Der Immobilien-Milliardär stürzt ab: Die Wohlstandskarte hinter dem Verkauf des Luxusanwesens von Agile Property in Repulse Bay

Der Wechsel von Luxusimmobilien ist nie nur eine einfache Immobilientransaktion, sondern auch ein stummer Wandel einer Reichtumsära.

Am 23. Juni fiel in der Luxusimmobilienmarkt der Südzone von Hongkong ein wichtiger Deal. Das vierstöckige, direkt ans Meer grenzende Anwesen an der South Bay Road 39 in Repulse Bay, das von der Familie Chen des Agile Group gehalten wurde, wechselte für 1,238 Milliarden HK-Dollar die Hand. Die Gesamtfläche beträgt fast 13.000 Quadratfuß. Damit belegte es die Spitze der Gesamttransaktionspreise für einzelne Wohnungen in Hongkong seit Anfang des Jahres, und der Preis pro Quadratfuß erreichte sogar 95.600 HK-Dollar.

Dieses Luxusobjekt, das einen privaten Garten, einen Dachpool und sechs Stellplätze in sich vereint, war ein privates Wahrzeichen, das die Familie von Chen Zhuolin über mehr als zehn Jahre hinweg geplant und selbst neu erbaut hatte. Derzeitige Entscheidung, es komplett zu verkaufen, ist auch kein isoliertes Vermögensmanagement.

Wenn man die vergangenen zehn Jahre zurückblickt, so hatten die reichen Unternehmerinnen und Unternehmer aus chinesischen privaten Immobilienunternehmen, vertreten durch die Familie Chen des Agile Group, Xu Jiayin von Evergrande, Xu Rongmao von Shimao und Chen Hongtian von Xiangqi, sich kollektiv nach Hongkong begeben, um Immobilien zu kaufen. Die Luxusvillen mit Meerblick in Peak, Repulse Bay, Deep Water Bay und Shek O waren einst von Immobilienmagnaten dominiert. Seit der Liquiditätskrise in der Branche im Jahr 2022 ist es jedoch zur Norm geworden, die Immobilien zu verkaufen und den Markt zu verlassen.

Wenn man sich die neuen Käufer von Luxusimmobilien in Hongkong in den letzten Jahren genauer ansieht, wird man leicht feststellen, dass ein Phänomen, das einen starken Kontrast zur Vergangenheit darstellt, allmählich aufgetaucht ist. Die ehemaligen Immobilienmagnaten verlassen den Markt, während die Neuerwerber aus den Bereichen Internet, Hardtech und Biomedizin die derzeit aktivsten Käufer sind.

Übergabe des Luxusobjekts

Der Verkauf der Immobilie an der South Bay Road 39 war ein markantes Beispiel für die Reduzierung des Vermögens der Familie Chen in Hongkong.

Nach den Akten des Ländlichen Registrieramts erwarb die Familie von Chen Zhuolin im Jahr 2011 das Grundstück an der Küste von Repulse Bay für fast 500 Millionen HK-Dollar. Zu dieser Zeit befand sich das chinesische Immobiliensektor im Höhepunkt seiner Expansion. Hongkong war sowohl ein Fenster für internationale Vermögensallokation als auch eine Marke für die Spitzengruppe.

Die South Bay Road in Repulse Bay, Hongkong, ist seit hundert Jahren ein anerkannter Wohngebiet für traditionelle Reiche. Es liegt am Fuße des dichten Urwalds des Mount Nicholson und bietet einen unbehinderten Blick auf die blaue Bucht von Repulse Bay. Nur Spitzenpersonen aus verschiedenen Bereichen können hier in Häusern wohnen.

Schon im November 2011 kaufte die Familie Chen das Grundstück für fast 500 Millionen HK-Dollar und baute 2016 vier Villen. Da die unabhängigen Villen jedoch verstreut auf dem Grundstück verteilt waren, die Gesamtwohnfläche relativ klein war, das Selbstbewohnungserlebnis nicht optimal war und aus Sicht des Vermögenswerts es nur wenige Käufer für einzelne Villen in Repulse Bay gab, konnten die Villen nur einzeln und streuend verkauft werden, die Transaktionszeit war lang und der Verhandlungsspielraum groß, war es insgesamt schwierig, das Vermögen in bar umzuwandeln. Deshalb wurde drei Jahre später eine Umbaubewerbung für das Grundstück gestellt.

2019 wurde die Umwandlung des Grundstücks in ein vierstöckiges, geschichtetes Luxusobjekt genehmigt, das einen Untergrundclubgarten, drei Wohnungen mit Meerblick und einen privaten Dachpool auf der obersten Etage umfasste. Die gesamte Bauzeit betrug fast fünf Jahre, und das Objekt wurde erst 2024 fertiggestellt und bezogen.

Die Periode von der frühen Landerschaffung bis zur ersten Erbauung durch die Familie Chen war auch die Goldene Zeit für chinesische private Immobilienunternehmen, die in Hongkong Immobilien kauften.

Nach den von der Hongkonger Ländlichen Verwaltung veröffentlichten Daten übertrafen die chinesischen Immobilienunternehmen erstmals 2015 die Gesamtausgaben für Landkäufe in Hongkong die der lokalen Hongkonger Kapitalgeber. Die Immobilienmagnaten waren überall in den Luxuswohngebieten von Peak und der Südzone zu sehen.

Nehmen wir die berühmten Größen aus der Immobilienbranche als Beispiel. 2010 kaufte Xu Jiayin, der Chef von Evergrande, während der börsennotierten Zeit des Unternehmens mit reichlich Kapital drei einzelne Villen an der Magazine Gap Road in Peak für 2,5 Milliarden HK-Dollar und besaß einen privaten Aufzug und einen zusammenhängenden Garten. 2015 gab Chen Hongtian, der Chef von Xiangqi, 387 Millionen HK-Dollar für ein geschichtetes Luxusobjekt an der Oasia in North Point aus und kaufte im nächsten Jahr noch einmal für 2,1 Milliarden HK-Dollar eine riesige Villa an der Robinson Road in Peak, um ein Familienhaus neu zu bauen.

Zu dieser Zeit waren die Gewinne in der Branche reichlich, die Finanzierungsmöglichkeiten waren locker, und die Luxusimmobilien in Hongkong boten gleichzeitig Wohn-, Steuererleichterungs- und grenzüberschreitende Vermögenshedging-Funktionen. Natürlich wurden sie zur Standardausstattung für Immobilienreiche.

Allerdings hat sich die Zeit geändert. Was einst eine Marke für den sozialen Status war, ist heute zu einer Pufferung für die Schuldenrückzahlung geworden. Der Ausstieg des Agile Group ist nur ein Abbild der Verkäufe von chinesischen Immobilienreichen in ganz Hongkong.

Von 2022 bis 2026 haben die Eigentümer und Führungskräfte von mehreren Dutzend in Schwierigkeiten geratenen privaten Immobilienunternehmen wie Evergrande, Shimao, Xiangqi, Aoyuan, CIFI und KWG ihre Luxusimmobilien in Hongkong konzentriert verkauft.

Bei Evergrande wurde nach 2023 die einzelne Villa Block B an der Magazine Gap Road im Besitz von Xu Jiayin von der Bank übernommen und für 470 Millionen HK-Dollar zu einem Discount verkauft, was einem Vermögensverlust von fast 50 % entsprach. Xia Haijun, der ehemalige Präsident, kaufte 2019 ein Duplex auf der obersten Etage des Parkview in North Point für 156 Millionen HK-Dollar und verkaufte es 2024 für 82 Millionen HK-Dollar, was einen direkten Verlust von 74 Millionen HK-Dollar und eine Wertminderung von fast der Hälfte bedeutete.

Chen Hongtian von Xiangqi hat auch den größten Verlust in der Geschichte der Luxusimmobilien in Hongkong verursacht. Die Villa an der Robinson Road in Peak, die er für 2,1 Milliarden HK-Dollar erwarb, wurde nach sechs Runden von Preissenkungen und Ausschreibungen über fast zwei Jahre hinweg schließlich 2025 für 790 Millionen HK-Dollar komplett verkauft, was einem Buchverlust von 1,31 Milliarden HK-Dollar und einem Rückgang von 62,4 % entsprach.

Tatsächlich hat die Familie Chen des Agile Group in Hongkong auch weit mehr Immobilien verkauft als nur diese eine.

Ende 2025 verkaufte Chen Sile, der Sohn von Chen Zhuolin, die Villa an der Deep Water Bay Road 39 für 342 Millionen HK-Dollar und hatte einen Buchverlust von 10 Millionen HK-Dollar nach zehn Jahren der Eigentumszeit. Wenn man die Haltekosten wie Rates, Grundsteuer, Reparatur, Verwaltungskosten, Steuerstempel und Hypothekenzinsen über die zehn Jahre hinweg hinzufügt, ist der tatsächliche Verlust noch höher.

Alte Bühne, neue Kräfte

Die Nachfrage nach Luxusimmobilien in Hongkong hat nie nachgelassen. Es sind nur immer wieder andere Reichtumsgeneratoren auf der Bühne gewesen, und in diesen Wechseln spiegelt sich der Auf- und Abstieg des Reichtums in verschiedenen Zeiten wider.

Das am besten reflektierende Merkmal der Zeitwende ist das Bild der Käufer in dieser Welle von Verkäufen in Hongkong.

Die New Media von Guandian hat die Statistiken der vier großen Banken ausgewertet und festgestellt, dass von 2015 bis 2017 sieben von zehn Käufern von Immobilien im Wert von über einer Milliarde HK-Dollar chinesische Immobilieneigentümer waren. Von 2024 bis 2026 machte der Anteil der Immobilienbranche weniger als 10 % aus. Vier neue Käufergruppen aus den Bereichen Tech-Internet, Hardwarefertigung, Medizin und grenzüberschreitendes Kapital haben den Luxusimmobilienmarkt komplett übernommen und die Kernkraft geworden.

Im Bereich Tech-Internet ist das typischste Beispiel, dass Huang Zheng, der Gründer von Pinduoduo, 2025 ein Doppelhaus mit Meerblick an der Heung To Road 33 in Repulse Bay für 480 Millionen HK-Dollar erwarb. Die nutzbare Fläche beträgt fast 5000 Quadratfuß, und es bietet einen direkten Blick auf die gesamte Repulse Bay. Im April 2025 kaufte Cai Wensheng, der Gründer von Meitu, über ein Unternehmen in seinem Ehepartnerinamen eine einzelne Villa an der Paterson Road 8 in Jardine's Lookout für 466 Millionen HK-Dollar. Das Grundstück hat eine Fläche von 10.000 Quadratfuß und einen privaten Garten.

Bei den Hardtech-Unternehmen kaufte Gu Hongdi, der stellvertretende Präsident von XPeng Motors, 2025 eine fertige einzelne Villa an der Twelve Peaks in Peak für 352 Millionen HK-Dollar. 2026 kaufte der Eigentümer eines halbleitenden A-Shares Unternehmens ein Duplex auf der obersten Etage des Mount Nicholson in Peak für 609 Millionen HK-Dollar. Es verfügt über einen privaten Dachbalkon von über 3000 Quadratfuß und zwei Stellplätze. Im gleichen Jahr kaufte der Gründer eines führenden Unternehmens im Bereich der neuen Energiequellen eine Villa direkt am Meer an der One Stanley in Stanley für 256 Millionen HK-Dollar.

In diesem Zyklus hat sich die Hauptkraft des zeitgenössischen Reichtums geändert, aber die Nachfrage nach hochwertigen Kernvermögen ist unverändert geblieben.

Nach den Daten von Centaline Property wurden im gesamten Jahr 2025 262 Wohnungen im Wert von über einer Milliarde HK-Dollar in Hongkong verkauft, und der Gesamtumsatz betrug 53,1 Milliarden HK-Dollar, was einen Rekordwert erreichte. Von Januar bis April 2026 wurden insgesamt 93 Immobilien im Wert von über einer Milliarde HK-Dollar verkauft, was einem Umsatz von 19,048 Milliarden HK-Dollar entsprach. Im Vergleich zum gleichen Zeitraum 2025 stieg der Umsatz um 151 %, und es wird erwartet, dass die Anzahl der Verkäufe von Immobilien im Wert von über einer Milliarde HK-Dollar im Jahr 2026 200 übersteigen könnte.

Betrachtet man die Verteilung der Transaktionsstandorte, so waren die Verkäufe von Super-Luxusimmobilien im Wert von über einer Milliarde HK-Dollar im ersten Quartal 2026 immer noch stark auf die traditionellen Luxuswohngebiete konzentriert.

Der West-Halfway auf der Insel Hongkong führte mit 22 Verkäufen an der Spitze an, was mehr als 45 % der Gesamtzahl in Hongkong ausmacht. Der Umsatz betrug etwa 3,854 Milliarden HK-Dollar, was ebenfalls an erster Stelle aller Bezirke lag und mehr als 40 % des Gesamtumsatzes ausmachte. Auf Platz zwei folgen die beiden alten Luxuswohngebiete Shouson Hill und Repulse Bay, mit insgesamt sechs Verkäufen und einem Gesamtumsatz von etwa 1,557 Milliarden HK-Dollar. Der Kowloon-Halfway belegte mit vier Verkäufen und einem Umsatz von 792 Millionen HK-Dollar den dritten Platz.

Tatsächlich ist die in den letzten zwei Jahren anhaltende Aufwertung des Hongkonger Marktes das Ergebnis der Resonanz von mehreren Faktoren wie Politik, Kapital, Angebot und Nachfrage sowie dem Wechsel der Käufergruppen.

So heißt es in einem Bericht über die Vermögensallokation von Luxusimmobilien in Hongkong, der von der CBRE im Mai 2026 veröffentlicht wurde, dass die Mietnachfrage in den traditionellen Luxuswohngebieten auf der Insel Hongkong von den High-End Talent Pass Scheme und den Führungskräften grenzüberschreitender Unternehmen gestützt wird. Die Mieten bleiben stetig hoch, und die Bruttorendite liegt stabil über 3,5 %. Bei einigen Villen mit direktem Meerblick kann sie sogar 4 % erreichen. Unter der niedrigen Zinsumgebung ist der Cashflow bei der Eigentumsnahme positiv, was die Vermögensallokation von Personen mit hohem Nettovermögen anregt.

Guo Ziwei, der Leiter der Vertriebsabteilung von Cheung Kong Property, hat kürzlich gegenüber der Öffentlichkeit erklärt, dass die Landversorgung für Super-Luxusimmobilien in den Kerngebieten von Hongkong seit langem rar ist und einen unverwechselbaren und knappen Wert hat. Zusammen mit der anhaltenden Entfaltung des Bedürfnisses von globalen Investoren, ihr Vermögen zu diversifizieren, hat der Super-Luxusimmobilienmarkt ein hohes Wachstumspotenzial und wird daher natürlich zum Kernziel für die Allokation von großen Kapitalbeträgen.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Account "Guandian", Verfasser: Guandian New Media. Veröffentlicht von 36Kr mit Genehmigung.