Der größte KI-Fonds des Jahres ist entstanden

Ein großer Wetteinsatz beginnt.

Es ist bekannt geworden, dass das Abu-Dhabi-Technologie-Investmentunternehmen MGX fast 50 Milliarden US-Dollar aufgebracht hat und damit zu den größten AI-Investmentfonds dieses Jahres gehört. In der gleichen Zeit hat auch Menlo Ventures einen Rekordbetrag von 3 Milliarden US-Dollar aufgebracht und sich vollständig auf AI-Investitionen konzentriert.

„Das Kapital für AI-Investitionen reicht nicht mehr aus.“ Dies ist das erste Mal, dass Abu Dhabi in einem solchen Umfang von außen Kapital aufnimmt. Daraus lässt sich erkennen, dass die AI-getriebene Investitions- und Finanzierungsboomphase in bisher nie dagewesene Höhen steigt.

Der größte AI-Fonds dieses Jahres

ist gerade entstanden

Es ist bekannt, dass das Kapital hauptsächlich von regionalen Souveränen Wohlstandsfonds, globalen Pensionsfonds und großen institutionellen Anlegern stammt. Die Kapitalbeschaffung wurde in den letzten Wochen abgeschlossen, und die Investitionen haben begonnen.

MGX ist im Bereich der AI-Investitionen sehr berühmt.

MGX wurde 2024 auf Initiative des Abu-Dhabi-Komitees für Künstliche Intelligenz und Fortgeschrittene Technologien gegründet. Die Organisation ähnelt einem alternativen Vermögensverwaltungsunternehmen. Mubadala Investment Co. und G42 sind die Gründungsunternehmen.

Dies ist auch das erste Mal, dass es in einem solchen Umfang von außen Kapital aufnimmt – Abu Dhabi war bisher in der Regel ein Kapitalgeber. Doch die Modelltraining und Infrastruktur für AI erfordern oft Investitionen von Hunderten von Milliarden US-Dollar, und das bisherige Kapital reicht nicht mehr aus.

Derzeit deckt das Investmentportfolio von MGX führende AI-Modelle, Halbleiterinfrastruktur und Rechenzentren ab. Zu den investierten Projekten gehören OpenAI und xAI, und es unterstützt gemeinsam mit BlackRock und Microsoft die globale Infrastruktur.

„Unser Ziel ist es, das verwaltete Vermögen auf über 100 Milliarden US-Dollar zu erweitern und in den nächsten Jahren jährlich bis zu 10 Milliarden US-Dollar zu investieren.“ MGX hat bereits mehrere Milliarden US-Dollar investiert.

Zufällig hat auch ein anderes weltweit bekanntes Risikokapitalunternehmen kürzlich einen Rekord bei der Kapitalbeschaffung erzielt – Menlo Ventures hat 3 Milliarden US-Dollar aufgebracht und zielt direkt auf AI-Investitionen ab, die alle Phasen von der Seed- bis zur Post-Serie-B umfassen.

Menlo Ventures wurde 1976 gegründet und ist eines der ältesten Risikokapitalunternehmen im Silicon Valley. Es hat sich zuvor um die AI neu organisiert und eine Reihe von AI-Neustarts wie OpenRouter, Axiom, Skild AI, Lovable, OpenEvidence investiert.

Das bekannteste Beispiel ist die Investition in Anthropic, als das Unternehmen noch kein offizielles Produkt hatte. Danach hat es in der Serie-D-Finanzierung 750 Millionen US-Dollar investiert. Nach weiteren Investitionen hat der Buchwert seiner Anteile an Anthropic fast 14 Milliarden US-Dollar erreicht.

„AI schafft eine der größten technologischen Plattformumbrüche, die wir in unserem Leben erleben werden.“ Matt Murphy, Partner von Menlo Ventures, sagte, dass viele der definierten AI-Unternehmen in den nächsten zehn Jahren noch nicht existieren.

Vielleicht war dieser Schuss zu wild, aber im Nachhinein könnte er der richtige gewesen sein.

Zeit der Hysterie

Ohne AI kein Reichtum

AI ist anscheinend das größte Investitionsthema der heutigen Zeit.

Kürzlich hat Anthropic geheim einen Antrag auf Börsengang gestellt und ist voraussichtlich im dritten Quartal dieses Jahres an die Börse zu gehen. Das Unternehmen hat kürzlich bekannt gegeben, dass es 65 Milliarden US-Dollar in der Serie-H-Finanzierung aufgebracht hat. Der Unternehmenswert nach der Finanzierung beträgt 965 Milliarden US-Dollar, was OpenAI übertrifft und es zum weltweit größten AI-Unternehmen macht.

Die Geschichte dieses Riesen begann mit einem Bruder und einer Schwester – Dario Amodei und Daniela Amodei. Im Jahr 2021 verließen sie OpenAI und gründeten mit einer Gruppe von Kernmitgliedern ein neues Unternehmen. Nur fünf Jahre später hat der Unternehmenswert von Anthropic den seines ehemaligen Arbeitgebers übertroffen.

OpenAI hat kurz darauf angekündigt, dass es einen geheimen Antrag auf Börsengang gestellt hat. In einer Finanzierungsrunde Anfang dieses Jahres hat OpenAI etwa 122 Milliarden US-Dollar aufgebracht. Der Unternehmenswert nach der Finanzierung beträgt 852 Milliarden US-Dollar, was einen neuen Rekord für die weltweit größte private Equity-Finanzierung darstellt.

Zusätzlich zu SpaceX, das bereits an die Börse ging, und Changxin Technology, das den größten A-Shares-IPO dieses Jahres haben wird, können diejenigen, die diese Entwicklung miterlebt haben, nur staunen – einst waren Unicorns im Bereich der Hundertmilliarden schon bemerkenswert, heute tauchen ständig Unternehmen im Bereich der Billionen oder gar Billionen auf.

„Ohne AI keine Attraktivität, ohne AI kein hoher Unternehmenswert, ohne AI kein Reichtum“ – diese Aussage ist nicht übertrieben.

Allerdings, wie hinter jeder Hysterie oft eine Warnung verborgen ist, gibt es ständig Diskussionen über Blasen.

Allein die drei AI-Riesen SpaceX, Anthropic und OpenAI ziehen zehnmal so viel Geld aus dem gesamten US-amerikanischen IPO-Markt wie im vergangenen Jahr. Sam Altman, CEO von OpenAI, warnt davor, dass zu viele AI-Start-ups Bewertungen erhalten, die von den Unternehmensgrundlagen nicht gestützt werden können, und dass Anleger viel Geld verlieren könnten.

Huang Renxun gibt eine andere Erklärung: „Wenn AI nützliche Arbeit leisten kann, hat Token einen Wert; wenn Token Gewinne erzielen können, beschleunigt sich der Bedarf an Rechenleistung.“ Mit anderen Worten, AI ist die größte Infrastrukturinvestition in der Geschichte der Menschheit.

Wenn man zurückschaut, ist das Volumen der AI-Branche längst nicht mehr mit der Zeit des Mobile-Internets vergleichbar, und der Zyklus ist auch länger. Sowohl Anleger als auch Unternehmer sollten vielleicht ein bisschen mehr Geduld haben und auf den Moment warten, wenn die Wellen zurückgehen und das reine Gold hervorgehoben wird.

Schließlich ist eine Blase auch eine Art Ehrung der Menschheit gegenüber einer umwälzenden Produktivität.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Account „Investment World“ (ID: pedaily2012), geschrieben von Yu Mengying und mit Genehmigung von 36Kr veröffentlicht.