Von AR-Schaum zum AI-Trend: Rokid steht vor einem entscheidenden Kampf
Autor: Xiang Qing, Redakteur: Zhao Yuan
Vor 14 Jahren brachte Google das Konzept der AR-Brille erstmals in die Öffentlichkeit durch einen live gestreamten Fallschirmsprung auf einer Veranstaltung. Dies überzeugte auch Zhu Mingming, der sich damals intensiv mit führenden Technologien befasste, davon, dass die AR-Brille die nächste beste Produktform für die Mensch-Maschine-Interaktion nach PC und Smartphone werden würde.
Zwei Jahre später gründete er Rokid nach seinem Weggang von Alibaba und stürzte sich in die noch junge AR-Branche.
In den Jahren, in denen die Wellenleitertechnologie unausgereift war, die Akkulaufzeit der Endgeräte begrenzt war und die Verbrauchsanwendungsfälle fehlten, fiel die AR-Branche schnell von der Kapitalwelle in Vergessenheit. Viele Startup-Unternehmen verließen die Branche traurig.
Rokid wechselte zwischen intelligenten Lautsprechern, industrieller AR und Lösungen für Kultur- und Tourismusbranche, um Fehler zu vermeiden, und wartete geduldig auf den Wendepunkt der Branche. Erst mit dem Aufstieg der generativen großen Modelle füllte KI die seit Jahren fehlenden praktischen Anwendungsfälle der AR-Brille auf. Interaktionsbedürfnisse wie Übersetzung, Meetingprotokollierung und Echtzeitobjekterkennung brachen aus, und die lange stillgelegte Branche erlebte endlich ein Comeback.
Laut Berichten mehrerer Medien setzt Rokid aktiv an die Vorbereitungen für eine Börsengänge in Hongkong. Das interne Ziel ist ein Börsengang im Juli dieses Jahres. Davor hat Rokid bereits mehrere Kapitalisierungsschritte abgeschlossen, darunter die Umwandlung in eine Aktiengesellschaft und die Einbindung mehrerer Branchenunternehmen in die Kapitalstruktur, die die Bereiche Optik, Chip, Batterie und Kommunikation abdecken.
Aber hinter dem Glanz steigt auch der Wettbewerb in der Branche. Einerseits befinden sich die führenden AR-Brillenhersteller immer noch in der Misere großer Verluste. Andererseits drängen chinesische Mobiltelefon- und Internetriesen mit ihren etablierten Ökosystemen schnell in die Branche ein, und Meta hat bereits den globalen Marktanteil monopolisiert. Ein heftiger Wettlauf um die dominierende AR-Brille hat begonnen.
Rokid, das nach zehn Jahren Winter seine Chance erlangte, muss nun nicht nur die Fragen des Kapitalmarktes über die Rentabilität beantworten, sondern auch seinen Überlebensraum in der Enge der Giganten verteidigen.
I. Ein Unternehmen, das zehn Jahre gewartet hat
Im Jahr 2012 trat Sergey Brin, Mitbegründer von Google, mit einer Google Glass auf der Bühne auf. Ingenieure sprangen mit Google Glass aus der Luft über einem Gebäude in San Francisco und streamten das Ganze live über die Google Glass in die Veranstaltung. Dies löste die erste weltweite Aufmerksamkeit auf tragbare intelligente Geräte aus.
Zu den Betroffenen gehörte auch Zhu Mingming, der damals Leiter des M-Studio von Alibaba war und die Erforschung von Deep Learning und Visionstechnologien leitete. Jahre später äußerte er an mehreren Stellen dieselbe Einschätzung: AR wird die nächste Generation der Interaktionsplattform nach dem Smartphone werden, und die AR-Brille ist die nächste beste Produktform für die Mensch-Maschine-Interaktion nach PC und Smartphone.
Zwei Jahre später gründete Zhu Mingming nach seinem Weggang von Alibaba das Unternehmen Rokid und setzte auf AR.
Die Stimmung in der Branche war damals ziemlich optimistisch. Im April 2014 war die Google Glass erstmals für die Öffentlichkeit erhältlich. Einige Monate später veröffentlichte Microsoft das HoloLens, ein Headset, das als nächste Generation der Rechenplattform nach PC und Smartphone angepriesen wurde. Dies brachte die Optimismusstimmung auf den Höhepunkt. Viele glaubten, dass das Smartphone schließlich von AR-Geräten ersetzt werden würde.
Aber es dauerte nicht lange.
Anfang 2015 kündigte Google offiziell an, dass die Google Glass aus dem Markt genommen würde. In den folgenden Jahren wurde auch die Geschichte des Microsoft HoloLens klarer: Es richtete sich an Unternehmen und professionelle Anwendungsfälle. Das US-amerikanische AR-Unternehmen Magic Leap, das auf dem Primärmarkt heiß begehrt war und einen Wert von mehreren Milliarden Dollar erreichte, konnte seine Vision in den nachfolgenden Produktveröffentlichungen nicht verwirklichen, und der Werteversprechen brach zusammen.
Die gesamte AR-Branche geriet damit in ein mehrjähriges Tief.
Der Grund ist nicht kompliziert. Einerseits waren die Kerntechnologien wie Anzeigemodul, Wellenleiter, Chipleistung und Akkulaufzeit immer noch unausgereift. Eine echte AR-Brille mit Anzeigefunktion bedeutete oft ein schwereres Gerät, höhere Kosten und ein schlechtes Trageerlebnis.
Andererseits konnte die Branche auch nach der Lösung der technischen Probleme keine stark genug Verbrauchsanwendungsfälle finden. Für die meisten Benutzer konnte eine AR-Brille, die mehrere tausend Yuan oder sogar mehr kostet, das Smartphone immer noch nicht ersetzen.
"Sie sieht cool aus", aber es war immer schwierig, zu einem Muss zu werden. Dies führte dazu, dass der Kapitalmarkt langfristig vorsichtig gegenüber AR-Unternehmen war. In den letzten zehn Jahren verschwanden viele AR-Startups im Winter der Branche.
Rokid war einer der wenigen Spieler, die es durchhielten.
Von intelligenten Lautsprechern zu AR-Brillen, vom Verbrauchermarkt zu industriellen Anwendungsfällen, von Kultur- und Tourismuspräsentationen zu Unternehmenslösungen – dieses Unternehmen wechselte ständig die Richtung, um Überlebensraum zu gewinnen.
Der Wendepunkt kam nach 2023.
Mit dem technologischen Durchbruch der großen Modelle begann die KI der Brille neuen Wert zu verleihen.
Früher handelte es sich bei AR-Brillen um die Frage, was man sieht. KI-Brillen dagegen verstehen die Welt vor ihnen und geben direkt eine Reaktion. Funktionen wie Echtzeitübersetzung, Meetingprotokollierung, Visuellerkennung und intelligente Fragen beantworten ermöglichen es der Brille, echte Anwendungsfälle zu haben.
Die AR-Brillenbranche gewann wieder die Aufmerksamkeit des Kapitalmarktes.
Meta validierte zuerst den Markt, und die Verkaufszahlen der Ray-Ban Meta stiegen kontinuierlich. Google kehrte in die Branche der intelligenten Brillen zurück. Chinesische Technologieunternehmen wie Alibaba, Baidu und Xiaomi drangen nacheinander in die Branche ein und setzten auf KI-Brillen.
Nach mehr als zehn Jahren wartete die Branche endlich auf den Wendepunkt, und Rokid erreichte seinen Kapitalisierungsmoment.
Im März 2026 absolvierte das Unternehmen die Umwandlung in eine Aktiengesellschaft, um die institutionellen Hindernisse für die Börsengänge zu beseitigen. In den folgenden Monaten führte Rokid sechs Branchenunternehmen wie Huace Film & TV, Conant Optical, Hopoo Technology, AWINIC Technology, Fibocom Wireless und Jingzhida ein und schloss die Kernbranchenbereiche wie Inhalt, Optik, Batterie, Chip, Kommunikation und Prüfung ab.
Nach mehr als zehn Jahren Wartezeit steht die AR-Brillenbranche endlich vor der Tür der Börsengänge.
II. Kann KI die AR-Brille retten?
Das größte Problem der AR-Brille in den letzten zehn Jahren war, dass niemand sagen konnte, warum die Verbraucher sie täglich tragen sollten.
In diesen zehn Jahren war die vorherrschende Antwort in der Branche die optische Anzeige. Mit Wellenleiter- oder Birdbath-Lösungen wurden digitale Informationen in das reale Sichtfeld projiziert, um eine zukünftige Rechenerfahrung zu schaffen, bei der was man sieht, auch das ist, was man bekommt.
Aber dieser Weg hatte von Anfang an eine schwere Last auf dem Rücken. Um das Lichtmodul, das Anzeigemodul und die optischen Bauteile unterzubringen, war es schwierig, dass das Produkt gleichzeitig leicht, langlebig und von hoher Qualität war. Deshalb konnte die AR-Brille nie die Masse überzeugen. Sie war neu und interessant, aber nicht praktisch genug. Sie konnte Techno-Freaks anziehen, aber nicht die Normalbürger halten.
Die Branche wartete immer auf einen Killer-Anwendungsfall. Die Entstehung der großen Modelle brachte der AR-Brille endlich eine Seele. Rokid passte auch seinen Produktweg an die KI-Welle an.
Im November 2024 führte Rokid offiziell die konsumorientierte KI+AR-Brille Rokid Glasses ein. Das gesamte Gerät wiegt nur 49 Gramm. Es verzichtet auf die übliche Ansammlung schwerer Lichtmodule in traditionellen AR-Geräten und behält nur ein minimalistisches Anzeigemodul bei. Es kann leichte und häufige Informationen wie Vortragsnotizen, Echtzeitübersetzungssubtitel und Navigationspfeile für das Auto präzise anzeigen und wird mit einem speziellen intelligenten Ring für bequemes Blättern gesteuert.
Im Gegensatz zu der extremen Richtung der Branche, die auf eine vollständige Bildschirmfreiheit setzt, ist dieses Produkt ein typisches Kompromisskonzept zwischen leichter Bauweise und nützlicher lokaler Anzeige. Es balanciert präzise zwischen dem täglichen Trageerlebnis und den praktischen Funktionen.
Was das Produkt wirklich für die Masse zugänglich machte, war eine öffentliche Präsentation.
Am 18. Februar 2025 hielt Zhu Mingming, Gründer von Rokid, auf der Konferenz für hochwertige wirtschaftliche Entwicklung im Distrikt Yuhang, Hangzhou, einen Vortrag ohne Notizen mit der Rokid Glasses. Der gesamte Vortragstext wurde in Echtzeit auf den Brillenbildschirm projiziert, und man konnte mit dem Ring die Seitenwechsel steuern. Ohne Papiernotizen und ohne Kopfsenken für die Notizen war der praktische Anwendungsfall direkt verständlich und ließ die Normalbürger sofort den Nutzen der KI-Brille erkennen.
Das Video von Zhu Mingmings Vortrag mit der Rokid Glasses ohne Notizen wurde kurzzeitig viral und brachte Rokid zum ersten Mal aus der Branchenbubble heraus. Es war ein entscheidender Sprung in der Öffentlichkeitswahrnehmung.
Die hohe Aufmerksamkeit wurde schnell in echte Marktaufträge umgewandelt, und die Marktbedürfnisse übertrafen die internen Vorhersagen des Unternehmens bei weitem. Die interne Erwartung von Rokid am Anfang des Jahres für die Jahresliefermenge lag nur bei 100.000 bis 150.000 Geräten. Aber die offiziellen Daten zeigen, dass 2025 die Verkaufszahlen der Rokid Glasses 300.000 Geräte überstiegen, das dreifache des ursprünglichen Ziels.
Auf der CES 2026 iterierte Rokid erneut seine Produktlogik und stellte die neue bildschirmfreie KI-Brille Rokid Style vor. Das Produkt wiegt 38,5 Gramm, entfernt vollständig das Anzeigemodul und setzt auf die reine KI-Wahrnehmung und Sprachinteraktion. Mit einer Doppelschicht-Chiparchitektur und einem 12MP-Sony-Sensor ist es für den ganztägigen Tragekomfort und 4K-Videoaufnahmen optimiert und setzt sich direkt mit dem Meta Ray-Ban auf dem ausländischen Markt auseinander.
In der Branchenlandschaft ist dies nicht nur die Geschichte von Rokid.
Laut Omdia stieg die weltweite Liefermenge von KI-Brillen 2025 um 322 % auf 8,7 Millionen Geräte. Noch bemerkenswerter ist die Veränderung der Nutzerstruktur. Der Käuferkreis hat sich auf Geschäftsleute, Beamte, Anwälte, Lehrer und andere Berufsgruppen erweitert.
Wenn ein Hardwareprodukt allmählich in die breite Masse kommt, beginnt der echte Wendepunkt für die KI-Brille erst.
III. Der Wettlauf um die beste AR-Brille
An diesem Punkt hätte die Geschichte ein perfektes Ende haben sollen. Nach zehn Jahren Winter hat die generative KI die fehlenden Anwendungsfälle der AR-Brille aufgefüllt. Die führenden Spieler wie Rokid gehen den Weg der Kapitalisierung, und die Geschäftsidee für die nächste Generation der Mensch-Maschine-Interaktion ist bereits formiert.
Aber der echte Austragungsbattle in der Branche beginnt gerade in dem Moment, in dem der Branchenwendepunkt eintritt. Der "Wettlauf um die beste AR-Brille" hat weltweit begonnen.
Xiaomi hat mit seiner Ökosystem-Strategie bereits die erste Position in der chinesischen KI-Brillenliefermenge 2025 errungen. Laut den neuesten Daten der Marktforschungsfirma Counterpoint belegte Xiaomi in der Rangliste der chinesischen intelligenten Brillenliefermenge im ersten Quartal 2026 mit einem Marktanteil von 28 % den ersten Platz.
Huawei hat im April dieses Jahres offiziell die HarmonyOS KI-Brille eingeführt und nutzt die Fähigkeit der HarmonyOS zur Gerätekopplung, um den Geschäfts- und Massenmarkt zu erobern. Alibaba hat die Qianwen KI-Brille vorgestellt und bindet sich tief in das Alibaba-Lebensdienstökosystem. ByteDance plant auch, die Doubao KI-Brille herauszubringen.
Xu Wu, Partner des ZhenFund, meint, dass die chinesischen intelligenten Brillen noch immer in der Phase des "Markenantriebs" stecken. Die Hauptzielgruppe der Brillen sind die Fans der Marke selbst. Die Menschen kaufen die KI-Brillen nicht wegen ihrer notwendigen Funktionen, sondern aus Vertrauen in die Marke oder weil sie bereits Benutzer des Markenökosystems sind.
Dies ist auch die natürliche Schwäche von Startups wie Rokid. Die Giganten verfügen über hundert Millionen bestehende Nutzer, etablierte Vertriebskanäle und Verhandlungsmacht in der Lieferkette. Sie können schnell ähnliche Produkte replizieren und die technologische Vorsprung von Pionieren ausgleichen. Rokid hat sich langfristig auf Technologie und Produkte konzentriert, und die Markenbekanntheit und das Ökosystem sind noch im Aufbau. Der technologische Vorsprung wird immer kürzer.
Die noch schwierigere Situation ist auf dem wettbewerbsintensiveren ausländischen Markt.
Laut dem Omdia-Bericht über den globalen KI-Brillenmarkt 2025 hat Meta mit der Ray-Ban-Serie intelligenten Brillen 85,2 % des weltweiten Marktanteils erobert. Die Verkaufszahlen einer einzigen Marke übersteigen die Summe aller chinesischen intelligenten Brillenhersteller, die ins Ausland expandieren.
