6 Fragen, um die Geschäftstrends von KI zu verstehen

Der Notizführer sagt:

Letztens ist es in der Künstlichen-Intelligenz-Szene sehr lebhaft.

Anthropic ist das am schnellsten wachsende Unternehmen in der Geschichte der Menschheit. Das Jahresumsatzwachstum stieg von 1 Milliarde US-Dollar Ende 2024 auf 47 Milliarden US-Dollar im Mai 2026. Gestern wurde die Serie-H-Finanzierung von 65 Milliarden US-Dollar abgeschlossen, und der Unternehmenswert nach der Finanzierung beträgt 965 Milliarden US-Dollar. Damit hat es OpenAI überholt und ist das weltweit am höchsten bewertete KI-Unternehmen. Es wird erwartet, dass es im Herbst dieses Jahres mit der Börsengang beginnt.

Der Unternehmenswert von DeepSeek hat sich auf 45 Milliarden US-Dollar erhöht. Der staatliche Großfonds hat die erste Runde der Finanzierung von 70 Milliarden Yuan (etwa 10 Milliarden US-Dollar) angeführt, und die Liste der Investoren ist bereits weitgehend festgelegt.

Kimi hat eine Finanzierung von 2 Milliarden US-Dollar abgeschlossen, und der Unternehmenswert nach der Finanzierung hat die Marke von 20 Milliarden US-Dollar überschritten. Innerhalb von sechs Monaten wurden über 3,9 Milliarden US-Dollar an Kapital beschafft, was es zum Spitzenreiter bei der Finanzierung von chinesischen KI-Start-ups macht.

Jieyue Xingchen hat eine Finanzierung von fast 2,5 Milliarden US-Dollar abgeschlossen und bricht die Red-Chip-Struktur auf, um sich auf den Börsengang an der Hongkonger Börse vorzubereiten.

ByteDance hat die Investitionen in die KI-Infrastruktur für 2026 von 160 Milliarden Yuan auf über 200 Milliarden Yuan erhöht. Die Bloomberg News hat weiter berichtet, dass die Obergrenze der Gesamtkapitalausgaben möglicherweise 70 Milliarden US-Dollar (etwa 500 Milliarden Yuan) erreichen könnte.

Doubao hat am 4. Mai drei Tarife für die bezahlte Abonnementdienste eingeführt, was den Anfang des Endes der kostenlosen Ära der chinesischen KI markiert.

Wenn man die KI-Ökonomie in die vier Jahreszeiten einordnet, in welcher Jahreszeit befindet sie sich derzeit? Ist es der Frühling, der Sommer oder die Übergangszeit zwischen Frühling und Sommer? Oder nähert sich der Herbst an, wie die Gerüchte über eine Blasenphase andeuten?

Die Antwort steckt tatsächlich in den Zyklen.

Heute werden wir das Thema mithilfe eines sechsdimensionalen Bewertungsrahmens zur Zyklusbeurteilung klären, der von Professor Su Dechao aus der Philosophie-Fakultät der Wuhan-Universität, Gründungsberater des PPE-College von Notesman und Dozent für westliche Philosophie entwickelt wurde.

I. Quantitative Bewertung der sechs Dimensionen zur Zyklusbeurteilung

Viele Menschen bevorzugen die Methode der Ausschlussverfahren, um die Branchenzyklen zu beurteilen: Es ist nicht der Winter, der Frühling ist schon vorbei, und der Herbst scheint noch nicht eingetreten zu sein. Schließlich kommt man zu der richtigen, aber bedeutungslosen Aussage: Es ist der Sommer. Die Methode der Ausschlussverfahren gibt Ihnen nur eine scheinbar richtige Antwort, ohne Ihnen zu erklären, warum sie richtig ist.

Eine wirklich nützliche Beurteilung muss von konkreten Dimensionen aus quantitativ erfolgen.

Der "sechsdimensionale Bewertungsrahmen zur Zyklusbeurteilung" bewertet eine Branche anhand von sechs Dimensionen: "Narrative vs. Leistungserbringung, Systemkonnektivität, Leistungserbringungsfähigkeit, ROI (Return on Investment, im Folgenden gleichbedeutend) Rationalisierung, Branchenweite Phänomene, Kapitalumgebung". Jede Dimension wird von 0 bis 2 Punkten bewertet. Je höher die Gesamtsumme, desto näher ist man dem Herbst.

Lasst uns die einzelnen Dimensionen bewerten.

1. Narrative vs. Leistungserbringung: Vom Geschichtenerzählen zum Rechnungsprüfen

Dies ist die erste Dimension und auch die, in der die Veränderungen am leichtesten wahrnehmbar sind.

Als ChatGPT 2022 auf den Markt kam, sprachen alle von "KI wird alles verändern". Aber niemand fragte, was es konkret leisten kann und wie viel Kosten es sparen kann.

Es reichte, Geschichten zu erzählen. Das war der Frühling.

Heute sieht die Situation anders aus. Doubao hat bezahlte Abonnementdienste eingeführt, und die drei Tarife - 68 Yuan, 200 Yuan und 500 Yuan - sind deutlich auf der Seite angegeben. Die bezahlten Funktionen konzentrieren sich auf die Erstellung von Präsentationen, Datenanalyse und Filmproduktion. Es geht nicht mehr um Geschichtenerzählen, sondern um die Leistungserbringung konkreter Fähigkeiten und die Entnahme von Gebühren entsprechend.

Die Werbeplattform von OpenAI ist noch direkter: Werbetreibende kaufen Werbeplätze in ChatGPT und zahlen pro Klick. Am 5. Mai wurde das Selbstbedienungswerbeverwaltungs-Tool für Tests eingeführt, und die Mindesteinlegungsgrenze von 50.000 US-Dollar wurde aufgehoben. Selbst kleine und mittlere Unternehmen können jetzt direkt werben.

"Die KI wird die Werbebranche in Zukunft verändern" ist eine Narrative, "jetzt bieten wir Ihnen einen Werbeweg" ist die Leistungserbringung. Das sind zwei verschiedene Dinge.

Die Narrative existiert noch, und die Leute reden immer noch von "KI wird die Welt verändern", aber die Leistungserbringung nimmt einen erheblichen Anteil ein.

Für diese Dimension vergeben wir 1 Punkt.

2. Systemkonnektivität: Von Inseln zu Protokollen

Im Frühling war jedes KI-Produkt eine Insel. Wenn Sie ChatGPT in Ihr Unternehmenssystem integrieren wollten, mussten Sie selbst einen Anpassungscode schreiben. Wenn Sie ein anderes Modell verwenden wollten, mussten Sie ihn erneut schreiben.

Im April 2026 hat Google die Unternehmensintelligenzplattform Gemini veröffentlicht, die die Verwaltung von Intelligenzagenten in die bestehenden Arbeitsabläufe von Unternehmen integriert.

Microsoft hat Copilot in die Office-Suite integriert, und Amazons KI-Einkaufshelfer hat die Möglichkeit zur Sponsorenantwort für Marken geöffnet. Die Grenzen zwischen den verschiedenen Produkten werden gelockert.

Eine gewisse Stufe der Konnektivität ist erforderlich, um solche synchronen Reaktionen zu ermöglichen.

Derzeit ist eine teilweise Protokollierung erreicht, aber die Standardsätze sind noch nicht der Hauptstrom.

Für diese Dimension vergeben wir 1 Punkt.