Qualcomm steigt voll in KI-Rechenzentren ein: Meta unterzeichnet mehrjährige Großbestellung für CPUs, Microsoft setzt HBC-Chips ein – Umsatzprognose von 15 Milliarden US-Dollar für 2029

Qualcomm initiiert die wichtigste Geschäftstransformation seit ihrer Gründung.

Bei der Investor Day 2026, die am Mittwoch, dem 24. Ortszeit in New York stattfand, hat Qualcomm nicht nur die Dragonfly - Produktfamilie für den AI - Rechenzentrenmarkt offiziell vorgestellt, sondern auch die Unterzeichnung eines strategischen Partnerschaftsabkommens mit Meta für mehrere Produktgenerationen angekündigt und bekannt gegeben, dass Microsoft Azure seine High - Bandwidth - Compute (HBC) - Chips einsetzen wird. Qualcomm erwartet, dass der Rechenzentrenbereich bereits im Geschäftsjahr 2027 mehrere Milliarden Dollar an Einnahmen generieren wird und ab dem ersten Quartal des Geschäftsjahrs 2027 die maßgeschneiderten Chipgeschäfte nennenswerte Einnahmen beitragen werden.

Dies bedeutet, dass Qualcomm, ein Halbleiterriese, der lange Zeit auf das Smartphone - Chipgeschäft angewiesen war, versuchen will, mit der Welle der AI - Infrastrukturentwicklung in den von Nvidia dominierten Billionenmarkt einzusteigen. Von der CPU, über AI - Beschleuniger bis hin zu Netzwerkkonnektivität und Softwareplattformen baut Qualcomm eine umfassende Produktpalette für Rechenzentren auf.

An dem Tag der Investor Day hat Qualcomm auch die Einführung der Dragonfly C1000 - Rechenzentren - CPU, des neuen AI300 - AI - Beschleunigers und der Rechenzentren - Netzwerkkonnektivitätslösung angekündigt und bekannt gegeben, dass es bereits wichtige Aufträge von zwei Hyperscalern erhalten hat. Meta - Gründer und CEO Mark Zuckerberg hat direkt bestätigt, dass Qualcomm laut dem strategischen Partnerschaftsabkommen in Zukunft der CPU - Lieferant für Metas Rechenzentren sein wird.

Nach Börsenschluss am Mittwoch hat Qualcomms Chief Financial Officer (CFO) Akash Palkhiwala bei einer Präsentation für Investoren bekannt gegeben, dass Qualcomm erwartet, dass die Einnahmen aus dem Rechenzentrenbereich bis zum Geschäftsjahr 2029 über 15 Milliarden Dollar betragen werden. Qualcomm hat auch die Einnahmenvoraussage für das Geschäftsjahr 2029 für das Nicht - Smartphone - Geschäft von den zuvor geschätzten 22 Milliarden Dollar auf 40 Milliarden Dollar erhöht, was einer Steigerung von fast 91 % entspricht.

Diese Finanzprognosen haben die Stimmung der Investoren deutlich angekurbelt. Qualcomms Aktien, die am Mittwoch um 3,3 % gefallen waren, stiegen nach Börsenschluss um über 10 %.

01

Zuckerbergs Unterstützung: Qualcomm wird Metas CPU - Lieferant für Rechenzentren

Die wichtigste Nachricht dieser Investor - Veranstaltung kommt von Meta.

Qualcomm hat angekündigt, dass Meta die Dragonfly C1000 - Rechenzentren - CPU und nachfolgende Produktgenerationen einsetzen wird. Beide Seiten haben ein langfristiges strategisches Partnerschaftsabkommen für mehrere Produktzyklen unterzeichnet.

Meta - CEO Mark Zuckerberg hat in einer Videokonferenz gesagt:

"Laut unserem strategischen Partnerschaftsabkommen wird Qualcomm der CPU - Lieferant für Metas Rechenzentren sein."

Dies bedeutet, dass Qualcomm erstmals einen offiziellen CPU - Auftrag von einem weltweit führenden Hyperscaler erhalten hat.

Für ein Unternehmen, das sich bisher wiederholt im Servermarkt versucht hat, aber noch keine nennenswerte Skalenerweiterung erzielen konnte, hat Metas Zustimmung eine markante Bedeutung.

Der Leiter des Rechenzentrenbereichs bei Qualcomm hat weiter angegeben, dass das Unternehmen bereits zwei wichtige Kooperationsabkommen mit Hyperscalern gewonnen hat, die in den nächsten Jahren nennenswerte Einnahmen bringen werden.

Obwohl Qualcomm den Namen des zweiten Kunden nicht genannt hat, gehen die Märkte davon aus, dass die Synchronankündigung von Microsoft, Qualcomms HBC - Chips einzusetzen, darauf hindeutet, dass die Zusammenarbeit zwischen beiden Seiten weiter vertieft wird.

02

Dragonfly - Roadmap veröffentlicht: C1000 - CPU wird 2028 eingeführt

Qualcomm hat erstmals die Roadmap für seine Rechenzentren - CPU - Produkte systematisch bekannt gegeben.

Das Unternehmen hat die neue Dragonfly - Produktfamilie vorgestellt und diese als "Rechenzentren - Plattform für das Zeitalter des Agentic AI" positioniert.

Nach dem Plan:

Die Dragonfly C1000 - Rechenzentren - CPU wird Mitte 2028 offiziell eingeführt;

Meta wird einer der ersten Kunden sein, der diese einsetzt;

Nachfolgende Produkte werden kontinuierlich weiterentwickelt;

Die Produkte konzentrieren sich vor allem auf AI - Inferenzszenarien und Cloud - Infrastrukturen.

Qualcomm ist der Ansicht, dass mit der raschen Verbreitung von AI - Agenten, Unternehmens - AI - Assistenten und Inferenzmodellen die Nachfrage nach CPUs in Rechenzentren in Zukunft wieder steigen wird.

Im Gegensatz zu herkömmlichen Server - CPUs zeichnet sich die Dragonfly - Serie durch einen hohen Energieeffizienzgrad, eine Optimierung für AI - Workloads, ein Arm - Architekturdesign und eine enge Synergie mit AI - Beschleunigern aus.

Qualcomms CEO Cristiano Amon hat gesagt:

"AI breitet sich von Rechenzentren auf Edge - Geräte und Endgeräte aus, und die Branche braucht eine neue Rechenarchitektur, um diese Veränderung zu unterstützen."

03

Microsoft Azure setzt HBC - Chips ein, Qualcomm gewinnt zweiten wichtigen Kunden

Außer Meta hat Qualcomm auch erstmals bekannt gegeben, dass Microsoft Azure seine High - Bandwidth - Compute (HBC) - Plattform einsetzen wird.

Nach den Informationen, die an der Investor Day veröffentlicht wurden:

Die erste Generation der HBC (HBC Gen 1) - Plattform ist mit einem AI250 - Beschleuniger ausgestattet;

Ab Mitte 2027 wird sie kommerziell als Muster angeboten;

Microsoft Azure wird eine der Einsatzplattformen sein.

Das ist die erste öffentliche Unterstützung von Qualcomms AI - Beschleunigerplattform durch einen großen Cloud - Anbieter.

Branchenmitglieder sind der Ansicht, dass der Einsatz von Microsoft Azure bedeutet, dass Qualcomm erfolgreich in den AI - Rechenzentren - Beschleunigermarkt eingestiegen ist, im Vergleich zum CPU - Auftrag von Meta.

Qualcomm hat gleichzeitig angekündigt:

Die zweite Generation der HBC - Plattform wird 2028 eingeführt;

Das dritte Generation - AI - Chip wird 2027 geplant veröffentlicht;

Die Rechenzentren - Produkte werden jährlich aktualisiert.

Qualcomm versucht, die Strategie von Nvidia in den letzten Jahren, "jährlich eine neue Architektur zu aktualisieren", zu replizieren.

04

AI300 vorgestellt, Aufbau einer "CPU + AI - Beschleuniger + Netzwerk" - Full - Stack - Lösung

Außer den CPU - Produkten hat Qualcomm an diesem Tag auch den AI300 - Beschleuniger vorgestellt. Bisher hat Qualcomm bereits den AI200 und den AI250 veröffentlicht. Der AI300 ist das neueste AI - Beschleunigerprodukt.

Nach Qualcomms Plan wird die zukünftige Rechenzentren - Produktsystematik Folgendes umfassen:

Rechenschicht

Dragonfly C1000 CPU

AI200 - Serie

AI250 - Serie

AI300 - Serie

Netzwerkkonnektivitätsschicht

PAM4 - Hochgeschwindigkeits - elektrische Netzwerkkonnektivitätslösung

Optische Netzwerkkonnektivitätslösung

Rechenzentren - Switches und Netzwerkprodukte

Qualcomm hat angegeben, dass es mit einem Hyperscaler an der Entwicklung eines nächsten Generation - Kommunikationschips arbeitet.

Dies bedeutet, dass seine Strategie nicht mehr nur auf CPUs und AI - Beschleuniger beschränkt ist, sondern auch in die Netzwerkschicht der Rechenzentren hineinreicht.

Dieser Ansatz ähnelt stark dem Weg von Nvidia, der durch die Akquisition von Mellanox ein "Rechen + Netzwerk" - Ökosystem aufgebaut hat.

Mit der ständigen Ausweitung der AI - Cluster wird die Wichtigkeit von Hochgeschwindigkeits - Netzwerken immer größer.

Derzeit ist die allgemeine Meinung in der Branche, dass der Wettbewerb in zukünftigen AI - Rechenzentren sich von einem reinen GPU - Wettbewerb zu einem Full - Stack - Wettbewerb um GPU, CPU, Netzwerke, optische Module und Softwareplattformen entwickelt hat.

05

Das maßgeschneiderte Chipgeschäft wird ab dem Geschäftsjahr 2027 Einnahmen generieren

Eine weitere wichtige Information an der Investor Day ist, dass Qualcomm erstmals den Zeitplan für die Kommerzialisierung des maßgeschneiderten Chipgeschäfts klar angegeben hat.

Das Unternehmen hat angegeben:

Ab dem ersten Quartal des Geschäftsjahrs 2027 (entspricht Ende 2026 des Kalenderjahrs) wird das maßgeschneiderte Chip (Custom Silicon) - Geschäft nennenswerte Einnahmen generieren.

In den letzten Jahren haben große Cloud - Anbieter wie Microsoft, Meta, Amazon und Google begonnen, eigene Chips zu entwickeln.

Qualcomm versucht, mit seiner Chip - Design - Fähigkeit in diesen Markt einzusteigen und Kunden maßgeschneiderte CPU, AI - Beschleuniger und Netzwerkchips anzubieten.

Analysten sind der Ansicht, dass das Custom - Silicon - Geschäft in Zukunft ein neuer Wachstumsmotor für Qualcomm werden könnte, neben dem Smartphone - Geschäft.

06

Qualcomm erwartet, dass das Rechenzentrenbusiness 2027 mehrere Milliarden Dollar an Einnahmen generiert

Was am meisten von den Kapitalmärkten beobachtet wird, ist, dass Qualcomm erstmals die Einnahmenprognose für das Rechenzentrenbusiness gegeben hat.

Das Unternehmen erwartet:

Das Rechenzentrenbusiness wird 2027 mindestens mehrere Milliarden Dollar (multi - billion dollars) an Einnahmen generieren.

Dieses Ziel bedeutet, dass Qualcomm hofft, in den nächsten zwei bis drei Jahren schnell zu den Hauptlieferanten der AI - Infrastruktur zu gehören.

Zur gleichen Zeit hat Qualcomm auch das Ziel für das Automobilbusiness aktualisiert. Im Geschäftsjahr 2026 (bis Ende September dieses Jahres), also im laufenden Geschäftsjahr, werden die jährlichen Einnahmen aus dem Automobilbusiness auf 6 Milliarden Dollar geschätzt.

In den letzten Jahren hat Qualcomms Automobilplattform zahlreiche Aufträge von weltweit führenden Automobilherstellern erhalten, und das Automobilbusiness ist zu einem der am schnellsten wachsenden Bereiche des Unternehmens geworden.

07

Akquisition von Modular, um die Software - Ökosystemlücke zu schließen und den Erfolgsweg von Nvidia zu replizieren

Außer der Hardware - Expansion hat Qualcomm am Mittwoch früh auch angekündigt, dass es das AI - Softwareunternehmen Modular in einem Stock - Only - Deal im Wert von etwa 3,9 Milliarden Dollar erwerben wird.

Modular wurde von ehemaligen Google - Ingenieuren gegründet und verfügt über die Mojo - Programmiersprache, die MAX - Inferenzplattform, die AI - Compilertechnologie und das Werkzeugset zur Modelloptimierung.

Die Märkte gehen davon aus, dass diese Akquisition dazu dient, die Lücke in Qualcomms AI - Software - Ökosystem zu schließen.

In den letzten zehn Jahren konnte Nvidia einen soliden Wettbewerbsvorteil aufbauen, was in hohem Maße auf die CUDA - Softwareplattform zurückzuführen ist.

Qualcomm hingegen möchte über Modular ein umfassendes Ökosystem aufbauen, das Chip, Compiler, Entwicklungswerkzeuge und Modell - Deployment - Plattformen umfasst.

08

Von der Spitze des Smartphone - Chipmarktes zum Wettbewerber in der AI - Infrastruktur

Die Signale, die an der Investor Day ausgesandt wurden, sind sehr klar: Qualcomm ist nicht mehr zufrieden mit dem Smartphone - Markt.

Durch die Dragonfly - Rechenzentren - CPU, die AI200/250/300 - Beschleuniger, die HBC - High - Bandwidth - Compute - Plattform, die PAM4 - und optische Netzwerkkonnektivitätslösungen, das maßgeschneiderte Chipgeschäft und das Modular - Software - Ökosystem baut Qualcomm eine Produktpalette auf, die die gesamte Infrastruktur von AI - Rechenzentren abdeckt.

Noch wichtiger ist, dass die öffentliche Unterstützung durch die beiden Technologieriesen Meta und Microsoft beweist, dass seine Strategie von führenden Kunden anerkannt wurde.

Für dieses Halbleiterunternehmen, das für seine Smartphone - Chips bekannt ist, könnte die Investor Day 2026 als der Startpunkt seiner vollständigen Transformation in das Zeitalter der AI - Rechenzentren angesehen werden. Ob Qualcomm mit den Aufträgen von Hyperscalern wie Meta und Microsoft einen Teil des von Nvidia, AMD und Intel dominierten Marktes erobern kann, wird seinen Wachstumsraum in den nächsten zehn Jahren bestimmen.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat - Account "Wall Street Insights Max", Autor: Li Dan. Veröffentlicht von 36Kr mit Genehmigung.