Beide Aktien schossen um 160 % in die Höhe: Nachdem ihr Smartphone-Geschäft gescheitert ist, machen Nokia und BlackBerry mit KI im Stillen ein Vermögen

In der ersten Hälfte dieses Jahres haben die Speicherriesen angesichts des starken Bedarfs an KI reichlich Geld verdient, und die Aktienkurse von Samsung und SK Hynix sind auf neue Höchststände gestiegen. Kürzlich haben alle KI-Konzeptaktien eine starke Aufwärtstrend gezeigt.

Unter dieser großen Anzahl von Unternehmen haben wir die beiden vertrauten Namen Nokia und BlackBerry gesehen. Im Jahr 2026 ist es zu einem großen Aufschwung der Aktienkurse von Nokia und BlackBerry gekommen, und die Zuwächse seit Jahresbeginn betragen beide über 160%.

(Quelle: Lei Technology)

Was vielen Menschen nicht einfällt, ist, dass diese beiden ehemaligen Mobiltelemarken im Zeitalter der KI erfolgreich die Umstellung vorgenommen haben und zu Anbietern von KI-Infrastruktur geworden sind. Ihre Umkehrschläge sind letztendlich darauf zurückzuführen, dass sie in der Nischenbranche der KI einen Platz eingenommen haben und von der schnellen Entwicklung der KI profitiert haben.

Nokia und BlackBerry sind nicht tot und verdienen still und leise reich an der KI

Bis heute hat vermutlich noch viele Menschen das Bild von Nokia als einstiger Dominant in der Mobiltelebranche. Seit dem Scheitern der Umstellung in die Zeit der Touchscreen-Smartphones ist Nokia aus dem Mobiltelemarkt verschwunden. Heute kann nur noch das von HMD unter der Nokia-Marke produzierte Mobiltele und der von Nokia selbst betriebene Funktelebusiness manchmal noch Aufmerksamkeit erregen.

Tatsächlich hat Nokia aber nicht nur ein Mobiltelebusiness. Es ist auch ein wichtiger Anbieter von Kommunikationseinrichtungen, und viele Basisstationen auf der ganzen Welt wurden von Nokia gebaut. Dass Nokia in dieser KI-Welle einen Teil davon bekommen kann, hat viel mit seinem eigenen Kommunikationsbusiness zu tun.

Vor kurzem war Huang Renxun, der Gründer von NVIDIA, auf der Computermesse in Taipeh und hielt einen Vortrag. Als er sagte: „Marvell wird die nächste Billionen-Dollar-Unternehmen sein“, stieg der Aktienkurs von Marvell sofort. Als Leiter der weltweit ersten 5-Billionen-Dollar-Unternehmen und als Pionier in der KI-Branche ist Huang Renxun wie ein Geldgott in der KI-Szene. Mit einem Wort kann er den Aktienkurs einer Firma stark steigen lassen.

Was die zukünftige Entwicklung der KI-Infrastruktur angeht, hat Huang Renxun einen Schlüsselfaktor genannt – die Verbindung. Die grundlegende Logik ist wie folgt: Chips und Speicher bilden Server, Server bilden Cluster, und Datencentren und KI-Fabriken benötigen Verbindungen. Wie kann das Verbindungsproblem gelöst werden? Huang Renxuns Antwort ist, dass man dort, wo es möglich ist, Kupferkabel verwendet, und nur dort, wo es unbedingt notwendig ist, optische Bauteile. Kupferkabel haben einen geringen Kostenaufwand, aber es gibt Grenzen. Sobald der KI-Datentransfer einen kritischen Punkt überschreitet, ist die optische Kommunikation erforderlich.

Genau hier hat Nokia in der optischen Kommunikation einen Vorteil. Im Jahr 2024 hat Nokia die amerikanische Firma Infinera für 2,3 Milliarden US-Dollar erworben. Infinera ist ein Anbieter von optischen Fasergeräten und verfügt über die gesamte Wertschöpfungskette von der Chipentwicklung, der Materialproduktion bis zur Waferherstellung und -prüfung. Die von Infinera hergestellten photonischen integrierten Chips haben Laser, optische Verstärker, Modulatoren und Detektoren in einem kleinen Gerät zusammengefasst. Gleichzeitig kann das von Infinera vorgestellte ICE8-System eine Einwellenlänge von 2,4 T erreichen und hat einen 70%-niedrigeren Stromverbrauch als der Branchendurchschnitt.

(Quelle: Infinera)

Nokias Kauf von Infinera zielt darauf ab, die Fähigkeit der optischen Kommunikation für die langfristige Übertragung zu verbessern. Dies trifft genau auf die Bedürfnisse der verteilten Bereitstellung der KI-Infrastruktur zu. Beispielsweise benötigen die Datencentren in verschiedenen Städten, die miteinander verbunden werden sollen, eine schnelle und stabile optische Kommunikation, um das Verbindungsproblem zu lösen. Sobald Nokias Kauf abgeschlossen war, bekam es eine große Anzahl von KI-Aufträgen, wobei die Kunden OpenAI, CoreWeave und andere umfassen. Im ersten Quartal dieses Jahres bekam Nokia weitere Aufträge im Wert von 1 Milliarde Euro, und das optische Netzwerk wurde sofort zum zweiten größten Geschäft von Nokia.

Im Oktober 2025 hat NVIDIA Nokia mit 1 Milliarde US-Dollar investiert, was die Anerkennung von Nokias Rolle als Anbieter von KI-Rechenleistungsinfrastruktur darstellt. Nach der Zusammenarbeit mit NVIDIA hat Nokia ein Einlassticket in die KI-Wertschöpfungskette bekommen. Beispielsweise kann Nokia NVIDIA-GPUs in seine Basisstationen integrieren, um das Kommunikationsnetzwerk mit einer nativen KI-Fähigkeit auszustatten.

Tatsächlich gibt es in der gesamten optischen Kommunikationswertschöpfungskette noch weiter unterteilte Ebenen. Beispielsweise haben Marvell, wie von Huang Renxun erwähnt, und Broadcom die zugrunde liegenden Chips, die die Rechenleistung für die optische Kommunikation bereitstellen. Unternehmen wie Coherent und Lumentum produzieren hauptsächlich optische Module für die optoelektrische Umwandlung. Nokias Rolle ist anders. Es ist hauptsächlich für die Bereitstellung von optischen Netzwerken mit hoher Kapazität und langer Reichweite zuständig, was gleichbedeutend ist mit der Bereitstellung von Autobahnen zwischen Städten und Ländern für KI-Datencentren.

Wenn wir bis hierher gelesen haben, können wir verstehen, dass der plötzliche Anstieg des Aktienkurses von Nokia im Wesentlichen darauf zurückzuführen ist, dass es in der optischen Kommunikation einen festen Platz eingenommen hat. Die Technologien und Ressourcen, die es besitzt, sind genau das, was die KI-Infrastruktur sowohl jetzt als auch in Zukunft dringend benötigt.

Dass Nokia von der KI profitieren kann, ist auf seine Basis in der Kommunikationsbranche und seine strategische Voraussicht zurückzuführen. Dass BlackBerry erfolgreich umgestellt werden konnte, hängt mit seinem „Erbe“ aus der Zeit der Funktelefone zusammen.

Genau wie Nokia wurde BlackBerry in der Zeit der Touchscreen-Smartphones eliminiert. In der Zeit der Funktelefone konnte BlackBerry auf dem gehobenen Markt einen Platz einnehmen, vor allem aufgrund seines Betriebssystems mit sehr hohem Sicherheitsstandard. Nachdem das Mobiltelebusiness völlig gescheitert war, hat BlackBerry seinen Geschäftsschwerpunkt auf die Basissoftware gelegt.

Das Mikrokern-Echtzeit-Betriebssystem QNX von BlackBerry hat in der Automobil- und physischen KI-Branche großen Erfolg erzielt. Im Automobil ist QNX im Gegensatz zum Unterhaltungssystem des Infotainmentsystems ein tieferes System, das für die Steuerung und Reaktion von kritischen Funktionen wie Bremsassistenz und Autonomes Fahren verantwortlich ist und sich durch eine sehr hohe Stabilität und eine sehr geringe Latenz auszeichnet. Daher ist QNX das unterliegende System der NVIDIA- und Qualcomm-Chips in intelligenten Autos. Derzeit sind in über 200 Millionen Autos auf der ganzen Welt QNX installiert, und die meisten Elektromobilhersteller verwenden auch QNX.

Außerdem spielt QNX auch in der Branche der physischen KI eine Schlüsselrolle. Bei der tatsächlichen Betrieb von physischen KI-Geräten wie Robotern und Roboterarmen ist der in ihnen integrierte KI-Chip für die Inferenz und Entscheidung verantwortlich, aber es muss auch ein Schutznetz hinzugefügt werden, um die Sicherheit zu gewährleisten. In diesem Fall hat NVIDIA sich für QNX entschieden. Im April dieses Jahres hat BlackBerry eine offizielle Zusammenarbeit mit NVIDIA eingegangen, und QNX wurde in den NVIDIA-IGX Thor-Chip integriert und in Bereichen wie Robotik, Medizin und industrieller Automatisierung eingesetzt.

(Quelle: QNX)

Derzeit befindet sich die Bereitstellung der physischen KI noch in einem relativ frühen Stadium. Mit der zukünftigen massiven Implementierung der physischen KI gibt es noch mehr Entwicklungspotenzial für QNX und das gesamte Sicherheitsystembusiness von BlackBerry. Der plötzliche Anstieg des Aktienkurses von BlackBerry spiegelt bereits die Erwartungen einer großen Anzahl von Anlegern an seine zukünftige Wachstum wider.

HTC und LG wollen sich auch auf die KI umstellen, aber haben noch keine großen Erfolge erzielt

Genau wie Nokia und BlackBerry sind auch HTC und LG ehemalige Mobiltelemarken, aber diese beiden haben zumindest noch für eine Zeit in der Android-Camp populär gewesen.

Nach dem Scheitern auf dem Smartphone-Markt hat HTC sich vollständig auf das VR-Business konzentriert. HTC VIVE war tatsächlich ein Pionier in diesem Bereich und war dank der Zusammenarbeit mit Valve einst der absolute König im Bereich des PC-VR. Aber bald ist HTC in der Konkurrenz mit Marken wie Meta scheitern, vor allem aufgrund der hohen Produktpreise und des Fehlens von differenzierten Ökosysteminhalten. Im Jahr 2025 hat HTC sein VIVE-Business an Google verkauft.

In der KI-Welle versucht HTC auch, sich auf die KI umzustellen. Vor vielen Jahren hat HTC bereits versucht, ein KI-Smartphone herzustellen, aber es war mehr ein Werbetrugsmanöver als eine tatsächliche Innovation und hat keine große Wirkung erzielt. Im vergangenen Jahr hat HTC die KI-Brille VIVE Eagle vorgestellt, die mit Gemini und GPT verbunden ist. Allerdings hat HTC in der Branche der KI-Brillen keine technologischen oder produktbezogenen Vorteile gebildet. Die Produkte von Marken wie Alibaba, ROKID und Huawei haben offensichtlich mehr Anziehungskraft.

(Quelle: HTC)

Ehrlich gesagt scheint HTCs KI-Umstellung derzeit wie ein verzweifelter Versuch auszusehen und hat noch keinen wirklichen Durchbruch gefunden. Im Vergleich dazu war LGs KI-Umstellung etwas erfolgreicher. LG hat seit jeher eine sehr reiche Geschäftsgruppe, und selbst wenn es das Mobiltelebusiness aufgibt, wird es nicht allzu sehr geschädigt. Der Durchbruchspunkt für LGs KI-Umstellung liegt hauptsächlich in Bereichen wie Haushaltsgeräten und Serverkühlung.

Im Bereich der Haushaltsgeräte hat LG auf der CES und der MWC dieses Jahres das Konzept der „Null-Arbeit“ vorgestellt. Laut LGs Vorstellung soll das KI-System und der Roboter gemeinsam das Haushalt manage, um die Menschen von der Hausarbeit zu befreien. Im konkreten praktischen Weg arbeiten der Haushaltsroboter und die intelligenten Haushaltsgeräte zusammen. Beispielsweise kann der Roboter Lebensmittel aus dem Kühlschrank nehmen und in den Ofen geben, und er kann auch konkrete Dienstleistungsaufgaben im Haushalt ausführen. Der von LG vorgestellte CLOiD-Haushaltsroboter mit einem Roboterarm kann nicht nur Milch aus dem Kühlschrank nehmen und Brot in den Ofen geben, sondern kann sogar die Wäsche falten und stapeln, nachdem sie gewaschen und getrocknet wurde.

Außerdem setzt LG in einem relativ unbemerktem Bereich – der Heizungs-, Lüftungs- und Klimatechnik (HVAC) – stark ein. Gegenwärtig steigt mit der Zunahme der globalen Rechenzentren auch der Bedarf an Kühlsystemen stark an. Die HVAC ist bereits eine unverzichtbare Kühlungsanlage für Datencentren, Halbleiterfabriken und andere Einrichtungen. Laut dem ersten Quartalsbericht von LG Electronics betrug der Umsatz der Abteilung für Ökosystemlösungen, in der sich die HVAC befindet, in diesem Quartal 2,82 Billionen Won, was im Vergleich zum Vorquartal fast verdoppelt ist, aber im Vergleich zum Vorjahr leicht gesunken ist.

(Quelle: LG)

Objektiv betrachtet kann LGs HVAC-Business tatsächlich in der KI-Kühlung eine Rolle spielen. Aber in diesem Bereich ist die Konkurrenz auch sehr heftig. Gegenwärtig ist die Leistungsdichte der KI-Datencentren sehr hoch, und es ist für die herkömmlichen Kühlgeräte schwierig, das Kühlungsproblem auf einmal zu lösen.

Zurzeit ist die Flüssigkeitskühlung eine beliebte neue Kühltechnologie in diesem Bereich, bei der die Kühlflüssigkeit direkt in den Server geleitet wird und sogar mit dem Chip in Kontakt kommt. Daher kann LGs Kühlbusiness etwas von der schnellen Entwicklung der KI profitieren, aber es kann nicht in den Kernbereich eindringen und hat daher nicht so viel Erfolg wie Nokia und BlackBerry.

Abschluss

Insgesamt zeigt das unterschiedliche Schicksal der ehemaligen Mobiltele-Riesen im Zeitalter der KI ein objektives Geschäftsgesetz: In einer neuen Technologiewelle hängt es davon ab, ob ein Unternehmen die Kernvorteile der KI nutzen kann, ob es unersetzbare unterliegende Barrieren besitzt, anstatt einfach nur auf den Konzept-Trend zu setzen.

Die Umkehrschläge von Nokia und BlackBerry liegen darin, dass sie die zuvor angesammelten Technologien in der optischen Netzkommunikation und System-Sicherheit in die Infrastrukturbereiche eingebracht haben, die für die KI-Rechenleistungskonnektivität und die physische KI dringend benötigt werden, und damit erfolgreich die Kernposition in der Wertschöpfungskette eingenommen haben und ein sicheres Geschäft gemacht haben.

Im Gegensatz dazu zeigt HTCs Kampf auf dem Endgeräte-Hardwaremarkt und LGs heftige Konkurrenz in der Kühlungsbranche, dass es schwierig ist, überdurchschnittliche Marktgewinne zu erzielen, wenn man nicht in die Kernprobleme der Branche eindringen und eine technologische Schutzmauer aufbauen kann, sondern nur an den Randbereichen des Geschäfts arbeitet.