Apple und Microsoft erhöhen am selben Tag ihre Preise. Tim Cook räumt ein: „So etwas haben wir in 40 Jahren noch nie erlebt.“ Kommt die KI-Inflation?

Apple und Microsoft haben am gleichen Tag Preiserhöhungen angekündigt.

Dies ist möglicherweise kein Zufall. Wenn die Rechnungen des künstlichen Intelligenz-Waffenlaufs auf die normalen Verbraucher übertragen werden, bildet sich langsam eine neue Inflationswelle, die von Rechenzentren getrieben wird, heraus.

Apple hat am Donnerstag angekündigt, die Preise für Macs, iPads und mehrere andere Hardwareprodukte weltweit zu erhöhen, mit einer maximalen Erhöhung von bis zu 300 US-Dollar. Microsoft hat am gleichen Tag bekannt gegeben, dass die Preise für die Xbox-Spielkonsolen ab dem 1. August zum dritten Mal erhöht werden, wobei die Preise für einige Modelle um bis zu 150 US-Dollar steigen.

Die von beiden Unternehmen angegebenen Gründe stimmen weitgehend überein: Die Preise für Speicher- und Arbeitsspeicherkomponenten sind stark gestiegen.

Apple-CEO Tim Cook hatte der Medien bereits eine Warnung ausgesprochen. Er hat diese Versorgungskrise als "ein Jahrhundertereignis vergleichbarer Flut" beschrieben und erklärt: "In meinen über 40 Jahren Berufserfahrung habe ich noch nie etwas Ähnliches erlebt."

Apple hat in einer Erklärung direkt den Grund genannt: "Die rasche Expansion von künstlichen Intelligenz-Rechenzentren hat einen außergewöhnlichen Anstieg der Nachfrage nach Arbeitsspeicher und Speicherplatz verursacht. Das Unternehmen hat noch nie erlebt, dass die Preise für ein einzelnes Bauteil so stark und so schnell gestiegen sind."

Nach der Bekanntgabe der Nachricht sind die Aktien von Apple am Donnerstag um 6,15 % gefallen, die von Microsoft um 3,45 %.

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Details der Preiserhöhung: Hohe Steigerungen und breite Abdeckung

Die Preiserhöhung von Apple umfasst mehrere Produktlinien wie MacBook, iPad, HomePod, Apple TV und Vision Pro.

Genauer betrachtet: Der Preis des MacBook Air beginnt nun bei 1.299 US-Dollar anstelle von 1.099 US-Dollar, was einer Steigerung von etwa 18 % entspricht. Der 16-Zoll-MacBook Pro kostet nun 2.999 US-Dollar anstelle von 2.499 US-Dollar, was einer Einmalpreiserhöhung von 500 US-Dollar entspricht. Der iPad Air kostet nun 749 US-Dollar anstelle von 599 US-Dollar, was einer Steigerung von 25 % entspricht. Der Einsteiger-iPad kostet nun 449 US-Dollar anstelle von 349 US-Dollar. Der Apple TV kostet nun 199 US-Dollar anstelle von 129 US-Dollar, was einer Steigerung von über 54 % entspricht.

Das iPhone ist diesmal nicht von der Preiserhöhung betroffen. Doch die Formulierung von Apple ist spannend – in der Erklärung heißt es, dass es "an der Zeit sei, die Preise für mehrere Produkte zu erhöhen", was Raum für weitere Preiserhöhungen lässt.

Bei Microsoft wird der Preis der Standardversion des Xbox Series X auf 800 US-Dollar steigen, was einer kumulativen Preiserhöhung von 300 US-Dollar gegenüber dem ursprünglichen Preis bei der Markteinführung im Jahr 2020 entspricht. Microsoft hat in einem offiziellen Blogpost erklärt: "Wir hätten es gerne vermeiden können, die Preise erneut zu erhöhen. Wir haben in den letzten Monaten ständig mit unseren Lieferanten über verschiedene Lösungen gesprochen, aber die Preise für die Komponenten sind um mehr als das 2,5-fache gestiegen und werden bis zum Herbst 2027 voraussichtlich erneut verdoppeln."

Xbox-Chef Asha Sharma hat in einer internen E-Mail angegeben, dass das Unternehmen bis zur Weihnachtszeit 2027 fünfmal so viel für Speicher- und Arbeitsspeicherkomponenten ausgeben wird wie im Jahr 2024.

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Ursache: Der Wettlauf um künstliche Intelligenz-Leistung beansprucht die Speicherkapazität

Die Wurzel dieser Preiserhöhung liegt in der massiven Beanspruchung von Speicherressourcen durch die Infrastrukturentwicklung für künstliche Intelligenz.

Nach Daten von FactSet werden die Kapitalausgaben der fünf größten Cloud-Anbieter Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft und Oracle in diesem Jahr auf 741 Milliarden US-Dollar geschätzt, was einem Anstieg von fast 75 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Wohin fließen diese Gelder? Der Ökonom Stijn Van Nieuwerburgh von der Columbia University hat darauf hingewiesen, dass der Bau von künstlichen Intelligenz-Rechenzentren stark physisch ist – es werden spezielle Kühlgeräte, Strom- und Glasfaserleitungen, Notstromgeneratoren und eine große Menge an Hochleistungsarbeitsspeicher (HBM) benötigt. Er schätzt, dass die Gesamtkosten für die Infrastrukturentwicklung für künstliche Intelligenz in den nächsten sechs Jahren bis zu 8 Billionen US-Dollar betragen könnten.

Die Lieferanten reagieren, indem sie ihre Produktionskapazitäten auf künstliche Intelligenz-Server ausrichten. Nach Daten von Counterpoint Research sind die Preise für Arbeitsspeicher und Speicher in den letzten drei Quartalen vervierfacht. Dieser Trend spiegelt sich direkt in den Finanzdaten der Chiphersteller wider: Die Bruttomarge von Micron im neuesten Quartal ist von 39 % vor einem Jahr auf 84,9 % gestiegen, was höher als bei Nvidia und Meta ist und einen Rekordwert darstellt.

Das Ergebnis ist: Die künstlichen Intelligenz-Unternehmen haben die Speicherkapazitäten, die ursprünglich für die Konsumelektronik bestimmt waren, weggeholt. Unternehmen wie Apple und Microsoft müssen nun die verbleibende Lieferung zu höheren Preisen erwerben und legen schließlich die Kosten auf die Verbraucher um.

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Die Inflationsdruck breitet sich aus

Dieser Kostenanstieg hat Spuren in den makroökonomischen Daten hinterlassen.

Nach Angaben des US-Lohn- und Arbeitsministeriums sind die Preise für Computersoftware und -zubehör im Verbrauchersegment im Mai dieses Jahres um etwa 15 % gegenüber dem Vorjahr gestiegen. Die Preise für elektronische Bauteile und -zubehör im Großhandel sind um 27 % gestiegen.

Auch die Strompreise sind betroffen. Goldman Sachs schätzt, dass die Rechenzentren bis 2030 fast die Hälfte des neuen Strombedarfs in den USA ausmachen werden und prognostiziert, dass die Strompreise für die Verbraucher in den Jahren 2026 und 2027 um etwa 6 % pro Jahr steigen werden.

Die Welle der Preiserhöhungen in der Spielehardwarebranche breitet sich ebenfalls aus. Sony hat die Preise für die PlayStation mehrmals erhöht. Der empfohlene Verkaufspreis der Nintendo Switch 2 wird im September auf 500 US-Dollar steigen. Der Preis des Steam Machine-Hosts von Valve hat ebenfalls die 1.000-US-Dollar-Marke überschritten.

Tarun Pathak, Forschungsdirektor bei Counterpoint Research, schätzt, dass die höheren Bauteilkosten die Kosten für jedes iPhone von Apple um etwa 200 US-Dollar erhöhen könnten und prognostiziert, dass die gesamten Produktlinien von Apple um 150 bis 200 US-Dollar teurer werden werden.

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Streitpunkt: Ist die künstliche Intelligenz-Inflation vorübergehend oder anhaltend?

Am Donnerstag hat die Wall Street Journal berichtet, dass die künstliche Intelligenz-Infrastruktur-Boom eine dritte Inflationswelle in den USA verursacht.

Der Artikel zitiert Gregory Daco, Chefeconomist von EY-Parthenon und Präsident der National Association for Business Economics (NABE): "In der ersten Phase jeder großen technologischen Revolution werden die begrenzten Ressourcen oft unter Druck gesetzt, was normalerweise die Preise in die Höhe treibt."

Im Gegensatz zu einmaligen wirtschaftlichen Schocks wie Zöllen und Ölpreisen kann der Einfluss der künstlichen Intelligenz auf die Nachfrage mehrere Jahre andauern. Eine Umfrage der NABE am vergangenen Montag hat gezeigt, dass 81 % der Befragten der Meinung sind, dass die Infrastrukturentwicklung für künstliche Intelligenz die Inflation in den nächsten 12 Monaten erhöhen wird.

Es gibt jedoch auch Stimmen, die in die andere Richtung weisen. Der aktuelle Fed-Vorsitzende Warsh hat im November letzten Jahres in der Wall Street Journal geschrieben: "Die künstliche Intelligenz wird eine wichtige deflationäre Kraft sein, die die Produktivität steigert und die Wettbewerbsfähigkeit der USA stärkt" und meint, dass "ein Anstieg der Produktivität um 1 Prozentpunkt pro Jahr das Lebensniveau innerhalb einer Generation verdoppeln wird."

Ökonomen von UBS sind der Meinung, dass es mindestens noch einige Jahre dauern wird, bis die künstliche Intelligenz tatsächlich die Preise senkt.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Account "Wall Street News", Autor: Long Yue. 36Kr hat die Veröffentlichung mit Genehmigung erhalten.