Jensen Huang und der CEO von Marvell diskutieren auf der gleichen Bühne: In der Zukunft geht es bei KI nicht um Rechenleistung, sondern um Verbindung. "Verwende Kupfer, wenn möglich, und Licht nur, wenn unbedingt erforderlich."

Mit dem Eintritt der AI-Modelle in die Ära der riesigen "Agenten" verschiebt sich die Rechenleistungsschwelle in Rechenzentren zunehmend hin zur "Konnektivität". Eine Revolution auf der Ebene der untersten Infrastruktur, die den Übergang von Kupferkabeln zu Glasfasern umfasst, entfacht sich in vollem Umfang.

Am zweiten Tag der Computex-Messe in Taipeh, Taiwan, hielt Matt Murphy, Vorsitzender und CEO von Marvell, einem Marktführer in der Entwicklung von maßgeschneiderten AI-Chips, Lichtkommunikation und Rechenzentrumsverbindungen, einen Themenvortrag.

Jensen Huang, CEO von NVIDIA, tauchte als Gastgast überraschend auf. Die beiden Leiter, die an der Spitze der AI-Rechenleistung und Netzwerkverbindungen stehen, traten gemeinsam auf der Bühne auf, was die tiefe strategische Bindung zwischen den beiden Unternehmen in den Vordergrund rückte. Dieser gemeinsame Auftritt wurde schnell zum bisher aufsehenerregendsten Moment der Messe.

(Marvell-CEO Matt Murphy und Jensen Huang diskutieren auf der Computex-Messe)

Nachdem Jensen Huang sich positioniert hatte, bestimmte er den Ton der Veranstaltung mit einem Satz: "Damen und Herren, das nächste Billionen-Dollar-Unternehmen (The next trillion dollar company, ladies and gentlemen)" – damit meinte er Marvell.

Im Saal brach heftiger Applaus los. Laut einem Artikel von Wall Street Insights lag hinter diesem Lob die Ankündigung von NVIDIA vor einigen Monaten, Marvell mit 2 Milliarden US-Dollar strategisch zu investieren. Dies ist auch ein neues Zeichen für die gemeinsame Vertiefung der Zusammenarbeit beider Unternehmen im Bereich der AI-Rechenzentrumsinfrastruktur.

Mit der Veröffentlichung der Quartalsbilanz richten die Märkte ihr Augenmerk intensiv auf den Grad, in dem Marvell von der AI-Superrechnerperiode profitiert.

Murphy legte hierfür ein beeindruckendes Ergebnis vor: Vor zehn Jahren machte der Umsatz aus Marvells Rechenzentrumsgeschäft weniger als 10 % aus. Im vergangenen Quartal lag dieser Anteil bei über 75 % und wächst jährlich mit einer Rate von etwa 40 % an.

Hinter diesem starken Wachstum legten Huang und Murphy in ihrem Gespräch die zentralen Investitionslinien der AI-Infrastruktur offen – nachdem die Engpässe bei Rechenleistung und Speicher nacheinander überwunden wurden, wird die "Konnektivität" die endgültige Leistung des Systems bestimmen. Der Kernpunkt, auf den sich beide CEOs einigten, lautet:

Das nächste entscheidende Schlachtfeld der AI-Infrastruktur liegt nicht in der Rechenleistung, nicht im Speicher, sondern in der Konnektivität (Connectivity). Marvell steht im Mittelpunkt dieser Revolution.

Bemerkenswerterweise stieg der Marvell-Aktienkurs in der Nacht um über 16 %.

Am Ende der Rechenleistung steht die Konnektivität: AI tritt in die "nützliche Phase" ein und entfacht den Bedarf an Infrastrukturverbindungen

Warum ist die Konnektivität heute so wichtig?

Murphy erklärte in seinem Vortrag mit einer klaren logischen Kette, warum die "Konnektivität" zur derzeit wichtigsten Einschränkung geworden ist:

Die Engpässe in der AI-Infrastruktur treten nacheinander auf und werden nacheinander überwunden – Rechenleistung (NVIDIA führte an und wurde das erste Unternehmen weltweit mit einem Marktwert von 5 Billionen US-Dollar) → Speicher (in der Speicherbranche sind kürzlich drei neue Unternehmen mit einem Marktwert von einer Billion US-Dollar aufgetaucht) → Konnektivität (dies passiert gerade).

"Die weltweit führenden hyperskaligen Cloud-Dienstleister planen ihre gesamte Netzwerkarchitektur neu. Sie haben erkannt, dass die Erweiterung der AI-Infrastruktur die wichtigste Herausforderung bei der Konnektivität darstellt", sagte Murphy. "Dies ist nicht meine persönliche Meinung, sondern das Feedback, das wir von unseren größten Kunden erhalten haben."

Jensen Huang gab im Gespräch die direkteste Geschäftslogik an:

"Der praktische Einsatz von AI (Useful AI) ist angekommen. Sie kann jetzt Gewinne erzielen, und auch Tokens können Gewinne bringen. Wenn die Produktion von Tokens rentabel ist, wollen alle mehr Tokens produzieren. Das ist der Grund, warum die Nachfrage nach Marvells Produkten so hoch ist und auch warum unsere Nachfrage so hoch ist."

Huang stellte fest, dass die heutige AI in Richtung "Agenten"-Modell entwickelt. Dieser neue Rechenmodus erfordert, dass Aufgaben in Teile zerlegt und verteilt in einem großen Rechencluster eingesetzt werden. "Wenn Sie ein Rechenproblem in mehrere Teile zerlegen und es über das gesamte Rechenzentrum verteilen, ist die Konnektivität am wichtigsten."

Huang sparte keine Lobeshymnen auf seinen Partner und sagte sogar von der Bühne aus: "Damen und Herren, (Marvell) ist das nächste Unternehmen mit einem Marktwert von einer Billion US-Dollar."

Murphy sagte, dass ein einzelner Prozessor längst nicht mehr ausreicht, um die AI-Arbeitslast zu bewältigen. In Zukunft werden Millionen von Prozessoren zusammenarbeiten müssen.

"Die Erweiterung des Rechenumfangs ist im Wesentlichen eine Herausforderung bei der Konnektivität. Die Branche hat den Engpass bei der Rechenleistung bereits gelöst und arbeitet an der Lösung des Speicherengpasses. Der nächste Engpass, der die Grenzen der Infrastruktur einschränkt, ist die Konnektivität."

"Verwende Kupfer, wenn möglich, und Glasfaser, wenn unumgänglich"

Der am meisten marktrelevante Teil des Gesprächs zwischen Murphy und Huang war die Einschätzung des Zeitplans für den Übergang von Kupferkabeln zu Glasfasern.

Huang gab einen klaren Strategieansatz an: "Verwende Glasfaser, wo es unumgänglich ist, und Kupferkabel, wo es möglich ist (You use optics wherever you must, you use copper wherever you can)."

Er erklärte, dass Kupferkabel physikalische Grenzen bei Bandbreite und Übertragungsstrecke haben. Vor dem Überschreiten dieser Grenzen sind Kupferkabel eine einfache, kostengünstige und praktische Wahl. Sobald die kritische Schwelle überschritten wird, übernimmt die Glasfaser die Erweiterungsbedürfnisse zwischen Rackeinheiten, Rechenzentren und über Rechenzentren hinweg.

Seine Kernaussage war:

"In den nächsten 5 bis 10 Jahren werden wir weiterhin viel Kupferkabel verwenden, aber auch eine enorme Menge an optischen Bauteilen. Diese Rechenzentren sind heute bereits Teil der Infrastruktur."

Diese Einschätzung, dass sowohl Kupferkabel als auch Glasfaser ihre Rolle haben, bedeutet für den Markt, dass Marvell in beiden Bereichen weiterhin profitiert – und Marvell ist eines der wenigen Unternehmen in der Branche, das in beiden Richtungen vollständige Lösungen anbieten kann.

Hinter dem Zeitplan für den Übergang von Kupfer zu Glasfaser stehen unumgängliche physikalische Gesetze. Murphy erklärte: Die Übertragungsstrecke von Kupferkabeln ist umgekehrt proportional zur Bandbreite. Bei jeder Verdopplung der Bandbreite halbiert sich die Übertragungsstrecke. Das derzeit schnellste Serienproduktionssystem hat eine Ein-Kanal-Geschwindigkeit von 200 Gbit/s, was einer Kupferkabel-Länge von etwa 2,5 Metern entspricht. Die Höhe eines Racks beträgt etwa 2 Meter – unter Berücksichtigung der internen Verkabelung ist 2,5 Meter die maximale Länge. "Wenn wir auf 400 Gbit/s upgraden, können die Kupferkabel nicht mehr das gesamte Rack verbinden. Die 'Kupfermauer' (Copper Wall) rückt vor, und das hat bereits begonnen." Bei jedem Schritt der Kupfermauer nach rechts steigt die Anzahl der Verbindungen um mindestens eine Größenordnung, was direkt den Bedarf an Lichtkommunikation entfacht.

Um diese physikalische Grenze zu überwinden, setzt Marvell stark auf die CPO-Technologie (Co-Packaged Optics). Indem die Glasfaser direkt in die Verpackung integriert und in der Nähe des Rechenchips platziert wird, werden die Probleme bei Dichte und Stromverbrauch gelöst.

An Tag der Messe stellte Marvell einen neuen 100-T-Ethernet-Switch vor, der speziell für AI-Rechenzentren entwickelt wurde und den niedrigsten Stromverbrauch in der Branche aufweist. Außerdem zeigte das Unternehmen einen 51,2-T-Switch auf Basis von CPO, bei dem auf der Platine jegliche Kupferverbindungen eliminiert wurden.

"Dies ist kein zukünftiges Konzept, es wird bereits umgesetzt", sagte Murphy. Sobald die Lichtverbindungen die Entfernungsbeschränkung vollständig überwunden haben, werden zukünftige Rechenzentren keine physischen starren Grenzen zwischen Rechenleistung und Speicher mehr haben. Die Infrastruktur kann dann gemäß den Anforderungen der AI-Modelle dynamisch und in großem Maßstab kombiniert werden.

NV Link Fusion bildet ein heterogenes Ökosystem: Marvell will die "Schweiz" der AI-Ära werden

Um den äußerst komplexen Anforderungen an die Netzwerkarchitektur gerecht zu werden, hat NVIDIA Marvell bereits mit 2 Milliarden US-Dollar strategisch investiert. Die Zusammenarbeit beider Unternehmen erstreckt sich auf mehrere Dimensionen, wie Lichtkommunikation, Siliziumphotonik und NV Link Fusion.

Die Einführung von NV Link Fusion zielt darauf ab, die maßgeschneiderten Bedürfnisse von Cloud-Dienstleistern (CSP) zu lösen. Huang erklärte, dass Cloud-Anbieter, während sie ihre eigenen maßgeschneiderten Chips (ASIC) entwickeln, dennoch gerne in die NVIDIA-Systemarchitektur integriert werden möchten.

"Sie müssen nicht alles von uns kaufen, nur einen Teil. Indem wir die NVIDIA-Technologieplattform mit den Lösungen von Marvell verbinden, können wir im Wesentlichen ein entkoppeltes, verteiltes und heterogenes Rechenzentrum aufbauen."

In diesem Ökosystem hat Marvell eine unverzichtbare Position gefunden. Murphy betonte die neutrale und zentrale Rolle von Marvell:

"Wir arbeiten eng mit Rechenunternehmen und auch mit Speicherunternehmen zusammen. In vielerlei Hinsicht sind wir wie die 'Schweiz' der Branche und arbeiten mit allen Unternehmen zusammen."

Dieser Artikel stellt keine individuelle Anlageberatung dar und spiegelt nicht die Meinung der Plattform wider. Der Markt birgt Risiken, und Investitionen erfordern Vorsicht. Bitte treffen Sie unabhängige Urteile und Entscheidungen.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Account "Wall Street Insights", Autor: Dong Jing. 36Kr hat die Veröffentlichung mit Genehmigung vorgenommen.