Ein neuer König mit 80.000 monatlichen Verkäufen ist gekommen. Wer unter den neuen Kraftfahrzeugherstellern ist am nervösesten?

Wenn man die Haupttendenz des Automarktes im Mai mit einer Farbe beschreiben müsste, dann wäre es vielleicht – Rot.

Seit dem 1. Juni haben die großen Elektromobilhersteller nacheinander „übererwartete“ monatliche Absatzbilanzen vorgelegt und versucht, dem Kapitalmarkt zu beweisen, dass ihre Begeisterung noch immer da ist. Doch wenn man sich genau die „Preiserhöhungen“ anhört, gibt es solche, die sich freuen, und solche, die betrübt sind.

Einerseits hat Leapmotor die monatliche Absatzgrenze der neuen Automarkeure alleine auf ein neues Hoch von 80.000 Fahrzeugen geschoben. Hongmeng Zhixing hat mit einer monatlichen Zunahme von über 40 % stark angewachsen. NIO, Zeekr und andere haben sich dicht darauf folgend fest in den 30.000-Club eingeschrieben. Andererseits, wenn man den Schleier des Branchenboom durchschaut, hat Li Auto, das einst fest auf dem ersten Platz der Absatzliste saß, in der raschen Entwicklung der Konkurrenten immer noch nicht aus dem Abbremsen herausgefunden, mit einem Rückgang von 18,4 % gegenüber dem Vorjahr.

Ein monatlicher Absatz von 30.000 Fahrzeugen ist stumm zum neuen Mindeststandard für die Spitzenakteure geworden. Ist dies der Beginn eines neuen Aufbruchszyklus?

01 Kann Li Auto sich noch nicht aus der Intensivstation erholen?

Das einstige Muster von „NIO, XPeng und Li Auto“ wurde im Mai dieses Jahres völlig zerschlagen und durch eine neue Pyramidenstruktur ersetzt.

An der Spitze der Pyramide steht Leapmotor. Die Daten zeigen, dass die Gesamtliefermenge von Leapmotor im Mai erstaunliche 81.569 Fahrzeuge erreichte, was einem Anstieg von 81 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und erstmals die Marke von 80.000 Fahrzeugen überschritt. Diese Zahl hat nicht nur einen neuen Rekord aufgestellt, sondern ist fast gleich der Summe der Liefermengen von Hongmeng Zhixing und NIO, die dicht darauf folgen, und zeigt eine überwältigende Dominanz.

Im Augenblick, wo die Außenwelt die Wachstumsfähigkeit des Automarktes bezweifelt, hat Leapmotors „explosives Wachstum“ die Einstellung in der Branche überwunden, dass ein monatlicher Absatz von 50.000 Fahrzeugen für die neuen Automarkeure die Obergrenze sei.

Bildquelle: Leapmotor

Das hinter Leapmotor folgende Markenzeichen ist Hongmeng Zhixing. Nach einer kurzen Anpassung hat es wieder die Höhe von 40.000 Fahrzeugen erreicht und im Mai 46.122 Fahrzeuge ausgeliefert, was einer monatlichen Zunahme von 41 % entspricht. Der AITO M6 hat im ersten Monat nach seiner Markteinführung bereits über 20.000 Fahrzeuge ausgeliefert, und der Shangjie Z7 hat zwei Tage nach seiner Markteinführung über 2.000 Fahrzeuge ausgeliefert. Dies zeigt in gewissem Maße, dass die Vertriebsnetzwerke und die Markenattraktivität von Huawei immer noch der stärkste Katalysator auf dem chinesischen Elektromobilmarkt sind.

Im Bereich von 30.000 Fahrzeugen sind die einstigen Sieger dicht gepackt. NIO hat dank seiner Multi-Marken-Strategie mit der Hauptmarke NIO, LeDao und Firefly im Mai 37.705 Fahrzeuge ausgeliefert, was einem Anstieg von 62,3 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Zeekr hat 34.377 Fahrzeuge ausgeliefert und vier Monate lang sowohl im Vergleich zum Vorjahr als auch zum Vorherigen Monat zugenommen. Die XPeng Group hat 32.158 Fahrzeuge ausgeliefert, und Xiaomi Auto hat angegeben, dass es „über 30.000 Fahrzeuge“ ausgeliefert hat.

Bildquelle: NIO

Amid der allgemeinen Begeisterung scheint Li Auto hinterher zu hinken. Laut offiziellen Daten hat Li Auto im Mai 33.350 Fahrzeuge ausgeliefert, was einem Rückgang von 18,4 % gegenüber dem Vorjahr und von 2,2 % gegenüber dem Vorherigen Monat entspricht.

Bildquelle: Li Auto

Ein monatlicher Absatz von 30.000 Fahrzeugen war in der Vergangenheit eine undenkbare astronomische Zahl, aber heute im Jahr 2026 ist es nur ein Eintrittskartenpreis für den Wettbewerb.

Wenn die Produkte immer homogener werden und 800V-Hochspannungsplattformen, städtische NOA-Systeme, Kühlschränke, Farbfernseher und bequeme Sitze zum Standard werden, beginnt die Wachstumskurve der Kunden zu flachen. Li Autos Zurückbleiben hat die anderen Konkurrenten gewarnt, dass in diesem Wettbewerb um die bestehenden Märkte, in dem man entweder vorwärts geht oder zurückfällt, sobald das Produktionsrhythmus gestört wird, die Konkurrenten sofort die Lücken auf dem Markt füllen werden.

02 Kommt der Preiswettbewerb wieder?

Interessanterweise hat sich im Mai auf dem Markt der neuen Automarkeure trotz des guten Absatzes eine „Preiserhöhungswelle“ ausgebreitet.

Seit dem zweiten Quartal dieses Jahres haben 15 Marken, darunter NIO, XPeng und Zeekr, die Rabatte am Verkaufsort eingeschränkt oder direkt die Preise erhöht.

Beispielsweise hat Xiaomi das gesamte SU7-Modell um 4.000 Yuan aufgestockt, Changan Qiyuan Q07 um 3.000 Yuan, und BYD hat den intelligenten Fahrerassistenzpaket „Tian Shen Zhi Yan B“ von 9.900 Yuan auf 12.000 Yuan erhöht. NIO hat die Preise einiger Modelle wie dem 2026er ES6 und ET5 um 5.000 bis 10.000 Yuan erhöht und die kostenlose Batteriewechseloption aufgehoben.

In den letzten Jahren war es in der traditionellen Logik der Automobilbranche üblich, den Absatz durch niedrige Preise zu steigern. Warum erhöhen die Automobilhersteller jedoch in der Verkaufszeit im Gegenteil die Preise?

Hinter diesem Phänomen verbirgt sich eine strukturelle Veränderung. Die Daten der China Passenger Car Association zeigen, dass die Penetrationsrate des Elektromarktes im April erstmals 60 % erreicht und 61,4 % betragen hat. Mit anderen Worten, von jedem 10 neuen Fahrzeugen, die verkauft werden, sind mehr als 6 Elektromobile. Gleichzeitig ist die Gewinnspanne der Branche im ersten Quartal auf 3,2 % gesunken, was ein neues Tief in den letzten zehn Jahren darstellt und weit unter dem Durchschnitt von 6 % der unteren Industriebetriebe liegt.

Einer der Gründe für die dürftigen Gewinne ist der Anstieg der Rohstoffpreise. Zhang Hong, Mitglied des Expertenausschusses der China Automobile Dealers Association, hat einmal darauf hingewiesen, dass die Kosten für Batterierohstoffe (wie Lithiumkarbonat) und Speicherchips stark gestiegen sind, was die Kosten pro Fahrzeug um 3.000 bis 7.000 Yuan erhöht und den Gewinnraum erheblich eingeengt hat.

Wichtiger noch ist, dass sich die Einstellung der Verbraucher gegenüber dem Automobilpreiswettbewerb geändert hat. Die neu veröffentlichte Studie „China Auto Consumer Insights 2026“ von McKinsey zeigt, dass unter den Verbrauchern, die in den letzten 12 Monaten ein Auto gekauft haben, der Anteil derjenigen, die eine negative Einstellung gegenüber dem Preiswettbewerb haben, 22,2 % beträgt und damit den Anteil derjenigen, die eine positive Einstellung haben, von 16,5 % übersteigt. Die Angst, dass das Auto direkt nach dem Kauf an Wert verliert, hat die vorübergehende Zufriedenheit, die man durch das Gefühl, einen guten Deal gemacht zu haben, überwunden.

Aus all diesen Gründen hat sich der Automarkt von einem Wettbewerb um die Preise zu einem Wettbewerb um den Wert gewandelt.

Die Daten von Zeekr sind ein typisches Beispiel. Im Mai hat die Marke fast 50 % ihrer Liefermenge an hochwertige Flaggschiffmodelle wie die 9er- und 8er-Serie geliefert, und der durchschnittliche Verkaufspreis pro Fahrzeug hat gegenüber dem Vorjahr um 52,4 % zugenommen. Laut aggregierten Statistiken von Drittanbietern hat der durchschnittliche Verkaufspreis der Marke bereits die traditionellen Luxusmarken BMW und Audi übertroffen. Dies zeigt indirekt, dass sich die Konsumlogik des chinesischen Premium-Elektromarktes geändert hat und die Verbraucher bereit sind, für die intelligenten Erlebnisse von chinesischen Marken mit hohem Preisaufschlag zu zahlen.

Die sogenannte Preiserhöhung ist auch eine Strategie der Spitzenmarken, um die Kunden zu filtern und gleichzeitig die Zweit- und Drittmarken, die keine technologischen Schutzbarrieren haben und nur durch niedrige Preise überleben können, dazu zu zwingen, schneller den Markt zu verlassen. In Zukunft wird man vielleicht die Eliminationsrunde im Automarkt erleben, in der die guten Produkte die schlechten verdrängen.

03 Die andere Seite der traditionellen Giganten: Wachstum durch Auslandsexporte

Während die neuen Automarkeure im Inlandsmarkt in die Schlacht geraten sind, haben die traditionellen chinesischen Automarkeure ein zweites Schlachtfeld eröffnet und bereits erste Erfolge erzielt.

Aus den veröffentlichten Informationen geht hervor, dass der Export zu einer der stärksten Wachstumsantriebe für viele chinesische Automarken geworden ist.

Beispielsweise hat BYD im Mai 383.453 Fahrzeuge verkauft, darunter über 160.000 im Ausland, was einem Anstieg von über 80 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und einen neuen Rekord darstellt. Die kumulative Verkaufszahl von Elektromobilen hat über 16,5 Millionen erreicht.

Bildquelle: BYD

Die Changan Group hat im Mai 247.800 Fahrzeuge verkauft, davon 181.800 im Ausland, was einem Anstieg von 80,5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dies bedeutet, dass von jedem 10 Fahrzeugen, die Changan verkauft, mehr als 7 im Ausland landen. Das gleiche gilt für Geely. Der Auslandsexport von Geely hat im Mai um 184 % gegenüber dem Vorjahr zugenommen und zeigt eine erstaunliche Dynamik.

Bildquelle: Changan

Wenn man die heftige Konkurrenz der neuen Automarkeure als einen Wettbewerb um die bestehenden Märkte im Inland betrachtet, dann hat die Expansion der traditionellen Giganten in den Auslandsmärkten die „Schlüsselpunkte“ für das Wachstum geöffnet. Im Vergleich dazu, obwohl die neuen Automarkeure auch von Globalisierung sprechen, hängt ihr Liefergewicht immer noch stark vom chinesischen Markt ab.

Wenn der chinesische Automarkt in eine Phase kommt, in der tausende Menschen um die Überwindung einer schmalen Brücke kämpfen, kann nur derjenige, der wie Toyota und Volkswagen früher die Weltkonsumenten überzeugen kann, wirklich aus dem Sumpf des Preiswettbewerbs herauskommen. Die Suche nach neuen Märkten im Ausland durch chinesische Marken wie BYD, Changan und Geely könnte den neuen Automarkeuren, die sich noch im Inland in inneren Konflikten befinden, einen anderen Weg weisen – wenn der Inlandsmarkt zu voll ist, ist es auch eine Option, neue Märkte im Ausland zu erschließen.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Account „Phoenix Finance“. Autor: Unternehmensforschungsinstitut. Veröffentlicht von 36Kr mit Genehmigung.