden US-Dollar vor einem Jahr auf 41,5 Milliarden US-Dollar gestiegen, und der Nettogewinn ist von 1,9 Milliarden US-Dollar auf 28,2 Milliarden US-Dollar gestiegen.

Der CEO von Micron, Sanjay Mehrotra, hat bei der Geschäftsbesprechung festgestellt, dass der Engpass bei der Speicherlieferung bis 2027 andauern könnte und erst 2028 allmählich abnehmen wird.

In der Vergangenheit hat die Speicherbranche häufig zwischen Preiserhöhungen und -senkungen schwankt. Die Mobiltelefon- und PC-Hersteller haben sich daran gewöhnt, auf Preissenkungen zu warten und dann mehr Speicher und Datenspeicher in die nächsten Produkte zu integrieren.

Jetzt hat die KI-Datenzentren diesen Rhythmus unterbrochen. Die Cloud-Anbieter und KI-Unternehmen kaufen nicht mehr nur quartalsweise, sondern binden die Lieferungen für die nächsten Jahre im Voraus ein.

Offizielle Informationen zeigen, dass Micron, Samsung und SK Hynix langfristige Lieferverträge für KI-Kunden anbieten, um die langjährige Zyklus-Schwankung in der Speicherbranche zu überwinden. Micron hat bereits Lieferverträge für mehrere Jahre in Höhe von etwa 22 Milliarden US-Dollar von Kunden wie NVIDIA festgelegt, wobei einige Verträge Vorkasse, Preisgarantien und "Take-or-Pay"-Klauseln enthalten.

Mit anderen Worten: Der Speicher wird von einem zyklischen Konsumer-Elektronikprodukt zu einer strategischen Komponente für KI-Datenzentren.

Die Veränderungen bei HBM sind noch deutlicher. KI-Chips benötigen Speicher mit höherer Bandbreite und geringerer Latenz, und HBM ist eine wichtige Komponente für KI-Beschleunigungskarten von NVIDIA, AMD und anderen Herstellern.

In den letzten Jahren hat SK Hynix dank seiner Vorteile bei der HBM-Lieferung als einer der Kernlieferanten von NVIDIA geworden und hat Samsung am Marktwert überholt, um das börsennotierte Unternehmen mit dem höchsten Marktwert in Südkorea zu werden.

Dies hat für die Konsum-Hardware-Branche eine Realität zur Folge: Während die KI-Server-Kunden langfristige