Faseroptik: Wie hat China über die Hälfte der weltweiten Lieferungen erreicht, obwohl die Bestellungen explodieren?

In letzter Zeit hat der Glasfaser-Sektor an der Kapitalmarktwärme kontinuierlich zugenommen. Die Konzeptpopularität bleibt auf hohem Niveau, und zahlreiche verwandte Aktien haben einen allgemeinen Anstieg erlebt.

Angetrieben durch den Ausbruch des AI-Rechenleistungbedarfs und die Umstrukturierung der globalen Lieferkette befindet sich die Glasfaser- und Kabelindustrie in einer aufblühenden Phase mit steigender Nachfrage und Preisen.

Zur gleichen Zeit wird auch die politische Seite kontinuierlich verstärkt. Derzeit ist das "Nationales integrierte Rechenleistungssystem" in die wichtigen nationalen Projekte aufgenommen worden, und die Rechenleistungsinfrastruktur tritt in eine Phase des systematischen Baus ein.

Angeregt durch die Marktbedürfnisse und Preise hat der weltweite Absatz von Glasfasern und Kabeln plötzlich stark zugenommen. Im vergangenen Jahr hat China mehr als die Hälfte der weltweiten Glasfaserlieferungen erreicht. Auch die monatlichen Exportmengen von Glasfasern und Kabeln in diesem Jahr sind bemerkenswert. Laut den Statistiken der chinesischen Zollverwaltung belief sich der Exportbetrag von chinesischen Glasfasern und Kabeln im März dieses Jahres auf 245 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 263,84 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der durchschnittliche Exportpreis für Glasfasern und Kabel lag bei 76,11 US-Dollar pro Kilogramm, was einem Anstieg von 204,32 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Pan Helin, Mitglied des Expertenausschusses für Informations- und Kommunikationseconomy der Ministerium für Industrie und Informationstechnologie, hat in einem Interview darauf hingewiesen, dass die überdurchschnittliche Investition in die AI-Infrastruktur zu einem überdurchschnittlichen Preisanstieg von Glasfaserprodukten geführt hat. Die chinesischen Glasfaserunternehmen haben die Gelegenheit dieser großen AI-Infrastrukturinvestitionsphase gut genutzt und durch eine schnelle Produktionserhöhung überdurchschnittliche Geschäftserfolge erzielt und schließlich eine Überforderung an Bestellungen erreicht.

Vielfältige Anforderungen im Szenario der künstlichen Intelligenzrechnung

Vor dem Hintergrund des beschleunigten Baus der Rechenleistungsinfrastruktur wandelt sich die Glasfaser von einem herkömmlichen Kommunikationsübertragungsmedium zu einem Schlüsselbauteil für die hochdichte und niedrigverzögerte Interkonnektivität innerhalb von Rechenzentren.

Nach einer Branchenbefragung von Journalisten der Cailian Press haben die aktuellen Rechenzentren im Vergleich zu herkömmlichen Telekommunikationsnetzen vielfältigere Anforderungen an Glasfasern gestellt: Sie müssen sowohl in beengten Schrankumgebungen kleinen Biegeradien standhalten als auch in begrenztem Raum eine extrem hohe Datenübertragungsdichte erreichen.

Für dieses Szenario ist die G.657 Biegeunempfindliche Glasfaser zu einem gängigen Lösungsansatz für hochdichte Verkabelungen geworden.

Technologisch repräsentativer ist die Multikern-Glasfaser. Im Gegensatz zur herkömmlichen Einkern-Glasfaser integriert die Multikern-Glasfaser mehrere unabhängige Übertragungskanäle in einer einzigen Ummantelung, wodurch die Übertragungskapazität vervielfacht werden kann. Laut Mitteilung von Zhongtian Technology kann ihre Multikern-Glasfaser derzeit eine Kapazitätserhöhung um das 7-fache erreichen.

Darüber hinaus wird die G.654.E Ultra-Niedrigverlust-Glasfaser für Schlüsselprojekte wie "Ost-West-Datenübertragung" in großem Maßstab verlegt. Die wichtigsten chinesischen Glasfaserhersteller haben sie bereits als eines der Kernlösungen für die Aufrüstung des Rückgratnetzes festgelegt.

Steigende Mengen und Preise

Die schnelle technologische Iteration spiegelt sich direkt auf dem Endmarkt in einem Ausbruch der Nachfrage und einem Preisanstieg der Produkte wider.

"Es besteht bereits eine sehr deutliche Kapazitätslücke auf dem nordamerikanischen Markt, und die chinesische Kapazität ist ein wichtiger Unterstützungsbereich für uns", hat ein leitender Mitarbeiter von Zhongtian Technology den Journalisten der Cailian Press mitgeteilt.

Diese Einschätzung hat ihre Gründe.

Im Mai 2026 haben Nvidia und das 100-jährige Glasfaserunternehmen Corning Inc. eine mehrjährige strategische Partnerschaft vereinbart und planen, mehrere Milliarden US-Dollar in die Expansion der Herstellungskapazität für optische Verbindungen zu investieren. Vorher hatte Meta bereits ein langfristiges Kabelabkommen im Wert von 6 Milliarden US-Dollar mit Corning unterzeichnet.

Der Ausbruch des Weltmarktes verändert die Angebots- und Nachfragesituation von Glasfasern und Kabeln. Laut CRU-Statistiken steigt die Nachfrage nach Glasfasern und Kabeln in weltweiten Datencentern im Jahr 2025 um 75,9 % gegenüber dem Vorjahr.

Aber die Angebotsseite ist an eine starre Beschränkung gebunden - der Ausbauprozess von Glasfaser-Vorformen dauert 1,5 bis 2 Jahre, und es ist schwierig, die Kapazität kurzfristig schnell freizusetzen.

CRU prognostiziert, dass die Angebots- und Nachfrage-Lücke für Glasfasern und Kabel weltweit im Jahr 2026 etwa 16,4 % betragen wird, was eine solide Grundlage für die aufwärts gerichtete Phase der Branche bietet.

Übertragen auf den chinesischen Markt hat Zhongtian Technology mitgeteilt, dass die Preise für Glasfasern und Kabel deutlich gestiegen sind.

Die Kapitalmärkte reagieren auf diesen Trend sehr positiv, und der Index des Glasfaser- und Kabelsektors hat im Laufe des Jahres deutliche Gewinne erzielt.

"Dies ist ein langfristiger Geschäftsbereich", meint Zhongtian Technology. Der Ausbruch der nordamerikanischen Datencentren ist nur ein Anfang, und die Bauwelle der Datencentren im Mittleren Osten und in China selbst ist im Gange.

Politische Verstärkung

Während die industrielle Nachfrage explodiert, gibt die intensive politische Stärkung diesem Geschäftsbereich eine stärkere Sicherheit.

Im Jahr 2026 wurde das "Koordinierte Rechnen und Stromversorgung" erstmals in die Regierungserklärung aufgenommen.

Am Anfang dieses Monats haben die National Energy Administration zusammen mit dem National Development and Reform Commission, dem Ministry of Industry and Information Technology und der National Data Administration ein Aktionsprogramm zur Förderung der gegenseitigen Stärkung von künstlicher Intelligenz und Energie veröffentlicht. Darin wird deutlich festgelegt, dass bis 2027 ein sicheres, umweltfreundliches und wirtschaftliches Energieversorgungssystem grundlegend aufgebaut werden soll und dass bis 2030 die Versorgungskapazität von sauberer Energie für die Rechenleistungseinrichtungen der künstlichen Intelligenz auf Weltniveau führend sein soll.

Die Kernlogik dieser Politik besteht darin, die industriellen Vorteile des Stromsystems in Wettbewerbsvorteile der digitalen Wirtschaft umzuwandeln.

Liu Liehong, Direktor der National Data Administration, hat auf dem 9. Digital China Construction Summit Ende April mitgeteilt, dass der Bau des "Nationalen integrierten Rechenleistungssystems" in die 109 wichtigen nationalen Projekte des 15. Fünfjahresplans aufgenommen worden ist. Bis Ende März 2026 betrug die Gesamtintelligenzrechenleistung in China 1,88 Millionen PFLOPS (FP16), wobei die acht nationalen Schlüsselknotenpunkte mehr als 80 % ausmachten.

Getrieben von nationalen Strategien wie "Ost-West-Datenübertragung" und "Koordinierte Rechnen und Stromversorgung" tritt die Rechenleistungsinfrastruktur in eine Phase des systematischen Baus ein.

Nach Statistiken des chinesischen IDC-Kreises gab es von April bis Mitte Mai 2026 mindestens 67 Tender- und Auftragsprojekte im Bereich der Rechenleistung mit einem Wert von über 100 Millionen Yuan in China, die verschiedene Schlüsselschritte wie den Kauf von lokalen Servern, den Bau von GPU-Clustern und den EPC von Rechenzentren abdecken. Die Rechenleistungswirtschaft tritt von der "Gerätebeschaffungsphase" in die "Infrastruktursystemphase" über.

Für die Glasfaser- und Kabelindustrie bedeutet dies einen breiteren Marktplatz. Ein Bericht einer Institution hat deutlich festgestellt, dass Glasfasern und Kabel den Bereich gewöhnlicher Industrieprodukte überschritten haben und "zum Kernstrategieressourcen geworden sind, die die technologische Wettbewerbsfähigkeit und die digitale Souveränität eines Landes bestimmen, und sind die 'großen nationalen Instrumente' der Rechenleistungsera".

Die globale Position der chinesischen Lieferkette

Betrachtet man die Produktionskapazität, hat China mehr als die Hälfte der weltweiten Glasfaserproduktionskapazität. Laut CRU-Statistiken betrug der Anteil der chinesischen Glasfaserlieferungen am Weltmarkt im Jahr 2025 etwa 56,3 %.

Betrachtet man die Liefermenge, nimmt China die Spitzenposition in der Welt bei der Glasfaserherstellung ein. Nehmen wir einige führende Unternehmen als Beispiel: Im Jahr 2025 betrug das Auslandseinkommen von Yangtze Optical Fibre and Cable Joint Stock Limited 6,034 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von 46,66 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und 42,33 % seines Gesamtumsatzes ausmacht. Das Auslandseinkommen von Hengtong Optic-Electric Co., Ltd. belief sich im vergangenen Jahr auf über 14,7 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von 29,85 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, und der Anteil des Auslandseinkommens am Gesamtumsatz betrug etwa 22 %.

Die Kunden dieser Unternehmen umfassen sowohl die drei großen chinesischen Telekommunikationsbetreiber, Alibaba, Tencent, Huawei Cloud, das Staatsnetz als auch globale bekannte Kommunikationsunternehmen wie Google, Microsoft, Amazon und Nokia.

Betrachtet man die Technologie, haben chinesische Unternehmen in der Glasfaser-Vorform, die als die "Krone der Glasfaserbranche" gilt, die Fähigkeit zur Eigenkontrolle erreicht. Yangtze Optical Fibre and Cable Joint Stock Limited ist sogar das einzige Unternehmen weltweit, das gleichzeitig die drei Hauptverfahren zur Herstellung von Vorformen beherrscht.

Im März 2026 hat Yangtze Optical Fibre and Cable Joint Stock Limited den minimalen Dämpfungswert seiner selbst entwickelten Hohlkern-Glasfaser auf 0,040 dB/km optimiert und damit das von ihm selbst gehaltene Weltrekord erneut gebrochen.

Journalisten der Cailian Press haben erfahren, dass die Hohlkern-Glasfaser von Zhongtian Technology bereits in den Projekten der China Telecom, eines Emiraten-Telekommunikationsbetreibers und der Datencentrenbau eingesetzt wird. Es ist eines der wenigen Unternehmen in der Branche, das eine kommerzielle Anwendung erreichen kann.

Gestern hat Zhongtian Technology eine Ankündigung veröffentlicht, dass seine speziellen Glasfaser- und Kabelprodukte für die AI-Rechenleistung beschleunigt auf den Markt gebracht werden. Die von der Branche viel beachtete Multikern-Glasfaser hat bereits eine stabile Massenproduktion erreicht, und die Kapazität pro Faser hat sich um das 7-fache erhöht.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Account "Cailian Press", Autor: Guo Songqiao, veröffentlicht von 36Kr mit Genehmigung.