Die einzige Tochter einer Chaoshaner Familie hat eine Wohnung in Peking für 6,35 Millionen Yuan komplett bar bezahlt – „Ich will keine Schulden mehr machen.“

6,35 Millionen Yuan werden in einem einmaligen Zahlungsvorgang auf das Konto des Verkäufers überwiesen.

Vor zehn Jahren hätte dies vielleicht genug Geld für die Anzahlung von zwei oder drei Wohnungen sein können; heute nutzen einige junge Menschen es, um sich eine Wohnung in Peking bar zu kaufen.

Am Tag, als sie den Eigentumsnachweis erhielt, hatte Cindy, die fast zehn Jahre lang in Peking arbeitete, endlich eine eigene Wohnung in der Stadt. Ohne 30 - Jahre - Hypothek und ohne die monatliche Drucklast der festen Rückzahlungen, wurde diese Wohnung von ihren Eltern bar bezahlt.

Ähnliche Geschichten spielen sich bei immer mehr jungen Menschen ab.

In Shenzhen hat der Xiaohongshu - Blogger "Dora hat keine A - Meng" seine zehnjährigen Ersparnisse ausgegeben, um sich eine eigene Wohnung zu kaufen. Xiaobei aus Baoding hat in seinem siebten Eheschließungsjahr dank der Bemühungen des Ehepaars eine Schulzonenwohnung bar bezahlt.

Auf sozialen Plattformen werden Themen wie "Barzahlung für eine Wohnungskauf", "Frühzeitige Rückzahlung der Hypothek" und "Keine Verschuldung" immer beliebter. Dies steht im krassen Kontrast zu der Immobilienkauf - Logik der letzten zehn Jahre.

In der Vergangenheit war es fast ein Standardverhalten für die Chinesen, "so viel wie möglich zu krediten". Angesichts der erwarteten Preiserhöhung der Immobilien war es umso besser, je niedriger die Anzahlung und je länger die Laufzeit des Kredits war. Viele Menschen haben sich eine 30 - Jahre - Hypothek aufgeladen, um durch Hebelwirkung Wohlstand zu akkumulieren.

Heute beginnen immer mehr Käufer umgekehrt zu denken: Wenn eine Wohnung nur zum Wohnen dient, bringt vielleicht eher ein haus ohne Hypothek Sicherheit als die Verschuldungslast in den kommenden Jahrzehnten.

Diese Veränderung spiegelt sich auch in den Daten wider.

Die Daten des Shenzhen Shell - Instituts zeigen, dass im ersten Quartal dieses Jahres der Anteil der Barkäufer bei den auf der Plattform verkauften zweiten - Hand - Wohnungen 25,1 % betrug; bei Wohnungen mit einem Gesamtpreis unter 2 Millionen Yuan stieg dieser Anteil auf 34,1 %.

Zur gleichen Zeit ist der nationale Kreditbestand für private Wohnungen seit drei Jahren rückläufig. Laut den Statistiken der Zentralbank belief sich der nationale Kreditbestand für private Wohnungen bis Ende 2025 auf 37,01 Billionen Yuan, was 1,93 Billionen Yuan weniger als der Höchststand Anfang 2023 ist. Mit dem Rückgang des Hypothekskreditbestands der China Construction Bank unter 6 Billionen Yuan haben auch die sechs staatlichen Großbanken die "6 - Billionen - Yuan - Ära" der privaten Hypothekskredite verlassen.

Von der Bemühung um mehr Hebelwirkung hin zur aktiven Reduzierung der Verschuldung vollzieht sich eine stille Veränderung in der Einstellung zum Wohnungskauf.

"Ich gehe in meine Freizeit immer mal in die Verkaufsstellen", eine Mädchen aus Chaoshan kauft eine Wohnung für 6,35 Millionen Yuan bar

Vielleicht aufgrund der inhärenten Sensibilität der Menschen aus Chaoshan hat Cindy die Immobilienmarkt schon viel früher als die meisten ihrer Altersgenossen beobachtet.

Im Jahr 2012 kam sie von Shantou nach Shenzhen, um an der Universität zu studieren. In diesen Jahren war der Immobilienpreis in starker Steigerung. Eine ältere Kommilitonin in ihrem Wohnheim hatte sich bereits eine Wohnung in Shenzhen gekauft, was einen großen Eindruck auf sie hinterließ.

"Ich habe damals schon gerne Wohnungen besichtigt und es als eine Art Sport angesehen." Sie hat auch einmal ihre Eltern speziell von Shantou nach Shenzhen gebracht, um Immobilienprojekte zu besichtigen. Damals hatte sie aber noch einen Kollektivpass als Studentin und war nicht berechtigt, eine Wohnung zu kaufen. Erst nach ihrer Anmeldung in Peking wurde der Wohnungskauf wieder auf die Tagesordnung gesetzt.

Sie hat fast alle Immobilienprojekte auf dem Peking - Markt, die für junge Menschen geeignet sind, besichtigt. "Ich habe in den letzten Jahren zwei oder drei Dutzend Projekte besichtigt und gehe in meine Freizeit immer mal in die Verkaufsstellen." Cindy ist eine Medienfachkraft und hat ein starkes Interesse an der Welt. Für sie ist das Besichtigen von Wohnungen auch eine Art, die Veränderungen in der chinesischen Wirtschaft zu beobachten.

Durch die langfristige Beobachtung des Marktes hat sie den richtigen Zeitpunkt zum Kauf abgewartet.

Nach der Entscheidung, sich die Wohnung zu kaufen, hat sie sich nicht zwischen Kredit und Barzahlung entschieden. Der Grund ist einfach: Nach der starken Preiskorrektur der Immobilien reichten die Bargeldreserven ihrer Eltern aus, um den Kaufpreis zu bezahlen. Darüber hinaus gab es noch eine praktische Überlegung. "Dies ist ein Vermögen vor der Heirat, und ich möchte nicht, dass es in Zukunft zu komplizierten Problemen aufgrund von Krediten oder gemeinsamen Rückzahlungen kommt."

Für Cindy war der barzahlende Wohnungskauf eher eine logische Allokation der familiären Ressourcen. "Ich bin die einzige Tochter, und dieses Geld wird mir sowieso später gehören. Was ist der wesentliche Unterschied, ob ich es jetzt oder erst im Alter von 80 Jahren genieße?"

Am Tag der Zahlung hat sie zusammen mit ihren Eltern die Formalitäten erledigt. Das Geld wurde von ihrem Vaters Konto überwiesen, und der ganze Vorgang war sehr ruhig. Am Tag des Kaufs hat die Familie einfach ein Buffet gegessen, um zu feiern.

Es war erst nach der Einzug in die Wohnung, dass Cindy das eigentliche Gefühl des Besitzes einer Wohnung spürte. Nach der Einzug in die neue Wohnung Ende vergangenen Jahres kommt ihr pensionierter Vater oft von zu Hause aus nach Peking, um bei der Haushaltsführung zu helfen, und sie beginnt auch Dinge zu tun, an die sie sich in der Zeit als Mieterin nie gewagt hatte.

Beispielsweise hat sie angefangen, Blumen zu pflanzen. Auf der Terrasse gibt es immer mehr Grünpflanzen, und auch Möbel und Dekorationen werden allmählich hinzugefügt. Dinge, die sie früher als umständlich und nicht wert der Anstrengung angesehen hat, erscheinen ihr jetzt als selbstverständlich.

Was die Außenwelt oft als "Abhängigkeit von den Eltern" bezeichnet, scheut sie nicht. "Ich bin auf die Unterstützung meiner Eltern angewiesen, aber ich sehe darin kein Problem."

Cindy ist der Meinung, dass die wirtschaftliche Situation, der junge Menschen gegenüberstehen, sich von der ihrer Eltern - Generation stark unterscheidet. "Sie haben die Entwicklungschancen der Reform und Öffnung genutzt und hatten mehr Möglichkeiten. Viele junge Menschen haben heute sogar ein niedrigeres Gehalt als ihre Eltern. Die Rente meines Vaters und meiner Mutter zusammen ist höher als mein Gehalt."

Deshalb hält sie es nicht für etwas, worüber man sich schämen müsse, die Unterstützung ihrer Eltern anzunehmen. "Familienressourcen sollten zwischen den Generationen fließen. Ich habe mich nicht zurückgelehnt und arbeite auch weiterhin hart. Wenn die Familie die Möglichkeit hat, warum sollte ich nicht diese Ressourcen nutzen, um mein Leben zu verbessern?"

Keine Lust mehr auf Verschuldung, das Zeitalter der hohen Hebelwirkung neigt sich dem Ende zu

Der barzahlende Wohnungskauf ist kein neues Phänomen der letzten zwei Jahre.

In der Zeit des boomenden Immobilienmarktes gab es auch viele Barkäufer. Es gab sogar ein Spruchwort: "Diejenigen, die bar zahlen, kommen herein; diejenigen, die Kredit aufnehmen, blockieren nicht die Tür; diejenigen, die mit Kaufkräften zahlen, rücken bitte ihre Fahrräder weg." Damals war die Barzahlung eher ein Zeichen der finanziellen Stärke. Heute wählen immer mehr Menschen die Barzahlung, was hinter sich eine neue Einstellung zur Verschuldung widerspiegelt.

In der Phase des steigenden Immobilienmarktes war die Hebelwirkung fast die beste Lösung. Mit nur 30 % Anzahlung konnte man 100 % des Vermögens kontrollieren. Wenn der Immobilienpreis um 10 % stieg, war die tatsächliche Rendite des Käufers viel höher als das eingesetzte Kapital. Gleichzeitig, angesichts der erwarteten Einkommenssteigerung, wurde die anfänglich schwere monatliche Rückzahlung nach ein paar Jahren oft viel leichter.

Deshalb wurde die Hypothek als das beste Finanzierungsmittel für normale Menschen angesehen.

Aber diese Logik ändert sich. Ein Mann, der seit vielen Jahren in Guangzhou in der Immobilienbranche arbeitet, sagte der Times Finance: "Die Kunden wollen keine Verschuldung mehr."

"Die zunehmende Anzahl von barzahlenden Käufen beruht hauptsächlich auf der Veränderung der Einstellung der Käufer und der Logik der Kapitalallokation." sagte Xiao Xiaoping, der Direktor des Shenzhen Shell - Instituts, der Times Finance. Einige Verbraucher sind weniger optimistisch in Bezug auf ihre zukünftigen Einnahmen oder die Erträge anderer Investitionen, weshalb sie eher dazu neigen, bar zu kaufen.

Diese Veränderung spiegelt sich auch in der Welle der frühzeitigen Rückzahlung von Hypotheken wider.

Ye Fei (Pseudonym), eine Immobilieneigentümerin in Shenzhen, hat 2018 eine Wohnung gekauft und sich einen 3,7 - Millionen - Yuan - Kredit bei einer Privatbank aufgenommen. Der Zinssatz der Hypothek betrug 5,39 %, und die monatliche Rückzahlung belief sich auf über 20.000 Yuan, davon etwa 16.600 Yuan Zinsen und weniger als 4.000 Yuan Kapital. Wenn sie die Hypothek normalerweise über 30 Jahre zurückzahlen würde, würde die Gesamtzahl der Zinsen 3,77 Millionen Yuan betragen.

Seit 2022 hat Ye Fei mit der frühzeitigen Rückzahlung begonnen und dreimal insgesamt 1,5 Millionen Yuan Kapital zurückgezahlt. Mit der Reduzierung des Kreditbetrags und der Anpassung des Zinssatzes ist ihre monatliche Rückzahlung, abzüglich des Anteils, der mit Kaufkräften abgedeckt wird, auf weniger als 7.000 Yuan gesunken. "Ich habe jetzt viel mehr Bargeld zur Verfügung. Ob ich weiterhin frühzeitig Rückzahlungen mache, hängt von der Zinsentwicklung ab."

In gewissem Sinne sind die frühzeitige Rückzahlung der Hypothek und der barzahlende Wohnungskauf zwei Seiten derselben Medaille. Im Vergleich zur Vergrößerung des Vermögens durch kostengünstige Kredite beginnen junge Menschen darauf zu achten, die Leichtigkeit zu spüren, die durch die Reduzierung der Verschuldung entsteht.

Ein weiterer wichtiger Grund ist, dass die Immobilienpreise gesunken sind.

Die Statistiken von CRIC zeigen, dass aus der Kaufsituation in 32 wichtigen Städten im Jahr 2025 sowohl bei Neubauten als auch bei zweiten - Hand - Wohnungen der durchschnittliche Gesamtpreis pro Wohnung in den meisten Städten unter 3 Millionen Yuan gesunken ist; selbst in den Metropolen ist der durchschnittliche Gesamtpreis pro zweiten - Hand - Wohnung meist unter 3 Millionen Yuan.

Mit anderen Worten, in vielen Städten kann man sich für 1 - 2 Millionen Yuan eine Wohnung kaufen. "Selbst in Shanghai, der Stadt mit den relativ höchsten Immobilienpreisen, betrug der Anteil der Käufe unter 2 Millionen Yuan pro Wohnung im Jahr 2025 mehr als 44 %", so CRIC.

Die Senkung der Kaufschwelle macht es möglich, dass Transaktionen, die früher nur mit Kredit möglich waren, jetzt bar abgeschlossen werden können.

Außer für die Eigenbedarfsnutzung wird der barzahlende Wohnungskauf auch von einigen investierenden Käufern bevorzugt.

Xiao Xiaoping sagte, dass bei Immobilien mit niedrigem Preis und kleinem Quadratmeterinhalt einige Investoren hauptsächlich auf die stabile Rendite durch Miete ausgerichtet sind. Für diese Käufer müssten sie bei Kreditaufnahme zusätzliche Zinskosten tragen, was die Mietrendite verringern könnte. Deshalb neigen sie eher zur Barzahlung.

Der oben erwähnte Guangzhou - Immobilienfachmann sagte auch, dass die barzahlenden Käufer hauptsächlich aus Wohnungstauschern, Betroffenen von Stadterneuerungsprojekten und einigen Investoren bestehen. "Die Transaktionszeit bei Barzahlung ist kurz, und die Rückzahlungssicherheit ist hoch. Deshalb sind die Eigentümer oft bereit, den Preis etwas zu senken."

Im Neubauimmobilienmarkt bieten die Entwickler auch zusätzliche Rabatte, um barzahlende Kunden anzuziehen. Beispielsweise hat ein Luxusimmobilienprojekt in Shenzhen Bay bei drei Eröffnungen jeweils einen zusätzlichen 4 % - Rabatt für barzahlende Kunden geboten. Bei Immobilien im Wert von mehreren Millionen Yuan kann die Wahl der Zahlungsmethode einen Preisunterschied im Millionenbereich verursachen.

Die wichtigste Veränderung kommt aber aus der Veränderung der gesamten Investitionsumgebung.

In den letzten Jahren hatten die Menschen viele Möglichkeiten, ihr Geld zu investieren. Immobilien, Aktienmärkte, Finanzprodukte und andere Investitionswege konnten relativ hohe Renditen erzielen. Deshalb waren die Menschen eher bereit, Bargeld zu halten und durch Hebelwirkung ihr Vermögen zu vergrößern.

Heute ist die Situation anders.

"Die Renditen der verschiedenen Investitionswege sind gesunken, und das Risiko ist gestiegen. Die Vermögensvermehrung ist deutlich schwieriger geworden. In Abwesenheit besserer Investitionsmöglichkeiten wählen einige Käufer einfach die Barzahlung für die Wohnungskauf", sagte Xiao Xiaoping.

In der Goldenen Ära der Immobilien glaubten die Menschen, dass Verschuldung Wohlstand schaffen kann. Heute glauben immer mehr Menschen, dass man erst dann von der Sicherheit des Lebens sprechen kann, wenn man die Verschuldung reduziert hat. Die Erzählung des Zeitalters der hohen Hebelwirkung neigt sich langsam dem Ende zu.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat - Account "Times Finance APP" (ID: tf - app), geschrieben von Liang Zhengyu und mit Genehmigung von 36Kr veröffentlicht.